Finanças de Altria (MO)
NYSE · Consumer Defensive · Tobacco · 5.900 funcionários · CEO Salvatore Mancuso
- Preço
- $ 78,03 +1,67%
- Valor de mercado
- $ 130 bi
- Enterprise value
- $ 151 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-29
- Próximo relatório
- 2027-02-04 LPA est. $ 1,39
Receita (TTM)$ 21,3 bi+5,6% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)57,9%-1,6 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 12,3 bi
Lucro líquido (TTM)$ 8,12 bi-8,5% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 9,07 bi-1,3% vs um ano atrásCapex $ 351 mi
LPA diluído (TTM)$ 4,84-7,6% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 21,4 bi+3,9% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 130 bi EV $ 151 bi
- Receita
- $ 21,3 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +3% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 38,1% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 16,1× Projetado 13,7× (FY2026)
- P/S
- 6,1× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 12,6× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 9,07 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 8,12 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 20,7 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-04 Receita est. $ 5,17 bi
- Dividendo
- $ 4,29 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-29): receita superou em 2,4%, LPA superou em 0,7%Receita $ 5,44 bi vs $ 5,31 bi esperados (+2,4%); LPA $ 1,52 vs $ 1,51 (+0,7%).
- Crescimento da receita desacelera: 3,6% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 5,44 bi, contra uma média de 4,8% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 57,9% (TTM), -1,6 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 2,8% e a receita 5,6%.
- 16,5% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 10,6 bi vs lucro operacional $ 12,3 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 1,6% da receita (um ano atrás 0,8%)$ 351 mi investidos nos últimos 4 trimestres (+105,3% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 9,07 bi = 111,8% do lucro líquido.
- $ 8,14 bi devolvidos aos acionistas = 89,7% do fluxo de caixa livreRecompras $ 1,02 bi (um ano antes $ 1,02 bi), dividendos $ 7,12 bi, remuneração em ações $ 0 (TTM).
- Ações diluídas em queda de 0,9% em um ano1,67 bi ações diluídas em Q3 '26, 1,68 bi um ano antes.
- Dívida líquida $ 21,4 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 2,7 bi, dívida incl. arrendamentos $ 24,1 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 22,2 bi.
- All other segments: receita +400,0%, margem -733,3% (antes 1.900,0%)Segmento reportado que mais cresce em Q3 '26: lucro operacional -$ 88 mi sobre receita de $ 12 mi (da nota de segmentos do relatório).
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 5,44 bi | $ 5,25 bi | +3,6% |
| Margem bruta | 72,4% | 72,6% | -0,2 p.p. |
| Lucro operacional | $ 3,31 bi | $ 3,23 bi | +2,5% |
| Margem operacional | 60,9% | 61,6% | -0,7 p.p. |
| Lucro líquido | $ 2,52 bi | $ 2,38 bi | +6,0% |
| LPA diluído | $ 1,51 | $ 1,41 | +7,1% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 3,11 bi | $ 3,09 bi | +0,5% |
| Capex | $ 109 mi | $ 54 mi | +101,9% |
| Fluxo de caixa livre | $ 3 bi | $ 3,04 bi | -1,3% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 0 | $ 0 | – |
Divulgado vs consenso
2026-10-29| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 5,44 bi | $ 5,31 bi | +2,4% |
| LPA (base do consenso) | $ 1,52 | $ 1,51 | +0,7% |
Do relatório de 2026-10-29 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Smokeable Products | $ 5,43 bi | +0,8% | 88,6% | $ 20,7 bi | +0,3% | |
| Smokeless Products | $ 688 mi | -0,1% | 11,2% | $ 2,78 bi | -0,4% | |
| Other Segments | $ 12 mi | +400,0% | 0,2% | $ 53 mi | +630,0% |
Lucro por segmento
Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).
Segmentos em Q3 '26
| Segmento | Receita | a/a | Lucro operacional | a/a | Margem | Margem há um ano | Lucro operacional TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Smokeable Products Segment | $ 5,43 bi | +0,8% | $ 3,05 bi | +3,8% | 56,2% | 54,6% | $ 11,3 bi |
| Oral Tobacco Segment | $ 688 mi | -0,1% | $ 434 mi | -5,4% | 63,1% | 66,6% | $ 1,69 bi |
| All other segments | $ 12 mi | +400,0% | -$ 88 mi | -15,8% | -733,3% | 1.900,0% | $ 728 mi |
Lucro operacional por segmento
trimestralMargem operacional por segmento
trimestralOs quartos trimestres são derivados: o 10-K reporta o ano inteiro, menos os três trimestres dos 10-Q.
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 9,42 bi
- Capex
- -$ 351 mi
- Recompras
- -$ 1,02 bi
- Dividendos
- -$ 7,12 bi
- Aquisições
- $ 0
- Dívida líquida emitida
- -$ 1,57 bi
- Remuneração em ações
- $ 0
- Fluxo de caixa livre
- $ 9,07 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 89,7%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 16,1× | 16,1× | 8,0× – 35,4× |
| EV / EBITDA | 12,6× | 11,8× | 7,4× – 21,1× |
| EV / Receita | 7,1× | 5,2× | 4,6× – 5,9× |
| Preço / FCF | 14,3× | 10,0× | 7,8× – 10,7× |
| Preço / Valor patrimonial | -58,5× | – | – |
| Rendimento de FCF | 7,0% | 10,2% | 9,4% – 12,8% |
| Retorno sobre o capital investido | 34,5% | 30,4% | 23,3% – 34,3% |
| Retorno sobre o patrimônio | -279,7% | -246,1% | -503,3% – -145,1% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 72,50 (-7,1%)
faixa $ 58,00 – $ 85,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra16
Manter9
Venda1
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 20,7 bi | +2,8% | $ 5,69 | +38,4% | 13,7× | 7 |
| FY2027 | $ 20,9 bi | +1,1% | $ 5,91 | +3,9% | 13,2× | 8 |
| FY2028 | $ 21,3 bi | +1,6% | $ 6,16 | +4,3% | 12,7× | 4 |
| FY2029 | $ 21,5 bi | +1,2% | $ 6,31 | +2,4% | 12,4× | 1 |
| FY2030 | $ 22,6 bi | +5,1% | $ 6,70 | +6,1% | 11,7× | 1 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 227 números que Altria Group, Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $ 778 mi | $ 662 mi | +17,5% | $ 750 mi | $ 700 mi | +7,1% |
| Accrued Marketing Costs, Current | $ 980 mi | $ 886 mi | +10,6% | $ 928 mi | $ 688 mi | +34,9% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 2,92 bi | $ 2,93 bi | -0,4% | $ 2,96 bi | $ 2,92 bi | +1,4% |
| Accumulated Other Comprehensive (Income) Loss, Defined Benefit Plan, after Tax | $ 1,42 bi2025-12-31 | $ 1,39 bi | +1,7% | $ 1,42 bi | $ 1,39 bi | +1,7% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 2,21 bi | -$ 2,71 bi | +18,3% | -$ 2,63 bi | -$ 2,4 bi | -9,5% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 5,92 bi | $ 5,91 bi | +0,2% | $ 5,92 bi | $ 5,91 bi | +0,3% |
| Allowance for Doubtful Accounts, Premiums and Other Receivables | $ 02025-09-30 | $ 0 | – | $ 02024-12-31 | $ 0 | – |
| Amortization of Intangible Assets | $ 21 mi | $ 38 mi | -44,7% | $ 132 mi | $ 139 mi | -5,0% |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | $ 2,13 bi | – | – |
| Assets | $ 34,5 bi | $ 35 bi | -1,5% | $ 35 bi | $ 35,2 bi | -0,5% |
| Assets, Current | $ 4,8 bi | $ 5,12 bi | -6,3% | $ 5,93 bi | $ 4,51 bi | +31,4% |
| Buildings and Improvements, Gross | $ 1,57 bi2025-12-31 | $ 1,55 bi | +1,4% | $ 1,57 bi | $ 1,55 bi | +1,4% |
| Business Exit Costs | $ 3 mi | $ 2 mi | +50,0% | $ 8 mi | $ 35 mi | -77,1% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 2,7 bi | $ 3,47 bi | -22,3% | $ 4,47 bi | $ 3,13 bi | +43,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 2,71 bi | $ 3,5 bi | -22,5% | $ 4,49 bi | $ 3,16 bi | +42,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Including Disposal Group and Discontinued Operations | $ 2,71 bi | – | – | – | – | – |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 330 mi | $ 2,19 bi | -84,9% | $ 1,33 bi | -$ 563 mi | +336,9% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 1,11 | $ 1,06 | +4,7% | $ 4,16 | $ 4,00 | +4,0% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,33 | $ 0,33 | 0,0% | $ 0,33 | $ 0,33 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 12 bi2025-12-31 | 12 bi | 0,0% | 12 bi | 12 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 2,81 bi | 2,81 bi | 0,0% | 2,81 bi | 2,81 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 1,67 bi2025-12-31 | 1,69 bi | -1,0% | 1,67 bi | 1,69 bi | -1,0% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 935 mi | $ 935 mi | 0,0% | $ 935 mi | $ 935 mi | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | -$ 4 mi | $ 0 | – | $ 02022-12-31 | $ 0 | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 2,69 bi | $ 2,5 bi | +7,6% | $ 6,72 bi | $ 11,5 bi | -41,8% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 2,68 bi | $ 2,5 bi | +7,4% | $ 6,05 bi2022-12-31 | $ 3,76 bi | +60,9% |
| Construction in Progress, Gross | $ 320 mi2025-12-31 | $ 199 mi | +60,8% | $ 320 mi | $ 199 mi | +60,8% |
| Contract with Customer, Liability | $ 165 mi | $ 167 mi | -1,2% | $ 231 mi | $ 215 mi | +7,4% |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 1,5 bi | $ 1,44 bi | +4,2% | $ 5,6 bi | $ 6,08 bi | -7,9% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 2,35 bi | $ 927 mi | +153,3% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 2,76 bi | $ 1,44 bi | +91,1% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 410 mi | $ 516 mi | -20,5% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net | $ 78 mi2025-12-31 | $ 76 mi | +2,6% | $ 78 mi | $ 76 mi | +2,6% |
| Debt Issuance Costs, Net | $ 129 mi2025-12-31 | $ 128 mi | +0,8% | $ 129 mi | $ 128 mi | +0,8% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 259 mi | $ 764 mi | -133,9% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | $ 60 mi | -$ 227 mi | +126,4% | -$ 316 mi | $ 951 mi | -133,2% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 3,58 bi | $ 3,46 bi | +3,3% | $ 3,37 bi | $ 3,75 bi | -10,1% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 57 mi | $ 187 mi | -130,5% |
| Deferred Tax Assets, Capital Loss Carryforwards | – | – | – | $ 1,4 bi2024-10-31 | – | – |
| Deferred Tax Assets, Gross | $ 1,64 bi2025-12-31 | $ 1,8 bi | -8,8% | $ 1,64 bi | $ 1,8 bi | -8,8% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Postretirement Benefits | $ 264 mi2025-12-31 | $ 270 mi | -2,2% | $ 264 mi | $ 270 mi | -2,2% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Legal Settlements | $ 520 mi2025-12-31 | $ 585 mi | -11,1% | $ 520 mi | $ 585 mi | -11,1% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Reserves | $ 348 mi2025-09-29 | – | – | $ 348 mi2025-09-29 | – | – |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $ 779 mi2025-12-31 | $ 668 mi | +16,6% | $ 779 mi | $ 668 mi | +16,6% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | $ 4,22 bi2025-12-31 | $ 4,88 bi | -13,4% | $ 4,22 bi | $ 4,88 bi | -13,4% |
| Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets | $ 2,75 bi2025-12-31 | $ 3,03 bi | -9,4% | $ 2,75 bi | $ 3,03 bi | -9,4% |
| Deferred Tax Liabilities, Investment in Noncontrolled Affiliates | $ 1,09 bi2025-12-31 | $ 1,37 bi | -20,8% | $ 1,09 bi | $ 1,37 bi | -20,8% |
| Deferred Tax Liabilities, Net | $ 3,36 bi2025-12-31 | $ 3,74 bi | -10,3% | $ 3,36 bi | $ 3,74 bi | -10,3% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | $ 35 mi2025-12-31 | $ 133 mi | -73,7% | $ 35 mi | $ 133 mi | -73,7% |
| Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment | $ 231 mi2025-12-31 | $ 235 mi | -1,7% | $ 231 mi | $ 235 mi | -1,7% |
| Defined Benefit Plan, Accumulated Other Comprehensive (Income) Loss, Prior Service Cost (Credit), before Tax | -$ 158 mi2025-12-31 | -$ 198 mi | +20,2% | -$ 158 mi | -$ 198 mi | +20,2% |
| Defined Benefit Plan, Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Gain (Loss), before Tax | -$ 2,08 bi2025-12-31 | -$ 2,09 bi | +0,5% | -$ 2,08 bi | -$ 2,09 bi | +0,5% |
| Defined Contribution Plan, Cost | – | – | – | $ 110 mi | $ 112 mi | -1,8% |
| Depreciation | $ 39 mi | $ 32 mi | +21,9% | $ 134 mi | $ 147 mi | -8,8% |
| Depreciation, Depletion and Amortization | $ 60 mi | $ 70 mi | -14,3% | $ 266 mi | $ 286 mi | -7,0% |
| Disposal Group, Not Discontinued Operation, Gain (Loss) on Disposal | – | – | – | $ 0 | $ 2,7 bi | -100,0% |
| Dividends Payable, Current | $ 1,86 bi | $ 1,79 bi | +3,9% | $ 1,78 bi | $ 1,73 bi | +2,9% |
| Dividends, Common Stock, Cash | $ 1,85 bi | $ 1,79 bi | +3,9% | $ 7,01 bi | $ 6,84 bi | +2,5% |
| Earnings Per Share, Basic | $ 1,51 | $ 1,41 | +7,1% | $ 4,12 | $ 6,54 | -37,0% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-01