Finanças de United Parcel Service (UPS)

NYSE · Industrials · Integrated Freight & Logistics · 460.000 funcionários · CEO Carol Tomé

Preço: $ 108,25 +0,86%
Valor de mercado: $ 81,1 bi
Enterprise value: $ 105 bi
Último relatório: Q3 '26 arquivado em 2026-09-30
Próximo relatório: 2027-01-26 LPA est. $ 2,76

Receita (TTM)$ 91,4 bi+2,2% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margem operacional (TTM)7,1%-2,1 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 6,52 bi

Lucro líquido (TTM)$ 4,42 bi-19,6% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais

Fluxo de caixa livre (TTM)$ 6,38 bi+45,1% vs um ano atrásCapex $ 2,94 bi

LPA diluído (TTM)$ 5,20-19,8% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres

Caixa líquido-$ 23,5 bi-4,8% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida

Valuation e números-chave

Valor de mercado: $ 81,1 bi
Receita: $ 91,4 bi
Crescimento da receita: +4%
Margem líquida: 4,8%
P/E: 20,8×
P/S: 0,9×
EV / EBITDA: 9,9×
Fluxo de caixa livre: $ 6,38 bi
Lucro líquido: $ 4,42 bi
Receita estimada: $ 92,4 bi
Resultado: 2027-01-26
Dividendo: $ 6,56

Principais pontos

Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.

Último relatório (2026-10-27): receita superou em 2,8%, LPA superou em 4,3%Receita $ 22,9 bi vs $ 22,3 bi esperados (+2,8%); LPA $ 1,69 vs $ 1,62 (+4,3%).
Crescimento da receita acelera: 6,7% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 22,9 bi, contra uma média de -0,2% nos quatro trimestres anteriores.
Margem operacional 7,1% (TTM), -2,1 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu -21,3% e a receita 2,2%.
11,8% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 5,83 bi vs lucro operacional $ 6,52 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
Capex: 3,2% da receita (um ano atrás 4,5%)$ 2,94 bi investidos nos últimos 4 trimestres (-27,8% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 6,38 bi = 144,3% do lucro líquido.
$ 5,42 bi devolvidos aos acionistas = 84,9% do fluxo de caixa livreRecompras $ 0 (um ano antes $ 1 bi), dividendos $ 5,42 bi, remuneração em ações $ 127 mi (TTM).
Ações diluídas em alta de 0,5% em um ano852 mi ações diluídas em Q3 '26, 848 mi um ano antes.
Dívida líquida $ 23,5 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 6,84 bi, dívida incl. arrendamentos $ 30,3 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 22,4 bi.

Último trimestre: Q3 '26

Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.

Trimestre vs um ano atrás

	Q3 '26	1 ano atrás	Variação
Receita	$ 22,9 bi	$ 21,4 bi	+6,7%
Margem bruta	21,5%	16,3%	+5,2 p.p.
Lucro operacional	$ 1,74 bi	$ 1,8 bi	-3,3%
Margem operacional	7,6%	8,4%	-0,8 p.p.
Lucro líquido	$ 1,16 bi	$ 1,31 bi	-11,3%
LPA diluído	$ 1,37	$ 1,55	-11,6%
Fluxo de caixa operacional	$ 2,9 bi	$ 2,48 bi	+17,0%
Capex	$ 497 mi	$ 970 mi	-48,8%
Fluxo de caixa livre	$ 2,41 bi	$ 1,51 bi	+59,1%
R&D	$ 0	$ 0	–
Remuneração em ações	$ 37 mi	$ 20 mi	+85,0%

Divulgado vs consenso

2026-10-27

	Real	Consenso	vs consenso
Receita	$ 22,9 bi	$ 22,3 bi	+2,8%
LPA (base do consenso)	$ 1,69	$ 1,62	+4,3%

Do relatório de 2026-10-27 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.

LPA vs consenso

últimos 8 relatórios

Receita

De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.

Receita, lucro operacional e crescimento

trimestral

Receita por linha de negócio

empilhado, trimestral

Segmento	Q2 '26	a/a	Part.	TTM	TTM a/a
U.S. Domestic Package	$ 14,9 bi	–	65,4%	–	–
International Package	–	–	–	–	–
International	$ 5,04 bi	–	22,1%	–	–
Supply Chain & Freight	–	–	–	–	–
Supply Chain Solutions ("SCS")	$ 2,86 bi	–	12,5%	–	–

Receita por região

participação no total

Segmento	Q2 '26	a/a	Part.	TTM	TTM a/a
United States	$ 14,9 bi	+6,0%	65,4%	$ 44,7 bi	-26,2%
International	$ 5,04 bi	+12,5%	22,1%	$ 15,2 bi	-16,4%
Supply Chain & Freight	$ 2,86 bi	+7,8%	12,5%	$ 7,92 bi	-31,5%

Lucro por segmento

Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).

Segmentos em Q2 '26

Segmento	Receita	a/a	Lucro operacional	a/a	Margem	Margem há um ano	Lucro operacional TTM
US Domestic Package	–	–	–	–	–	–	–
International Package	–	–	–	–	–	–	–
Supply Chain Solutions	$ 2,86 bi	+7,8%	–	–	–	–	–
U.S.Domestic Package Segment	–	–	$ 16 mi	-98,3%	–	–	$ 2,56 bi
International Segment	–	–	$ 623 mi	-7,3%	–	–	$ 2,73 bi
Corporate (unallocated)	–	–	$ 291 mi	+24,4%	–	–	$ 1,28 bi

Lucro operacional por segmento

trimestral

Margem operacional por segmento

trimestral

Os quartos trimestres são derivados: o 10-K reporta o ano inteiro, menos os três trimestres dos 10-Q.

Margens e estrutura de custos

Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.

Margens

trimestral

Custos em % da receita

trimestral

Fluxo de caixa e alocação de capital

O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.

Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre

trimestral

Usos do caixa vs fluxo operacional

exercícios

Últimos 4 trimestres

demonstração do fluxo de caixa

Fluxo de caixa operacional: $ 9,32 bi
Capex: -$ 2,94 bi
Recompras: $ 0
Dividendos: -$ 5,42 bi
Aquisições: -$ 1,5 bi
Dívida líquida emitida: -$ 6,23 bi
Remuneração em ações: $ 127 mi
Fluxo de caixa livre: $ 6,38 bi
Devolvido aos acionistas / FCF: 84,9%

Quantidade de ações e LPA

trimestral, diluído

Balanço patrimonial

Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.

Caixa, investimentos e dívida

fins de trimestre

Valuation e retornos

Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.

Múltiplos e retornos

TTM vs 5 exercícios

	Agora	Média 5 anos	Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos
P/E (TTM)	20,8×	16,3×	13,1× – 20,1×
EV / EBITDA	9,9×	10,2×	9,0× – 12,5×
EV / Receita	1,1×	1,6×	1,2× – 2,1×
Preço / FCF	12,7×	19,0×	16,2× – 26,6×
Preço / Valor patrimonial	6,1×	8,0×	5,2× – 13,1×
Rendimento de FCF	7,9%	5,4%	3,8% – 6,2%
Retorno sobre o capital investido	8,4%	14,4%	10,4% – 18,7%
Retorno sobre o patrimônio	28,5%	51,3%	34,3% – 90,4%

Analistas

Preço-alvo de consenso $ 115,79 (+7,0%)
faixa $ 76,00 – $ 135,00 · recomendação Hold

Compra forte2

Compra19

Manter21

Venda3

Venda forte0

Perspectivas

Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.

Estimativas de consenso

Exercício	Receita	Crescimento	LPA	Crescimento	P/E ao preço de hoje	Analistas (LPA)
FY2026	$ 92,4 bi	+4,3%	$ 7,26	+10,6%	14,9×	18
FY2027	$ 95,7 bi	+3,5%	$ 8,05	+10,9%	13,4×	19
FY2028	$ 98,8 bi	+3,2%	$ 8,57	+6,5%	12,6×	9
FY2029	$ 106 bi	+6,9%	$ 9,97	+16,3%	10,9×	3
FY2030	$ 114 bi	+7,7%	$ 11,32	+13,6%	9,6×	3

Demonstrações financeiras

Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.

Demonstração de resultadosReceita, custos, lucro operacional, lucro líquido e LPAAbrir Balanço patrimonialCaixa, investimentos, ativos, dívida, passivos e patrimônio líquidoAbrir Fluxo de caixaFluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre, recompras e dividendosAbrir

Cada linha reportada

Todos os 285 números que United Parcel Service, Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).

Linha (rótulo SEC)	Último trimestre	1 ano atrás	a/a	Último ex.	Ex. anterior	a/a
Accounts Payable, Current	$ 5,98 bi	$ 6,04 bi	-1,1%	$ 6,63 bi	$ 6,3 bi	+5,3%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	$ 10,7 bi	$ 10,4 bi	+2,7%	$ 11,2 bi	$ 10,9 bi	+3,1%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	$ 213 mi	$ 161 mi	+32,3%	$ 180 mi	$ 136 mi	+32,4%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Period Increase (Decrease)	–	–	–	$ 44 mi	$ 10 mi	+340,0%
Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal)	$ 102 mi	$ 103 mi	-1,0%	$ 371 mi	$ 311 mi	+19,3%
Accrual for Environmental Loss Contingencies	$ 104 mi	–	–	–	–	–
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-$ 4,25 bi	-$ 4,18 bi	-1,9%	-$ 4,21 bi	-$ 4,31 bi	+2,3%
Additional Paid in Capital, Common Stock	$ 482 mi	$ 84 mi	+473,8%	$ 275 mi	$ 136 mi	+102,2%
Amortization of Intangible Assets	–	–	–	$ 700 mi	$ 648 mi	+8,0%
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	–	–	–	1,4 mi	500 mil	+180,0%
Asset Impairment Charges	–	–	–	$ 201 mi	$ 108 mi	+86,1%
Assets	$ 71,3 bi	$ 70,9 bi	+0,5%	$ 73,1 bi	$ 70,1 bi	+4,3%
Assets Held-for-sale, Not Part of Disposal Group, Current	$ 74 mi	–	–	$ 54 mi	–	–
Assets, Current	$ 17,5 bi	$ 18,9 bi	-6,9%	$ 19 bi	$ 19,3 bi	-1,4%
Business Combination, Consideration Transferred	–	–	–	$ 71 mi2024-12-31	–	–
Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid	-$ 116 mi	$ 119 mi	-197,5%	$ 524 mi	$ 227 mi	+130,8%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	$ 4,65 bi	$ 6,19 bi	-24,9%	$ 5,89 bi	$ 6,11 bi	-3,7%
Cash Collateral for Borrowed Securities	$ 1,6 bi2025-12-31	$ 2,7 bi	-40,7%	$ 1,6 bi	$ 2,7 bi	-40,7%
Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months	$ 41 mi2026-03-31	$ 64 mi	-35,9%	$ 85 mi	$ 146 mi	-41,8%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	$ 4,65 bi	$ 6,19 bi	-24,9%	$ 5,89 bi	$ 6,11 bi	-3,7%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-$ 1,15 bi	$ 1,39 bi	-182,5%	-$ 225 mi	$ 2,91 bi	-107,7%
Collateral Securities Repledged, Delivered, or Used	$ 02025-12-31	$ 0	–	$ 0	$ 0	–
Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid	$ 1,64	$ 1,64	0,0%	$ 6,56	$ 6,52	+0,6%
Compensation and Benefits Trust	$ 3 mi	$ 4 mi	-25,0%	$ 5 mi	$ 7 mi	-28,6%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	$ 600 mi	$ 1,4 bi	-57,0%	$ 5,67 bi	$ 5,23 bi	+8,4%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest	$ 1,37 bi2025-09-30	$ 1,64 bi	-16,6%	–	–	–
Construction in Progress Expenditures Incurred but Not yet Paid	$ 40 mi	$ 30 mi	+33,3%	$ 107 mi	$ 0	–
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss	$ 289 mi	$ 272 mi	+6,3%	$ 275 mi	$ 307 mi	-10,4%
Contract with Customer, Liability, Current	$ 0	$ 15 mi	-100,0%	$ 0	$ 0	–
Contract with Customer, Liability, Noncurrent	$ 43 mi	$ 55 mi	-21,8%	$ 49 mi	$ 27 mi	+81,5%
Cost of Other Property Operating Expense	$ 557 mi	$ 544 mi	+2,4%	$ 2,27 bi	$ 2,12 bi	+7,2%
Costs and Expenses	$ 21,9 bi	$ 19,4 bi	+12,9%	$ 80,8 bi	$ 82,6 bi	-2,2%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 970 mi	$ 1,09 bi	-11,3%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 517 mi	$ 410 mi	+26,1%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 1,6 bi	$ 1,68 bi	-4,5%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 113 mi	$ 172 mi	-34,3%
Debt and Lease Obligation	$ 24,5 bi	$ 24,7 bi	-1,0%	$ 24,1 bi	$ 21,3 bi	+13,4%
Debt Instrument, Face Amount	$ 24,7 bi	$ 25 bi	-1,1%	$ 24,4 bi	$ 21,5 bi	+13,4%
Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax	$ 02025-09-30	$ 0	–	$ 02024-12-31	$ 6 mi	-100,0%
Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax	$ 02025-12-31	$ 1 mi	-100,0%	$ 0	$ 1 mi	-100,0%
Debt Securities, Available-for-sale, Restricted	$ 02025-12-31	$ 177 mi	-100,0%	$ 0	$ 177 mi	-100,0%
Debt Securities, Trading, Amortized Cost	$ 3 mi2025-12-31	$ 207 mi	-98,6%	$ 3 mi	$ 207 mi	-98,6%
Debt Securities, Trading, and Equity Securities, FV-NI	$ 3 mi2025-12-31	$ 206 mi	-98,5%	$ 3 mi	$ 206 mi	-98,5%
Debt Securities, Trading, and Equity Securities, FV-NI, Cost	$ 69 mi2025-09-30	–	–	–	–	–
Debt, Current	$ 634 mi	$ 920 mi	-31,1%	$ 608 mi	$ 1,84 bi	-66,9%
DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss	$ 02025-12-31	$ 204 mi	-100,0%	$ 0	$ 204 mi	-100,0%
DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterestCurrent	$ 02025-12-31	$ 203 mi	-100,0%	$ 0	$ 203 mi	-100,0%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-$ 26 mi	$ 38 mi	-168,4%
Deferred Federal, State and Local, Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 7 mi	-$ 30 mi	+123,3%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 11 mi	-$ 23 mi	+147,8%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-$ 8 mi	-$ 15 mi	+46,7%
Deferred Income Tax Liabilities, Net	$ 3,88 bi	$ 3,49 bi	+11,3%	$ 3,69 bi	$ 3,6 bi	+2,6%
Deferred Income Taxes and Other Assets, Noncurrent	$ 155 mi	$ 142 mi	+9,2%	$ 140 mi	$ 112 mi	+25,0%
Deferred Income Taxes and Tax Credits	$ 99 mi	-$ 44 mi	+325,0%	-$ 8 mi	-$ 15 mi	+46,7%
Deferred Tax Assets, Gross	$ 4,19 bi2025-12-31	$ 4,17 bi	+0,4%	$ 4,19 bi	$ 4,17 bi	+0,4%
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	$ 4,1 bi2025-12-31	$ 3,99 bi	+2,9%	$ 4,1 bi	$ 3,99 bi	+2,9%
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, Foreign	$ 580 mi2025-12-31	$ 475 mi	+22,1%	$ 580 mi	$ 475 mi	+22,1%
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, State and Local	$ 976 mi2025-12-31	$ 1,04 bi	-6,4%	$ 976 mi	$ 1,04 bi	-6,4%
Deferred Tax Assets, Other	$ 455 mi2025-12-31	$ 367 mi	+24,0%	$ 455 mi	$ 367 mi	+24,0%
Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards	$ 66 mi2025-12-31	$ 47 mi	+40,4%	$ 66 mi	$ 47 mi	+40,4%

Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.

Fontes

Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30

Dados de 2026-11-01