Finanças de Zoetis Inc. (ZTS)
NYSE · Healthcare · Drug Manufacturers - Specialty & Generic · 14.500 funcionários · CEO Kristin C. Peck
- Preço
- $ 82,11 -7,95%
- Valor de mercado
- $ 33,9 bi
- Enterprise value
- $ 32,8 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-11-05
- Próximo relatório
- 2027-02-11 LPA est. $ 1,29
Receita (TTM)$ 9,51 bi+1,2% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)37,0%-0,6 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 3,52 bi
Lucro líquido (TTM)$ 2,49 bi-6,2% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 2,28 bi+1,7% vs um ano atrásCapex $ 495 mi
LPA diluído (TTM)$ 5,88-1,0% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido$ 1,35 bi+125,9% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 33,9 bi EV $ 32,8 bi
- Receita
- $ 9,51 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- -2% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 26,1% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 13,9× Projetado 13,2× (FY2026)
- P/S
- 3,6× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 8,5× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 2,28 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 2,49 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 9,27 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-11 Receita est. $ 2,23 bi
- Dividendo
- $ 2,12 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-11-05): receita superou em 3,8%, LPA superou em 15,9%Receita $ 2,39 bi vs $ 2,3 bi esperados (+3,8%); LPA $ 1,75 vs $ 1,51 (+15,9%).
- Crescimento da receita desacelera: -0,4% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 2,39 bi, contra uma média de 1,4% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 37,0% (TTM), -0,6 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu -0,4% e a receita 1,2%.
- 13,1% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 3,11 bi vs lucro operacional $ 3,52 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 5,2% da receita (um ano atrás 7,2%)$ 495 mi investidos nos últimos 4 trimestres (-26,8% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 2,28 bi = 91,6% do lucro líquido.
- $ 4,42 bi devolvidos aos acionistas = 193,9% do fluxo de caixa livreRecompras $ 3,75 bi (um ano antes $ 1,73 bi), dividendos $ 667 mi, remuneração em ações $ 100 mi (TTM). Mais que o fluxo de caixa livre: pago com caixa ou dívida.
- Ações diluídas em queda de 7,1% em um ano412 mi ações diluídas em Q3 '26, 443 mi um ano antes.
- Caixa líquido $ 1,35 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 1,53 bi, dívida incl. arrendamentos $ 188 mi; um ano atrás, dívida líquida $ 5,19 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 2,39 bi | $ 2,4 bi | -0,4% |
| Margem bruta | 70,8% | 70,2% | +0,6 p.p. |
| Lucro operacional | $ 937 mi | $ 936 mi | +0,1% |
| Margem operacional | 39,2% | 39,0% | +0,2 p.p. |
| Lucro líquido | $ 591 mi | $ 721 mi | -18,0% |
| LPA diluído | $ 1,44 | $ 1,63 | -11,7% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 824 mi | $ 938 mi | -12,2% |
| Capex | $ 107 mi | $ 133 mi | -19,5% |
| Fluxo de caixa livre | $ 717 mi | $ 805 mi | -10,9% |
| R&D | $ 174 mi | $ 170 mi | +2,4% |
| Remuneração em ações | $ 27 mi | $ 22 mi | +22,7% |
Divulgado vs consenso
2026-11-05| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 2,39 bi | $ 2,3 bi | +3,8% |
| LPA (base do consenso) | $ 1,75 | $ 1,51 | +15,9% |
Do relatório de 2026-11-05 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Horses | $ 73 mi | +10,6% | 3,1% | $ 6,3 bi | +5,0% | |
| Dogs and Cats | $ 1,49 bi | -5,9% | 64,0% | $ 4,57 bi | +727,7% | |
| Cattle | $ 439 mi | +10,0% | 18,8% | $ 1,64 bi | +10,8% | |
| Swine | $ 120 mi | +8,1% | 5,2% | $ 485 mi | +3,4% | |
| Poultry | $ 108 mi | +1,9% | 4,6% | $ 458 mi | +6,0% | |
| Fish | $ 98 mi | +25,6% | 4,2% | $ 328 mi | +21,5% |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States Segment | $ 1,25 bi | -5,7% | 52,8% | $ 4,84 bi | -5,5% | |
| International Segment | $ 1,12 bi | +5,8% | 47,2% | $ 4,56 bi | +9,3% |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 2,77 bi
- Capex
- -$ 495 mi
- Recompras
- -$ 3,75 bi
- Dividendos
- -$ 667 mi
- Aquisições
- -$ 169 mi
- Dívida líquida emitida
- $ 1,78 bi
- Remuneração em ações
- $ 100 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 2,28 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 193,9%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 13,9× | 35,8× | 20,9× – 56,9× |
| EV / EBITDA | 8,5× | 24,2× | 15,5× – 37,5× |
| EV / Receita | 3,4× | 10,1× | 6,7× – 15,3× |
| Preço / FCF | 14,9× | 46,3× | 24,4× – 66,7× |
| Preço / Valor patrimonial | 10,2× | 18,3× | 15,5× – 25,5× |
| Rendimento de FCF | 6,7% | 2,5% | 1,5% – 4,1% |
| Retorno sobre o capital investido | 22,7% | 20,0% | 17,8% – 22,2% |
| Retorno sobre o patrimônio | 76,4% | 54,4% | 44,8% – 80,2% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 84,75 (+3,2%)
faixa $ 74,00 – $ 95,00 · recomendação Hold
Compra forte1
Compra13
Manter18
Venda0
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 9,27 bi | -2,1% | $ 6,21 | +3,2% | 13,2× | 10 |
| FY2027 | $ 9,34 bi | +0,8% | $ 6,34 | +2,0% | 13,0× | 10 |
| FY2028 | $ 9,67 bi | +3,6% | $ 6,76 | +6,8% | 12,1× | 7 |
| FY2029 | $ 10,2 bi | +5,0% | $ 7,93 | +17,3% | 10,4× | 2 |
| FY2030 | $ 10,6 bi | +4,7% | $ 8,75 | +10,3% | 9,4× | 4 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 347 números que Zoetis Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $ 419 mi | $ 410 mi | +2,2% | $ 487 mi | $ 433 mi | +12,5% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 1,69 bi | $ 1,54 bi | +9,8% | $ 1,59 bi | $ 1,32 bi | +20,8% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 14 mi | $ 18 mi | -22,2% | $ 16 mi | $ 18 mi | -11,1% |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | $ 295 mi | $ 270 mi | +9,3% | $ 276 mi | $ 272 mi | +1,5% |
| Accrued Liabilities, Current | $ 852 mi2025-12-31 | $ 746 mi | +14,2% | $ 852 mi | $ 746 mi | +14,2% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 3,14 bi | $ 2,87 bi | +9,2% | $ 2,93 bi | $ 2,64 bi | +11,0% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Defined Benefit Plan, Gain (Loss), after Tax | $ 4 mi2025-12-31 | $ 2 mi | +100,0% | $ 4 mi | $ 2 mi | +100,0% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 755 mi | -$ 818 mi | +7,7% | -$ 834 mi | -$ 940 mi | +11,3% |
| Additional Paid in Capital | $ 1,16 bi | $ 1,22 bi | -5,6% | $ 1,1 bi | $ 1,18 bi | -6,9% |
| AdjustmentToAdditionalPaidInCapitalConvertibleDebtInstrumentIssuedAtSubstantialPremium | – | – | – | -$ 145 mi | – | – |
| Advertising Expense | – | – | – | $ 308 mi | $ 302 mi | +2,0% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 39 mi | $ 39 mi | 0,0% | $ 157 mi | $ 170 mi | -7,6% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $ 26 mi | $ 22 mi | +18,2% | $ 73 mi | $ 65 mi | +12,3% |
| Asset Impairment Charges | $ 93 mi | $ 9 mi | +933,3% | $ 47 mi | $ 31 mi | +51,6% |
| Asset Retirement Obligations, Noncurrent | $ 25 mi2025-12-31 | $ 23 mi | +8,7% | $ 25 mi | $ 23 mi | +8,7% |
| Assets | $ 15,1 bi | $ 15,2 bi | -0,5% | $ 15,5 bi | $ 14,2 bi | +8,6% |
| Assets, Current | $ 6,29 bi | $ 6,58 bi | -4,4% | $ 6,77 bi | $ 5,99 bi | +13,1% |
| Buildings and Improvements, Gross | $ 1,55 bi2025-12-31 | $ 1,29 bi | +19,9% | $ 1,55 bi | $ 1,29 bi | +19,9% |
| Business Exit Costs | $ 1 mi | $ 5 mi | -80,0% | $ 7 mi | $ 0 | – |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | $ 0 | $ 0 | – | $ 4 mi | $ 3 mi | +33,3% |
| Capitalized Computer Software, Amortization | – | – | – | $ 46 mi | $ 61 mi | -24,6% |
| Capitalized Computer Software, Net | $ 18 mi2025-12-31 | $ 18 mi | 0,0% | $ 18 mi | $ 18 mi | 0,0% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 1,33 bi | $ 2,08 bi | -36,0% | $ 1,56 bi2017-12-31 | $ 727 mi | +115,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 1,33 bi | $ 2,27 bi | -41,3% | $ 2,31 bi | $ 1,99 bi | +16,4% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$ 143 mi | $ 638 mi | -122,4% | $ 325 mi | -$ 54 mi | +701,9% |
| Commercial Paper | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | – | – | – | $ 2,03 | $ 1,80 | +13,0% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 0,00 | $ 0,00 | – | – | – | – |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 6 bi | 6 bi | 0,0% | 6 bi | 6 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 502 mi | 502 mi | 0,0% | 502 mi | 502 mi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 407 mi | 441 mi | -7,7% | 425 mi | 448 mi | -5,3% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 5 mi | $ 5 mi | 0,0% | $ 5 mi | $ 5 mi | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 10 mi | -100,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 632 mi | $ 743 mi | -14,9% | $ 2,78 bi | $ 2,39 bi | +16,5% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 632 mi | $ 743 mi | -14,9% | $ 2,78 bi | $ 2,4 bi | +16,0% |
| Construction in Progress, Gross | $ 1,3 bi2025-12-31 | $ 1,35 bi | -4,3% | $ 1,3 bi | $ 1,35 bi | -4,3% |
| Contract with Customer, Liability | $ 18 mi | $ 18 mi | 0,0% | $ 17 mi | $ 18 mi | -5,6% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | $ 1 mi | $ 6 mi | -83,3% | $ 11 mi | $ 4 mi | +175,0% |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 698 mi | $ 697 mi | +0,1% | $ 2,67 bi | $ 2,72 bi | -1,9% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 223 mi | $ 645 mi | -65,4% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 327 mi | $ 265 mi | +23,4% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 56 mi | $ 65 mi | -13,8% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net | -$ 81 mi | -$ 64 mi | -26,6% | $ 93 mi | $ 54 mi | +72,2% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 116 mi | -$ 297 mi | +139,1% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 49 mi | $ 1 mi | -5.000,0% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $ 608 mi | $ 587 mi | +3,6% | $ 637 mi | $ 540 mi | +18,0% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -$ 12 mi | -$ 16 mi | +25,0% | -$ 52 mi | -$ 338 mi | +84,6% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 104 mi | $ 147 mi | -29,3% | $ 139 mi | $ 167 mi | -16,8% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 14 mi | -$ 42 mi | +133,3% |
| Deferred Tax Asset, Interest Carryforward | $ 12 mi2025-12-31 | $ 3 mi | +300,0% | $ 12 mi | $ 3 mi | +300,0% |
| Deferred Tax Assets, Derivative Instruments | $ 56 mi2025-12-31 | $ 0 | – | $ 56 mi | $ 0 | – |
| Deferred Tax Assets, Hedging Transactions | $ 42 mi2025-12-31 | $ 0 | – | $ 42 mi | $ 0 | – |
| Deferred Tax Assets, in Process Research and Development | $ 410 mi2025-12-31 | $ 301 mi | +36,2% | $ 410 mi | $ 301 mi | +36,2% |
| Deferred Tax Assets, Inventory | $ 24 mi2025-12-31 | $ 21 mi | +14,3% | $ 24 mi | $ 21 mi | +14,3% |
| Deferred Tax Assets, Net | $ 498 mi2025-12-31 | $ 373 mi | +33,5% | $ 498 mi | $ 373 mi | +33,5% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $ 608 mi | $ 587 mi | +3,6% | – | – | – |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | $ 165 mi2025-12-31 | $ 139 mi | +18,7% | $ 165 mi | $ 139 mi | +18,7% |
| Deferred Tax Assets, Other | $ 7 mi2025-12-31 | $ 0 | – | $ 7 mi | $ 0 | – |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Employee Benefits | $ 73 mi2025-12-31 | $ 74 mi | -1,4% | $ 73 mi | $ 74 mi | -1,4% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas e estimativas são padronizadas a partir dos relatórios da empresa. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-06