Finanças de Palo Alto Networks, Inc. (PANW)
NASDAQ · Technology · Software - Infrastructure · 21.921 funcionários · CEO Nikesh Arora
- Preço
- $ 365,87 -3,86%
- Valor de mercado
- $ 299 bi
- Enterprise value
- $ 299 bi
- Último relatório
- Q4 '26 arquivado em 2026-09-10
- Próximo relatório
- 2026-11-18 LPA est. $ 0,97
Receita (TTM)$ 11,5 bi+24,5% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)6,1%-7,4 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 695 mi
Lucro líquido (TTM)$ 307 mi-72,9% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 4,11 bi+18,5% vs um ano atrásCapex $ 440 mi
LPA diluído (TTM)$ 0,44-72,5% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido$ 571 mi-77,1% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 299 bi EV $ 299 bi
- Receita
- $ 11,5 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +23% Consenso FY2027
- Margem líquida
- 2,7% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 795,4× Projetado 87,4× (FY2027)
- P/S
- 26,1× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 194,4× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 4,11 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 307 mi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 14,2 bi Consenso FY2027
- Resultado
- 2026-11-18 Receita est. $ 3,31 bi
- Dividendo
- – Sem dividendo
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-09-01): receita superou em 1,7%, LPA superou em 4,3%Receita $ 3,41 bi vs $ 3,35 bi esperados (+1,7%); LPA $ 1,02 vs $ 0,98 (+4,3%).
- Crescimento da receita acelera: 34,4% em relação ao ano anteriorReceita de Q4 '26: $ 3,41 bi, contra uma média de 19,4% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 6,1% (TTM), -7,4 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu -44,1% e a receita 24,5%.
- 29,7% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 536 mi vs lucro operacional $ 695 mi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 3,8% da receita (um ano atrás 2,7%)$ 440 mi investidos nos últimos 4 trimestres (+78,7% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 4,11 bi = 1.339,7% do lucro líquido.
- $ 1 bi devolvidos aos acionistas = 24,3% do fluxo de caixa livreRecompras $ 1 bi (um ano antes $ 0), dividendos $ 0, remuneração em ações $ 1,4 bi (TTM).
- Ações diluídas em alta de 7,8% em um ano764 mi ações diluídas em Q4 '26, 709 mi um ano antes.
- Caixa líquido $ 571 miCaixa + investimentos de curto prazo $ 3,07 bi, dívida incl. arrendamentos $ 2,5 bi; um ano atrás, caixa líquido $ 2,5 bi.
Último trimestre: Q4 '26
Trimestre encerrado em 2026-07-31. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q4 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 3,41 bi | $ 2,54 bi | +34,4% |
| Margem bruta | 67,6% | 73,2% | -5,7 p.p. |
| Lucro operacional | $ 169 mi | $ 497 mi | -66,0% |
| Margem operacional | 5,0% | 19,6% | -14,6 p.p. |
| Lucro líquido | -$ 282 mi | $ 254 mi | -211,1% |
| LPA diluído | -$ 0,35 | $ 0,36 | -197,2% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 1,36 bi | $ 1,02 bi | +32,9% |
| Capex | $ 103 mi | $ 86,3 mi | +19,4% |
| Fluxo de caixa livre | $ 1,25 bi | $ 935 mi | +34,2% |
| R&D | $ 779 mi | $ 504 mi | +54,7% |
| Remuneração em ações | $ 90 mi | $ 354 mi | -74,6% |
Divulgado vs consenso
2026-09-01| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 3,41 bi | $ 3,35 bi | +1,7% |
| LPA (base do consenso) | $ 1,02 | $ 0,98 | +4,3% |
Do relatório de 2026-09-01 para Q4 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q4 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Subscription | $ 3,2 bi | +143,6% | 54,4% | – | – | |
| Support | $ 1,51 bi | +133,1% | 25,6% | – | – | |
| Product | $ 1,17 bi | +104,2% | 19,9% | – | – |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q4 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | $ 3,95 bi | +128,1% | 67,1% | – | – | |
| EMEA | $ 1,24 bi | +139,8% | 21,0% | – | – | |
| Asia Pacific | $ 700 mi | +141,5% | 11,9% | – | – |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 4,55 bi
- Capex
- -$ 440 mi
- Recompras
- -$ 1 bi
- Dividendos
- $ 0
- Aquisições
- -$ 4,66 bi
- Dívida líquida emitida
- -$ 150 mi
- Remuneração em ações
- $ 1,4 bi
- Fluxo de caixa livre
- $ 4,11 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 24,3%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 795,4× | 258,6× 4 de 5 anos | 40,2× – 721,4× |
| EV / EBITDA | 194,4× | 189,8× | 58,3× – 542,2× |
| EV / Receita | 26,1× | 13,5× | 9,4× – 21,6× |
| Preço / FCF | 72,8× | 36,7× | 27,9× – 60,4× |
| Preço / Valor patrimonial | 10,0× | 65,1× | 9,0× – 238,1× |
| Rendimento de FCF | 1,4% | 2,9% | 1,7% – 3,6% |
| Retorno sobre o capital investido | 1,0% | 2,6% | -2,5% – 5,7% |
| Retorno sobre o patrimônio | 1,7% | -7,3% | -127,1% – 49,9% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 400,05 (+9,3%)
faixa $ 290,00 – $ 525,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra64
Manter23
Venda2
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2027 | $ 14,2 bi | +23,4% | $ 4,18 | +851,0% | 87,4× | 31 |
| FY2028 | $ 16,2 bi | +14,3% | $ 4,86 | +16,1% | 75,3× | 18 |
| FY2029 | $ 18,4 bi | +13,6% | $ 5,63 | +15,9% | 65,0× | 10 |
| FY2030 | $ 20,6 bi | +11,8% | $ 6,22 | +10,5% | 58,8× | 4 |
| FY2031 | $ 23,3 bi | +13,1% | $ 0,00 | -100,0% | – | 5 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 271 números que Palo Alto Networks, Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $ 8 mi | $ 0 | – | -$ 1 mi | $ 0 | – | |
| – | – | – | -$ 23 mi | – | – | |
| – | – | – | -4,1% | – | – | |
| – | – | – | -$ 195 mi | – | – | |
| – | – | – | $ 40 mi | – | – | |
| Accounts Payable, Current | $ 290 mi | $ 232 mi | +25,0% | $ 290 mi | $ 232 mi | +25,0% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 3,63 bi | $ 2,97 bi | +22,4% | $ 3,63 bi | $ 2,97 bi | +22,4% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 4 mi | $ 10 mi | -60,0% | $ 4 mi | $ 10 mi | -60,0% |
| Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments | $ 1 mi | $ 6 mi | -83,3% | $ 54 mi | $ 41 mi | +31,7% |
| Accrued Liabilities, Current | $ 838 mi | $ 846 mi | -0,9% | $ 838 mi | $ 846 mi | -0,9% |
| Accrued Liabilities, Fair Value Disclosure | $ 145 mi | $ 282 mi | -48,6% | $ 145 mi | $ 282 mi | -48,6% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 747 mi | $ 639 mi | +16,9% | $ 747 mi | $ 639 mi | +16,9% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 71 mi | $ 48 mi | -247,9% | -$ 71 mi | $ 48 mi | -247,9% |
| Amortization of Debt Issuance Costs | – | – | – | $ 1,1 mi2025-07-31 | $ 3,5 mi | -68,6% |
| Amortization of Debt Issuance Costs and Discounts | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 1 mi | -100,0% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 281 mi | $ 37 mi | +659,5% | $ 640 mi | $ 166 mi | +285,5% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $ 472 mi | $ 360 mi | +31,1% | $ 1,79 bi | $ 1,31 bi | +36,0% |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Assets | $ 48,5 bi | $ 23,6 bi | +105,5% | $ 48,5 bi | $ 23,6 bi | +105,5% |
| Assets, Current | $ 8,64 bi | $ 7,52 bi | +14,9% | $ 8,64 bi | $ 7,52 bi | +14,9% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $ 7,04 bi | $ 7,62 bi | -7,7% | $ 7,04 bi | $ 7,62 bi | -7,7% |
| Business Combination, Consideration Transferred, Equity Interests Issued and Issuable | $ 0 | $ 27 mi | -100,0% | $ 18,9 bi | $ 27 mi | +69.759,3% |
| Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability | $ 3 mi | -$ 155 mi | +101,9% | -$ 117 mi | -$ 135 mi | +13,3% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability, Current | $ 116 mi | $ 276 mi | -58,0% | $ 116 mi | $ 276 mi | -58,0% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability, Noncurrent | $ 90 mi | $ 238 mi | -62,2% | $ 90 mi | $ 238 mi | -62,2% |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | $ 180 mi | $ 137 mi | +31,4% | $ 590 mi | $ 481 mi | +22,7% |
| Capitalized Contract Cost, Net, Current | $ 544 mi | $ 419 mi | +29,8% | $ 544 mi | $ 419 mi | +29,8% |
| Capitalized Contract Cost, Net, Noncurrent | $ 667 mi | $ 586 mi | +13,8% | $ 667 mi | $ 586 mi | +13,8% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 2,51 bi | $ 2,27 bi | +10,8% | $ 2,51 bi | $ 2,27 bi | +10,8% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | $ 1,64 bi | $ 1,38 bi | +19,1% | $ 1,64 bi | $ 1,38 bi | +19,1% |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | -$ 21 mi2026-04-30 | $ 37,1 mi | -156,6% | $ 38,4 mi2025-07-31 | -$ 7,9 mi | +586,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 2,52 bi | $ 2,28 bi | +10,7% | $ 2,52 bi | $ 2,28 bi | +10,7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 149 mi | -$ 116 mi | +228,4% | $ 244 mi | $ 732 mi | -66,7% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,00 | $ 0,00 | 0,0% | $ 0,00 | $ 0,00 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 2 bi | 2 bi | 0,0% | 2 bi | 2 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 815 mi | 668 mi | +22,0% | 815 mi | 668 mi | +22,0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 815 mi | 668 mi | +22,0% | 815 mi | 668 mi | +22,0% |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | $ 24,8 bi | $ 5,29 bi | +368,1% | $ 24,8 bi | $ 5,29 bi | +368,1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -$ 340 mi | $ 254 mi | -233,9% | $ 188 mi | $ 1,18 bi | -84,1% |
| Contract with Customer, Liability, Current | $ 7,75 bi | $ 6,3 bi | +22,9% | $ 7,75 bi | $ 6,3 bi | +22,9% |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | $ 7,01 bi | $ 6,45 bi | +8,7% | $ 7,01 bi | $ 6,45 bi | +8,7% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | $ 1,3 bi | $ 1,1 bi | +18,2% | $ 6,2 bi | $ 5,5 bi | +12,7% |
| Convertible Debt, Current | $ 160 mi2026-04-30 | $ 383 mi | -58,2% | $ 02025-07-31 | $ 964 mi | -100,0% |
| Convertible Debt, Noncurrent | $ 1,77 bi | $ 0 | – | $ 1,77 bi | $ 0 | – |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 1,11 bi | $ 679 mi | +62,9% | $ 3,4 bi | $ 2,45 bi | +38,8% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 95 mi | $ 517 mi | -81,6% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 132 mi | $ 186 mi | -29,0% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 53 mi | $ 108 mi | -50,9% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | $ 143 mi | $ 296 mi | -51,6% | $ 143 mi | $ 296 mi | -51,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after 10 Years, Amortized Cost | $ 159 mi | $ 183 mi | -13,2% | $ 159 mi | $ 183 mi | -13,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after 10 Years, Fair Value | $ 158 mi | $ 186 mi | -14,9% | $ 158 mi | $ 186 mi | -14,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after Five Through Ten Years, Amortized Cost | $ 143 mi | $ 293 mi | -51,2% | $ 143 mi | $ 293 mi | -51,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Amortized Cost | $ 514 mi | $ 797 mi | -35,5% | $ 514 mi | $ 797 mi | -35,5% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Fair Value | $ 515 mi | $ 799 mi | -35,5% | $ 515 mi | $ 799 mi | -35,5% |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss | $ 5,38 bi | $ 6,3 bi | -14,7% | $ 5,38 bi | $ 6,3 bi | -14,7% |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterest | $ 5,35 bi | $ 6,35 bi | -15,8% | $ 5,35 bi | $ 6,35 bi | -15,8% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 165 mi | -$ 300 mi | +45,0% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 120 mi | -$ 5 mi | +2.500,0% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $ 2,44 bi | $ 2,42 bi | +0,8% | $ 2,44 bi | $ 2,42 bi | +0,8% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 219 mi2025-07-31 | -$ 1,7 bi | +112,9% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-K 2026-07-31, 10-Q 2026-04-30, 10-Q 2026-01-31, 10-Q 2025-10-31, 10-K 2025-07-31, 10-Q 2025-04-30, 10-Q 2025-01-31, 10-Q 2024-10-31, 10-K 2024-07-31
Dados de 2026-11-01