Finanças de The Southern Company (SO)
NYSE · Utilities · Regulated Electric · 29.651 funcionários · CEO Christopher C. Womack
- Preço
- $ 93,71 +0,77%
- Valor de mercado
- $ 108 bi
- Enterprise value
- $ 182 bi
- Último relatório
- Q2 '26 arquivado em 2026-07-30
- Próximo relatório
- 2026-11-05 LPA est. $ 1,71
Receita (TTM)$ 30,2 bi+6,4% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)24,2%-1,2 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 7,3 bi
Lucro líquido (TTM)$ 4,66 bi+8,7% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 2,57 bi+264,6% vs um ano atrásCapex $ 7,68 bi
LPA diluído (TTM)$ 4,14+6,7% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 74,1 bi-6,5% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 108 bi EV $ 182 bi
- Receita
- $ 30,2 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +4% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 15,4% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 22,5× Projetado 20,4× (FY2026)
- P/S
- 3,6× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 12,6× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 2,57 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 4,66 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 30,6 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2026-11-05 Receita est. $ 8,38 bi
- Dividendo
- $ 3,00 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-07-30): receita ficou 3,5% abaixo, LPA superou em 11,9%Receita $ 6,98 bi vs $ 7,23 bi esperados (-3,5%); LPA $ 1,13 vs $ 1,01 (+11,9%).
- Crescimento da receita desacelera: 0,1% em relação ao ano anteriorReceita de Q2 '26: $ 6,98 bi, contra uma média de 8,4% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 24,2% (TTM), -1,2 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 1,4% e a receita 6,4%.
- 39,1% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 5,25 bi vs lucro operacional $ 7,3 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 25,4% da receita (um ano atrás 38,0%)$ 7,68 bi investidos nos últimos 4 trimestres (-28,8% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 2,57 bi = 55,3% do lucro líquido.
- $ 3,1 bi devolvidos aos acionistas = 120,5% do fluxo de caixa livreRecompras $ 0 (um ano antes $ 0), dividendos $ 3,1 bi, remuneração em ações $ 134 mi (TTM). Mais que o fluxo de caixa livre: pago com caixa ou dívida.
- Ações diluídas em alta de 3,3% em um ano1,14 bi ações diluídas em Q2 '26, 1,11 bi um ano antes.
- Dívida líquida $ 74,1 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 2,98 bi, dívida incl. arrendamentos $ 77,1 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 69,6 bi.
Último trimestre: Q2 '26
Trimestre encerrado em 2026-06-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q2 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 6,98 bi | $ 6,97 bi | +0,1% |
| Margem bruta | 51,3% | 50,1% | +1,2 p.p. |
| Lucro operacional | $ 1,78 bi | $ 1,76 bi | +0,7% |
| Margem operacional | 25,5% | 25,3% | +0,2 p.p. |
| Lucro líquido | $ 1,17 bi | $ 880 mi | +33,4% |
| LPA diluído | $ 1,03 | $ 0,80 | +28,7% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 2,65 bi | $ 2,18 bi | +21,5% |
| Capex | -$ 2,94 bi | $ 2,94 bi | -200,3% |
| Fluxo de caixa livre | $ 5,6 bi | -$ 755 mi | +841,1% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 15 mi | $ 12 mi | +25,0% |
Divulgado vs consenso
2026-07-30| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 6,98 bi | $ 7,23 bi | -3,5% |
| LPA (base do consenso) | $ 1,13 | $ 1,01 | +11,9% |
Do relatório de 2026-07-30 para Q2 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Electric Utilities | – | – | – | – | – | |
| Retail electric revenues | $ 4,81 bi | – | 69,0% | – | – | |
| Southern Company Gas | – | – | – | – | – | |
| Southern Power | – | – | – | – | – | |
| Natural gas distribution revenues | $ 873 mi | – | 12,5% | – | – | |
| Wholesale electric revenues | $ 510 mi | – | 7,3% | – | – | |
| Other revenues | $ 450 mi | – | 6,4% | – | – | |
| Other revenue sources | $ 255 mi | – | 3,7% | – | – | |
| Other natural gas revenues | $ 75 mi | – | 1,1% | – | – |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 10,2 bi
- Capex
- -$ 7,68 bi
- Recompras
- $ 0
- Dividendos
- -$ 3,1 bi
- Aquisições
- -$ 634 mi
- Dívida líquida emitida
- $ 5,8 bi
- Remuneração em ações
- $ 134 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 2,57 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 120,5%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 22,5× | 22,8× | 19,5× – 30,3× |
| EV / EBITDA | 12,6× | 12,7× | 11,7× – 15,1× |
| EV / Receita | 6,0× | 5,4× | 4,6× – 5,8× |
| Preço / FCF | 41,9× | 108,3× 1 de 5 anos | 108,3× – 108,3× |
| Preço / Valor patrimonial | 2,7× | 2,6× | 2,5× – 2,7× |
| Rendimento de FCF | 2,4% | -1,5% | -3,1% – 0,9% |
| Retorno sobre o capital investido | 4,1% | 3,7% | 2,8% – 4,3% |
| Retorno sobre o patrimônio | 12,6% | 11,6% | 8,5% – 13,3% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 93,94 (+0,2%)
faixa $ 74,00 – $ 106,00 · recomendação Hold
Compra forte0
Compra11
Manter20
Venda3
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 30,6 bi | +3,5% | $ 4,59 | +17,2% | 20,4× | 13 |
| FY2027 | $ 32,4 bi | +5,9% | $ 4,92 | +7,1% | 19,0× | 14 |
| FY2028 | $ 34,5 bi | +6,5% | $ 5,37 | +9,1% | 17,4× | 4 |
| FY2029 | $ 36,6 bi | +6,2% | $ 5,79 | +7,7% | 16,2× | 1 |
| FY2030 | $ 39 bi | +6,5% | $ 6,19 | +7,0% | 15,1× | 1 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 306 números que The Southern Company marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $ 2,91 bi | $ 3,09 bi | -6,0% | $ 3,71 bi | $ 3,7 bi | +0,2% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss | $ 3,08 bi | $ 3,01 bi | +2,6% | $ 3,14 bi | $ 3,05 bi | +3,0% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 95 mi | $ 81 mi | +17,3% | $ 84 mi | $ 74 mi | +13,5% |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | $ 2,41 bi | $ 2,46 bi | -2,4% | $ 2,25 bi | $ 2,23 bi | +1,0% |
| Accrual for Taxes Other than Income Taxes, Current | $ 557 mi | $ 600 mi | -7,2% | $ 982 mi | $ 997 mi | -1,5% |
| Accrued Income Taxes, Current | $ 66 mi | $ 53 mi | +24,5% | $ 22 mi | $ 57 mi | -61,4% |
| Accrued Salaries, Current | $ 761 mi | $ 683 mi | +11,4% | $ 1,42 bi | $ 1,26 bi | +12,5% |
| Accumulated Deferred Investment Tax Credit | $ 2,05 bi | $ 2,03 bi | +0,6% | $ 2 bi | $ 2,06 bi | -2,6% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 75 mi2025-12-31 | -$ 78 mi | +3,8% | -$ 75 mi | -$ 78 mi | +3,8% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 15,7 bi2025-12-31 | $ 14,1 bi | +11,2% | $ 15,7 bi | $ 14,1 bi | +11,2% |
| Allowance for Funds Used During Construction, Capitalized Interest | – | – | – | $ 480 mi | $ 339 mi | +41,6% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 7 mi | $ 8 mi | -12,5% | $ 32 mi | $ 35 mi | -8,6% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | -$ 9 mi | $ 5 mi | -280,0% | $ 48 mi | $ 56 mi | -14,3% |
| Asset Retirement Obligation | $ 9,6 bi2025-12-31 | $ 9,93 bi | -3,4% | $ 9,6 bi | $ 9,93 bi | -3,4% |
| Asset Retirement Obligation, Accretion Expense | – | – | – | $ 393 mi | $ 400 mi | -1,7% |
| Asset Retirement Obligation, Cash Paid to Settle | $ 133 mi | $ 134 mi | -0,7% | $ 634 mi | $ 566 mi | +12,0% |
| Asset Retirement Obligation, Current | $ 659 mi | $ 748 mi | -11,9% | $ 662 mi | $ 731 mi | -9,4% |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Incurred | – | – | – | $ 6 mi | $ 130 mi | -95,4% |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Settled | – | – | – | $ 634 mi | $ 566 mi | +12,0% |
| Asset Retirement Obligation, Revision of Estimate | – | – | – | -$ 98 mi | -$ 347 mi | +71,8% |
| Asset Retirement Obligations, Noncurrent | $ 8,91 bi | $ 9,15 bi | -2,6% | $ 8,94 bi | $ 9,2 bi | -2,9% |
| Assets | $ 157 bi | $ 148 bi | +6,0% | $ 156 bi | $ 145 bi | +7,3% |
| Assets, Current | $ 9,96 bi | $ 11,8 bi | -15,7% | $ 10,9 bi | $ 10,7 bi | +2,1% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $ 3,58 bi | – | – | $ 4,24 bi | $ 3,35 bi | +26,6% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | $ 11 mi | – | – | $ 14 mi | $ 19 mi | -26,3% |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | $ 1,05 bi | $ 940 mi | +11,6% | $ 1,47 bi | $ 1,2 bi | +22,9% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 981 mi | $ 2,33 bi | -57,8% | $ 1,64 bi | $ 1,07 bi | +53,2% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | $ 501 mi | – | – | $ 1,1 bi | $ 552 mi | +99,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 987 mi | $ 2,33 bi | -57,7% | $ 1,64 bi | $ 1,1 bi | +49,0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Excluding Exchange Rate Effect | – | – | – | $ 539 mi | $ 180 mi | +199,4% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$ 653 mi | $ 1,23 bi | -153,0% | – | – | – |
| Collateral Already Posted, Aggregate Fair Value | $ 22 mi | $ 5 mi | +340,0% | $ 33 mi | $ 17 mi | +94,1% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | $ 0,74 | $ 0,72 | +2,8% | $ 2,94 | $ 2,86 | +2,8% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 5,002025-12-31 | $ 5,00 | 0,0% | $ 5,00 | $ 5,00 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,5 bi2025-12-31 | 1,5 bi | 0,0% | 1,5 bi | 1,5 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 1,1 bi2025-12-31 | 1,1 bi | 0,0% | 1,1 bi | 1,1 bi | 0,0% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 5,55 bi2025-12-31 | $ 5,45 bi | +2,0% | $ 5,55 bi | $ 5,45 bi | +2,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | -$ 18 mi | -$ 64 mi | +71,9% | -$ 170 mi | -$ 141 mi | -20,6% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 1,36 bi | $ 1,34 bi | +1,6% | $ 4,34 bi | $ 4,5 bi | -3,5% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 1,34 bi | $ 1,27 bi | +5,3% | $ 2,37 bi2015-12-31 | $ 1,91 bi | +23,8% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | $ 338 mi | $ 397 mi | -14,9% | $ 294 mi | $ 323 mi | -9,0% |
| Contract with Customer, Liability | $ 257 mi | $ 190 mi | +35,3% | $ 213 mi | $ 140 mi | +52,1% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | $ 55 mi | $ 28 mi | +96,4% | $ 102 mi | $ 98 mi | +4,1% |
| Costs and Expenses | $ 6,38 bi | $ 5,77 bi | +10,7% | $ 22,3 bi | $ 19,7 bi | +13,3% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 139 mi | $ 221 mi | -37,1% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 94 mi | $ 152 mi | -38,2% |
| Debt Instrument, Fair Value Disclosure | $ 66,5 bi | $ 63,2 bi | +5,2% | $ 48,6 bi2022-12-31 | $ 57,1 bi | -14,9% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net | $ 56 mi2025-12-31 | $ 58 mi | -3,4% | $ 56 mi | $ 58 mi | -3,4% |
| Decommissioning Fund Investments | $ 2,89 bi | $ 2,61 bi | +10,6% | $ 2,95 bi | $ 2,62 bi | +12,4% |
| Deferred Costs, Noncurrent | $ 210 mi | $ 389 mi | -46,0% | $ 252 mi | $ 485 mi | -48,0% |
| Deferred Credits and Other Liabilities | $ 34,7 bi | $ 34,2 bi | +1,4% | $ 34,3 bi | $ 33,7 bi | +1,7% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 399 mi | $ 387 mi | +3,1% |
| Deferred Fuel Cost | $ 316 mi2025-12-31 | $ 713 mi | -55,7% | $ 316 mi | $ 713 mi | -55,7% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | $ 168 mi | $ 351 mi | -52,1% | $ 618 mi | $ 626 mi | -1,3% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 12,4 bi | $ 12,2 bi | +1,6% | $ 12,1 bi | $ 11,7 bi | +3,4% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 196 mi | $ 209 mi | -6,2% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $ 7,67 bi2025-12-31 | $ 7,59 bi | +1,0% | $ 7,67 bi | $ 7,59 bi | +1,0% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $ 7,22 bi2025-12-31 | $ 7,26 bi | -0,5% | $ 7,22 bi | $ 7,26 bi | -0,5% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, State and Local | $ 250 mi2025-12-31 | $ 265 mi | -5,7% | $ 250 mi | $ 265 mi | -5,7% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $ 445 mi2025-12-31 | $ 333 mi | +33,6% | $ 445 mi | $ 333 mi | +33,6% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dados de 2026-11-01