Finanças de Microsoft Corporation (MSFT)

NASDAQ · Technology · Software - Infrastructure · 223.000 funcionários · CEO Satya Nadella

Preço: $ 521,91 -1,55%
Valor de mercado: $ 3,88 tri
Enterprise value: $ 3,99 tri
Último relatório: Q1 '27 arquivado em 2026-10-28
Próximo relatório: 2027-01-27 LPA est. $ 4,85

Receita (TTM)$ 346 bi+17,9% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margem operacional (TTM)47,1%+0,8 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 163 bi

Lucro líquido (TTM)$ 143 bi+36,0% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais

Fluxo de caixa livre (TTM)$ 60 bi-23,1% vs um ano atrásCapex $ 136 bi

LPA diluído (TTM)$ 19,15+36,2% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres

Caixa líquido-$ 69,3 bi-277,2% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida

Valuation e números-chave

Valor de mercado: $ 3,88 tri
Receita: $ 346 bi
Crescimento da receita: +19%
Margem líquida: 41,2%
P/E: 27,2×
P/S: 11,2×
EV / EBITDA: 17,9×
Fluxo de caixa livre: $ 60 bi
Lucro líquido: $ 143 bi
Receita estimada: $ 395 bi
Resultado: 2027-01-27
Dividendo: $ 3,64

Principais pontos

Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.

Último relatório (2026-10-28): receita superou em 1,8%, LPA superou em 3,6%Receita $ 92,3 bi vs $ 90,6 bi esperados (+1,8%); LPA $ 4,89 vs $ 4,72 (+3,6%).
Crescimento da receita acelera: 18,8% em relação ao ano anteriorReceita de Q1 '27: $ 92,3 bi, contra uma média de 17,8% nos quatro trimestres anteriores.
Margem operacional 47,1% (TTM), +0,8 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 20,0% e a receita 17,9%.
Capex: 39,2% da receita (um ano atrás 23,5%)$ 136 bi investidos nos últimos 4 trimestres (+96,9% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 60 bi = 42,0% do lucro líquido.
$ 48 bi devolvidos aos acionistas = 80,1% do fluxo de caixa livreRecompras $ 21 bi (um ano antes $ 20 bi), dividendos $ 27 bi, remuneração em ações $ 12,6 bi (TTM).
Ações diluídas em queda de 0,3% em um ano7,45 bi ações diluídas em Q1 '27, 7,47 bi um ano antes.
Dívida líquida $ 69,3 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 64,6 bi, dívida incl. arrendamentos $ 134 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 18,4 bi.
Agents And Infra: receita +24,5%, margem 52,8% (antes 53,1%)Segmento reportado que mais cresce em Q1 '27: lucro operacional $ 40,6 bi sobre receita de $ 76,8 bi (da nota de segmentos do relatório).

Último trimestre: Q1 '27

Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.

Trimestre vs um ano atrás

	Q1 '27	1 ano atrás	Variação
Receita	$ 92,3 bi	$ 77,7 bi	+18,8%
Margem bruta	67,8%	69,0%	-1,3 p.p.
Lucro operacional	$ 45,9 bi	$ 38 bi	+21,0%
Margem operacional	49,8%	48,9%	+0,9 p.p.
Lucro líquido	$ 36,6 bi	$ 27,7 bi	+32,0%
LPA diluído	$ 4,92	$ 3,72	+32,3%
Fluxo de caixa operacional	$ 58 bi	$ 45,1 bi	+28,7%
Capex	$ 39,4 bi	$ 19,4 bi	+103,0%
Fluxo de caixa livre	$ 18,6 bi	$ 25,7 bi	-27,4%
R&D	$ 9,05 bi	$ 8,15 bi	+11,1%
Remuneração em ações	$ 3,13 bi	$ 2,98 bi	+5,1%

Divulgado vs consenso

2026-10-28

	Real	Consenso	vs consenso
Receita	$ 92,3 bi	$ 90,6 bi	+1,8%
LPA (base do consenso)	$ 4,89	$ 4,72	+3,6%

Do relatório de 2026-10-28 para Q1 '27: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.

LPA vs consenso

últimos 8 relatórios

Receita

De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.

Receita, lucro operacional e crescimento

trimestral

Receita por linha de negócio

empilhado, trimestral

Segmento	Q4 '26	a/a	Part.	TTM	TTM a/a
Server products and cloud services	$ 37,1 bi	+33,1%	41,2%	$ 129 bi	+31,5%
Microsoft 365 Commercial products and cloud services	$ 27,9 bi	+14,8%	31,0%	$ 102 bi	+16,2%
Gaming	–	–	–	–	–
LinkedIn	$ 5,19 bi	+12,3%	5,8%	$ 19,8 bi	+11,3%
XBOX	$ 4,98 bi	–	5,5%	–	–
Windows and Devices	$ 4,01 bi	-7,3%	4,5%	$ 17,1 bi	-1,3%
Search advertising	$ 3,86 bi	–	4,3%	–	–
Search and news advertising	–	–	–	–	–
Dynamics products and cloud services	$ 2,37 bi	+11,1%	2,6%	$ 9,01 bi	+15,1%
Microsoft 365 Consumer products and cloud services	$ 2,37 bi	+16,4%	2,6%	$ 9,18 bi	+23,9%
Enterprise and partner services	$ 2,11 bi	+6,0%	2,3%	$ 8,26 bi	+6,4%
Other	$ 97 mi	+1.516,7%	0,1%	$ 109 mi	+51,4%

Receita por região

participação no total

Segmento	Q4 '26	a/a	Part.	TTM	TTM a/a	12 trimestres
United States	$ 49,5 bi	+23,4%	53,6%	$ 180 bi	+19,6%
Non Us	$ 42,8 bi	+13,9%	46,4%	$ 166 bi	+16,2%

Lucro por segmento

Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).

Segmentos em Q1 '27

Segmento	Receita	a/a	Lucro operacional	a/a	Margem	Margem há um ano	Lucro operacional TTM
Agents And Infra	$ 76,8 bi	+24,5%	$ 40,6 bi	+24,0%	52,8%	53,1%	–
Intelligent Cloud	–	–	–	–	–	43,3%	–
Productivity And Business Processes	–	–	–	–	–	61,8%	–
Devices And Consumer	$ 15,5 bi	-3,2%	$ 5,36 bi	+2,2%	34,6%	32,8%	–
More Personal Computing	–	–	–	–	–	30,3%	–

Lucro operacional por segmento

trimestral

Margem operacional por segmento

trimestral

Os quartos trimestres são derivados: o 10-K reporta o ano inteiro, menos os três trimestres dos 10-Q.

Margens e estrutura de custos

Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.

Margens

trimestral

Custos em % da receita

trimestral

Fluxo de caixa e alocação de capital

O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.

Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre

trimestral

Usos do caixa vs fluxo operacional

exercícios

Últimos 4 trimestres

demonstração do fluxo de caixa

Fluxo de caixa operacional: $ 196 bi
Capex: -$ 136 bi
Recompras: -$ 21 bi
Dividendos: -$ 27 bi
Aquisições: -$ 1,56 bi
Dívida líquida emitida: -$ 7,85 bi
Remuneração em ações: $ 12,6 bi
Fluxo de caixa livre: $ 60 bi
Devolvido aos acionistas / FCF: 80,1%

Quantidade de ações e LPA

trimestral, diluído

Balanço patrimonial

Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.

Caixa, investimentos e dívida

fins de trimestre

Valuation e retornos

Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.

Múltiplos e retornos

TTM vs 5 exercícios

	Agora	Média 5 anos	Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos
P/E (TTM)	27,2×	31,4×	20,7× – 38,5×
EV / EBITDA	17,9×	21,6×	13,9× – 26,1×
EV / Receita	11,5×	11,7×	8,7× – 14,2×
Preço / FCF	64,6×	42,2×	29,6× – 51,6×
Preço / Valor patrimonial	8,2×	10,7×	6,3× – 12,6×
Rendimento de FCF	1,5%	2,5%	1,9% – 3,4%
Retorno sobre o capital investido	20,4%	22,7%	20,6% – 26,3%
Retorno sobre o patrimônio	33,2%	34,3%	29,6% – 43,7%

Analistas

Preço-alvo de consenso $ 611,74 (+17,2%)
faixa $ 440,00 – $ 750,00 · recomendação Buy

Compra forte0

Compra68

Manter15

Venda0

Venda forte0

Perspectivas

Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.

Estimativas de consenso

Exercício	Receita	Crescimento	LPA	Crescimento	P/E ao preço de hoje	Analistas (LPA)
FY2027	$ 395 bi	+18,9%	$ 20,01	+11,5%	26,1×	27
FY2028	$ 475 bi	+20,5%	$ 24,03	+20,1%	21,7×	28
FY2029	$ 581 bi	+22,2%	$ 29,50	+22,8%	17,7×	15
FY2030	$ 681 bi	+17,2%	$ 34,18	+15,9%	15,3×	6
FY2031	$ 896 bi	+31,6%	$ 46,31	+35,5%	11,3×	14

Demonstrações financeiras

Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.

Demonstração de resultadosReceita, custos, lucro operacional, lucro líquido e LPAAbrir Balanço patrimonialCaixa, investimentos, ativos, dívida, passivos e patrimônio líquidoAbrir Fluxo de caixaFluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre, recompras e dividendosAbrir

Cada linha reportada

Todos os 269 números que Microsoft Corporation marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).

Linha (rótulo SEC)	Último trimestre	1 ano atrás	a/a	Último ex.	Ex. anterior	a/a
	–	–	–	$ 799 mi	–	–
	–	–	–	0,5%	–	–
	–	–	–	$ 603 mi	–	–
	–	–	–	$ 5,07 bi	–	–
	–	–	–	3,1%	–	–
	–	–	–	$ 6,25 bi	–	–
	–	–	–	$ 2,92 bi	–	–
Accounts Payable, Current	$ 42,6 bi	$ 32,6 bi	+30,8%	$ 42,4 bi	$ 27,7 bi	+53,0%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	$ 62,1 bi	$ 52,9 bi	+17,4%	$ 80,9 bi	$ 69,9 bi	+15,7%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent	$ 5,6 bi	$ 5 bi	+12,0%	$ 5,5 bi	$ 5,2 bi	+5,8%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	$ 728 mi	$ 687 mi	+6,0%	$ 1,04 bi	$ 944 mi	+10,2%
Accrued Income Taxes, Current	$ 1,45 bi	$ 3,66 bi	-60,4%	$ 2,53 bi	$ 7,21 bi	-64,9%
Accrued Income Taxes, Noncurrent	$ 29,2 bi	$ 26,6 bi	+10,0%	$ 28,6 bi	$ 26 bi	+10,2%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	$ 127 bi	$ 98,9 bi	+28,6%	$ 119 bi	$ 93,7 bi	+26,7%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-$ 3,86 bi	-$ 2,76 bi	-39,7%	-$ 3,28 bi	-$ 3,35 bi	+1,9%
Advertising Expense	–	–	–	$ 2,7 bi	$ 2,1 bi	+28,6%
Amortization of Intangible Assets	$ 1 bi	$ 1,5 bi	-33,3%	$ 4,7 bi	$ 6 bi	-21,7%
Assets	$ 779 bi	$ 636 bi	+22,5%	$ 758 bi	$ 619 bi	+22,5%
Assets, Current	$ 186 bi	$ 189 bi	-1,5%	$ 208 bi	$ 191 bi	+8,7%
Buildings and Improvements, Gross	$ 195 bi	$ 152 bi	+27,7%	$ 183 bi	$ 138 bi	+32,5%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	$ 20,3 bi	$ 28,8 bi	-29,7%	$ 20,9 bi	$ 30,2 bi	-30,8%
Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments	$ 64,5 bi	$ 102 bi	-36,8%	$ 76,8 bi	$ 94,6 bi	-18,7%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	$ 20,3 bi	$ 28,8 bi	-29,7%	$ 20,9 bi	$ 30,2 bi	-30,8%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-$ 654 mi	-$ 1,39 bi	+53,1%	-$ 9,31 bi	$ 11,9 bi	-178,0%
Commercial Paper	–	–	–	$ 02025-06-30	$ 6,69 bi	-100,0%
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	$ 0,98	$ 0,91	+7,7%	$ 3,64	$ 3,32	+9,6%
Common Stock, Shares Authorized	24 bi	24 bi	0,0%	24 bi	24 bi	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	7,43 bi	–	–	7,43 bi	7,43 bi	-0,1%
Common Stock, Shares, Outstanding	7,43 bi	7,43 bi	-0,1%	7,43 bi	7,43 bi	-0,1%
Common Stocks, Including Additional Paid in Capital	$ 120 bi	$ 111 bi	+7,8%	$ 117 bi	$ 109 bi	+7,6%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	$ 36,1 bi	$ 28,3 bi	+27,3%	$ 134 bi	$ 104 bi	+28,6%
Contract with Customer, Liability	$ 69,6 bi	$ 61,5 bi	+13,0%	$ 75,7 bi	$ 67,3 bi	+12,6%
Contract with Customer, Liability, Current	$ 66,9 bi	$ 59 bi	+13,4%	$ 73 bi	$ 64,6 bi	+13,0%
Contract with Customer, Liability, Noncurrent	$ 2,7 bi	$ 2,55 bi	+5,9%	$ 2,75 bi	$ 2,71 bi	+1,4%
Cost of Goods and Services Sold	$ 29,7 bi	$ 24 bi	+23,6%	$ 106 bi	$ 87,8 bi	+21,1%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 2,46 bi	$ 14,1 bi	-82,5%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 12,6 bi	$ 11,4 bi	+10,2%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 17,8 bi	$ 28,9 bi	-38,4%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 2,71 bi	$ 3,34 bi	-18,8%
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net	$ 1,06 bi	$ 1,14 bi	-6,3%	$ 1,08 bi	$ 1,16 bi	-6,4%
Debt Securities, Available-for-sale	$ 58,9 bi	$ 91,9 bi	-35,9%	$ 71,1 bi	$ 84,3 bi	-15,6%
Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost	$ 60,7 bi	$ 92,4 bi	-34,3%	$ 72,2 bi	$ 85,6 bi	-15,7%
Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer	$ 20,9 bi	$ 35,9 bi	-41,7%	$ 23,2 bi	$ 38,2 bi	-39,1%
Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss	$ 1,32 bi	$ 1,3 bi	+1,8%	$ 1,14 bi	$ 1,56 bi	-27,1%
Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months	$ 26,2 bi	$ 642 mi	+3.986,1%	$ 25,1 bi	$ 4,56 bi	+451,4%
Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss	$ 610 mi	$ 55 mi	+1.009,1%	$ 137 mi	$ 65 mi	+110,8%
Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after 10 Years, Amortized Cost	$ 1,22 bi	$ 1,47 bi	-17,3%	$ 1,54 bi	$ 1,49 bi	+3,1%
Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after 10 Years, Fair Value	$ 1,1 bi	$ 1,4 bi	-21,6%	$ 1,41 bi	$ 1,4 bi	+0,3%
Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after Five Through Ten Years, Amortized Cost	$ 4,04 bi	$ 5,4 bi	-25,1%	$ 3,49 bi	$ 6,53 bi	-46,5%
Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after Five Through Ten Years, Fair Value	$ 4,05 bi	$ 5,88 bi	-31,1%	$ 3,59 bi	$ 6,42 bi	-44,2%
Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after One Through Five Years, Amortized Cost	$ 36,9 bi	$ 48,2 bi	-23,5%	$ 38,4 bi	$ 42,5 bi	-9,6%
Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after One Through Five Years, Fair Value	$ 35,3 bi	$ 47,5 bi	-25,7%	$ 37,4 bi	$ 41,5 bi	-9,9%
Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Amortized Cost	$ 18,5 bi	$ 37,3 bi	-50,3%	$ 28,8 bi	$ 35,1 bi	-18,1%
Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Fair Value	$ 18,5 bi	$ 37,2 bi	-50,3%	$ 28,7 bi	$ 35 bi	-17,9%
Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain	$ 12 mi	$ 16 mi	-25,0%	$ 103 mi	$ 40 mi	+157,5%
Debt Securities, Available-for-sale, Realized Loss	$ 18 mi	$ 10 mi	+80,0%	$ 56 mi	$ 65 mi	-13,8%
Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position	$ 47,2 bi	$ 36,5 bi	+29,1%	$ 48,4 bi	$ 42,7 bi	+13,2%
Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss	$ 1,93 bi	$ 1,36 bi	+42,6%	$ 1,27 bi	$ 1,63 bi	-21,6%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 12,8 bi	-$ 6,25 bi	+304,5%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 531 mi	$ 281 mi	+89,0%

Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.

Fontes

Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-K 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-Q 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-K 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-Q 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Dados de 2026-11-01