Finanças de Merck & Co., Inc. (MRK)
NYSE · Healthcare · Drug Manufacturers - General · 74.000 funcionários · CEO Robert Davis
- Preço
- $ 149,52 +2,18%
- Valor de mercado
- $ 369 bi
- Enterprise value
- $ 416 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-09-30
- Próximo relatório
- 2027-02-02 LPA est. $ 1,79
Receita (TTM)$ 67,3 bi+4,8% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)16,2%-22,5 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 10,9 bi
Lucro líquido (TTM)$ 2,45 bi-87,1% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)–– vs um ano atrásCapex –
LPA diluído (TTM)$ 0,97-87,2% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 46,8 bi-74,6% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 369 bi EV $ 416 bi
- Receita
- $ 67,3 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +3% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 3,6% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 152,6× Projetado 54,4× (FY2026)
- P/S
- 5,5× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 31,9× TTM
- Fluxo de caixa livre
- – Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 2,45 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 67,1 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-02 Receita est. $ 16,4 bi
- Dividendo
- $ 3,40 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-29): receita superou em 4,4%, LPA superou em 19,1%Receita $ 18,1 bi vs $ 17,3 bi esperados (+4,4%); LPA $ 2,49 vs $ 2,09 (+19,1%).
- Crescimento da receita estável: 5,2% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 18,1 bi, contra uma média de 4,3% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 16,2% (TTM), -22,5 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu -56,1% e a receita 4,8%.
- 129,5% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 4,76 bi vs lucro operacional $ 10,9 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Ações diluídas em queda de 0,8% em um ano2,48 bi ações diluídas em Q3 '26, 2,5 bi um ano antes.
- Dívida líquida $ 46,8 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 7,14 bi, dívida incl. arrendamentos $ 53,9 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 26,8 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 18,1 bi | $ 17,2 bi | +5,2% |
| Margem bruta | 81,4% | 75,6% | +5,9 p.p. |
| Lucro operacional | $ 7,33 bi | $ 7,46 bi | -1,7% |
| Margem operacional | 40,6% | 43,4% | -2,9 p.p. |
| Lucro líquido | $ 5,07 bi | $ 5,79 bi | -12,4% |
| LPA diluído | $ 2,04 | $ 2,32 | -12,1% |
| Fluxo de caixa operacional | – | $ 7,82 bi | – |
| Capex | – | $ 987 mi | – |
| Fluxo de caixa livre | – | $ 6,84 bi | – |
| R&D | $ 4,53 bi | $ 3,55 bi | +27,6% |
| Remuneração em ações | – | $ 204 mi | – |
Divulgado vs consenso
2026-10-29| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 18,1 bi | $ 17,3 bi | +4,4% |
| LPA (base do consenso) | $ 2,49 | $ 2,09 | +19,1% |
Do relatório de 2026-10-29 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pharmaceutical segment | $ 14,8 bi | +5,1% | 88,9% | $ 59,6 bi | +5,1% | |
| Animal Health segment | $ 1,78 bi | +7,8% | 10,7% | $ 6,69 bi | +9,3% | |
| Other Segments | $ 72 mi | -34,5% | 0,4% | $ 320 mi | -61,2% |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | $ 9,37 bi | +6,0% | 56,4% | $ 37,7 bi | +9,9% | |
| EMEA | $ 3,92 bi | +7,1% | 23,6% | $ 15,3 bi | +8,5% | |
| CHINA | $ 408 mi | -8,5% | 2,5% | $ 1,59 bi | -48,0% | |
| JAPAN | $ 577 mi | -7,8% | 3,5% | $ 2,55 bi | -16,9% | |
| Latin America | $ 875 mi | +1,9% | 5,3% | $ 3,51 bi | +1,5% | |
| Asia Pacific | $ 820 mi | +4,5% | 4,9% | $ 3,07 bi | +0,2% | |
| International | $ 640 mi | +7,6% | 3,9% | $ 2,9 bi | +10,6% |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa livre
- –
- Devolvido aos acionistas / FCF
- –
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 152,6× | 168,4× | 14,4× – 778,7× |
| EV / EBITDA | 31,9× | 18,4× | 10,6× – 44,5× |
| EV / Receita | 6,2× | 4,7× | 4,3× – 5,1× |
| Preço / FCF | 23,0× | 21,0× | 13,9× – 30,4× |
| Preço / Valor patrimonial | 8,8× | 5,8× | 5,0× – 7,4× |
| Rendimento de FCF | 4,4% | 5,1% | 3,3% – 7,2% |
| Retorno sobre o capital investido | 5,4% | 14,1% | 0,7% – 19,0% |
| Retorno sobre o patrimônio | 5,1% | 27,7% | 1,0% – 37,0% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 159,95 (+7,0%)
faixa $ 105,00 – $ 180,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra26
Manter11
Venda1
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 67,1 bi | +3,4% | $ 2,75 | -62,3% | 54,4× | 13 |
| FY2027 | $ 69,5 bi | +3,6% | $ 9,08 | +230,4% | 16,5× | 12 |
| FY2028 | $ 73,7 bi | +5,9% | $ 9,99 | +10,0% | 15,0× | 7 |
| FY2029 | $ 74,1 bi | +0,6% | $ 9,89 | -0,9% | 15,1× | 2 |
| FY2030 | $ 74,6 bi | +0,7% | $ 9,78 | -1,2% | 15,3× | 4 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 295 números que Merck & Co., Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $ 3,83 bi | $ 3,89 bi | -1,7% | $ 4,4 bi | $ 4,08 bi | +8,0% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 12,6 bi | $ 11,8 bi | +6,1% | $ 11,8 bi | $ 10,3 bi | +14,6% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 108 mi | $ 94 mi | +14,9% | $ 97 mi | $ 89 mi | +9,0% |
| Accounts Receivable, Sale | $ 1,6 bi | -$ 100 mi | +1.700,0% | $ 1,6 bi | $ 2,1 bi | -23,8% |
| Accrual for Environmental Loss Contingencies | $ 42 mi2025-12-31 | $ 41 mi | +2,4% | $ 42 mi | $ 41 mi | +2,4% |
| Accrued Income Taxes, Current | $ 4,22 bi | $ 4,16 bi | +1,6% | $ 4,73 bi | $ 3,91 bi | +20,7% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 22,7 bi | $ 20,3 bi | +12,2% | $ 21,9 bi | $ 19,2 bi | +14,4% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 3,94 bi | -$ 5,42 bi | +27,3% | -$ 4,29 bi | -$ 4,95 bi | +13,3% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 45 bi | $ 44,6 bi | +0,7% | $ 45 bi | $ 44,7 bi | +0,7% |
| Advertising Expense | – | – | – | $ 2,3 bi | $ 2,4 bi | -4,2% |
| Amortization | $ 984 mi | $ 601 mi | +63,7% | $ 2,79 bi | $ 2,4 bi | +16,6% |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | $ 2,8 bi | $ 2,4 bi | +16,7% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 0 | 19 mi | -100,0% | 11 mi | 6 mi | +83,3% |
| Assets | $ 130 bi | $ 118 bi | +10,4% | $ 137 bi | $ 117 bi | +16,9% |
| Assets, Current | $ 36,7 bi | $ 37,1 bi | -1,0% | $ 43,5 bi | $ 38,8 bi | +12,2% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $ 2,14 bi | – | – | $ 1,82 bi | $ 2,19 bi | -16,9% |
| Buildings and Improvements, Gross | $ 18 bi2025-12-31 | $ 16,4 bi | +9,9% | $ 18 bi | $ 16,4 bi | +9,9% |
| Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability | $ 02025-12-31 | -$ 12 mi | +100,0% | -$ 52 mi | -$ 10 mi | -420,0% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | $ 02025-12-31 | $ 193 mi | -100,0% | $ 0 | $ 193 mi | -100,0% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 6,85 bi | $ 8,01 bi | -14,5% | $ 14,6 bi | $ 13,2 bi | +10,0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 6,89 bi | $ 8,07 bi | -14,6% | $ 14,7 bi | $ 13,3 bi | +10,3% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 1,49 bi | -$ 659 mi | +326,6% | $ 1,37 bi | $ 6,41 bi | -78,6% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 0,85 | $ 0,81 | +4,9% | $ 3,28 | $ 3,12 | +5,1% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,50 | $ 0,50 | 0,0% | $ 0,50 | $ 0,50 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 6,5 bi | 6,5 bi | 0,0% | 6,5 bi | 6,5 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 3,58 bi | 3,58 bi | 0,0% | 3,58 bi | 3,58 bi | 0,0% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 1,79 bi | $ 1,79 bi | 0,0% | $ 1,79 bi | $ 1,79 bi | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -$ 1,22 bi | $ 3,97 bi | -130,6% | $ 18,9 bi | $ 17,3 bi | +9,1% |
| Construction in Progress, Gross | $ 9,17 bi2025-12-31 | $ 7,98 bi | +14,8% | $ 9,17 bi | $ 7,98 bi | +14,8% |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 4,4 bi | $ 3,56 bi | +23,6% | $ 16,4 bi | $ 15,2 bi | +7,8% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 499 mi | $ 944 mi | -47,1% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 4,07 bi | $ 3,12 bi | +30,4% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 4,48 bi | $ 4,05 bi | +10,4% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 96 mi | -$ 15 mi | -540,0% |
| Debt Instrument, Fair Value Disclosure | $ 49,9 bi | $ 31,3 bi | +59,4% | $ 45,6 bi | $ 32,6 bi | +39,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale | $ 292 mi | $ 707 mi | -58,7% | $ 101 mi | $ 536 mi | -81,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | $ 292 mi | $ 707 mi | -58,7% | $ 101 mi | $ 536 mi | -81,2% |
| Debt, Current | $ 2,83 bi | $ 1,43 bi | +97,0% | $ 2,59 bi | $ 2,65 bi | -2,3% |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | $ 53,9 bi | $ 35,4 bi | +52,3% | $ 49,3 bi | $ 37,1 bi | +32,9% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 1,59 bi | -$ 1,48 bi | -7,5% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 83 mi | $ 212 mi | -139,2% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -$ 544 mi | -$ 448 mi | -21,4% | -$ 1,67 bi | -$ 1,25 bi | -33,8% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 1,43 bi | $ 1,43 bi | +0,4% | $ 1,44 bi | $ 1,39 bi | +3,7% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 3 mi | $ 14 mi | -121,4% |
| Deferred Tax Assets, Goodwill and Intangible Assets | $ 140 mi2025-12-31 | $ 71 mi | +97,2% | $ 140 mi | $ 71 mi | +97,2% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $ 7,56 bi2025-12-31 | $ 5,98 bi | +26,4% | $ 7,56 bi | $ 5,98 bi | +26,4% |
| Deferred Tax Assets, in Process Research and Development | $ 4,13 bi2025-12-31 | $ 3,06 bi | +35,0% | $ 4,13 bi | $ 3,06 bi | +35,0% |
| Deferred Tax Assets, Inventory | $ 72 mi2025-12-31 | $ 84 mi | -14,3% | $ 72 mi | $ 84 mi | -14,3% |
| Deferred Tax Assets, Net | $ 1,17 bi2025-12-31 | $ 2,21 bi | -47,3% | $ 1,17 bi | $ 2,21 bi | -47,3% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $ 6,73 bi2025-12-31 | $ 5,27 bi | +27,8% | $ 6,73 bi | $ 5,27 bi | +27,8% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, Foreign | $ 384 mi2025-12-31 | $ 324 mi | +18,5% | $ 384 mi | $ 324 mi | +18,5% |
| Deferred Tax Assets, Other | $ 1,24 bi2025-12-31 | $ 802 mi | +54,1% | $ 1,24 bi | $ 802 mi | +54,1% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Employee Benefits | $ 117 mi2025-12-31 | $ 224 mi | -47,8% | $ 117 mi | $ 224 mi | -47,8% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Employee Compensation | $ 382 mi2025-12-31 | $ 400 mi | -4,5% | $ 382 mi | $ 400 mi | -4,5% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $ 824 mi2025-12-31 | $ 710 mi | +16,1% | $ 824 mi | $ 710 mi | +16,1% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | $ 5,57 bi2025-12-31 | $ 3,06 bi | +82,2% | $ 5,57 bi | $ 3,06 bi | +82,2% |
| Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets | $ 3,27 bi2025-12-31 | $ 978 mi | +234,6% | $ 3,27 bi | $ 978 mi | +234,6% |
| Deferred Tax Liabilities, Inventory | $ 451 mi2025-12-31 | $ 413 mi | +9,2% | $ 451 mi | $ 413 mi | +9,2% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dados de 2026-11-01