Finanças de Progressive Corporation (PGR)
NYSE · Financial Services · Insurance - Property & Casualty · 70.053 funcionários · CEO Susan Patricia Griffith
- Preço
- $ 231,28 +0,48%
- Valor de mercado
- $ 134 bi
- Enterprise value
- $ 143 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-14
- Próximo relatório
- 2027-01-27
Receita (TTM)$ 91,7 bi+7,7% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)16,0%+0,2 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 14,7 bi
Lucro líquido (TTM)$ 11,6 bi+8,5% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 10,8 bi-36,5% vs um ano atrásCapex $ 322 mi
LPA diluído (TTM)$ 19,86+8,9% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 6,26 bi-281,0% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 134 bi EV $ 143 bi
- Receita
- $ 91,7 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- 0% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 12,7% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 11,6× Projetado 12,6× (FY2026)
- P/S
- 1,5× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 9,4× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 10,8 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 11,6 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 87,9 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-01-27
- Dividendo
- $ 13,90 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Crescimento da receita desacelera: 3,0% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 23,2 bi, contra uma média de 10,6% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 16,0% (TTM), +0,2 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 8,8% e a receita 7,7%.
- Capex: 0,4% da receita (um ano atrás 0,4%)$ 322 mi investidos nos últimos 4 trimestres (-4,5% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 10,8 bi = 93,1% do lucro líquido.
- $ 9,24 bi devolvidos aos acionistas = 85,4% do fluxo de caixa livreRecompras $ 1,15 bi (um ano antes $ 107 mi), dividendos $ 8,09 bi, remuneração em ações $ 42 mi (TTM).
- Ações diluídas em queda de 1,0% em um ano582 mi ações diluídas em Q3 '26, 588 mi um ano antes.
- Dívida líquida $ 6,26 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 2,13 bi, dívida incl. arrendamentos $ 8,39 bi; um ano atrás, caixa líquido $ 3,46 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 23,2 bi | $ 22,5 bi | +3,0% |
| Margem bruta | 100,0% | 15,8% | +84,2 p.p. |
| Lucro operacional | $ 3,24 bi | $ 3,32 bi | -2,6% |
| Margem operacional | 14,0% | 14,8% | -0,8 p.p. |
| Lucro líquido | $ 2,54 bi | $ 2,62 bi | -2,8% |
| LPA diluído | $ 4,37 | $ 4,45 | -1,8% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 0 | $ 5,2 bi | -100,0% |
| Capex | $ 0 | $ 66 mi | -100,0% |
| Fluxo de caixa livre | $ 0 | $ 5,13 bi | -100,0% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | -$ 52 mi | $ 42 mi | -223,8% |
Receita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q1 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Lines Segment | $ 18,7 bi | +10,0% | 87,8% | $ 73,5 bi | -6,8% | |
| Commercial Lines Segment | $ 2,6 bi | -4,9% | 12,2% | $ 10,9 bi | -20,7% |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 11,1 bi
- Capex
- -$ 322 mi
- Recompras
- -$ 1,15 bi
- Dividendos
- -$ 8,09 bi
- Aquisições
- $ 0
- Dívida líquida emitida
- $ 1,49 bi
- Remuneração em ações
- $ 42 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 10,8 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 85,4%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 11,6× | 35,9× | 11,8× – 109,0× |
| EV / EBITDA | 9,4× | 22,0× | 9,5× – 55,7× |
| EV / Receita | 1,6× | 1,6× | 1,4× – 2,0× |
| Preço / FCF | 12,4× | 9,1× | 7,8× – 11,6× |
| Preço / Valor patrimonial | 3,9× | 4,5× | 3,3× – 5,5× |
| Rendimento de FCF | 8,1% | 11,2% | 8,6% – 12,9% |
| Retorno sobre o capital investido | 27,1% | 11,6% | 1,0% – 20,7% |
| Retorno sobre o patrimônio | 35,4% | 22,5% | 4,5% – 37,3% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 223,23 (-3,5%)
faixa $ 196,00 – $ 245,00 · recomendação Hold
Compra forte0
Compra16
Manter22
Venda4
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 87,9 bi | +0,3% | $ 18,38 | -4,4% | 12,6× | 15 |
| FY2027 | $ 91,6 bi | +4,2% | $ 16,20 | -11,9% | 14,3× | 16 |
| FY2028 | $ 96,7 bi | +5,6% | $ 16,04 | -1,0% | 14,4× | 10 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 271 números que The Progressive Corporation marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities | $ 9,18 bi | $ 8,43 bi | +8,8% | $ 9,32 bi | $ 7,65 bi | +21,8% |
| Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments | $ 32 mi | $ 34 mi | -5,9% | $ 124 mi | $ 30 mi | +313,3% |
| Accrued Income Taxes | $ 700 mi2026-03-31 | $ 838 mi | -16,5% | $ 28 mi | $ 26 mi | +7,7% |
| Accrued Investment Income Receivable | $ 728 mi | $ 636 mi | +14,5% | $ 670 mi | $ 594 mi | +12,8% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 1,38 bi | $ 1,37 bi | +0,9% | $ 1,46 bi | $ 1,46 bi | -0,1% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax | -$ 2 mi | -$ 1 mi | -100,0% | -$ 1 mi | -$ 1 mi | 0,0% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 847 mi | -$ 95 mi | -791,6% | $ 103 mi | -$ 1,42 bi | +107,2% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 2,34 bi | $ 2,19 bi | +6,7% | $ 2,31 bi | $ 2,15 bi | +7,6% |
| Advertising Expense | – | – | – | $ 5,13 bi | $ 4 bi | +28,2% |
| AOCI before Tax, Attributable to Parent | -$ 1,07 bi | -$ 128 mi | -737,5% | $ 130 mi | -$ 1,81 bi | +107,2% |
| AOCI Tax, Attributable to Parent | -$ 225 mi | -$ 33 mi | -581,8% | $ 27 mi | -$ 386 mi | +107,0% |
| AOCI, Cash Flow Hedge, Cumulative Gain (Loss), after Tax | -$ 13 mi | -$ 13 mi | 0,0% | -$ 13 mi | -$ 14 mi | +7,1% |
| AOCI, Debt Securities, Available-for-sale, Adjustment, after Tax | -$ 832 mi | -$ 81 mi | -927,2% | $ 117 mi | -$ 1,41 bi | +108,3% |
| Assets | $ 125 bi | $ 115 bi | +8,2% | $ 123 bi | $ 106 bi | +16,4% |
| Benefits, Losses and Expenses | $ 19,4 bi | $ 18 bi | +7,6% | $ 73,4 bi | $ 64,7 bi | +13,6% |
| Cash | $ 178 mi | $ 125 mi | +42,4% | $ 125 mi | $ 143 mi | -12,6% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 193 mi | $ 135 mi | +43,0% | $ 138 mi | $ 154 mi | -10,4% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 14 mi | -$ 72 mi | +119,4% | -$ 16 mi | $ 54 mi | -129,6% |
| Ceded Premiums Earned | – | – | – | $ 1,19 bi | $ 1,37 bi | -13,4% |
| Ceded Premiums Written | – | – | – | $ 1,03 bi | $ 1,47 bi | -29,6% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 0,10 | $ 0,10 | 0,0% | $ 13,90 | $ 4,90 | +183,7% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 1,00 | $ 1,00 | 0,0% | $ 1,00 | $ 1,00 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 900 mi | 900 mi | 0,0% | 900 mi | 900 mi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 798 mi | 798 mi | 0,0% | 798 mi | 798 mi | 0,0% |
| Common Stock, Value, Outstanding | $ 581 mi | $ 586 mi | -0,9% | $ 586 mi | $ 586 mi | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 2,94 bi | $ 3,6 bi | -18,6% | $ 12,8 bi | $ 8,67 bi | +48,0% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 3,04 bi | $ 2,25 bi | +35,4% |
| Current Federal, State and Local, Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 3,12 bi | $ 2,31 bi | +35,2% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 75 mi | $ 58 mi | +29,3% |
| Current Year Claims and Claims Adjustment Expense | $ 15,1 bi | $ 13,9 bi | +8,5% | $ 55,4 bi | $ 49,5 bi | +11,9% |
| Debt and Equity Securities, Gain (Loss) | $ 604 mi | $ 387 mi | +56,1% | $ 727 mi | $ 264 mi | +175,4% |
| Debt and Equity Securities, Realized Gain (Loss) | $ 16 mi | $ 19 mi | -15,8% | $ 248 mi | -$ 414 mi | +159,9% |
| Debt and Equity Securities, Unrealized Gain (Loss) | $ 588 mi | $ 368 mi | +59,8% | $ 480 mi | $ 679 mi | -29,3% |
| Debt Instrument, Basis Spread on Variable Rate | 1,0% | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale | $ 92,4 bi | $ 84,4 bi | +9,5% | $ 92,9 bi | $ 75,9 bi | +22,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $ 177 mi | $ 889 mi | -80,1% | $ 901 mi | $ 145 mi | +521,4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $ 1,23 bi | $ 999 mi | +23,1% | $ 753 mi | $ 1,94 bi | -61,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Not Previously Recorded | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Writeoff | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | $ 93,5 bi | $ 84,5 bi | +10,6% | $ 92,7 bi | $ 77,7 bi | +19,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | $ 11,3 bi | $ 15,9 bi | -29,3% | $ 13,2 bi | $ 18,3 bi | -27,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | $ 696 mi | $ 966 mi | -28,0% | $ 686 mi | $ 1,45 bi | -52,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Number of Positions | 436 security | 611 security | -28,6% | 514 security | 731 security | -29,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | $ 50,9 bi | $ 5,45 bi | +834,3% | $ 15,4 bi | $ 35,5 bi | -56,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | $ 534 mi | $ 33 mi | +1.518,2% | $ 67 mi | $ 485 mi | -86,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Number of Positions | 788 security | 157 security | +401,9% | 182 security | 342 security | -46,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain | $ 60 mi | $ 27 mi | +122,2% | $ 327 mi | $ 79 mi | +313,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain (Loss) | $ 1 mi | $ 18 mi | -94,4% | $ 157 mi | -$ 441 mi | +135,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Loss | $ 59 mi | $ 9 mi | +555,6% | $ 170 mi | $ 520 mi | -67,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | $ 62,2 bi | $ 21,4 bi | +190,6% | $ 28,6 bi | $ 53,8 bi | -46,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | $ 1,23 bi | $ 999 mi | +23,1% | $ 753 mi | $ 1,94 bi | -61,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Number of Positions | 1.224 security | 768 security | +59,4% | 696 security | 1.073 security | -35,1% |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | $ 8,39 bi | $ 6,9 bi | +21,6% | $ 6,9 bi | $ 6,89 bi | +0,1% |
| Deferred Compensation Plan Assets | $ 196 mi2025-12-31 | $ 293 mi | -33,1% | $ 196 mi | $ 293 mi | -33,1% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 199 mi | -$ 70 mi | -184,3% |
| Deferred Federal, State and Local, Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 202 mi | -$ 72 mi | -180,6% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $ 681 mi | $ 633 mi | +7,6% | – | – | – |
| Deferred Policy Acquisition Cost | $ 2,21 bi | $ 2,11 bi | +4,8% | $ 2,04 bi | $ 1,96 bi | +4,2% |
| Deferred Policy Acquisition Costs, Amortization Expense | $ 1,57 bi | $ 1,51 bi | +3,7% | $ 6,1 bi | $ 5,38 bi | +13,2% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dados de 2026-11-01