Финансы Blackstone Inc. (BX)
NYSE · Financial Services · Asset Management · Сотрудников: 5 285 · CEO: Stephen Allen Schwarzman
- Цена
- 118,51 $ -1,73 %
- Капитализация
- 138 млрд $
- Стоимость предприятия
- 149 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-22
- Следующий отчёт
- 2027-02-04
Выручка (TTM)16,3 млрд $+32,6 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)52,0 %+0,1 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 8,48 млрд $
Чистая прибыль (TTM)3,56 млрд $+31,3 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)2,84 млрд $-22,2 % к прошлому годуCapex: 87,7 млн $
Разводнённая EPS (TTM)4,53 $+29,4 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-11 млрд $-5,1 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 138 млрд $ EV 149 млрд $
- Выручка
- 16,3 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +6 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 21,8 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 26,2× Прогнозный 20,2× (FY2026)
- P/S
- 8,5× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 17,3× TTM
- Свободный денежный поток
- 2,84 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 3,56 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 14,7 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-02-04
- Дивиденд
- 5,23 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Рост выручки замедляется: г/г 8,9 %Выручка за Q3 '26: 3,06 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 29,1 %.
- Операционная маржа 52,0 % (TTM), к прошлому году: +0,1 п.п.Операционная прибыль: рост 33,0 %, выручка: рост 32,6 %.
- Capex: 0,5 % выручки (год назад 0,9 %)Инвестировано 87,7 млн $ за последние 4 квартала (-16,6 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 2,84 млрд $ = 79,9 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 5,2 млрд $ = 183,1 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 160 млн $ (год назад 321 млн $), дивиденды: 5,04 млрд $, выплаты акциями: -23,2 млн $ (TTM). Больше свободного денежного потока: оплачено из денег или за счёт долга.
- Число разводнённых акций за год выросло: 2,2 %Разводнённых акций в Q3 '26: 800 млн, год назад: 782 млн.
- Чистый долг: 11 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 3,21 млрд $, долг с арендой: 14,2 млрд $; год назад чистый долг: 10,5 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,06 млрд $ | 2,81 млрд $ | +8,9 % |
| Валовая маржа | 99,7 % | 95,5 % | +4,2 п.п. |
| Операционная прибыль | 1,57 млрд $ | 1,45 млрд $ | +8,6 % |
| Операционная маржа | 51,3 % | 51,4 % | -0,2 п.п. |
| Чистая прибыль | 662 млн $ | 625 млн $ | +6,0 % |
| Разводнённая EPS | 0,83 $ | 0,80 $ | +3,7 % |
| Операционный денежный поток | 0 $ | 1,6 млрд $ | -100,0 % |
| Capex | 0 $ | 23,9 млн $ | -100,0 % |
| Свободный денежный поток | 0 $ | 1,57 млрд $ | -100,0 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | -193 млн $ | 0 $ | – |
Выручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Total investment income | 2,47 млрд $ | – | 49,0 % | – | – | |
| Management and advisory fees, net | 2,27 млрд $ | – | 44,9 % | – | – | |
| Private Equity Segment | – | – | – | – | – | |
| Real Estate Segment | – | – | – | – | – | |
| Incentive fees | 159 млн $ | – | 3,2 % | – | – | |
| Interest and dividend revenue | 134 млн $ | – | 2,7 % | – | – | |
| Other | 11,9 млн $ | – | 0,2 % | – | – |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 2,93 млрд $
- Capex
- -87,7 млн $
- Выкуп акций
- -160 млн $
- Дивиденды
- -5,04 млрд $
- Приобретения
- 0 $
- Чистое привлечение долга
- 1,47 млрд $
- Выплаты на основе акций
- -23,2 млн $
- Свободный денежный поток
- 2,84 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 183,1 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 26,2× | 40,9× | 15,9× – 69,7× |
| EV / EBITDA | 17,3× | 30,0× | 11,0× – 52,7× |
| EV / выручка | 9,2× | 15,1× | 8,9× – 21,2× |
| Цена / FCF | 48,6× | 33,1× | 9,0× – 69,0× |
| Цена / балансовая | 10,7× | 12,3× | 7,2× – 16,1× |
| Доходность FCF | 2,1 % | 4,7 % | 1,4 % – 11,1 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 17,3 % | 14,5 % | 6,5 % – 31,5 % |
| Рентабельность капитала | 40,8 % | 34,8 % | 20,4 % – 62,2 % |
Аналитики
Консенсус-цель 143,45 $ (+21,0 %)
диапазон 118,00 $ – 169,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать19
Держать10
Продавать1
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 14,7 млрд $ | +6,1 % | 5,86 $ | +50,9 % | 20,2× | 16 |
| FY2027 | 18,5 млрд $ | +25,9 % | 7,31 $ | +24,8 % | 16,2× | 17 |
| FY2028 | 19,5 млрд $ | +5,7 % | 7,89 $ | +8,0 % | 15,0× | 15 |
| FY2029 | 14,1 млрд $ | -28,0 % | 8,88 $ | +12,5 % | 13,4× | 9 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (204), которые Blackstone Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities | 3,1 млрд $ | 2,5 млрд $ | +24,2 % | 2,89 млрд $ | 2,79 млрд $ | +3,3 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss | 692 млн $ | 358 млн $ | +93,4 % | 292 млн $ | 238 млн $ | +22,6 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 469 млн $ | 407 млн $ | +15,4 % | 431 млн $ | 483 млн $ | -10,7 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -18,6 млн $ | 1,06 млн $ | -1 862,0 % | -6,01 млн $ | -40,3 млн $ | +85,1 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 9,05 млрд $ | 7,99 млрд $ | +13,3 % | 8,48 млрд $ | 7,44 млрд $ | +13,9 % |
| Alternative Investment | 1,1 млрд $ | 142 млн $ | +676,6 % | 896 млн $ | 543 млн $ | +65,0 % |
| Amortization of Intangible Assets | 9 млн $ | 9 млн $ | 0,0 % | 36 млн $ | 36 млн $ | +0,2 % |
| Assets | 49,9 млрд $ | 45,4 млрд $ | +10,0 % | 47,7 млрд $ | 43,5 млрд $ | +9,8 % |
| Assets, Fair Value Disclosure | 6,87 млрд $ | 4,46 млрд $ | +53,9 % | 5,09 млрд $ | 4,73 млрд $ | +7,8 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 2,51 млрд $ | 2,24 млрд $ | +12,1 % | 2,63 млрд $ | 1,97 млрд $ | +33,4 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 2,77 млрд $ | 2,55 млрд $ | +8,8 % | 2,85 млрд $ | 2,18 млрд $ | +31,2 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 62,9 млн $ | -850 млн $ | +107,4 % | 678 млн $ | -1,1 млрд $ | +161,9 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 1,16 $ | 0,93 $ | +24,7 % | 4,69 $ | 3,45 $ | +35,9 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 90 млрд | 90 млрд | 0,0 % | 90 млрд | 90 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 753 млн | 739 млн | +1,8 % | 749 млн | 732 млн | +2,3 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 753 млн | 739 млн | +1,8 % | 749 млн | 732 млн | +2,3 % |
| Common Stock, Value, Issued | 7 тыс. $ | 7 тыс. $ | 0,0 % | 7 тыс. $ | 7 тыс. $ | 0,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 1,12 млрд $ | 997 млн $ | +12,4 % | 3,19 млрд $ | 2,61 млрд $ | +22,5 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 1,23 млрд $ | 794 млн $ | +54,4 % | 3,05 млрд $ | 2,76 млрд $ | +10,8 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 2,35 млрд $ | 1,79 млрд $ | +31,0 % | 6,25 млрд $ | 5,36 млрд $ | +16,5 % |
| Costs and Expenses | 2,38 млрд $ | 1,93 млрд $ | +22,9 % | 7,7 млрд $ | 6,82 млрд $ | +13,0 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 355 млн $ | 425 млн $ | -16,5 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 142 млн $ | 129 млн $ | +10,4 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 684 млн $ | 674 млн $ | +1,4 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 187 млн $ | 120 млн $ | +55,2 % |
| Debt Instrument, Fair Value Disclosure | 12 млрд $ | 10,8 млрд $ | +10,7 % | 11,4 млрд $ | 9,94 млрд $ | +14,6 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 363 млн $ | 266 млн $ | +36,6 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -3,82 млн $ | -471 тыс. $ | -711,7 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 1,88 млрд $ | 2,11 млрд $ | -10,8 % | 2,06 млрд $ | 2 млрд $ | +2,6 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 441 млн $ | 348 млн $ | +26,9 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 82,3 млн $ | 82,5 млн $ | -0,3 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 2,09 млрд $2025-12-31 | 2,03 млрд $ | +3,3 % | 2,09 млрд $ | 2,03 млрд $ | +3,3 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 212 млн $2025-12-31 | 288 млн $ | -26,4 % | 212 млн $ | 288 млн $ | -26,4 % |
| Deferred Tax Assets, Unrealized Losses on Available-for-Sale Securities, Gross | 1,88 млрд $2025-12-31 | 1,74 млрд $ | +8,2 % | 1,88 млрд $ | 1,74 млрд $ | +8,2 % |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 35,6 млн $ | – | – | 35,4 млн $ | 21,2 млн $ | +66,8 % |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 16,5 млн $2025-12-31 | 14,2 млн $ | +15,7 % | 16,5 млн $ | 14,2 млн $ | +15,7 % |
| Deferred Tax Liabilities, Other | 1,68 млн $2025-12-31 | 1,95 млн $ | -13,9 % | 1,68 млн $ | 1,95 млн $ | -13,9 % |
| Depreciation | – | – | – | 98 млн $ | 98,8 млн $ | -0,8 % |
| Derivative Asset, Fair Value, Gross Asset | 158 млн $ | 146 млн $ | +8,5 % | 147 млн $ | 194 млн $ | -23,9 % |
| Derivative Asset, Notional Amount | 2,12 млрд $ | 1,9 млрд $ | +11,5 % | 1,96 млрд $ | 1,71 млрд $ | +14,8 % |
| Derivative Liability, Fair Value, Gross Liability | 1,27 млрд $ | 1,22 млрд $ | +3,9 % | 1,25 млрд $ | 1,08 млрд $ | +16,3 % |
| Derivative Liability, Notional Amount | 3,53 млрд $ | 3,78 млрд $ | -6,6 % | 3,98 млрд $ | 3,13 млрд $ | +26,8 % |
| Derivative Liability, Securities Sold under Agreements to Repurchase, Securities Loaned | 455 млн $ | 265 млн $ | +72,0 % | 417 млн $ | 144 млн $ | +188,7 % |
| Derivative Liability, Securities Sold under Agreements to Repurchase, Securities Loaned, Amount Offset Against Collateral | 7,79 млн $ | 25,4 млн $ | -69,3 % | 16,4 млн $ | 12,5 млн $ | +31,5 % |
| Derivative Liability, Securities Sold under Agreements to Repurchase, Securities Loaned, Collateral, Right to Reclaim Cash | 21 тыс. $ | 76 тыс. $ | -72,4 % | 32 тыс. $ | 10 тыс. $ | +220,0 % |
| Derivative Liability, Securities Sold under Agreements to Repurchase, Securities Loaned, Collateral, Right to Reclaim Securities | 447 млн $ | 239 млн $ | +87,1 % | 400 млн $ | 132 млн $ | +203,6 % |
| Earnings Per Share, Basic | 1,54 $ | 0,98 $ | +57,1 % | 3,87 $ | 3,62 $ | +6,9 % |
| Earnings Per Share, Diluted | 1,54 $ | 0,98 $ | +57,1 % | 3,87 $ | 3,62 $ | +6,9 % |
| Effect of Exchange Rate on Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | -1,78 млн $ | 12,3 млн $ | -114,5 % | 9,84 млн $ | -14,6 млн $ | +167,5 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Foreign Income Tax Rate Differential, Amount | – | – | – | 76,2 млн $ | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Foreign Income Tax Rate Differential, Percent | – | – | – | 1,1 % | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Noncontrolling Interest Income (Loss), Amount | – | – | – | 633 млн $ | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Noncontrolling Interest Income (Loss), Percent | – | – | – | 8,8 % | 9,0 % | -2,2 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Nondeductible Expense, Other, Amount | – | – | – | 30,5 млн $ | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Nondeductible Expense, Other, Percent | – | – | – | 0,4 % | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Amount | – | – | – | -61,9 млн $ | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Percent | – | – | – | -0,9 % | 0,9 % | -200,0 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Percent | – | – | – | 15,7 % | 15,8 % | -0,6 % |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, State and Local Income Taxes, Amount | – | – | – | 207 млн $ | – | – |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Данные на 2026-11-01