Finanças de MicroStrategy Incorporated (MSTR)
NASDAQ · Technology · Software - Application · 1.539 funcionários · CEO Phong Q. Le
- Preço
- $ 130,51 -7,84%
- Valor de mercado
- $ 52,5 bi
- Enterprise value
- $ 56,8 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-29
- Próximo relatório
- 2027-02-04 LPA est. $ 8,75
Receita (TTM)–– vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)–– vs um ano atrásLucro operacional –
Lucro líquido (TTM)–– vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)–– vs um ano atrásCapex –
LPA diluído (TTM)–– vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 870 mi+89,3% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 52,5 bi EV $ 56,8 bi
- Receita
- – Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +5% Consenso FY2026
- Margem líquida
- – Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- -2,3× Projetado -6,9× (FY2026)
- P/S
- 106,1× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- -12,1× TTM
- Fluxo de caixa livre
- – Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- – Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 499 mi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-04 Receita est. $ 126 mi
- Dividendo
- – Sem dividendo
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-29): receita ficou 1,8% abaixo, LPA superou em 121,6%Receita $ 125 mi vs $ 128 mi esperados (-1,8%); LPA $ 44,75 vs $ 20,19 (+121,6%).
- Dívida líquida $ 870 miCaixa + investimentos de curto prazo $ 5,91 bi, dívida incl. arrendamentos $ 6,78 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 8,17 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-10-25. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 125 mi | – | – |
| Margem bruta | 71,5% | – | – |
| Lucro operacional | $ 20,9 bi | – | – |
| Margem operacional | 16.670,9% | – | – |
| Lucro líquido | $ 19,5 bi | – | – |
| LPA diluído | $ 44,75 | – | – |
| R&D | $ 24,1 mi | – | – |
Divulgado vs consenso
2026-10-29| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 125 mi | $ 128 mi | -1,8% |
| LPA (base do consenso) | $ 44,75 | $ 20,19 | +121,6% |
Do relatório de 2026-10-29 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Product Licenses And Subscription Services | $ 66,5 mi | +38,6% | 50,0% | $ 298 mi | – | |
| Maintenance | – | – | – | – | – | |
| Subscription And Circulation | $ 62,9 mi | +54,0% | 47,2% | $ 219 mi | +59,4% | |
| License | $ 3,67 mi | -48,9% | 2,8% | $ 34,4 mi | -15,7% | |
| Technology Service | – | – | – | – | – |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| North America | $ 68,4 mi | +4,7% | 55,9% | $ 281 mi | +8,0% | |
| E M E A | $ 42,5 mi | +7,7% | 34,7% | $ 172 mi | +8,9% | |
| Other Regions | $ 11,5 mi | +18,0% | 9,4% | $ 45,2 mi | +2,3% |
Lucro por segmento
Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).
Segmentos em Q3 '24
| Segmento | Receita | a/a | Lucro operacional | a/a | Margem | Margem há um ano | Lucro operacional TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Software Business | – | – | -$ 18,5 mi | – | – | – | – |
| Corporate (unallocated) | – | – | -$ 414 mi | – | – | – | – |
Lucro operacional por segmento
trimestralMargem operacional por segmento
trimestralMargens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa livre
- –
- Devolvido aos acionistas / FCF
- –
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | -2,3× | 20,1× 1 de 5 anos | 20,1× – 20,1× |
| EV / EBITDA | -12,1× | – | – |
| EV / Receita | 114,7× | 57,4× | 8,0× – 135,9× |
| Preço / FCF | -2,4× | – | – |
| Preço / Valor patrimonial | 0,8× | 3,4× 4 de 5 anos | 0,9× – 5,6× |
| Rendimento de FCF | -41,4% | -35,3% | -50,5% – -17,9% |
| Retorno sobre o capital investido | 11,7% | -14,5% | -60,9% – 8,9% |
| Retorno sobre o patrimônio | -26,0% | 67,0% | -54,7% – 383,6% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 248,55 (+90,4%)
faixa $ 155,00 – $ 435,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra18
Manter8
Venda3
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 499 mi | +4,6% | -$ 19,01 | -24,8% | -6,9× | 8 |
| FY2027 | $ 512 mi | +2,6% | $ 20,91 | +210,0% | 6,2× | 6 |
| FY2028 | $ 527 mi | +2,9% | $ 22,71 | +8,6% | 5,7× | 3 |
| FY2029 | $ 476 mi | -9,6% | $ 100,57 | +342,9% | 1,3× | 1 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 289 números que Strategy Inc marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -$ 8,32 bi | $ 14 bi | -159,2% | – | – | – | |
| $ 15,6 mi | $ 18 mi | -13,1% | – | – | – | |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 124 mi | $ 118 mi | +5,0% | $ 206 mi | $ 181 mi | +13,5% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 2,96 mi | $ 2,95 mi | +0,2% | $ 3,35 mi | $ 2,19 mi | +52,9% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Period Increase (Decrease) | $ 0 | – | – | $ 0 | – | – |
| Accrued Income Taxes, Current | $ 1,8 mi2025-12-31 | $ 9,5 mi | -81,1% | $ 1,8 mi | $ 9,5 mi | -81,1% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 118 mi2025-12-31 | $ 133 mi | -11,7% | $ 118 mi | $ 133 mi | -11,7% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax | -$ 5,2 mi2025-12-31 | -$ 15,4 mi | +66,2% | -$ 5,2 mi | -$ 15,4 mi | +66,2% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 8,43 mi | -$ 5,02 mi | -68,0% | -$ 5,17 mi | -$ 15,4 mi | +66,4% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 46,1 bi | $ 31,2 bi | +47,9% | $ 37,8 bi | $ 20,4 bi | +85,2% |
| Amortization of Debt Issuance Costs | $ 6,12 mi | $ 6,4 mi | -4,3% | $ 25,4 mi | $ 15,3 mi | +65,7% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $ 14,3 mi | $ 15,7 mi | -9,4% | $ 54,2 mi | $ 74,2 mi | -27,0% |
| Assets | $ 52,6 bi | $ 64,8 bi | -18,9% | $ 61,6 bi | $ 25,8 bi | +138,5% |
| Assets, Current | $ 2,67 bi | $ 213 mi | +1.150,2% | $ 2,56 bi | $ 252 mi | +916,2% |
| Billed Contracts Receivable | $ 127 mi | $ 121 mi | +4,9% | $ 209 mi | $ 183 mi | +14,0% |
| Capitalized Computer Software, Additions | – | – | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Capitalized Contract Cost, Net | $ 79,3 mi2025-12-31 | $ 48,3 mi | +64,2% | $ 79,3 mi | $ 48,3 mi | +64,2% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 1,71 bi | $ 50,1 mi | +3.317,2% | $ 2,3 bi | $ 38,1 mi | +5.937,9% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Including Disposal Group and Discontinued Operations | $ 1,71 bi | $ 52,1 mi | +3.187,2% | $ 2,3 bi | $ 39,9 mi | +5.673,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$ 496 mi | -$ 10,1 mi | -4.793,9% | $ 2,26 bi | -$ 8,78 mi | +25.891,3% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -$ 8,22 bi | $ 10 bi | -182,0% | -$ 3,84 bi | -$ 1,17 bi | -227,9% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 13,3 mi | – | – | – | – | – |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent | $ 7 mi | – | – | – | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Current | $ 223 mi | $ 214 mi | +4,0% | $ 272 mi | $ 238 mi | +14,3% |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | $ 3,26 mi | $ 4,2 mi | -22,4% | $ 5,45 mi | $ 4,97 mi | +9,7% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | $ 78,2 mi | $ 71,5 mi | +9,4% | $ 243 mi | $ 225 mi | +7,8% |
| Convertible Preferred Dividends, Net of Tax | $ 0 | $ 16,8 mi | -100,0% | – | – | – |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 40,8 mi | $ 35,8 mi | +14,2% | $ 149 mi | $ 129 mi | +15,4% |
| CryptoAssetCost | $ 63,9 bi | – | – | $ 50,4 bi | $ 28 bi | +80,3% |
| CryptoAssetFairValue | $ 49,7 bi | – | – | $ 58,9 bi | $ 23,9 bi | +146,2% |
| CryptoAssetNumberOfUnits | 846.000 Bitcoin | – | – | 672.500 Bitcoin | 447.470 Bitcoin | +50,3% |
| CryptoAssetPurchase | $ 6,42 bi | $ 6,77 bi | -5,1% | $ 22,5 bi | $ 22,1 bi | +1,8% |
| CryptoAssetSale | $ 83,2 mi | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| CryptoAssetUnrealizedLossOperating | $ 14,5 bi2026-03-31 | $ 5,91 bi | +144,8% | $ 5,4 bi | $ 0 | – |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 24 mil | -$ 5,2 mi | +100,5% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 5,42 mi | $ 5,37 mi | +0,9% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 6,15 mi | $ 238 mil | +2.483,6% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 708 mil | $ 72 mil | +883,3% |
| Custody Fees | $ 4,24 mi | $ 4,88 mi | -13,1% | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | $ 0 | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | $ 736 mi | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Current | $ 736 mi | – | – | – | – | – |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 1,12 bi | -$ 505 mi | -120,8% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 1,82 mi | -$ 123 mil | +1.576,4% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $ 5,11 mi | $ 5,72 mi | -10,5% | $ 4,51 mi | $ 1,53 bi | -99,7% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 1,68 bi | -$ 768 mi | -119,3% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 1,36 mi | $ 5,87 bi | -100,0% | $ 1,93 bi | $ 407 mil | +473.230,2% |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | -$ 140 mil | $ 3,98 bi | -100,0% | -$ 1,68 bi | -$ 776 mi | -117,1% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 570 mi | -$ 262 mi | -117,1% |
| Deferred Tax Asset, Interest Carryforward | $ 36,3 mi2025-12-31 | $ 25 mi | +45,4% | $ 36,3 mi | $ 25 mi | +45,4% |
| Deferred Tax Assets, Capital Loss Carryforwards | $ 24,4 mi | – | – | – | – | – |
| Deferred Tax Assets, Deferred Income | $ 1,02 mi2025-12-31 | $ 902 mil | +13,2% | $ 1,02 mi | $ 902 mil | +13,2% |
| Deferred Tax Assets, Goodwill and Intangible Assets | $ 112 mi2025-12-31 | $ 88,4 mi | +27,2% | $ 112 mi | $ 88,4 mi | +27,2% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $ 530 mi2025-12-31 | $ 1,56 bi | -65,9% | $ 530 mi | $ 1,56 bi | -65,9% |
| Deferred Tax Assets, Net | – | – | – | $ 1,52 bi2024-12-31 | $ 757 mi | +101,4% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $ 529 mi2025-12-31 | $ 1,55 bi | -65,9% | $ 529 mi | $ 1,55 bi | -65,9% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | $ 327 mi2025-12-31 | $ 231 mi | +41,6% | $ 327 mi | $ 231 mi | +41,6% |
| Deferred Tax Assets, Other | $ 6,72 mi2025-12-31 | $ 1,85 mi | +262,4% | $ 6,72 mi | $ 1,85 mi | +262,4% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | $ 14,3 mi2025-12-31 | $ 6,29 mi | +127,0% | $ 14,3 mi | $ 6,29 mi | +127,0% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Employee Compensation | $ 5,26 mi2025-12-31 | $ 5,2 mi | +1,2% | $ 5,26 mi | $ 5,2 mi | +1,2% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dados de 2026-11-02