Финансы Live Nation Entertainment, Inc. (LYV)
NYSE · Communication Services · Entertainment · Сотрудников: 17 700 · CEO: Michael Rapino
- Цена
- 177,89 $ +0,03 %
- Капитализация
- 41,4 млрд $
- Стоимость предприятия
- 43,7 млрд $
- Последний отчёт
- Q2 '26 подан 2026-07-30
- Следующий отчёт
- 2026-11-05 Прогноз EPS: 1,51 $
Выручка (TTM)26,3 млрд $+10,8 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)3,4 %-0,8 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 904 млн $
Чистая прибыль (TTM)135 млн $-85,3 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)1,37 млрд $+28,2 % к прошлому годуCapex: 1,23 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)-1,12 $-148,6 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-2,21 млрд $-62,2 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 41,4 млрд $ EV 43,7 млрд $
- Выручка
- 26,3 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +12 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 0,5 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- -161,7× Прогнозный -476,8× (FY2026)
- P/S
- 1,6× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 25,8× TTM
- Свободный денежный поток
- 1,37 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 135 млн $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 28,1 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2026-11-05 Прогноз выручки: 9,6 млрд $
- Дивиденд
- – Без дивидендов
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-07-30): выручка выше на 1,5 %, EPS выше на 58,9 %Выручка 7,67 млрд $ при ожидании 7,56 млрд $ (+1,5 %); EPS 1,05 $ при ожидании 0,66 $ (+58,9 %).
- Рост выручки замедляется: г/г 9,4 %Выручка за Q2 '26: 7,67 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 12,7 %.
- Операционная маржа 3,4 % (TTM), к прошлому году: -0,8 п.п.Операционная прибыль: рост -9,8 %, выручка: рост 10,8 %.
- Внеоперационные убытки съедают 38,9 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 651 млн $, операционная прибыль 904 млн $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 4,7 % выручки (год назад 3,4 %)Инвестировано 1,23 млрд $ за последние 4 квартала (+54,9 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 1,37 млрд $ = 1 020,7 % чистой прибыли.
- Число разводнённых акций за год выросло: 4,1 %Разводнённых акций в Q2 '26: 244 млн, год назад: 234 млн.
- Чистый долг: 2,21 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 9,07 млрд $, долг с арендой: 11,3 млрд $; год назад чистый долг: 1,36 млрд $.
Последний квартал: Q2 '26
Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q2 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 7,67 млрд $ | 7,01 млрд $ | +9,4 % |
| Валовая маржа | 25,3 % | 25,6 % | -0,3 п.п. |
| Операционная прибыль | 513 млн $ | 487 млн $ | +5,5 % |
| Операционная маржа | 6,7 % | 6,9 % | -0,2 п.п. |
| Чистая прибыль | 294 млн $ | 243 млн $ | +21,0 % |
| Разводнённая EPS | 1,05 $ | 0,41 $ | +156,1 % |
| Операционный денежный поток | 419 млн $ | 223 млн $ | +87,6 % |
| Capex | 290 млн $ | 263 млн $ | +9,9 % |
| Свободный денежный поток | 130 млн $ | -39,9 млн $ | +424,8 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 62 млн $ | 61,5 млн $ | +0,8 % |
Факт vs консенсус
2026-07-30| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 7,67 млрд $ | 7,56 млрд $ | +1,5 % |
| EPS (база консенсуса) | 1,05 $ | 0,66 $ | +58,9 % |
Из отчёта от 2026-07-30 за Q2 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Concerts | 6,44 млрд $ | +8,4 % | 84,1 % | 10,1 млрд $ | -56,8 % | |
| Sponsorship and Advertising | 383 млн $ | +12,5 % | 5,0 % | 2,04 млрд $ | +231,9 % | |
| Ticketing | 852 млн $ | +14,7 % | 11,1 % | 1,66 млрд $ | -54,4 % | |
| Intersegment Eliminations | -12,7 млн $ | – | -0,2 % | – | – | |
| Corporate Segment | 0 $ | – | 0,0 % | – | – |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 2,61 млрд $
- Capex
- -1,23 млрд $
- Выкуп акций
- 0 $
- Дивиденды
- 0 $
- Приобретения
- -341 млн $
- Чистое привлечение долга
- 2,49 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 164 млн $
- Свободный денежный поток
- 1,37 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- -0,0 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | -161,7× | 73,9× 3 из 5 лет | 46,8× – 105,7× |
| EV / EBITDA | 25,8× | 78,7× | 13,3× – 326,7× |
| EV / выручка | 1,7× | 1,9× | 1,0× – 4,6× |
| Цена / FCF | 30,1× | 37,5× | 10,6× – 108,3× |
| Цена / балансовая | 503,1× | 147,0× 2 из 5 лет | 121,9× – 172,0× |
| Доходность FCF | 3,3 % | 4,9 % | 0,9 % – 9,5 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 3,7 % | 5,0 % | -5,0 % – 8,1 % |
| Рентабельность капитала | 73,3 % | -501,6 % | -3 247,6 % – 517,3 % |
Аналитики
Консенсус-цель 208,27 $ (+17,1 %)
диапазон 183,00 $ – 222,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать40
Держать6
Продавать0
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 28,1 млрд $ | +11,6 % | -0,37 $ | -55,4 % | -476,8× | 12 |
| FY2027 | 30,8 млрд $ | +9,5 % | 1,83 $ | +591,8 % | 97,0× | 13 |
| FY2028 | 33,7 млрд $ | +9,4 % | 2,84 $ | +54,9 % | 62,6× | 10 |
| FY2029 | 36,9 млрд $ | +9,6 % | 4,06 $ | +42,9 % | 43,8× | 4 |
| FY2030 | 43,4 млрд $ | +17,7 % | 3,98 $ | -2,0 % | 44,7× | 4 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (290), которые Live Nation Entertainment, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 253 млн $2025-12-31 | 243 млн $ | +4,2 % | 253 млн $ | 243 млн $ | +4,2 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 2,89 млрд $ | 2,46 млрд $ | +17,1 % | 2,01 млрд $ | 1,75 млрд $ | +15,0 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 92,3 млн $ | 81,1 млн $ | +13,8 % | 73,9 млн $ | 72,7 млн $ | +1,7 % |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | 20,2 млн $ | 9,97 млн $ | +102,7 % | 30,8 млн $ | 1 млн $ | +2 972,3 % |
| Accrued Insurance, Current | 410 млн $2025-12-31 | 317 млн $ | +29,2 % | 410 млн $ | 317 млн $ | +29,2 % |
| Accrued Liabilities, Current | 3,56 млрд $2025-12-31 | 3,3 млрд $ | +7,7 % | 3,56 млрд $ | 3,3 млрд $ | +7,7 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 2,19 млрд $ | 2,11 млрд $ | +4,0 % | 2,06 млрд $ | 1,9 млрд $ | +8,5 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -142 млн $ | -152 млн $ | +6,8 % | -115 млн $ | -335 млн $ | +65,7 % |
| Additional Paid in Capital | 1,39 млрд $ | 1,79 млрд $ | -22,3 % | 1,46 млрд $ | 2,06 млрд $ | -29,3 % |
| Adjustments to Additional Paid in Capital, Equity Component of Convertible Debt | – | – | – | 450 млн $2022-12-31 | 33,3 млн $ | +1 248,3 % |
| Adjustments to Additional Paid in Capital, Other | 0 $2025-12-31 | – | – | -2 тыс. $ | 94 млн $ | -100,0 % |
| Amortization of Debt Issuance Costs | – | – | – | 7,1 млн $ | 4,1 млн $ | +73,5 % |
| Amortization of Debt Issuance Costs and Discounts | 6,14 млн $ | 4,45 млн $ | +38,1 % | 20,2 млн $ | 17,8 млн $ | +13,8 % |
| Amortization of Intangible Assets | 67 млн $ | 64,7 млн $ | +3,6 % | 265 млн $ | 249 млн $ | +6,1 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 12,6 млн | 16,1 млн | -21,6 % | 25,2 млн | 16,5 млн | +52,9 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 60,2 млн $ | 59,2 млн $ | +1,7 % | 157 млн $ | 110 млн $ | +42,7 % |
| Assets | 28,2 млрд $ | 23,2 млрд $ | +21,7 % | 22,9 млрд $ | 19,6 млрд $ | +16,7 % |
| Assets, Current | 15 млрд $ | 11,8 млрд $ | +26,5 % | 11 млрд $ | 9,29 млрд $ | +18,1 % |
| Business Combination, Acquisition Related Costs | 30,9 млн $ | 79,1 млн $ | -61,0 % | 260 млн $ | 129 млн $ | +102,0 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 9,07 млрд $ | 7,06 млрд $ | +28,6 % | 7,09 млрд $ | 6,1 млрд $ | +16,4 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 9,17 млрд $ | 7,07 млрд $ | +29,7 % | 7,11 млрд $ | 6,11 млрд $ | +16,4 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 80,7 млн $ | -98,6 млн $ | +181,8 % | 1 млрд $ | -133 млн $ | +853,4 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $2025-12-31 | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 450 млн2025-12-31 | 450 млн | 0,0 % | 450 млн | 450 млн | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 236 млн2025-12-31 | 235 млн | +0,5 % | 236 млн | 235 млн | +0,5 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 235 млн2025-12-31 | 234 млн | +0,5 % | 235 млн | 234 млн | +0,5 % |
| Common Stock, Value, Issued | 2,34 млн $ | 2,32 млн $ | +0,5 % | 2,33 млн $ | 2,31 млн $ | +0,6 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 108 млн $ | 59,3 млн $ | +82,8 % | 195 млн $ | 235 млн $ | -17,1 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 238 млн $ | 372 млн $ | -36,0 % | 716 млн $ | 534 млн $ | +34,2 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 346 млн $ | 431 млн $ | -19,7 % | 911 млн $ | 769 млн $ | +18,5 % |
| Consolidation, Less than Wholly Owned Subsidiary, Parent Ownership Interest, Change Due to Net Income Attributable to Parent and Effects of Changes, Net | – | – | – | 464 млн $ | 866 млн $ | -46,5 % |
| Consolidation, Less than Wholly Owned Subsidiary, Parent Ownership Interest, Changes, Net | – | – | – | -32,4 млн $ | -30 млн $ | -7,9 % |
| Consolidation, Less than Wholly Owned Subsidiary, Parent Ownership Interest, Changes, Purchase of Interest by Parent | – | – | – | 32,4 млн $ | 30 млн $ | +7,9 % |
| Construction in Progress, Gross | 844 млн $ | 635 млн $ | +33,1 % | 831 млн $ | 387 млн $ | +114,8 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 7,33 млрд $ | 5,91 млрд $ | +24,1 % | – | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 1,87 млрд $ | 1,63 млрд $ | +14,7 % | 3,58 млрд $ | 3,32 млрд $ | +7,9 % |
| Contractual Obligation | 4,48 млрд $2025-12-31 | 4,89 млрд $ | -8,4 % | 4,48 млрд $ | 4,89 млрд $ | -8,4 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, after Year Five | 346 млн $2025-12-31 | 481 млн $ | -28,0 % | 346 млн $ | 481 млн $ | -28,0 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year Five | 159 млн $2025-12-31 | 149 млн $ | +6,6 % | 159 млн $ | 149 млн $ | +6,6 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year Four | 449 млн $2025-12-31 | 398 млн $ | +12,8 % | 449 млн $ | 398 млн $ | +12,8 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year One | 2,42 млрд $2025-12-31 | 2,64 млрд $ | -8,3 % | 2,42 млрд $ | 2,64 млрд $ | -8,3 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year Three | 292 млн $2025-12-31 | 312 млн $ | -6,5 % | 292 млн $ | 312 млн $ | -6,5 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year Two | 806 млн $2025-12-31 | 907 млн $ | -11,1 % | 806 млн $ | 907 млн $ | -11,1 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -6,18 млн $ | 39,1 млн $ | -115,8 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 345 млн $ | 253 млн $ | +36,3 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 360 млн $ | 317 млн $ | +13,7 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 21 млн $ | 24,3 млн $ | -13,6 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 80,9 млн $ | – | – | – | – | – |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | 9,2 млрд $ | 6,48 млрд $ | +42,1 % | 8,2 млрд $ | 6,44 млрд $ | +27,4 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 55,2 млн $ | -557 млн $ | +109,9 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -68,2 млн $ | -126 млн $ | +46,0 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 451 млн $2025-12-31 | 578 млн $ | -22,0 % | 451 млн $ | 578 млн $ | -22,0 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | 52,2 млн $ | 20,9 млн $ | +150,4 % | -20,5 млн $ | -709 млн $ | +97,1 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 83,3 млн $2025-12-31 | 140 млн $ | -40,6 % | 83,3 млн $ | 140 млн $ | -40,6 % |
| Deferred Revenue, Current | 4,46 млрд $2025-12-31 | 3,72 млрд $ | +19,9 % | 4,46 млрд $ | 3,72 млрд $ | +19,9 % |
| Deferred Revenue, Noncurrent | 73,1 млн $2025-12-31 | 120 млн $ | -39,1 % | 73,1 млн $ | 120 млн $ | -39,1 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -7,52 млн $ | -24,7 млн $ | +69,6 % |
| Deferred Tax Asset, Interest Carryforward | 73 млн $2025-12-31 | 69,1 млн $ | +5,7 % | 73 млн $ | 69,1 млн $ | +5,7 % |
| Deferred Tax Assets, Goodwill and Intangible Assets | 16,4 млн $2025-12-31 | 12,4 млн $ | +31,8 % | 16,4 млн $ | 12,4 млн $ | +31,8 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 1,65 млрд $2025-12-31 | 1,55 млрд $ | +6,4 % | 1,65 млрд $ | 1,55 млрд $ | +6,4 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Данные на 2026-11-02