PerpEquities

Финансы Kuaishou Technology (KUAISHOU)

HKSE · Communication Services · Internet Content & Information · Сотрудников: 24 202 · CEO: Yi Xiao Cheng

Цена
27,52 HK$ +3,77 %
Капитализация
118 млрд HK$
Стоимость предприятия
127 млрд CN¥
Последний отчёт
Q2 '26 подан 2026-06-30
Следующий отчёт
2026-11-24
Выручка (TTM)144 млрд CN¥+7,3 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)11,0 %-1,6 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 15,9 млрд CN¥
Чистая прибыль (TTM)15,7 млрд CN¥-2,6 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)3,74 млрд CN¥-65,1 % к прошлому годуCapex: 20,2 млрд CN¥
Разводнённая EPS (TTM)3,55 CN¥-3,8 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги41,6 млрд CN¥+101,7 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация
118 млрд HK$
EV 127 млрд CN¥
Выручка
144 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Рост выручки
-3 %
Консенсус на FY2026
Чистая маржа
10,9 %
Чистая прибыль / выручка, TTM
P/E
6,4×
P/S
0,7×
Цена / выручка, TTM
EV / EBITDA
5,7×
TTM
Свободный денежный поток
3,74 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Чистая прибыль
15,7 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Прогноз выручки
139 млрд CN¥
Консенсус на FY2026
Прибыль
2026-11-24
Дивиденд
1,15 HK$
На акцию, последние 12 месяцев

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

  • Рост выручки замедляется: г/г 1,0 %Выручка за Q2 '26: 35,4 млрд CN¥, среднее за предыдущие четыре квартала: 10,4 %.
  • Операционная маржа 11,0 % (TTM), к прошлому году: -1,6 п.п.Операционная прибыль: рост -6,2 %, выручка: рост 7,3 %.
  • Внеоперационная часть прибыли до налогов: 11,1 %Прибыль до налогов 17,9 млрд CN¥, операционная прибыль 15,9 млрд CN¥ (TTM). Доходы от долей в капитале и прочие разовые статьи повышают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
  • Capex: 14,1 % выручки (год назад 14,1 %)Инвестировано 20,2 млрд CN¥ за последние 4 квартала (+6,7 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 3,74 млрд CN¥ = 23,8 % чистой прибыли.
  • Акционерам возвращено 4,73 млрд CN¥ = 126,5 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 2,93 млрд CN¥ (год назад 4,89 млрд CN¥), дивиденды: 1,8 млрд CN¥, выплаты акциями: 2,63 млрд CN¥ (TTM). Больше свободного денежного потока: оплачено из денег или за счёт долга.
  • Число разводнённых акций за год выросло: 0,5 %Разводнённых акций в Q2 '26: 4,37 млрд, год назад: 4,35 млрд.
  • Чистые деньги: 41,6 млрд CN¥Деньги + краткосрочные инвестиции: 80,6 млрд CN¥, долг с арендой: 39 млрд CN¥; год назад чистые деньги: 20,6 млрд CN¥.

Последний квартал: Q2 '26

Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

Q2 '26Год назадИзменение
Выручка35,4 млрд CN¥35 млрд CN¥+1,0 %
Валовая маржа47,9 %55,7 %-7,8 п.п.
Операционная прибыль2,92 млрд CN¥5,29 млрд CN¥-44,8 %
Операционная маржа8,2 %15,1 %-6,8 п.п.
Чистая прибыль3,13 млрд CN¥4,92 млрд CN¥-36,4 %
Разводнённая EPS0,72 CN¥1,13 CN¥-36,3 %
Операционный денежный поток5,92 млрд CN¥9,77 млрд CN¥-39,4 %
Capex-12,1 млрд CN¥9,77 млрд CN¥-223,8 %
Свободный денежный поток18 млрд CN¥0 CN¥–
R&D4,56 млрд CN¥3,4 млрд CN¥+34,2 %
Выплаты на основе акций778 млн CN¥716 млн CN¥+8,7 %

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств
Операционный денежный поток
24 млрд CN¥
Capex
-20,2 млрд CN¥
Выкуп акций
-2,93 млрд CN¥
Дивиденды
-1,8 млрд CN¥
Приобретения
0 CN¥
Чистое привлечение долга
22,9 млрд CN¥
Выплаты на основе акций
2,63 млрд CN¥
Свободный денежный поток
3,74 млрд CN¥
Возвращено акционерам / FCF
126,5 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет
СейчасСреднее за 5 летПоложение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)6,4×18,8× 3 из 5 лет10,9× – 31,8×
EV / EBITDA5,7×11,5× 3 из 5 лет9,1× – 14,5×
EV / выручка0,9×2,1×1,5× – 2,8×
Цена / FCF26,8×13,8× 3 из 5 лет7,9× – 20,3×
Цена / балансовая1,2×4,4×2,8× – 6,7×
Доходность FCF3,7 %3,7 %-5,9 % – 12,7 %
Рентабельность инвестированного капитала11,5 %-7,7 %-56,6 % – 16,5 %
Рентабельность капитала19,8 %-29,3 %-173,2 % – 24,7 %

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый годВыручкаРостEPSРостP/E по сегодняшней ценеАналитики (EPS)
FY2026139 млрд CN¥-2,9 %1,66 CN¥-60,8 %–20
FY2027144 млрд CN¥+4,0 %1,86 CN¥+11,8 %–21
FY2028151 млрд CN¥+5,0 %2,26 CN¥+21,7 %–14
FY2029176 млрд CN¥+16,5 %2,24 CN¥-0,6 %–7

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрытьБалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы стандартизированы по отчётам компании.

Данные на 2026-11-02 · Суммы в CNY по отчётности; цена и капитализация в HKD.