Finanças de Royal Caribbean Group (RCL)
NYSE · Consumer Cyclical · Travel Services · 107.975 funcionários · CEO Jason T. Liberty
- Preço
- $ 307,18 -1,08%
- Valor de mercado
- $ 82,2 bi
- Enterprise value
- $ 104 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-27
- Próximo relatório
- 2027-02-04 LPA est. $ 3,59
Receita (TTM)$ 19,1 bi+9,7% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)27,6%+1,2 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 5,27 bi
Lucro líquido (TTM)$ 4,55 bi+11,8% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 1,51 bi-25,8% vs um ano atrásCapex $ 5,39 bi
LPA diluído (TTM)$ 16,89+13,7% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 22,3 bi-9,8% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 82,2 bi EV $ 104 bi
- Receita
- $ 19,1 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +9% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 23,8% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 18,1× Projetado 17,2× (FY2026)
- P/S
- 4,3× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 13,7× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 1,51 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 4,55 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 19,5 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-04 Receita est. $ 4,67 bi
- Dividendo
- $ 5,00 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-27): receita em linha, LPA superou em 3,0%Receita $ 5,59 bi vs $ 5,61 bi esperados (-0,3%); LPA $ 6,57 vs $ 6,38 (+3,0%).
- Crescimento da receita estável: 8,8% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 5,59 bi, contra uma média de 9,1% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 27,6% (TTM), +1,2 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 14,6% e a receita 9,7%.
- 13,0% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 4,67 bi vs lucro operacional $ 5,27 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 28,2% da receita (um ano atrás 24,5%)$ 5,39 bi investidos nos últimos 4 trimestres (+26,0% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 1,51 bi = 33,2% do lucro líquido.
- $ 2,33 bi devolvidos aos acionistas = 154,0% do fluxo de caixa livreRecompras $ 1,54 bi (um ano antes $ 655 mi), dividendos $ 787 mi, remuneração em ações $ 133 mi (TTM). Mais que o fluxo de caixa livre: pago com caixa ou dívida.
- Ações diluídas em queda de 2,2% em um ano268 mi ações diluídas em Q3 '26, 274 mi um ano antes.
- Dívida líquida $ 22,3 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 851 mi, dívida incl. arrendamentos $ 23,2 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 20,3 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 5,59 bi | $ 5,14 bi | +8,8% |
| Margem bruta | 51,5% | 51,8% | -0,2 p.p. |
| Lucro operacional | $ 1,87 bi | $ 1,7 bi | +9,9% |
| Margem operacional | 33,5% | 33,1% | +0,3 p.p. |
| Lucro líquido | $ 1,73 bi | $ 1,58 bi | +9,4% |
| LPA diluído | $ 6,45 | $ 5,74 | +12,4% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 1,58 bi | $ 1,47 bi | +7,6% |
| Capex | $ 643 mi | $ 2,46 bi | -73,8% |
| Fluxo de caixa livre | $ 937 mi | -$ 989 mi | +194,7% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 26 mi | $ 44 mi | -40,9% |
Divulgado vs consenso
2026-10-27| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 5,59 bi | $ 5,61 bi | -0,3% |
| LPA (base do consenso) | $ 6,57 | $ 6,38 | +3,0% |
Do relatório de 2026-10-27 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cruise Itinerary | $ 5,3 bi | +8,8% | 94,8% | $ 18,2 bi | +9,8% | |
| Other Products And Services | $ 288 mi | +8,3% | 5,2% | $ 934 mi | +9,2% |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| North America | $ 3,22 bi | +6,3% | 60,7% | $ 12,3 bi | +9,9% | |
| Europe | $ 1,8 bi | +18,2% | 33,9% | $ 3,37 bi | – | |
| Asia Pacific | $ 198 mi | -6,6% | 3,7% | $ 1,71 bi | +4,1% | |
| Other Region | $ 89 mi | -19,8% | 1,7% | $ 814 mi | -7,5% |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 6,9 bi
- Capex
- -$ 5,39 bi
- Recompras
- -$ 1,54 bi
- Dividendos
- -$ 787 mi
- Aquisições
- -$ 12 mi
- Dívida líquida emitida
- $ 878 mi
- Remuneração em ações
- $ 133 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 1,51 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 154,0%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 18,1× | 19,4× 3 de 5 anos | 17,7× – 21,0× |
| EV / EBITDA | 13,7× | 23,9× 4 de 5 anos | 12,0× – 56,4× |
| EV / Receita | 5,5× | 8,6× | 3,9× – 25,0× |
| Preço / FCF | 54,4× | 49,5× 3 de 5 anos | 30,2× – 61,2× |
| Preço / Valor patrimonial | 7,0× | 6,1× | 3,8× – 8,0× |
| Rendimento de FCF | 1,8% | -6,4% | -21,2% – 3,3% |
| Retorno sobre o capital investido | 14,5% | 4,5% | -14,2% – 14,9% |
| Retorno sobre o patrimônio | 43,6% | -12,4% | -103,4% – 42,6% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 346,50 (+12,8%)
faixa $ 298,00 – $ 415,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra29
Manter19
Venda6
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 19,5 bi | +9,0% | $ 17,88 | +14,5% | 17,2× | 14 |
| FY2027 | $ 21 bi | +7,3% | $ 20,36 | +13,9% | 15,1× | 15 |
| FY2028 | $ 22,8 bi | +8,9% | $ 23,16 | +13,8% | 13,3× | 5 |
| FY2029 | $ 24,8 bi | +8,4% | $ 26,46 | +14,2% | 11,6× | 1 |
| FY2030 | $ 26,8 bi | +8,4% | $ 31,38 | +18,6% | 9,8× | 1 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 216 números que Royal Caribbean Cruises Ltd. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $ 979 mi | $ 828 mi | +18,2% | $ 953 mi | $ 919 mi | +3,7% |
| Accrued Liabilities, Current | $ 1,98 bi | $ 1,85 bi | +7,4% | $ 2,03 bi | $ 1,64 bi | +23,9% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 17 bi2025-12-31 | $ 15,3 bi | +10,9% | $ 17 bi | $ 15,3 bi | +10,9% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 384 mi | -$ 528 mi | +27,3% | -$ 604 mi | -$ 802 mi | +24,7% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 7,92 bi | $ 7,92 bi | -0,1% | $ 7,96 bi | $ 7,83 bi | +1,7% |
| Advertising Expense | – | – | – | $ 693 mi | $ 612 mi | +13,2% |
| Amortization of Debt Issuance Costs and Discounts | $ 2 mi | $ 26 mi | -92,3% | $ 97 mi | $ 98 mi | -1,0% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 0 | 0 | – | 0 | 0 | – |
| Assets | $ 44,8 bi | $ 40,1 bi | +11,7% | $ 41,6 bi | $ 37,1 bi | +12,3% |
| Assets, Current | $ 2,47 bi | $ 1,89 bi | +31,1% | $ 2,21 bi | $ 1,71 bi | +29,7% |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | -$ 111 mi | $ 22 mi | -604,5% | $ 72 mi | $ 47 mi | +53,2% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 851 mi | $ 432 mi | +97,0% | $ 825 mi | $ 388 mi | +112,6% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 851 mi | $ 432 mi | +97,0% | $ 825 mi | $ 388 mi | +112,6% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$ 24 mi | -$ 303 mi | +92,1% | $ 437 mi | -$ 109 mi | +500,9% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | – | – | – | $ 0,002023-12-31 | – | – |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 1,50 | $ 1,00 | +50,0% | $ 3,50 | $ 0,95 | +268,4% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 500 mi | 500 mi | 0,0% | 500 mi | 500 mi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 304 mi | 303 mi | +0,3% | 303 mi | 297 mi | +1,9% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 3 mi | $ 3 mi | 0,0% | $ 3 mi | $ 3 mi | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | $ 7 mi | $ 4 mi | +75,0% | $ 23 mi | $ 18 mi | +27,8% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 1,86 bi | $ 1,57 bi | +18,8% | $ 4,47 bi | $ 2,75 bi | +62,4% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 1,87 bi | $ 1,57 bi | +19,0% | $ 4,49 bi | $ 2,77 bi | +62,2% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | $ 241 mi | $ 184 mi | +31,0% | $ 187 mi | $ 161 mi | +16,1% |
| Contract with Customer, Liability | $ 3 bi | $ 2,8 bi | +7,1% | $ 3,1 bi | $ 2,8 bi | +10,7% |
| Contract with Customer, Liability, Current | $ 6,03 bi | $ 5,6 bi | +7,7% | $ 5,74 bi | $ 5,5 bi | +4,4% |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 2,71 bi | $ 2,48 bi | +9,4% | $ 9,08 bi | $ 8,65 bi | +5,0% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 64 mi | – | – |
| Debt, Current | $ 2,24 bi | $ 3,07 bi | -27,2% | $ 3,18 bi | $ 1,6 bi | +98,4% |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | $ 22,4 bi | $ 20,3 bi | +10,2% | $ 21,3 bi | $ 20,1 bi | +6,3% |
| Debt, Weighted Average Interest Rate | 4,7% | 4,7% | +1,3% | 4,7% | 4,8% | -1,5% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 18 mi | – | – |
| Deferred Other Tax Expense (Benefit) | -$ 3 mi | $ 11 mi | -127,3% | $ 18 mi | $ 0 | – |
| Deferred Tax Assets, Gross | $ 53 mi2025-12-31 | $ 63 mi | -15,9% | $ 53 mi | $ 63 mi | -15,9% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | $ 25 mi2025-12-31 | $ 32 mi | -21,9% | $ 25 mi | $ 32 mi | -21,9% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, Subject to Expiration | $ 9 mi2025-12-31 | $ 5 mi | +80,0% | $ 9 mi | $ 5 mi | +80,0% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | $ 15 mi2025-12-31 | $ 19 mi | -21,1% | $ 15 mi | $ 19 mi | -21,1% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $ 25 mi2025-12-31 | $ 21 mi | +19,0% | $ 25 mi | $ 21 mi | +19,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | $ 153 mi2025-12-31 | – | – | $ 153 mi | – | – |
| Defined Contribution Plan, Cost | – | – | – | $ 25 mi | $ 23 mi | +8,7% |
| Depreciation, Depletion and Amortization, Nonproduction | $ 490 mi | $ 435 mi | +12,6% | $ 1,72 bi | $ 1,6 bi | +7,4% |
| Derivative Asset | – | – | – | $ 204 mi2022-12-31 | $ 69,8 mi | +191,9% |
| Derivative Asset, Current | $ 160 mi | $ 178 mi | -10,1% | $ 115 mi | $ 11 mi | +945,5% |
| Derivative Asset, Fair Value, Gross Asset | $ 289 mi | $ 212 mi | +36,3% | $ 144 mi | $ 71 mi | +102,8% |
| Derivative Asset, Fair Value, Gross Liability | $ 68 mi | $ 46 mi | +47,8% | $ 59 mi | $ 52 mi | +13,5% |
| Derivative Instruments Not Designated as Hedging Instruments, Gain (Loss), Net | $ 4 mi | -$ 10 mi | +140,0% | $ 51 mi | -$ 77 mi | +166,2% |
| Derivative Liability | – | – | – | $ 136 mi2022-12-31 | $ 201 mi | -32,4% |
| Derivative Liability, Current | $ 107 mi | $ 31 mi | +245,2% | $ 67 mi | $ 90 mi | -25,6% |
| Derivative Liability, Fair Value, Gross Asset | $ 68 mi | $ 46 mi | +47,8% | $ 59 mi | $ 52 mi | +13,5% |
| Derivative Liability, Fair Value, Gross Liability | $ 178 mi | $ 64 mi | +178,1% | $ 124 mi | $ 139 mi | -10,8% |
| Derivative, Collateral, Obligation to Return Cash | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Derivative, Collateral, Right to Reclaim Cash | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| DerivativeAssetFairValueAfterOffsetAndDeductionSubjectToMasterNettingArrangement | $ 221 mi | $ 166 mi | +33,1% | $ 85 mi | $ 19 mi | +347,4% |
| DerivativeLiabilityFairValueAfterOffsetAndDeductionSubjectToMasterNettingArrangement | $ 110 mi | $ 18 mi | +511,1% | $ 65 mi | $ 87 mi | -25,3% |
| Dividends, Common Stock, Cash | $ 403 mi | $ 276 mi | +46,0% | $ 955 mi | $ 255 mi | +274,5% |
| Earnings Per Share, Basic | $ 6,46 | $ 5,79 | +11,6% | $ 15,75 | $ 11,00 | +43,2% |
| Earnings Per Share, Diluted | $ 6,45 | $ 5,74 | +12,4% | $ 15,61 | $ 10,94 | +42,7% |
| Effect of Exchange Rate on Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 0 | $ 0 | – | $ 2 mi | -$ 6 mi | +133,3% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation at Federal Statutory Income Tax Rate, Amount | – | – | – | $ 990 mi | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, at Federal Statutory Income Tax Rate, Percent | – | – | – | 25,0% | – | – |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-01