Finanças de Vertex Pharmaceuticals (VRTX)
NASDAQ · Healthcare · Biotechnology · 6.400 funcionários · CEO Reshma Kewalramani
- Preço
- $ 558,88 +3,50%
- Valor de mercado
- $ 142 bi
- Enterprise value
- $ 137 bi
- Último relatório
- Q2 '26 arquivado em 2026-08-04
- Próximo relatório
- 2026-11-02 LPA est. $ 4,82
Receita (TTM)$ 12,6 bi+10,6% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)38,6%+4,2 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 4,87 bi
Lucro líquido (TTM)$ 4,41 bi+21,1% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 3,8 bi+8,5% vs um ano atrásCapex $ 497 mi
LPA diluído (TTM)$ 17,18+22,8% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido$ 5,87 bi+21,0% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 142 bi EV $ 137 bi
- Receita
- $ 12,6 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +10% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 34,9% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 32,3× Projetado 29,8× (FY2026)
- P/S
- 11,2× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 25,0× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 3,8 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 4,41 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 13,3 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2026-11-02 Receita est. $ 3,42 bi
- Dividendo
- – Sem dividendo
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-08-03): receita superou em 3,2%, LPA em linhaReceita $ 3,33 bi vs $ 3,23 bi esperados (+3,2%); LPA $ 4,73 vs $ 4,74 (-0,2%).
- Crescimento da receita acelera: 12,5% em relação ao ano anteriorReceita de Q2 '26: $ 3,33 bi, contra uma média de 10,4% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 38,6% (TTM), +4,2 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 24,2% e a receita 10,6%.
- Capex: 3,9% da receita (um ano atrás 3,0%)$ 497 mi investidos nos últimos 4 trimestres (+43,3% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 3,8 bi = 86,2% do lucro líquido.
- $ 2,24 bi devolvidos aos acionistas = 59,0% do fluxo de caixa livreRecompras $ 2,24 bi (um ano antes $ 1,54 bi), dividendos $ 0, remuneração em ações $ 689 mi (TTM).
- Ações diluídas em queda de 1,2% em um ano256 mi ações diluídas em Q2 '26, 259 mi um ano antes.
- Caixa líquido $ 5,87 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 7,85 bi, dívida incl. arrendamentos $ 1,98 bi; um ano atrás, caixa líquido $ 4,86 bi.
Último trimestre: Q2 '26
Trimestre encerrado em 2026-06-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q2 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 3,33 bi | $ 2,96 bi | +12,5% |
| Margem bruta | 85,3% | 86,3% | -0,9 p.p. |
| Lucro operacional | $ 1,25 bi | $ 1,15 bi | +8,4% |
| Margem operacional | 37,4% | 38,8% | -1,4 p.p. |
| Lucro líquido | $ 1,1 bi | $ 1,03 bi | +6,5% |
| LPA diluído | $ 4,31 | $ 3,99 | +8,0% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 1,13 bi | $ 1,07 bi | +4,9% |
| Capex | $ 112 mi | $ 146 mi | -23,0% |
| Fluxo de caixa livre | $ 1,01 bi | $ 927 mi | +9,3% |
| R&D | $ 994 mi | $ 978 mi | +1,6% |
| Remuneração em ações | $ 170 mi | $ 167 mi | +1,7% |
Divulgado vs consenso
2026-08-03| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 3,33 bi | $ 3,23 bi | +3,2% |
| LPA (base do consenso) | $ 4,73 | $ 4,74 | -0,2% |
Do relatório de 2026-08-03 para Q2 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TRIKAFTA/KAFTRIO | $ 2,5 bi | -2,1% | 77,8% | $ 10,1 bi | -3,0% | |
| Manufactured Product, Other | $ 137 mi | -41,9% | 4,3% | $ 686 mi | -42,3% | |
| ALYFTREK | $ 574 mi | +265,8% | 17,9% | $ 1,63 bi | – |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non-US | $ 1,58 bi | – | 34,2% | $ 8,49 bi | – | |
| United States | $ 2,06 bi | +12,5% | 44,6% | $ 7,9 bi | +12,3% | |
| Europe | $ 978 mi | +7,3% | 21,2% | $ 3,65 bi | +6,8% |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 4,29 bi
- Capex
- -$ 497 mi
- Recompras
- -$ 2,24 bi
- Dividendos
- $ 0
- Aquisições
- $ 0
- Dívida líquida emitida
- -$ 2,8 mi
- Remuneração em ações
- $ 689 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 3,8 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 59,0%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 32,3× | 26,2× 4 de 5 anos | 22,3× – 29,3× |
| EV / EBITDA | 25,0× | 56,7× | 14,5× – 207,4× |
| EV / Receita | 10,9× | 8,4× | 6,7× – 9,7× |
| Preço / FCF | 37,3× | 27,7× 4 de 5 anos | 18,8× – 36,3× |
| Preço / Valor patrimonial | 7,0× | 5,9× | 5,3× – 6,3× |
| Rendimento de FCF | 2,7% | 2,9% | -0,8% – 5,3% |
| Retorno sobre o capital investido | 17,3% | 16,0% | 2,6% – 21,8% |
| Retorno sobre o patrimônio | 23,3% | 17,1% | -3,3% – 23,9% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 573,50 (+2,6%)
faixa $ 350,00 – $ 665,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra47
Manter8
Venda1
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 13,3 bi | +9,8% | $ 18,73 | +22,3% | 29,8× | 11 |
| FY2027 | $ 14,7 bi | +10,6% | $ 21,08 | +12,5% | 26,5× | 13 |
| FY2028 | $ 16,5 bi | +12,3% | $ 25,16 | +19,3% | 22,2× | 7 |
| FY2029 | $ 18,6 bi | +12,7% | $ 29,90 | +18,8% | 18,7× | 2 |
| FY2030 | $ 20,5 bi | +10,7% | $ 34,11 | +14,1% | 16,4× | 4 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 271 números que Vertex Pharmaceuticals Incorporated marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $ 430 mi | $ 442 mi | -2,9% | $ 462 mi | $ 413 mi | +11,8% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 2,13 bi | $ 1,89 bi | +12,7% | $ 2,05 bi | $ 1,61 bi | +27,6% |
| Accrued Liabilities, Current | $ 3,18 bi | $ 3,27 bi | -2,8% | $ 2,97 bi | $ 2,79 bi | +6,5% |
| Accrued Royalties, Current | $ 277 mi2025-12-31 | $ 271 mi | +2,1% | $ 277 mi | $ 271 mi | +2,1% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | $ 48,5 mi | -$ 101 mi | +148,0% | -$ 15,9 mi | $ 128 mi | -112,4% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 4,51 bi | $ 5,99 bi | -24,8% | $ 5,12 bi | $ 6,67 bi | -23,3% |
| Advertising Expense | – | – | – | $ 203 mi | $ 85,7 mi | +136,6% |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | $ 20,2 mi | $ 20,2 mi | 0,0% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $ 174 mi | $ 171 mi | +1,6% | $ 700 mi | $ 709 mi | -1,2% |
| Assets | $ 27,4 bi | $ 24 bi | +14,1% | $ 25,6 bi | $ 22,5 bi | +13,8% |
| Assets, Current | $ 12,5 bi | $ 10,4 bi | +20,3% | $ 11,2 bi | $ 9,6 bi | +16,7% |
| Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability | $ 400 mil | $ 900 mil | -55,6% | $ 2,1 mi | -$ 500 mil | +520,0% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | $ 79,6 mi | $ 80 mi | -0,5% | $ 79 mi | $ 76,9 mi | +2,7% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability, Noncurrent | $ 79 mi2025-12-31 | $ 76,9 mi | +2,7% | $ 79 mi | $ 76,9 mi | +2,7% |
| Capitalized Computer Software, Amortization | – | – | – | $ 31,2 mi | $ 25,2 mi | +23,8% |
| Capitalized Computer Software, Gross | $ 66,6 mi2025-12-31 | $ 62,6 mi | +6,4% | $ 66,6 mi | $ 62,6 mi | +6,4% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 6,14 bi | $ 4,97 bi | +23,6% | $ 5,08 bi | $ 4,57 bi | +11,3% |
| Cash Flow Hedge Derivative Instrument Assets at Fair Value | $ 6,2 mi2025-12-31 | $ 130 mi | -95,2% | $ 6,2 mi | $ 130 mi | -95,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 6,15 bi | $ 4,98 bi | +23,5% | $ 5,09 bi | $ 4,57 bi | +11,3% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 649 mi | $ 297 mi | +118,9% | $ 516 mi | -$ 5,8 bi | +108,9% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 500 mi | 500 mi | 0,0% | 500 mi | 500 mi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 253 mi | 256 mi | -1,1% | 254 mi | 257 mi | -1,1% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 253 mi | 256 mi | -1,1% | 254 mi | 257 mi | -1,1% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 2,5 mi | $ 2,6 mi | -3,8% | $ 2,5 mi | $ 2,6 mi | -3,8% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 1,12 bi | $ 864 mi | +30,1% | $ 3,81 bi | -$ 394 mi | +1.068,1% |
| Contract with Customer, Liability | $ 157 mi | $ 147 mi | +6,9% | $ 172 mi | $ 207 mi | -16,9% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | – | – | – | $ 207 mi | $ 170 mi | +21,4% |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 489 mi | $ 408 mi | +20,0% | $ 1,65 bi | $ 1,53 bi | +7,9% |
| Costs and Expenses | $ 2,09 bi | $ 1,81 bi | +15,1% | $ 7,83 bi | $ 11,3 bi | -30,4% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 679 mi | $ 705 mi | -3,7% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 486 mi | $ 310 mi | +56,8% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 1,2 bi | $ 1,13 bi | +6,0% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 35,9 mi | $ 118 mi | -69,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale | $ 7,49 bi | – | – | $ 8,88 bi2023-12-31 | $ 5,64 bi | +57,5% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $ 7,5 mi | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $ 26,2 mi | $ 1,2 mi | +2.083,3% | $ 600 mil | $ 10,6 mi | -94,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | $ 7,5 bi | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | $ 100 mil2026-03-31 | $ 100 mil | 0,0% | $ 100 mil | $ 100 mil | 0,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | $ 8,4 mi2026-03-31 | $ 7,6 mi | +10,5% | $ 9,7 mi | $ 19,1 mi | -49,2% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | $ 99,6 mi | – | – | $ 2,2 mi2023-12-31 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | $ 5,69 bi | – | – | $ 2,5 bi2023-12-31 | $ 112 mi | +2.124,2% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $ 1,7 bi | – | – | $ 6,39 bi2023-12-31 | $ 5,53 bi | +15,5% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain (Loss) | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | $ 4,8 bi | $ 816 mi | +488,2% | $ 632 mi | $ 2,2 bi | -71,3% |
| Deferred Costs | $ 318 mi2025-12-31 | $ 279 mi | +14,0% | $ 318 mi | $ 279 mi | +14,0% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 527 mi | -$ 439 mi | -20,1% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 38,3 mi | $ 139 mi | -72,4% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $ 3,01 bi | $ 2,71 bi | +11,0% | $ 2,9 bi | $ 2,33 bi | +24,3% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 511 mi | -$ 349 mi | -46,4% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 22,1 mi | -$ 48,7 mi | +54,6% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $ 3,72 bi2025-12-31 | $ 3,16 bi | +17,8% | $ 3,72 bi | $ 3,16 bi | +17,8% |
| Deferred Tax Assets, in Process Research and Development | $ 1,92 bi2025-12-31 | $ 1,4 bi | +36,8% | $ 1,92 bi | $ 1,4 bi | +36,8% |
| Deferred Tax Assets, Net | $ 2,9 bi2025-12-31 | $ 2,33 bi | +24,3% | $ 2,9 bi | $ 2,33 bi | +24,3% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $ 3,4 bi2025-12-31 | $ 2,89 bi | +17,6% | $ 3,4 bi | $ 2,89 bi | +17,6% |
| Deferred Tax Assets, Other | $ 234 mi2025-12-31 | $ 192 mi | +21,6% | $ 234 mi | $ 192 mi | +21,6% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | $ 356 mi2025-12-31 | $ 298 mi | +19,3% | $ 356 mi | $ 298 mi | +19,3% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | $ 172 mi2025-12-31 | $ 164 mi | +4,6% | $ 172 mi | $ 164 mi | +4,6% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $ 326 mi2025-12-31 | $ 273 mi | +19,5% | $ 326 mi | $ 273 mi | +19,5% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dados de 2026-11-01