Finanças de Morgan Stanley (MS)
NYSE · Financial Services · Financial - Capital Markets · 83.000 funcionários · CEO Edward N. Pick
- Preço
- $ 184,30 -2,41%
- Valor de mercado
- $ 291 bi
- Enterprise value
- $ 669 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-14
- Próximo relatório
- 2027-01-14
Receita (TTM)$ 130 bi+15,7% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)20,5%+1,7 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 26,6 bi
Lucro líquido (TTM)$ 20,5 bi+26,9% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)-$ 11,6 bi-72,5% vs um ano atrásCapex -$ 616 mi
LPA diluído (TTM)$ 12,51+28,3% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 258 bi+17,2% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 291 bi EV $ 669 bi
- Receita
- $ 130 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- – Próximo exercício
- Margem líquida
- 15,8% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 14,5×
- P/S
- 2,2× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 22,6× TTM
- Fluxo de caixa livre
- -$ 11,6 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 20,5 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- – Próximo exercício
- Resultado
- 2027-01-14
- Dividendo
- $ 4,30 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Crescimento da receita desacelera: 10,7% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 33,3 bi, contra uma média de 16,6% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 20,5% (TTM), +1,7 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 26,3% e a receita 15,7%.
- Capex: 0,5% da receita (um ano atrás 2,7%)$ 616 mi investidos nos últimos 4 trimestres (-79,9% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre -$ 11,6 bi = -56,7% do lucro líquido.
- Ações diluídas em queda de 1,7% em um ano1,57 bi ações diluídas em Q3 '26, 1,59 bi um ano antes.
- Dívida líquida $ 258 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 120 bi, dívida incl. arrendamentos $ 378 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 312 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 33,3 bi | $ 30 bi | +10,7% |
| Margem bruta | 60,7% | 56,9% | +3,8 p.p. |
| Lucro operacional | $ 6,48 bi | $ 6,03 bi | +7,5% |
| Margem operacional | 19,5% | 20,1% | -0,6 p.p. |
| Lucro líquido | $ 4,91 bi | $ 4,61 bi | +6,5% |
| LPA diluído | $ 3,03 | $ 2,80 | +8,2% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 0 | -$ 3,33 bi | +100,0% |
| Capex | $ 0 | $ 713 mi | -100,0% |
| Fluxo de caixa livre | $ 0 | -$ 4,05 bi | +100,0% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 0 | $ 449 mi | -100,0% |
Receita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q4 '25 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Wealth Management Segment | $ 8,43 bi | -40,9% | 46,6% | $ 31,8 bi | -9,8% | |
| Institutional Securities Segment | $ 7,93 bi | -44,3% | 43,9% | $ 33,1 bi | -5,7% | |
| Investment Management Segment | $ 1,72 bi | -43,2% | 9,5% | $ 6,53 bi | -10,0% |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q4 '25 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | $ 13,8 bi | +9,9% | 77,0% | $ 52,9 bi | +12,7% | |
| Asia | $ 2,15 bi | +6,8% | 12,0% | $ 9,42 bi | +23,4% | |
| EMEA | $ 1,96 bi | +17,0% | 10,9% | $ 8,33 bi | +15,7% |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- -$ 12,3 bi
- Capex
- $ 616 mi
- Recompras
- $ 2,63 bi
- Dividendos
- -$ 5,07 bi
- Aquisições
- $ 0
- Dívida líquida emitida
- $ 22,4 bi
- Remuneração em ações
- $ 1,6 bi
- Fluxo de caixa livre
- -$ 11,6 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- -21,0%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 14,5× | 15,3× | 12,0× – 17,8× |
| EV / EBITDA | 22,6× | 21,7× | 16,5× – 26,9× |
| EV / Receita | 5,2× | 5,6× | 4,7× – 6,8× |
| Preço / FCF | -25,0× | 5,8× 2 de 5 anos | 5,5× – 6,0× |
| Preço / Valor patrimonial | 2,4× | 1,8× | 1,4× – 2,5× |
| Rendimento de FCF | -4,0% | 0,5% | -24,3% – 18,1% |
| Retorno sobre o capital investido | -5,4% | 2,3% | 1,7% – 3,1% |
| Retorno sobre o patrimônio | 17,9% | 12,5% | 9,2% – 15,1% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 212,00 (+15,0%)
faixa $ 195,00 – $ 236,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra29
Manter23
Venda1
Venda forte0
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 373 números que Morgan Stanley marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accrued Liabilities and Other Liabilities | $ 31,6 bi | $ 27,5 bi | +15,0% | $ 29,6 bi | $ 28,2 bi | +5,0% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax | -$ 1,17 bi2025-12-31 | -$ 1,48 bi | +20,8% | -$ 1,17 bi | -$ 1,48 bi | +20,8% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 6,33 bi | -$ 5,91 bi | -7,0% | -$ 6,29 bi | -$ 6,81 bi | +7,8% |
| Additional Paid in Capital | $ 31,6 bi | $ 30,3 bi | +4,4% | $ 31,2 bi | $ 30,2 bi | +3,2% |
| Affordable Housing Tax Credits and Other Tax Benefits, Amount | $ 79 mi | $ 77 mi | +2,6% | $ 290 mi | $ 301 mi | -3,7% |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments | $ 1,87 bi | $ 1,84 bi | +1,4% | $ 1,93 bi | $ 1,85 bi | +3,8% |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments, Amortization | $ 58 mi | $ 62 mi | -6,5% | $ 237 mi | $ 239 mi | -0,8% |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | $ 454 mi | $ 602 mi | -24,6% |
| Amount of Restricted Net Assets for Consolidated and Unconsolidated Subsidiaries | $ 60 bi2025-12-31 | $ 49,9 bi | +20,2% | $ 60 bi | $ 49,9 bi | +20,2% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 0 | 4 mi | -100,0% | 2 mi | 0 | – |
| Assets | $ 1,68 tri | $ 1,35 tri | +23,7% | $ 1,42 tri | $ 1,22 tri | +16,9% |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital Ratio, Actual | 14,9% | 15,0% | -0,7% | 15,0% | 15,9% | -5,7% |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,5% | 4,5% | 0,0% | 4,5% | 4,5% | 0,0% |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital, Actual | $ 87,6 bi | $ 78,7 bi | +11,3% | $ 83,2 bi | $ 75,1 bi | +10,7% |
| Banking Regulation, Countercyclical Capital Buffer | 0,0% | 0,0% | – | 0,0% | 0,0% | – |
| Banking Regulation, Global Systemically Important Bank (GSIB) Surcharge | 3,0% | 3,0% | 0,0% | 3,0%2024-12-31 | 3,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Risk-Weighted Assets, Actual | $ 589 bi | $ 523 bi | +12,6% | $ 553 bi | $ 472 bi | +17,1% |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Actual | 4,9% | 5,5% | -10,9% | 5,4% | 5,6% | -3,6% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Actual | 6,0% | 6,8% | -11,8% | 6,7% | 6,9% | -2,9% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,0% | 4,0% | 0,0% | 4,0% | 4,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital Ratio, Actual | 16,5% | 16,9% | -2,4% | 16,8% | 18,0% | -6,7% |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 13,3% | 15,0% | -11,3% | 13,3% | 15,0% | -11,3% |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital, Actual | $ 97,2 bi | $ 88,4 bi | +10,0% | $ 92,7 bi | $ 84,8 bi | +9,4% |
| Banking Regulation, Total Capital, Actual | $ 109 bi | $ 99,7 bi | +9,3% | $ 103 bi | $ 95,6 bi | +8,2% |
| Banking Regulation, Total Risk-Based Capital Ratio, Actual | 18,5% | 19,0% | -2,6% | 18,7% | 20,3% | -7,9% |
| Banking Regulation, Total Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 15,3% | 17,0% | -10,0% | 15,3% | 17,0% | -10,0% |
| BeneficialInterestSecuredByPrepayableFinancialInstrumentsLastOfLayerAmortizedCost | $ 759 mi | $ 607 mi | +25,0% | $ 589 mi | $ 325 mi | +81,2% |
| Brokerage Commissions Revenue | $ 1,83 bi | $ 1,43 bi | +28,6% | $ 5,94 bi | $ 5,09 bi | +16,5% |
| Capital Accumulation Plans | $ 5,91 bi | $ 5,09 bi | +16,3% | $ 5,15 bi | $ 5,1 bi | +1,0% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 160 bi | $ 109 bi | +46,7% | $ 112 bi | $ 105 bi | +6,0% |
| Cash and Due from Banks | $ 6,94 bi | $ 8,13 bi | -14,7% | $ 4,46 bi | $ 4,44 bi | +0,6% |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | -$ 17 mi | -$ 46 mi | +63,0% | -$ 68 mi | $ 31 mi | -319,4% |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Proceeds from New Transfers | $ 14,8 bi | $ 12,1 bi | +21,7% | $ 52,9 bi | $ 36,3 bi | +45,5% |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Receipts on Transferor's Interest in Transferred Financial Assets, Other | $ 159 mi | $ 2,46 bi | -93,5% | $ 11,5 bi | $ 7,96 bi | +44,8% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 160 bi | $ 109 bi | +46,7% | $ 112 bi | $ 105 bi | +6,0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 26,6 bi | $ 18,4 bi | +44,7% | $ 6,31 bi | $ 16,2 bi | -60,9% |
| Cash, FDIC Insured Amount | $ 349 bi | $ 313 bi | +11,5% | $ 331 bi | $ 298 bi | +11,1% |
| Collateral Already Posted, Aggregate Fair Value | $ 20,9 bi | $ 16,8 bi | +23,9% | $ 20,2 bi | $ 16,3 bi | +24,0% |
| Common Stock Issued, Employee Stock Trust | $ 5,91 bi | $ 5,09 bi | +16,3% | $ 5,15 bi | $ 5,1 bi | +1,0% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 1,00 | $ 0,93 | +8,1% | $ 3,85 | $ 3,55 | +8,5% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 3,5 bi | 3,5 bi | 0,0% | 3,5 bi | 3,5 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 2,04 bi | 2,04 bi | 0,0% | 2,04 bi | 2,04 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 1,57 bi | 1,6 bi | -1,6% | 1,58 bi | 1,61 bi | -1,5% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 20 mi | $ 20 mi | 0,0% | $ 20 mi | $ 20 mi | 0,0% |
| Communications and Information Technology | $ 1,2 bi | $ 1,09 bi | +10,5% | $ 4,42 bi | $ 4,09 bi | +8,1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 4,76 bi | $ 3,59 bi | +32,6% | $ 17,4 bi | $ 13 bi | +33,8% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 4,8 bi | $ 3,67 bi | +31,1% | $ 17,5 bi | $ 13,1 bi | +34,4% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | $ 3,34 bi | $ 2,76 bi | +21,2% | $ 3 bi | $ 2,63 bi | +14,2% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 2,23 bi | $ 2,01 bi | +11,0% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 1,54 bi | $ 1,24 bi | +23,4% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 4,37 bi | $ 3,92 bi | +11,6% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 601 mi | $ 660 mi | -8,9% |
| Customer Securities for which Entity has Right to Sell or Repledge, Fair Value | $ 1,38 tri | $ 1,12 tri | +23,4% | $ 1,19 tri | $ 933 bi | +27,7% |
| Customer Securities for which Entity has Right to Sell or Repledge, Fair Value of Securities Sold or Repledged | $ 1,06 tri | $ 876 bi | +21,2% | $ 900 bi | $ 724 bi | +24,3% |
| Debt Instrument, Fair Value Disclosure | $ 148 bi | $ 125 bi | +17,5% | $ 132 bi | $ 103 bi | +28,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $ 143 mi | $ 71 mi | +101,4% | $ 223 mi | $ 89 mi | +150,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $ 2,37 bi | $ 2,9 bi | -18,2% | $ 2,28 bi | $ 3,44 bi | -33,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | $ 19,9 bi | $ 45 bi | -55,8% | $ 30,2 bi | $ 44,1 bi | -31,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | $ 2,24 bi | $ 2,84 bi | -21,0% | $ 2,27 bi | $ 3,36 bi | -32,4% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30
Dados de 2026-11-01