Финансы Futu Holdings Limited (FUTU)

NASDAQ · Financial Services · Financial - Capital Markets · Сотрудников: 3 540 · CEO: Hua Li

Цена: 98,45 $ -2,98 %
Капитализация: 13,8 млрд $
Стоимость предприятия: 118 млрд HK$
Последний отчёт: Q2 '26 подан 2026-08-20
Следующий отчёт: 2026-11-17

Выручка (TTM)25,9 млрд HK$+45,0 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал

Операционная маржа (TTM)63,9 %+8,1 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 16,6 млрд HK$

Чистая прибыль (TTM)11,1 млрд HK$+40,6 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль

Свободный денежный поток (TTM)0 HK$– к прошлому годуCapex: 0 HK$

Разводнённая EPS (TTM)79,04 HK$+40,1 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов

Чистые деньги-3,01 млрд HK$-624,9 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация: 13,8 млрд $
Выручка: 25,9 млрд HK$
Рост выручки: +12 %
Чистая маржа: 42,9 %
P/E: 9,7×
P/S: 4,2×
EV / EBITDA: 7,2×
Свободный денежный поток: 0 HK$
Чистая прибыль: 11,1 млрд HK$
Прогноз выручки: 25,5 млрд HK$
Прибыль: 2026-11-17
Дивиденд: 2,60 $

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

Рост выручки замедляется: г/г 35,7 %Выручка за Q2 '26: 7,21 млрд HK$, среднее за предыдущие четыре квартала: 56,5 %.
Операционная маржа 63,9 % (TTM), к прошлому году: +8,1 п.п.Операционная прибыль: рост 66,0 %, выручка: рост 45,0 %.
Внеоперационные убытки съедают 21,3 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 13,7 млрд HK$, операционная прибыль 16,6 млрд HK$ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
Capex: 0,0 % выручки (год назад 0,0 %)Инвестировано 0 HK$ за последние 4 квартала (– к прошлому году). Свободный денежный поток: 0 HK$ = 0,0 % чистой прибыли.
Число разводнённых акций за год снизилось: 0,6 %Разводнённых акций в Q2 '26: 140 млн, год назад: 141 млн.
Чистый долг: 3,01 млрд HK$Деньги + краткосрочные инвестиции: 25,3 млрд HK$, долг с арендой: 28,3 млрд HK$; год назад чистый долг: 416 млн HK$.

Последний квартал: Q2 '26

Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

	Q2 '26	Год назад	Изменение
Выручка	7,21 млрд HK$	5,31 млрд HK$	+35,7 %
Валовая маржа	93,4 %	87,4 %	+6,1 п.п.
Операционная прибыль	4,98 млрд HK$	3,34 млрд HK$	+49,0 %
Операционная маржа	69,1 %	63,0 %	+6,2 п.п.
Чистая прибыль	3,65 млрд HK$	2,57 млрд HK$	+41,8 %
Разводнённая EPS	26,24 HK$	18,32 HK$	+43,2 %
Операционный денежный поток	0 HK$	0 HK$	–
Capex	0 HK$	0 HK$	–
Свободный денежный поток	0 HK$	0 HK$	–
R&D	0 HK$	442 млн HK$	-100,0 %
Выплаты на основе акций	83,3 млн HK$	87,3 млн HK$	-4,6 %

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Выручка по направлениям бизнеса

с накоплением, поквартально

Сегмент	Q4 '22	г/г	Доля	TTM	TTM г/г
Brokerage Commission Income	855 млн HK$	–	81,6 %	–	–
Brokerage commission income	–	–	–	–	–
Handling Charge Income	193 млн HK$	–	18,4 %	–	–
Handling charge income	–	–	–	–	–

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств

Операционный денежный поток: 0 HK$
Capex: 0 HK$
Выкуп акций: 0 HK$
Дивиденды: 0 HK$
Приобретения: 0 HK$
Чистое привлечение долга: 0 HK$
Выплаты на основе акций: 353 млн HK$
Свободный денежный поток: 0 HK$
Возвращено акционерам / FCF: –

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет

	Сейчас	Среднее за 5 лет	Положение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)	9,7×	15,7×	13,7× – 18,0×
EV / EBITDA	7,2×	12,3×	5,2× – 20,6×
EV / выручка	4,6×	6,1×	3,2× – 9,6×
Цена / FCF	0,0×	7,3× 4 из 5 лет	2,8× – 13,4×
Цена / балансовая	2,8×	2,9×	2,2× – 4,5×
Доходность FCF	0,0 %	13,4 %	-10,7 % – 35,4 %
Рентабельность инвестированного капитала	4,6 %	11,1 %	5,1 % – 15,3 %
Рентабельность капитала	28,4 %	18,5 %	13,4 % – 28,3 %

Аналитики

Консенсус-цель 136,32 $ (+38,5 %)
диапазон 102,13 $ – 170,50 $ · рейтинг Buy

Активно покупать0

Покупать7

Держать4

Продавать1

Активно продавать0

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый год	Выручка	Рост	EPS	Рост	P/E по сегодняшней цене	Аналитики (EPS)
FY2026	25,5 млрд HK$	+11,8 %	78,82 HK$	-1,6 %	–	7
FY2027	27,7 млрд HK$	+8,8 %	99,82 HK$	+26,6 %	–	8
FY2028	32,4 млрд HK$	+16,7 %	118,57 HK$	+18,8 %	–	10

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрыть БалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы стандартизированы по отчётам компании.

Данные на 2026-11-02 · Суммы в HKD по отчётности; цена и капитализация в USD.