Finanças de Novartis AG (NVS)
NYSE · Healthcare · Drug Manufacturers - General · 75.267 funcionários · CEO Vasant Narasimhan
- Preço
- $ 160,79 -0,19%
- Valor de mercado
- $ 304 bi
- Enterprise value
- $ 346 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-27
- Próximo relatório
- 2027-02-03
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 304 bi EV $ 346 bi
- Receita
- $ 56,3 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +4% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 17,8% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 31,2× Projetado 18,1× (FY2026)
- P/S
- 5,6× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 15,4× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 14,8 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 10 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 57,2 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-03
- Dividendo
- $ 4,74 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Crescimento da receita acelera: 4,7% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 15 bi, contra uma média de 1,0% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 25,5% (TTM), -5,7 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu -18,4% e a receita -0,1%.
- 13,4% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 12,6 bi vs lucro operacional $ 14,3 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 4,4% da receita (um ano atrás 7,1%)$ 2,48 bi investidos nos últimos 4 trimestres (-38,2% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 14,8 bi = 147,9% do lucro líquido.
- $ 15,3 bi devolvidos aos acionistas = 103,1% do fluxo de caixa livreRecompras $ 6,25 bi (um ano antes $ 10,5 bi), dividendos $ 9,05 bi, remuneração em ações $ 570 mi (TTM). Mais que o fluxo de caixa livre: pago com caixa ou dívida.
- Ações diluídas em queda de 1,8% em um ano1,91 bi ações diluídas em Q3 '26, 1,94 bi um ano antes.
- Dívida líquida $ 39,3 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 8,98 bi, dívida incl. arrendamentos $ 48,3 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 22,3 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 15 bi | $ 14,4 bi | +4,7% |
| Margem bruta | 76,0% | 75,4% | +0,6 p.p. |
| Lucro operacional | $ 1,84 bi | $ 4,5 bi | -59,1% |
| Margem operacional | 12,3% | 31,3% | -19,1 p.p. |
| Lucro líquido | $ 1,2 bi | $ 3,93 bi | -69,4% |
| LPA diluído | $ 0,63 | $ 2,02 | -68,8% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 5,5 bi | $ 6,57 bi | -16,3% |
| Capex | $ 742 mi | $ 831 mi | -10,7% |
| Fluxo de caixa livre | $ 4,76 bi | $ 5,74 bi | -17,1% |
| R&D | $ 5,15 bi | $ 2,94 bi | +74,9% |
| Remuneração em ações | $ 267 mi | $ 268 mi | -0,4% |
Receita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q2 '23 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Top 20 products | $ 8,79 bi | +6,4% | 78,2% | – | – | |
| Rest of portfolio | $ 2,45 bi | +11,6% | 21,8% | – | – | |
| Total anti-infectives net sales | – | – | – | – | – | |
| Anti Infectives sold under Sandoz name | – | – | – | – | – |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 17,3 bi
- Capex
- -$ 2,48 bi
- Recompras
- -$ 6,25 bi
- Dividendos
- -$ 9,05 bi
- Aquisições
- -$ 16,6 bi
- Dívida líquida emitida
- $ 16,3 bi
- Remuneração em ações
- $ 570 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 14,8 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 103,1%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 31,2× | 16,8× | 7,7× – 26,9× |
| EV / EBITDA | 15,4× | 11,2× | 6,6× – 14,1× |
| EV / Receita | 6,3× | 4,7× | 4,2× – 5,3× |
| Preço / FCF | 20,0× | 15,5× | 14,2× – 17,9× |
| Preço / Valor patrimonial | 8,2× | 4,1× | 2,7× – 5,8× |
| Rendimento de FCF | 5,0% | 6,5% | 5,6% – 7,0% |
| Retorno sobre o capital investido | 14,0% | 11,7% | 7,1% – 15,5% |
| Retorno sobre o patrimônio | 24,2% | 27,3% | 11,7% – 35,5% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 149,50 (-7,0%)
faixa $ 136,00 – $ 163,00 · recomendação Hold
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 57,2 bi | +4,4% | $ 8,86 | +23,3% | 18,1× | 6 |
| FY2027 | $ 61 bi | +6,6% | $ 9,86 | +11,2% | 16,3× | 8 |
| FY2028 | $ 64,8 bi | +6,2% | $ 10,79 | +9,5% | 14,9× | 6 |
| FY2029 | $ 68,4 bi | +5,5% | $ 12,06 | +11,8% | 13,3× | 5 |
| FY2030 | $ 71 bi | +3,8% | $ 12,89 | +6,8% | 12,5× | 5 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas e estimativas: Financial Modeling Prep.
Dados de 2026-11-01