Finanças de Waste Management (WM)

NYSE · Industrials · Waste Management · 60.500 funcionários · CEO James C. Fish Jr.

Preço: $ 233,45 +1,10%
Valor de mercado: $ 92,8 bi
Enterprise value: $ 116 bi
Último relatório: Q3 '26 arquivado em 2026-10-28
Próximo relatório: 2027-01-27 LPA est. $ 2,07

Receita (TTM)$ 26,1 bi+5,2% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margem operacional (TTM)18,5%+0,9 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 4,82 bi

Lucro líquido (TTM)$ 3,07 bi+19,7% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais

Fluxo de caixa livre (TTM)$ 3,74 bi+55,7% vs um ano atrásCapex $ 2,83 bi

LPA diluído (TTM)$ 7,62+20,0% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres

Caixa líquido-$ 23,1 bi+0,3% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida

Valuation e números-chave

Valor de mercado: $ 92,8 bi
Receita: $ 26,1 bi
Crescimento da receita: +5%
Margem líquida: 11,8%
P/E: 30,5×
P/S: 3,6×
EV / EBITDA: 14,6×
Fluxo de caixa livre: $ 3,74 bi
Lucro líquido: $ 3,07 bi
Receita estimada: $ 26,5 bi
Resultado: 2027-01-27
Dividendo: $ 3,66

Principais pontos

Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.

Último relatório (2026-10-27): receita em linha, LPA ficou 1,4% abaixoReceita $ 6,85 bi vs $ 6,81 bi esperados (+0,5%); LPA $ 2,15 vs $ 2,18 (-1,4%).
Crescimento da receita desacelera: 6,3% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 6,85 bi, contra uma média de 7,4% nos quatro trimestres anteriores.
Margem operacional 18,5% (TTM), +0,9 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 10,3% e a receita 5,2%.
23,8% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 3,89 bi vs lucro operacional $ 4,82 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
Capex: 10,8% da receita (um ano atrás 13,9%)$ 2,83 bi investidos nos últimos 4 trimestres (-18,2% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 3,74 bi = 121,8% do lucro líquido.
$ 3,06 bi devolvidos aos acionistas = 81,8% do fluxo de caixa livreRecompras $ 1,58 bi (um ano antes $ 0), dividendos $ 1,47 bi, remuneração em ações $ 41 mi (TTM).
Ações diluídas em queda de 1,1% em um ano400 mi ações diluídas em Q3 '26, 404 mi um ano antes.
Dívida líquida $ 23,1 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 247 mi, dívida incl. arrendamentos $ 23,4 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 23,2 bi.
Renewable Energy Segment: receita +45,2%, margem 22,2% (antes 18,3%)Segmento reportado que mais cresce em Q3 '26: lucro operacional $ 37 mi sobre receita de $ 167 mi (da nota de segmentos do relatório).

Último trimestre: Q3 '26

Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.

Trimestre vs um ano atrás

	Q3 '26	1 ano atrás	Variação
Receita	$ 6,85 bi	$ 6,44 bi	+6,3%
Margem bruta	18,7%	29,2%	-10,5 p.p.
Lucro operacional	$ 1,28 bi	$ 1,22 bi	+5,2%
Margem operacional	18,7%	18,9%	-0,2 p.p.
Lucro líquido	$ 820 mi	$ 603 mi	+36,0%
LPA diluído	$ 2,05	$ 1,49	+37,6%
Fluxo de caixa operacional	$ 1,64 bi	$ 1,59 bi	+3,0%
Capex	$ 657 mi	$ 776 mi	-15,3%
Fluxo de caixa livre	$ 983 mi	$ 816 mi	+20,5%
R&D	$ 0	$ 0	–
Remuneração em ações	$ 41 mi	$ 0	–

Divulgado vs consenso

2026-10-27

	Real	Consenso	vs consenso
Receita	$ 6,85 bi	$ 6,81 bi	+0,5%
LPA (base do consenso)	$ 2,15	$ 2,18	-1,4%

Do relatório de 2026-10-27 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.

LPA vs consenso

últimos 8 relatórios

Receita

De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.

Receita, lucro operacional e crescimento

trimestral

Receita por linha de negócio

empilhado, trimestral

Segmento	Q3 '26	a/a	Part.	TTM	TTM a/a
Collection and Disposal	$ 1,74 bi	–	57,5%	–	–
Landfill	–	–	–	–	–
Commercial	–	–	–	–	–
Industrial	–	–	–	–	–
Transfer	–	–	–	–	–
Other Collection	–	–	–	–	–
Healthcare Solutions	$ 752 mi	+19,7%	24,9%	$ 3,06 bi	+33,4%
Residential	–	–	–	–	–
Recycling Processing and Sales	$ 530 mi	+42,5%	17,6%	$ 2,03 bi	+32,2%
Renewable Energy	–	–	–	–	–
Corporate and Other	–	–	–	–	–

Receita por região

participação no total

Segmento	Q3 '26	a/a	Part.	TTM	TTM a/a	12 trimestres
Eastern	$ 3,09 bi	–	51,1%	–	–
Western	$ 2,95 bi	+5,9%	48,9%	–	–

Lucro por segmento

Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).

Segmentos em Q3 '26

Segmento	Receita	a/a	Lucro operacional	a/a	Margem	Margem há um ano	Lucro operacional TTM
Collection And Disposal	$ 5,58 bi	+4,8%	$ 1,54 bi	+5,0%	27,6%	27,6%	$ 6,07 bi
East Tier	$ 2,42 bi	+3,5%	$ 771 mi	+4,2%	31,9%	31,7%	–
East Tier Region Areas	–	–	–	–	–	–	–
West Tier Region Areas	$ 2,35 bi	+5,7%	$ 766 mi	+5,2%	32,5%	32,7%	$ 3 bi
All other segments	$ 808 mi	+6,7%	$ 5 mi	–	0,6%	0,0%	–
Healthcare Solutions	$ 651 mi	+3,7%	$ 20 mi	+195,2%	3,1%	-3,3%	-$ 11 mi
Recycling Processing And Sales	$ 441 mi	+18,5%	$ 36 mi	+126,3%	8,2%	-36,8%	$ 106 mi
Renewable Energy Segment	$ 167 mi	+45,2%	$ 37 mi	+76,2%	22,2%	18,3%	$ 189 mi
Corporate And Other	$ 8 mi	+14,3%	-$ 356 mi	-4,1%	-4.450,0%	-4.885,7%	-$ 1,56 bi

Lucro operacional por segmento

trimestral

Margem operacional por segmento

trimestral

Os quartos trimestres são derivados: o 10-K reporta o ano inteiro, menos os três trimestres dos 10-Q.

Margens e estrutura de custos

Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.

Margens

trimestral

Custos em % da receita

trimestral

Fluxo de caixa e alocação de capital

O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.

Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre

trimestral

Usos do caixa vs fluxo operacional

exercícios

Últimos 4 trimestres

demonstração do fluxo de caixa

Fluxo de caixa operacional: $ 6,57 bi
Capex: -$ 2,83 bi
Recompras: -$ 1,58 bi
Dividendos: -$ 1,47 bi
Aquisições: -$ 76 mi
Dívida líquida emitida: -$ 541 mi
Remuneração em ações: $ 41 mi
Fluxo de caixa livre: $ 3,74 bi
Devolvido aos acionistas / FCF: 81,8%

Quantidade de ações e LPA

trimestral, diluído

Balanço patrimonial

Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.

Caixa, investimentos e dívida

fins de trimestre

Valuation e retornos

Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.

Múltiplos e retornos

TTM vs 5 exercícios

	Agora	Média 5 anos	Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos
P/E (TTM)	30,5×	32,3×	28,9× – 38,6×
EV / EBITDA	14,6×	17,1×	14,6× – 21,9×
EV / Receita	4,4×	4,4×	4,0× – 4,7×
Preço / FCF	24,8×	34,2×	28,8× – 39,8×
Preço / Valor patrimonial	9,4×	9,7×	8,9× – 10,5×
Rendimento de FCF	4,0%	3,0%	2,5% – 3,5%
Retorno sobre o capital investido	9,1%	9,2%	8,3% – 10,0%
Retorno sobre o patrimônio	30,9%	30,4%	25,5% – 33,4%

Analistas

Preço-alvo de consenso $ 257,20 (+10,2%)
faixa $ 225,00 – $ 280,00 · recomendação Buy

Compra forte0

Compra19

Manter17

Venda0

Venda forte0

Perspectivas

Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.

Estimativas de consenso

Exercício	Receita	Crescimento	LPA	Crescimento	P/E ao preço de hoje	Analistas (LPA)
FY2026	$ 26,5 bi	+5,0%	$ 8,06	+20,3%	29,0×	16
FY2027	$ 27,9 bi	+5,3%	$ 8,89	+10,3%	26,3×	17
FY2028	$ 29,1 bi	+4,3%	$ 9,78	+10,0%	23,9×	12
FY2029	$ 30,9 bi	+6,4%	$ 10,86	+11,1%	21,5×	9
FY2030	$ 32,5 bi	+5,1%	$ 11,86	+9,2%	19,7×	5

Demonstrações financeiras

Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.

Demonstração de resultadosReceita, custos, lucro operacional, lucro líquido e LPAAbrir Balanço patrimonialCaixa, investimentos, ativos, dívida, passivos e patrimônio líquidoAbrir Fluxo de caixaFluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre, recompras e dividendosAbrir

Cada linha reportada

Todos os 287 números que Waste Management, Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).

Linha (rótulo SEC)	Último trimestre	1 ano atrás	a/a	Último ex.	Ex. anterior	a/a
Accounts Payable, Current	$ 2,01 bi	$ 2,08 bi	-3,3%	$ 1,87 bi	$ 2,05 bi	-8,7%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	$ 3,66 bi	$ 3,4 bi	+7,8%	$ 3,44 bi	$ 3,27 bi	+5,0%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	$ 85 mi	$ 122 mi	-30,3%	$ 87 mi	$ 165 mi	-47,3%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff	–	–	–	$ 171 mi	$ 55 mi	+210,9%
Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal)	–	–	–	$ 85 mi	$ 65 mi	+30,8%
Accretion Expense, Including Asset Retirement Obligations	$ 36 mi2025-12-31	$ 34 mi	+5,9%	$ 142 mi	$ 133 mi	+6,8%
Accrual for Environmental Loss Contingencies	$ 220 mi	$ 215 mi	+2,3%	$ 231 mi	$ 222 mi	+4,1%
Accrual for Environmental Loss Contingencies, Revision in Estimates	–	–	–	$ 61 mi2010-12-31	-$ 7 mi	+971,4%
Accrued Capping, Closure, Post-closure and Environmental Costs	$ 215 mi	$ 218 mi	-1,4%	$ 258 mi	$ 231 mi	+11,7%
Accrued Capping, Closure, Post-closure and Environmental Costs, Noncurrent	$ 3,37 bi	$ 3,13 bi	+7,6%	$ 3,28 bi	$ 3,05 bi	+7,5%
Accrued Liabilities, Current	$ 2,07 bi	$ 2,08 bi	-0,3%	$ 2,21 bi	$ 2,18 bi	+1,4%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	$ 25,8 bi	$ 24,8 bi	+4,3%	$ 25,1 bi	$ 23,8 bi	+5,5%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-$ 90 mi	-$ 31 mi	-190,3%	-$ 10 mi	-$ 115 mi	+91,3%
Additional Paid in Capital, Common Stock	$ 5,94 bi	$ 5,64 bi	+5,3%	$ 5,68 bi	$ 5,5 bi	+3,3%
Allowance for Doubtful Other Receivables, Current	$ 3 mi	$ 3 mi	0,0%	$ 3 mi	$ 4 mi	-25,0%
Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments	$ 624 mi2025-12-31	$ 707 mi	-11,7%	$ 624 mi	$ 707 mi	-11,7%
Amortization of Intangible Assets	–	–	–	$ 421 mi	$ 180 mi	+133,9%
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	1,2 mi	1,1 mi	+9,1%	800 mil	1,2 mi	-33,3%
Asset Impairment Charges	–	–	–	$ 232 mi	$ 90 mi	+157,8%
Asset Retirement Obligation	$ 3,37 bi	–	–	$ 1,27 bi2010-12-31	$ 1,27 bi	-0,1%
Asset Retirement Obligation, Accretion Expense	–	–	–	$ 103 mi2020-12-31	$ 98 mi	+5,1%
Asset Retirement Obligation, Liabilities Incurred	–	–	–	$ 47 mi2010-12-31	$ 39 mi	+20,5%
Asset Retirement Obligation, Revision of Estimate	–	–	–	$ 33 mi2021-12-31	–	–
Assets	$ 46,5 bi	$ 45,6 bi	+2,0%	$ 45,8 bi	$ 44,6 bi	+2,8%
Assets, Current	$ 5,25 bi	$ 4,84 bi	+8,5%	$ 4,91 bi	$ 4,77 bi	+2,8%
Assets, Fair Value Disclosure	$ 783 mi	–	–	$ 162 mi2013-12-31	$ 190 mi	-14,7%
Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability	–	–	–	-$ 46 mi2023-12-31	–	–
Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid	–	–	–	$ 465 mi	$ 620 mi	-25,0%
Capitalized Contract Cost, Amortization	–	–	–	$ 31 mi	$ 28 mi	+10,7%
Capitalized Contract Cost, Net	$ 246 mi	$ 235 mi	+4,7%	$ 237 mi	$ 218 mi	+8,7%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	$ 247 mi	$ 175 mi	+41,1%	$ 201 mi	$ 414 mi	-51,4%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	$ 332 mi	$ 308 mi	+7,8%	$ 297 mi	$ 487 mi	-39,0%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-$ 306 mi	-$ 244 mi	-25,4%	-$ 190 mi	-$ 65 mi	-192,3%
Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid	–	–	–	$ 3,30	$ 3,00	+10,0%
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	$ 0,95	$ 0,83	+14,5%	$ 3,30	$ 3,00	+10,0%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	$ 0,01	$ 0,01	0,0%	$ 0,01	$ 0,01	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	1,5 bi	1,5 bi	0,0%	1,5 bi	1,5 bi	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	630 mi	630 mi	0,0%	630 mi	630 mi	0,0%
Common Stock, Shares, Outstanding	398 mi	403 mi	-1,3%	403 mi	402 mi	+0,3%
Common Stock, Value, Issued	$ 6 mi	$ 6 mi	0,0%	$ 6 mi	$ 6 mi	0,0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest	$ 0	$ 0	–	$ 1 mi	-$ 1 mi	+200,0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	$ 801 mi	$ 563 mi	+42,3%	$ 2,81 bi	$ 2,67 bi	+5,4%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest	$ 801 mi	$ 563 mi	+42,3%	$ 2,81 bi	$ 2,67 bi	+5,5%
Contract with Customer, Liability, Current	$ 777 mi	$ 698 mi	+11,3%	$ 735 mi	$ 673 mi	+9,2%
Cost of Goods and Services Sold	$ 4,09 bi	$ 3,8 bi	+7,8%	$ 15 bi	$ 13,4 bi	+12,2%
Costs and Expenses	$ 5,57 bi	$ 5,45 bi	+2,1%	$ 20,9 bi	$ 18 bi	+16,1%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 193 mi	$ 419 mi	-53,9%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 40 mi	$ 37 mi	+8,1%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 354 mi	$ 589 mi	-39,9%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 121 mi	$ 133 mi	-9,0%
Debt and Lease Obligation	$ 23,4 bi2026-06-30	$ 24 bi	-2,8%	$ 22,9 bi	$ 23,9 bi	-4,2%
Debt Instrument, Fair Value Disclosure	$ 23,4 bi2026-06-30	–	–	–	–	–
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net	$ 147 mi	$ 162 mi	-9,3%	$ 156 mi	$ 179 mi	-12,8%
Debt, Current	$ 1,52 bi	$ 880 mi	+73,2%	$ 711 mi	$ 1,36 bi	-47,7%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 308 mi	$ 98 mi	+214,3%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-$ 9 mi	$ 7 mi	-228,6%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	$ 53 mi	$ 162 mi	-67,3%	$ 363 mi	$ 124 mi	+192,7%
Deferred Income Tax Liabilities, Net	$ 3,36 bi	$ 3,03 bi	+10,9%	$ 3,16 bi	$ 2,82 bi	+12,3%
Deferred Sale Inducement Cost	$ 193 mi	$ 173 mi	+11,6%	–	–	–
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 64 mi	$ 19 mi	+236,8%

Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.

Fontes

Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Dados de 2026-11-01