PerpEquities

Финансы JD.com, Inc. (JD)

NASDAQ · Consumer Cyclical · Specialty Retail · Сотрудников: 900 000 · CEO: Ran Xu

Цена
25,68 $ +0,20 %
Капитализация
34,7 млрд $
Стоимость предприятия
224 млрд CN¥
Последний отчёт
Q2 '26 подан 2026-08-13
Следующий отчёт
2026-11-12
Выручка (TTM)1,31 трлн CN¥+3,6 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)0,1 %-2,3 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 1,02 млрд CN¥
Чистая прибыль (TTM)14,7 млрд CN¥-61,9 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)31,3 млрд CN¥+284,0 % к прошлому годуCapex: 19,4 млрд CN¥
Разводнённая EPS (TTM)10,14 CN¥-60,3 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги130 млрд CN¥+14,8 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация
34,7 млрд $
EV 224 млрд CN¥
Выручка
1,31 трлн CN¥
Последние 12 месяцев
Рост выручки
+3 %
Консенсус на FY2026
Чистая маржа
1,1 %
Чистая прибыль / выручка, TTM
P/E
16,0×
P/S
0,2×
Цена / выручка, TTM
EV / EBITDA
8,4×
TTM
Свободный денежный поток
31,3 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Чистая прибыль
14,7 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Прогноз выручки
1,35 трлн CN¥
Консенсус на FY2026
Прибыль
2026-11-12
Дивиденд
1,00 $
На акцию, последние 12 месяцев

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

  • Рост выручки замедляется: г/г -3,2 %Выручка за Q2 '26: 345 млрд CN¥, среднее за предыдущие четыре квартала: 10,7 %.
  • Операционная маржа 0,1 % (TTM), к прошлому году: -2,3 п.п.Операционная прибыль: рост -96,6 %, выручка: рост 3,6 %.
  • Внеоперационная часть прибыли до налогов: 95,6 %Прибыль до налогов 23 млрд CN¥, операционная прибыль 1,02 млрд CN¥ (TTM). Доходы от долей в капитале и прочие разовые статьи повышают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
  • Capex: 1,5 % выручки (год назад 1,3 %)Инвестировано 19,4 млрд CN¥ за последние 4 квартала (+16,4 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 31,3 млрд CN¥ = 212,5 % чистой прибыли.
  • Акционерам возвращено 31,8 млрд CN¥ = 101,6 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 21,4 млрд CN¥ (год назад 25,9 млрд CN¥), дивиденды: 10,4 млрд CN¥, выплаты акциями: 3,22 млрд CN¥ (TTM). Больше свободного денежного потока: оплачено из денег или за счёт долга.
  • Число разводнённых акций за год снизилось: 5,2 %Разводнённых акций в Q2 '26: 1,41 млрд, год назад: 1,49 млрд.
  • Чистые деньги: 130 млрд CN¥Деньги + краткосрочные инвестиции: 235 млрд CN¥, долг с арендой: 105 млрд CN¥; год назад чистые деньги: 113 млрд CN¥.

Последний квартал: Q2 '26

Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

Q2 '26Год назадИзменение
Выручка345 млрд CN¥357 млрд CN¥-3,2 %
Валовая маржа17,0 %15,9 %+1,2 п.п.
Операционная прибыль4,13 млрд CN¥-859 млн CN¥+580,9 %
Операционная маржа1,2 %-0,2 %+1,4 п.п.
Чистая прибыль7,11 млрд CN¥6,18 млрд CN¥+15,1 %
Разводнённая EPS5,02 CN¥4,14 CN¥+21,3 %
Операционный денежный поток37,3 млрд CN¥24,4 млрд CN¥+52,9 %
Capex5,51 млрд CN¥3,03 млрд CN¥+81,6 %
Свободный денежный поток31,8 млрд CN¥21,4 млрд CN¥+48,8 %
R&D7,24 млрд CN¥5,3 млрд CN¥+36,7 %
Выплаты на основе акций0 CN¥1,66 млрд CN¥-100,0 %

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Выручка по направлениям бизнеса

с накоплением, поквартально
СегментQ4 '19г/гДоляTTMTTM г/г12 кварталов
Electronics And Home Appliance Products92,7 млрд CN¥–59,0 %––
General Merchandise Products57 млрд CN¥–36,2 %––
Market Place And Advertising Services–––––
Logistics And Other Services7,5 млрд CN¥–4,8 %––

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств
Операционный денежный поток
50,7 млрд CN¥
Capex
-19,4 млрд CN¥
Выкуп акций
-21,4 млрд CN¥
Дивиденды
-10,4 млрд CN¥
Приобретения
841 млн CN¥
Чистое привлечение долга
10,3 млрд CN¥
Выплаты на основе акций
3,22 млрд CN¥
Свободный денежный поток
31,3 млрд CN¥
Возвращено акционерам / FCF
101,6 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет
СейчасСреднее за 5 летПоложение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)16,0×23,9× 4 из 5 лет9,4× – 58,3×
EV / EBITDA8,4×36,3×6,4× – 134,6×
EV / выручка0,2×0,4×0,2× – 0,7×
Цена / FCF6,6×24,5×8,2× – 59,4×
Цена / балансовая1,1×2,1×1,3× – 3,3×
Доходность FCF15,2 %6,9 %1,7 % – 12,3 %
Рентабельность инвестированного капитала0,6 %3,8 %0,6 % – 8,1 %
Рентабельность капитала6,6 %7,9 %-1,7 % – 17,3 %

Аналитики

Консенсус-цель 35,38 $ (+37,8 %)
диапазон 27,00 $ – 40,00 $ · рейтинг Buy

Активно покупать0
Покупать32
Держать13
Продавать1
Активно продавать0

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый годВыручкаРостEPSРостP/E по сегодняшней ценеАналитики (EPS)
FY20261,35 трлн CN¥+3,2 %21,31 CN¥+65,2 %–15
FY20271,43 трлн CN¥+5,6 %27,23 CN¥+27,8 %–15
FY20281,5 трлн CN¥+5,0 %33,42 CN¥+22,7 %–9
FY20291,61 трлн CN¥+7,4 %32,74 CN¥-2,0 %–3

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрытьБалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы стандартизированы по отчётам компании.

Данные на 2026-11-02 · Суммы в CNY по отчётности; цена и капитализация в USD.