Finanças de PG&E Corporation (PCG)
NYSE · Utilities · Regulated Electric · 29.010 funcionários · CEO Patricia Kessler Poppe
- Preço
- $ 13,18 -0,38%
- Valor de mercado
- $ 35,3 bi
- Enterprise value
- $ 99,9 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-22
- Próximo relatório
- 2027-02-11 LPA est. $ 0,40
Receita (TTM)$ 25,8 bi+4,1% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)20,2%+1,5 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 5,21 bi
Lucro líquido (TTM)$ 3,09 bi+14,2% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)-$ 4,98 bi-79,6% vs um ano atrásCapex $ 12,8 bi
LPA diluído (TTM)$ 1,35+14,4% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 64,6 bi-9,4% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 35,3 bi EV $ 99,9 bi
- Receita
- $ 25,8 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +5% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 12,0% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 9,8× Projetado 8,0× (FY2026)
- P/S
- 1,4× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 9,1× TTM
- Fluxo de caixa livre
- -$ 4,98 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 3,09 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 26,1 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-11 Receita est. $ 6,9 bi
- Dividendo
- $ 0,18 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-22): receita ficou 9,3% abaixo, LPA ficou 0,8% abaixoReceita $ 6,19 bi vs $ 6,82 bi esperados (-9,3%); LPA $ 0,41 vs $ 0,41 (-0,8%).
- Crescimento da receita desacelera: -1,0% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 6,19 bi, contra uma média de 5,7% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 20,2% (TTM), +1,5 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 12,7% e a receita 4,1%.
- 85,2% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 2,81 bi vs lucro operacional $ 5,21 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 49,6% da receita (um ano atrás 46,3%)$ 12,8 bi investidos nos últimos 4 trimestres (+11,5% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre -$ 4,98 bi = -161,0% do lucro líquido.
- Ações diluídas em alta de 0,2% em um ano2,29 bi ações diluídas em Q3 '26, 2,28 bi um ano antes.
- Dívida líquida $ 64,6 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 902 mi, dívida incl. arrendamentos $ 65,5 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 59 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 6,19 bi | $ 6,25 bi | -1,0% |
| Margem bruta | 83,6% | 39,4% | +44,2 p.p. |
| Lucro operacional | $ 1,25 bi | $ 1,21 bi | +3,3% |
| Margem operacional | 20,2% | 19,3% | +0,8 p.p. |
| Lucro líquido | $ 776 mi | $ 850 mi | -8,7% |
| LPA diluído | $ 0,34 | $ 0,36 | -5,6% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 2,5 bi | $ 2,85 bi | -12,2% |
| Capex | $ 3,3 bi | $ 2,93 bi | +12,5% |
| Fluxo de caixa livre | -$ 794 mi | -$ 80 mi | -892,5% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 0 | $ 0 | – |
Divulgado vs consenso
2026-10-22| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 6,19 bi | $ 6,82 bi | -9,3% |
| LPA (base do consenso) | $ 0,41 | $ 0,41 | -0,8% |
Do relatório de 2026-10-22 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Electricity | $ 5,48 bi | -6,3% | 78,2% | $ 19,2 bi | +4,3% | |
| Natural Gas, US Regulated | $ 1,53 bi | +2,2% | 21,8% | $ 6,31 bi | -8,4% |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 7,8 bi
- Capex
- -$ 12,8 bi
- Recompras
- $ 0
- Dividendos
- -$ 384 mi
- Aquisições
- $ 0
- Dívida líquida emitida
- $ 5,78 bi
- Remuneração em ações
- $ 0
- Fluxo de caixa livre
- -$ 4,98 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- -7,7%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 9,8× | 16,4× 4 de 5 anos | 13,6× – 17,9× |
| EV / EBITDA | 9,1× | 11,0× | 9,2× – 12,7× |
| EV / Receita | 3,9× | 3,8× | 3,4× – 4,1× |
| Preço / FCF | -7,1× | – | – |
| Preço / Valor patrimonial | 0,8× | 1,3× | 1,1× – 1,5× |
| Rendimento de FCF | -14,1% | -13,6% | -22,5% – -5,4% |
| Retorno sobre o capital investido | 3,8% | 2,6% | -0,3% – 3,8% |
| Retorno sobre o patrimônio | 9,2% | 6,6% | -0,4% – 9,0% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 17,55 (+33,2%)
faixa $ 13,00 – $ 22,00 · recomendação Hold
Compra forte0
Compra12
Manter17
Venda1
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 26,1 bi | +4,6% | $ 1,65 | +39,6% | 8,0× | 11 |
| FY2027 | $ 27,1 bi | +3,8% | $ 1,80 | +9,4% | 7,3× | 11 |
| FY2028 | $ 28,1 bi | +3,6% | $ 1,97 | +9,3% | 6,7× | 7 |
| FY2029 | $ 28,6 bi | +2,0% | $ 2,12 | +7,7% | 6,2× | 2 |
| FY2030 | $ 29,7 bi | +3,8% | $ 2,33 | +9,7% | 5,7× | 4 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 202 números que PG&E Corporation marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Other, Current | $ 915 mi | $ 862 mi | +6,1% | $ 929 mi | $ 748 mi | +24,2% |
| Accounts Payable, Trade, Current | $ 3,01 bi | $ 2,66 bi | +13,0% | $ 3,35 bi | $ 2,75 bi | +22,0% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 1,88 bi | $ 2,03 bi | -7,0% | $ 2,27 bi | $ 2,22 bi | +2,1% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 402 mi | $ 404 mi | -0,5% | $ 408 mi | $ 418 mi | -2,4% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | $ 30 mi | $ 141 mi | -78,7% | $ 402 mi | $ 341 mi | +17,9% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 33 mi | -$ 4 mi | -725,0% | -$ 25 mi | -$ 19 mi | -31,6% |
| Allowance for Doubtful Other Receivables, Current | $ 19 mi | $ 89 mi | -78,7% | $ 69 mi | $ 35 mi | +97,1% |
| Asset Retirement Obligation | $ 5,44 bi2025-12-31 | $ 5,44 bi | -0,1% | $ 5,44 bi | $ 5,44 bi | -0,1% |
| Asset Retirement Obligation, Accretion Expense | – | – | – | $ 290 mi | $ 269 mi | +7,8% |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Settled | – | – | – | $ 21 mi | $ 47 mi | -55,3% |
| Asset Retirement Obligation, Revision of Estimate | – | – | – | -$ 274 mi | -$ 290 mi | +5,5% |
| Asset Retirement Obligations, Noncurrent | $ 5,58 bi | $ 5,5 bi | +1,5% | $ 5,44 bi | $ 5,44 bi | -0,1% |
| Assets | $ 145 bi | $ 136 bi | +6,4% | $ 142 bi | $ 134 bi | +5,9% |
| Assets, Current | $ 15,4 bi | $ 15,2 bi | +1,6% | $ 15,8 bi | $ 17,2 bi | -8,1% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $ 8,52 bi | $ 7,78 bi | +9,5% | $ 8,27 bi | $ 7,4 bi | +11,8% |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | $ 191 mi | $ 105 mi | +81,9% | $ 1,86 bi | $ 1,14 bi | +62,5% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 972 mi | $ 494 mi | +96,8% | $ 713 mi | $ 940 mi | -24,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 1,22 bi | $ 715 mi | +70,8% | $ 972 mi | $ 1,21 bi | -19,9% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$ 269 mi | -$ 1,69 bi | +84,1% | -$ 241 mi | $ 281 mi | -185,8% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,00 | $ 0,00 | – | $ 0,00 | $ 0,00 | – |
| Common Stock, Shares Authorized | 3,6 bi | 3,6 bi | 0,0% | 3,6 bi | 3,6 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 2,2 bi | 2,2 bi | +0,2% | 2,2 bi | 2,19 bi | +0,2% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 31,6 bi | $ 31,6 bi | +0,2% | $ 31,6 bi | $ 31,6 bi | +0,3% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 759 mi | $ 557 mi | +36,3% | $ 2,7 bi | $ 2,51 bi | +7,6% |
| Construction in Progress, Gross | $ 4,81 bi | $ 4,64 bi | +3,8% | $ 4,63 bi | $ 4,46 bi | +3,8% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 1 mi | $ 2 mi | -150,0% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 50 mi | -$ 78 mi | +164,1% |
| Decommissioning Fund Investments | $ 4,43 bi | $ 4,02 bi | +10,2% | $ 4,23 bi | $ 3,83 bi | +10,4% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 225 mi | -$ 137 mi | -64,2% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 4,72 bi | $ 3,55 bi | +32,9% | $ 4,14 bi | $ 3,08 bi | +34,2% |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | $ 291 mi | $ 310 mi | -6,1% | $ 1,06 bi | $ 1,1 bi | -3,6% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 102 mi | $ 15 mi | -780,0% |
| Defined Benefit Plan, Assumptions Used Calculating Net Periodic Benefit Cost, Expected Long-term Rate of Return on Plan Assets | – | – | – | 5,7% | 5,1% | +11,8% |
| Defined Benefit Plan, Ultimate Health Care Cost Trend Rate | 4,5%2025-12-31 | 4,5% | 0,0% | 4,5% | 4,5% | 0,0% |
| Derivative Asset | $ 330 mi2025-09-30 | $ 348 mi | -5,2% | $ 403 mi2024-12-31 | $ 456 mi | -11,6% |
| Derivative Asset, Fair Value, Gross Liability and Obligation to Return Cash, Offset | -$ 2 mi | $ 1 mi | -300,0% | -$ 52 mi | -$ 16 mi | -225,0% |
| Derivative Liability, Fair Value, Gross Asset and Right to Reclaim Cash, Offset | $ 30 mi | $ 11 mi | +172,7% | $ 52 mi | $ 16 mi | +225,0% |
| Dividends, Common Stock | $ 111 mi | $ 56 mi | +98,2% | $ 277 mi | $ 120 mi | +130,8% |
| Dividends, Preferred Stock | $ 28 mi | $ 28 mi | 0,0% | $ 110 mi | $ 37 mi | +197,3% |
| Earnings Per Share, Basic | $ 0,33 | $ 0,24 | +37,5% | $ 1,18 | $ 1,16 | +1,7% |
| Earnings Per Share, Diluted | $ 0,33 | $ 0,24 | +37,5% | $ 1,18 | $ 1,15 | +2,6% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation at Federal Statutory Income Tax Rate, Amount | – | – | – | $ 486 mi | $ 478 mi | +1,7% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, at Federal Statutory Income Tax Rate, Percent | – | – | – | 21,0% | 21,0% | 0,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Change in Deferred Tax Assets Valuation Allowance, Amount | – | – | – | $ 18 mi | -$ 20 mi | +190,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Change in Deferred Tax Assets Valuation Allowance, Percent | – | – | – | 0,8% | -0,9% | +188,9% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Nondeductible Expense, Amount | – | – | – | $ 51 mi | $ 19 mi | +168,4% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Nondeductible Expense, Percent | – | – | – | 2,2% | 0,8% | +175,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Amount | – | – | – | $ 19 mi | $ 1 mi | +1.800,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Percent | – | – | – | 0,9% | 0,1% | +800,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Percent | – | – | – | -12,1% | -8,8% | -37,5% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, State and Local Income Taxes, Amount | – | – | – | -$ 41 mi | -$ 45 mi | +8,9% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, State and Local Income Taxes, Percent | – | – | – | -1,8% | -2,0% | +10,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Tax Contingency, Amount | – | – | – | $ 3 mi | $ 46 mi | -93,5% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Tax Contingency, Percent | – | – | – | 0,1% | 2,1% | -95,2% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Tax Credit, Amount | – | – | – | $ 26 mi | $ 22 mi | +18,2% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Tax Credit, Percent | – | – | – | 1,1% | 1,0% | +10,0% |
| Estimated Litigation Liability, Current | $ 193 mi | $ 193 mi | 0,0% | $ 193 mi | $ 193 mi | 0,0% |
| Finance Lease, Interest Expense | – | – | – | $ 16 mi | $ 42 mi | -61,9% |
| Finance Lease, Liability, Current | $ 02025-12-31 | $ 577 mi | -100,0% | $ 0 | $ 577 mi | -100,0% |
| Finance Lease, Liability, Noncurrent | $ 0 | $ 3 mi | -100,0% | $ 2 mi | $ 4 mi | -50,0% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas e estimativas são padronizadas a partir dos relatórios da empresa. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-02