Finanças de Thermo Fisher Scientific (TMO)

NYSE · Healthcare · Medical - Diagnostics & Research · 125.000 funcionários · CEO Marc N. Casper

Preço: $ 697,00 -1,72%
Valor de mercado: $ 258 bi
Enterprise value: $ 294 bi
Último relatório: Q3 '26 arquivado em 2026-10-30
Próximo relatório: 2027-02-04 LPA est. $ 7,13

Receita (TTM)$ 47,4 bi+8,3% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margem operacional (TTM)18,0%-0,5 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 8,52 bi

Lucro líquido (TTM)$ 7,08 bi+7,8% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais

Fluxo de caixa livre (TTM)$ 7,6 bi+24,3% vs um ano atrásCapex $ 1,73 bi

LPA diluído (TTM)$ 18,96+9,5% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres

Caixa líquido-$ 35,3 bi-9,9% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida

Valuation e números-chave

Valor de mercado: $ 258 bi
Receita: $ 47,4 bi
Crescimento da receita: +8%
Margem líquida: 15,0%
P/E: 36,7×
P/S: 5,4×
EV / EBITDA: 26,1×
Fluxo de caixa livre: $ 7,6 bi
Lucro líquido: $ 7,08 bi
Receita estimada: $ 48 bi
Resultado: 2027-02-04
Dividendo: $ 1,84

Principais pontos

Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.

Último relatório (2026-10-21): receita superou em 1,5%, LPA superou em 4,4%Receita $ 12,1 bi vs $ 12 bi esperados (+1,5%); LPA $ 6,68 vs $ 6,40 (+4,4%).
Crescimento da receita acelera: 9,1% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 12,1 bi, contra uma média de 7,2% nos quatro trimestres anteriores.
Margem operacional 18,0% (TTM), -0,5 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 5,1% e a receita 8,3%.
Capex: 3,6% da receita (um ano atrás 3,5%)$ 1,73 bi investidos nos últimos 4 trimestres (+12,2% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 7,6 bi = 107,2% do lucro líquido.
$ 7,67 bi devolvidos aos acionistas = 101,0% do fluxo de caixa livreRecompras $ 7 bi (um ano antes $ 1 bi), dividendos $ 673 mi, remuneração em ações $ 84 mi (TTM). Mais que o fluxo de caixa livre: pago com caixa ou dívida.
Ações diluídas em queda de 1,9% em um ano371 mi ações diluídas em Q3 '26, 378 mi um ano antes.
Dívida líquida $ 35,3 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 6,06 bi, dívida incl. arrendamentos $ 41,4 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 32,1 bi.
Laboratory Products And Biopharma Services: receita +15,1%, margem 15,6% (antes 14,6%)Segmento reportado que mais cresce em Q3 '26: lucro operacional $ 1,07 bi sobre receita de $ 6,82 bi (da nota de segmentos do relatório).

Último trimestre: Q3 '26

Trimestre encerrado em 2026-09-26. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.

Trimestre vs um ano atrás

	Q3 '26	1 ano atrás	Variação
Receita	$ 12,1 bi	$ 11,1 bi	+9,1%
Margem bruta	42,8%	41,2%	+1,6 p.p.
Lucro operacional	$ 2,26 bi	$ 2,08 bi	+9,1%
Margem operacional	18,6%	18,7%	0,0 p.p.
Lucro líquido	$ 1,72 bi	$ 1,62 bi	+6,5%
LPA diluído	$ 4,64	$ 4,27	+8,7%
Fluxo de caixa operacional	$ 2,55 bi	$ 2,24 bi	+13,9%
Capex	$ 437 mi	$ 404 mi	+8,2%
Fluxo de caixa livre	$ 2,11 bi	$ 1,84 bi	+15,1%
R&D	$ 348 mi	$ 347 mi	+0,3%
Remuneração em ações	$ 0	$ 0	–

Divulgado vs consenso

2026-10-21

	Real	Consenso	vs consenso
Receita	$ 12,1 bi	$ 12 bi	+1,5%
LPA (base do consenso)	$ 6,68	$ 6,40	+4,4%

Do relatório de 2026-10-21 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.

LPA vs consenso

últimos 8 relatórios

Receita

De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.

Receita, lucro operacional e crescimento

trimestral

Receita por linha de negócio

empilhado, trimestral

Segmento	Q3 '26	a/a	Part.	TTM	TTM a/a
Product revenues	–	–	–	–	–
Product	$ 6,75 bi	–	35,7%	–	–
Service	$ 5,38 bi	+16,2%	28,5%	–	–
Services	–	–	–	–	–
Consumables	–	–	–	–	–
Product, Consumables	$ 4,87 bi	–	25,8%	–	–
Instruments	–	–	–	–	–
Product, Instruments	$ 1,88 bi	–	10,0%	–	–

Receita por região

participação no total

Segmento	Q3 '26	a/a	Part.	TTM	TTM a/a
United States	$ 6,27 bi	+10,1%	51,6%	$ 24,2 bi	+6,3%
Europe	$ 3,2 bi	+6,5%	26,4%	$ 12,8 bi	+13,1%
Asia Pacific	$ 2,24 bi	+11,3%	18,5%	$ 8,59 bi	+7,1%
All Other Countries	$ 430 mi	+3,6%	3,5%	$ 1,69 bi	+7,6%

Lucro por segmento

Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).

Segmentos em Q3 '26

Segmento	Receita	a/a	Lucro operacional	a/a	Margem	Margem há um ano	Lucro operacional TTM
Laboratory Products And Biopharma Services	$ 6,82 bi	+15,1%	$ 1,07 bi	+22,9%	15,6%	14,6%	$ 3,71 bi
Laboratory Products And Biopharma Services Segment	–	–	–	–	–	–	–
Laboratory Productsand Services	–	–	–	–	–	–	–
Life Sciences Solutions	$ 2,28 bi	+3,9%	$ 1,02 bi	+5,6%	44,8%	44,1%	$ 4,06 bi
Analytical Instruments	$ 1,95 bi	+5,5%	$ 538 mi	+25,4%	27,6%	23,2%	$ 1,9 bi
Specialty Diagnostics	$ 1,09 bi	-5,5%	$ 341 mi	+6,2%	31,3%	27,8%	$ 1,31 bi

Lucro operacional por segmento

trimestral

Margem operacional por segmento

trimestral

Os quartos trimestres são derivados: o 10-K reporta o ano inteiro, menos os três trimestres dos 10-Q.

Margens e estrutura de custos

Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.

Margens

trimestral

Custos em % da receita

trimestral

Fluxo de caixa e alocação de capital

O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.

Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre

trimestral

Usos do caixa vs fluxo operacional

exercícios

Últimos 4 trimestres

demonstração do fluxo de caixa

Fluxo de caixa operacional: $ 9,32 bi
Capex: -$ 1,73 bi
Recompras: -$ 7 bi
Dividendos: -$ 673 mi
Aquisições: -$ 8,85 bi
Dívida líquida emitida: $ 3,89 bi
Remuneração em ações: $ 84 mi
Fluxo de caixa livre: $ 7,6 bi
Devolvido aos acionistas / FCF: 101,0%

Quantidade de ações e LPA

trimestral, diluído

Balanço patrimonial

Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.

Caixa, investimentos e dívida

fins de trimestre

Valuation e retornos

Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.

Múltiplos e retornos

TTM vs 5 exercícios

	Agora	Média 5 anos	Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos
P/E (TTM)	36,7×	32,6×	31,1× – 34,2×
EV / EBITDA	26,1×	21,3×	19,3× – 24,6×
EV / Receita	6,2×	5,8×	5,3× – 7,5×
Preço / FCF	33,9×	32,0×	27,3× – 37,4×
Preço / Valor patrimonial	4,7×	4,8×	4,0× – 6,4×
Rendimento de FCF	2,9%	3,2%	2,7% – 3,7%
Retorno sobre o capital investido	7,5%	8,7%	7,6% – 10,7%
Retorno sobre o patrimônio	13,3%	14,6%	12,6% – 18,9%

Analistas

Preço-alvo de consenso $ 694,27 (-0,4%)
faixa $ 520,00 – $ 800,00 · recomendação Buy

Compra forte0

Compra36

Manter7

Venda0

Venda forte0

Perspectivas

Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.

Estimativas de consenso

Exercício	Receita	Crescimento	LPA	Crescimento	P/E ao preço de hoje	Analistas (LPA)
FY2026	$ 48 bi	+7,7%	$ 25,28	+42,5%	27,6×	15
FY2027	$ 50,6 bi	+5,3%	$ 27,73	+9,7%	25,1×	16
FY2028	$ 53,8 bi	+6,3%	$ 30,61	+10,4%	22,8×	6
FY2029	$ 57,2 bi	+6,4%	$ 33,83	+10,5%	20,6×	3
FY2030	$ 59,1 bi	+3,3%	$ 37,02	+9,4%	18,8×	2

Demonstrações financeiras

Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.

Demonstração de resultadosReceita, custos, lucro operacional, lucro líquido e LPAAbrir Balanço patrimonialCaixa, investimentos, ativos, dívida, passivos e patrimônio líquidoAbrir Fluxo de caixaFluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre, recompras e dividendosAbrir

Cada linha reportada

Todos os 325 números que Thermo Fisher Scientific Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).

Linha (rótulo SEC)	Último trimestre	1 ano atrás	a/a	Último ex.	Ex. anterior	a/a
	$ 463 mi	-$ 30 mi	+1.643,3%	–	–	–
	6,8%	-1,1%	+718,2%	–	–	–
Accounts Payable, Current	$ 3,09 bi	$ 3,12 bi	-1,1%	$ 3,62 bi	$ 3,08 bi	+17,6%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	$ 9,63 bi	$ 8,91 bi	+8,0%	$ 8,9 bi	$ 8,19 bi	+8,7%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	$ 135 mi	$ 155 mi	-12,9%	$ 147 mi	$ 173 mi	-15,0%
Accrual for Environmental Loss Contingencies	$ 86 mi2025-12-31	$ 81 mi	+6,2%	$ 86 mi	$ 81 mi	+6,2%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	$ 7,82 bi2025-12-31	$ 6,75 bi	+15,7%	$ 7,82 bi	$ 6,75 bi	+15,7%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-$ 2,26 bi	-$ 2,8 bi	+19,2%	-$ 2,45 bi	-$ 2,7 bi	+9,2%
Additional Paid in Capital, Common Stock	$ 19,2 bi	$ 18,3 bi	+5,0%	$ 18,6 bi	$ 18 bi	+3,3%
Alternative Investment	$ 64 mi2025-12-31	$ 40 mi	+60,0%	$ 64 mi	$ 40 mi	+60,0%
Amortization of Intangible Assets	$ 518 mi	$ 435 mi	+19,1%	$ 1,73 bi	$ 1,95 bi	-11,4%
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	2 mi	3 mi	-33,3%	3 mi	2 mi	+50,0%
APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition	$ 95 mi	$ 70 mi	+35,7%	$ 310 mi	$ 301 mi	+3,0%
Assets	$ 114 bi	$ 103 bi	+10,9%	$ 110 bi	$ 97,3 bi	+13,4%
Assets, Current	$ 25,6 bi	$ 22,3 bi	+14,9%	$ 28,7 bi	$ 22,1 bi	+29,7%
Assets, Fair Value Disclosure	$ 3,84 bi	–	–	$ 8,29 bi	$ 3,4 bi	+143,8%
Business Combination, Contingent Consideration, Asset	$ 0	$ 65 mi	-100,0%	–	–	–
Business Combination, Contingent Consideration, Liability	$ 119 mi	$ 0	–	$ 02023-12-31	$ 0	–
Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid	-$ 7 mi	-$ 43 mi	+83,7%	$ 264 mi	$ 303 mi	-12,9%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	$ 5,46 bi	$ 1,98 bi	+175,5%	$ 9,85 bi	$ 4,01 bi	+145,7%
Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure	$ 2,51 bi	–	–	$ 6,91 bi	$ 1,1 bi	+526,2%
Cash Surrender Value, Fair Value Disclosure	$ 313 mi	–	–	$ 280 mi	$ 240 mi	+16,7%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	$ 5,49 bi	$ 2,01 bi	+173,2%	$ 9,88 bi	$ 4,04 bi	+144,5%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	$ 1,4 bi	-$ 2,59 bi	+153,9%	$ 5,84 bi	-$ 4,06 bi	+243,9%
Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance	36 mi2025-12-31	37 mi	-2,7%	36 mi	37 mi	-2,7%
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	$ 0,47	$ 0,43	+9,3%	$ 1,72	$ 1,56	+10,3%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	$ 1,00	$ 1,00	0,0%	$ 1,00	$ 1,00	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	1,2 bi	1,2 bi	0,0%	1,2 bi	1,2 bi	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	447 mi	445 mi	+0,4%	445 mi	444 mi	+0,3%
Common Stock, Value, Issued	$ 447 mi	$ 445 mi	+0,4%	$ 445 mi	$ 444 mi	+0,2%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest	$ 7 mi	$ 4 mi	+75,0%	$ 17 mi	-$ 4 mi	+525,0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	$ 1,92 bi	$ 1,61 bi	+18,9%	$ 6,95 bi	$ 6,86 bi	+1,3%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest	$ 1,92 bi	$ 1,62 bi	+19,1%	$ 6,97 bi	$ 6,86 bi	+1,6%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current	$ 1,69 bi	$ 1,62 bi	+4,4%	$ 1,67 bi	$ 1,44 bi	+16,1%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent	$ 0	$ 1 mi	-100,0%	$ 1 mi	$ 6 mi	-83,3%
Contract with Customer, Liability, Current	$ 2,94 bi	$ 2,85 bi	+3,1%	$ 2,71 bi	$ 2,85 bi	-5,0%
Contract with Customer, Liability, Noncurrent	$ 1,08 bi	$ 1,16 bi	-6,5%	$ 1,18 bi	$ 1,14 bi	+4,0%
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	$ 360 mi	$ 410 mi	-12,2%	–	–	–
Costs and Expenses	$ 9,87 bi	$ 9,18 bi	+7,5%	$ 36,8 bi	$ 35,5 bi	+3,6%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 402 mi	$ 561 mi	-28,3%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 658 mi	$ 1,18 bi	-44,0%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 1,19 bi	$ 1,87 bi	-36,4%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 126 mi	$ 130 mi	-3,1%
Debt Instrument, Fair Value Disclosure	$ 36,9 bi	$ 33,1 bi	+11,7%	$ 36,6 bi	$ 28,5 bi	+28,3%
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net	$ 85 mi	$ 95 mi	-10,5%	$ 94 mi	$ 95 mi	-1,1%
Debt Issuance Costs, Net	$ 212 mi	$ 165 mi	+28,5%	$ 194 mi	$ 164 mi	+18,3%
Debt, Current	$ 2,26 bi	$ 3,82 bi	-40,8%	$ 3,53 bi	$ 2,21 bi	+59,6%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-$ 385 mi	-$ 1,03 bi	+62,5%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-$ 221 mi	-$ 72 mi	-206,9%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	-$ 210 mi	-$ 127 mi	-65,4%	-$ 639 mi	-$ 1,21 bi	+47,1%
Deferred Income Tax Liabilities, Net	$ 1,47 bi	$ 842 mi	+74,9%	$ 1,49 bi	$ 1,27 bi	+17,7%
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-$ 34 mi	-$ 111 mi	+69,4%
Deferred Tax Asset, Interest Carryforward	$ 3,37 bi2025-12-31	$ 534 mi	+530,1%	$ 3,37 bi	$ 534 mi	+530,1%
Deferred Tax Assets, Gross	$ 3,81 bi2025-12-31	$ 705 mi	+440,6%	$ 3,81 bi	$ 705 mi	+440,6%
Deferred Tax Assets, in Process Research and Development	$ 372 mi2025-12-31	$ 536 mi	-30,6%	$ 372 mi	$ 536 mi	-30,6%
Deferred Tax Assets, Inventory	$ 293 mi2025-12-31	$ 309 mi	-5,2%	$ 293 mi	$ 309 mi	-5,2%
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	$ 249 mi2025-12-31	–	–	$ 249 mi	–	–
Deferred Tax Assets, Other	-$ 346 mi2025-12-31	$ 147 mi	-335,4%	-$ 346 mi	$ 147 mi	-335,4%
Deferred Tax Assets, Other Tax Carryforwards	$ 3,66 bi2025-12-31	$ 2,92 bi	+25,6%	$ 3,66 bi	$ 2,92 bi	+25,6%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits	$ 321 mi2025-12-31	$ 318 mi	+0,9%	$ 321 mi	$ 318 mi	+0,9%

Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.

Fontes

Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-26, 10-Q 2026-06-27, 10-Q 2026-03-28, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-27, 10-Q 2025-06-28, 10-Q 2025-03-29, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-28

Dados de 2026-11-01