Finanças de MGM Resorts International (MGM)
NYSE · Consumer Cyclical · Gambling, Resorts & Casinos · 69.000 funcionários · CEO William Joseph Hornbuckle
- Preço
- $ 29,96 +3,92%
- Valor de mercado
- $ 7,58 bi
- Enterprise value
- $ 34,6 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-28
- Próximo relatório
- 2027-02-04 LPA est. $ 0,32
Receita (TTM)$ 17,7 bi+2,6% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)7,0%+1,4 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 1,25 bi
Lucro líquido (TTM)$ 694 mi+896,6% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 1,58 bi+15,2% vs um ano atrásCapex $ 914 mi
LPA diluído (TTM)$ 2,63+1.543,8% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 27 bi+8,0% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 7,58 bi EV $ 34,6 bi
- Receita
- $ 17,7 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- 0% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 3,9% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 11,3× Projetado 19,1× (FY2026)
- P/S
- 0,4× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 15,4× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 1,58 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 694 mi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 17,6 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-04 Receita est. $ 4,42 bi
- Dividendo
- – Sem dividendo
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-28): receita em linha, LPA ficou 405,6% abaixoReceita $ 4,21 bi vs $ 4,21 bi esperados (-0,1%); LPA -$ 0,11 vs $ 0,04 (-405,6%).
- Crescimento da receita desacelera: -0,9% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 4,21 bi, contra uma média de 3,2% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 7,0% (TTM), +1,4 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 28,9% e a receita 2,6%.
- 47,8% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 845 mi vs lucro operacional $ 1,25 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 5,2% da receita (um ano atrás 6,8%)$ 914 mi investidos nos últimos 4 trimestres (-22,3% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 1,58 bi = 227,1% do lucro líquido.
- $ 774 mi devolvidos aos acionistas = 49,0% do fluxo de caixa livreRecompras $ 774 mi (um ano antes $ 837 mi), dividendos $ 0, remuneração em ações $ 96,9 mi (TTM).
- Ações diluídas em queda de 7,5% em um ano252 mi ações diluídas em Q3 '26, 273 mi um ano antes.
- Dívida líquida $ 27 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 2,4 bi, dívida incl. arrendamentos $ 29,4 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 29,4 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 4,21 bi | $ 4,25 bi | -0,9% |
| Margem bruta | 41,2% | 43,4% | -2,3 p.p. |
| Lucro operacional | $ 119 mi | -$ 113 mi | +205,2% |
| Margem operacional | 2,8% | -2,7% | +5,5 p.p. |
| Lucro líquido | -$ 17,1 mi | -$ 285 mi | +94,0% |
| LPA diluído | -$ 0,07 | -$ 1,05 | +93,3% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 532 mi | $ 681 mi | -21,9% |
| Capex | $ 222 mi | $ 276 mi | -19,7% |
| Fluxo de caixa livre | $ 311 mi | $ 405 mi | -23,3% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 15 mi | $ 14,3 mi | +5,2% |
Divulgado vs consenso
2026-10-28| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 4,21 bi | $ 4,21 bi | -0,1% |
| LPA (base do consenso) | -$ 0,11 | $ 0,04 | -405,6% |
Do relatório de 2026-10-28 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Casino | $ 2,3 bi | +0,5% | 54,7% | $ 9,64 bi | +6,1% | |
| Occupancy | $ 763 mi | -4,1% | 18,1% | $ 3,34 bi | -3,6% | |
| Food And Beverage | $ 741 mi | -1,0% | 17,6% | $ 3,1 bi | +1,6% | |
| Entertainment Retail And Other | $ 403 mi | -2,3% | 9,6% | $ 1,65 bi | -4,2% |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Las Vegas Strip Resorts | $ 1,95 bi | -1,5% | 100,0% | $ 12,8 bi | – |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 2,49 bi
- Capex
- -$ 914 mi
- Recompras
- -$ 774 mi
- Dividendos
- $ 0
- Aquisições
- -$ 29,4 mi
- Dívida líquida emitida
- -$ 524 mi
- Remuneração em ações
- $ 96,9 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 1,58 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 49,0%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 11,3× | 31,9× | 13,9× – 65,7× |
| EV / EBITDA | 15,4× | 18,6× | 8,4× – 37,1× |
| EV / Receita | 2,0× | 3,2× | 2,3× – 4,3× |
| Preço / FCF | 4,8× | 12,4× | 5,8× – 24,5× |
| Preço / Valor patrimonial | 3,0× | 3,6× | 2,8× – 4,2× |
| Rendimento de FCF | 20,8% | 10,2% | 4,1% – 17,3% |
| Retorno sobre o capital investido | 3,4% | 3,2% | 0,8% – 4,9% |
| Retorno sobre o patrimônio | 28,1% | 22,9% | 8,5% – 30,5% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 42,18 (+40,8%)
faixa $ 26,00 – $ 55,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra19
Manter17
Venda1
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 17,6 bi | +0,1% | $ 1,57 | +106,7% | 19,1× | 8 |
| FY2027 | $ 17,6 bi | +0,6% | $ 1,55 | -1,3% | 19,3× | 9 |
| FY2028 | $ 18 bi | +2,2% | $ 1,76 | +13,3% | 17,1× | 4 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 228 números que MGM Resorts International marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $ 425 mi | $ 421 mi | +1,0% | $ 422 mi | $ 413 mi | +2,1% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 1,07 bi | $ 932 mi | +15,0% | $ 1,12 bi | $ 1,07 bi | +4,8% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 166 mi | $ 142 mi | +16,9% | $ 139 mi | $ 135 mi | +3,0% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | – | – | – | $ 57,1 mi | $ 56,4 mi | +1,2% |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | $ 1,26 bi2025-12-31 | $ 1,21 bi | +4,6% | $ 1,26 bi | $ 1,21 bi | +4,6% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | $ 23,5 mi | $ 9,61 mi | +144,9% | $ 61,1 mi | $ 61,1 mi | +0,1% |
| Accrual for Taxes Other than Income Taxes, Current | $ 365 mi2025-12-31 | $ 383 mi | -4,7% | $ 365 mi | $ 383 mi | -4,7% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 6,11 bi2025-12-31 | $ 5,64 bi | +8,3% | $ 6,11 bi | $ 5,64 bi | +8,3% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | $ 199 mi | $ 348 mi | -42,9% | $ 320 mi | -$ 61,2 mi | +623,6% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 11,5 mi | $ 1,13 mi | +923,6% | $ 0 | $ 0 | – |
| Adjustments to Additional Paid in Capital, Other | $ 7,51 mi | -$ 14,2 mi | +153,0% | -$ 21,1 mi | -$ 8,58 mi | -145,8% |
| Advertising Expense | – | – | – | $ 398 mi | $ 384 mi | +3,6% |
| Amortization of Debt Issuance Costs and Discounts | $ 6,2 mi | $ 6,39 mi | -2,9% | $ 26,7 mi | $ 27,2 mi | -2,0% |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | $ 139 mi | $ 119 mi | +16,8% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $ 14,9 mi | $ 13,8 mi | +8,6% | $ 89,5 mi | $ 79,7 mi | +12,2% |
| Assets | $ 39,5 bi | $ 41,4 bi | -4,7% | $ 41,4 bi | $ 42,2 bi | -2,0% |
| Assets, Current | $ 4,19 bi | $ 3,93 bi | +6,5% | $ 4,33 bi | $ 4,36 bi | -0,7% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 2,4 bi | $ 2,13 bi | +12,3% | $ 2,06 bi | $ 2,42 bi | -14,6% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 2,48 bi | $ 2,22 bi | +11,8% | $ 2,15 bi | $ 2,5 bi | -14,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$ 151 mi | $ 176 mi | -185,9% | -$ 353 mi | -$ 512 mi | +31,1% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 1 bi | 1 bi | 0,0% | 1 bi | 1 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 252 mi | 272 mi | -7,6% | 258 mi | 294 mi | -12,2% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 252 mi | 272 mi | -7,6% | 258 mi | 294 mi | -12,2% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 2,52 mi | $ 2,72 mi | -7,6% | $ 2,58 mi | $ 2,94 mi | -12,3% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | $ 55,9 mi | $ 86 mi | -35,0% | $ 314 mi | $ 322 mi | -2,3% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -$ 20,9 mi | -$ 299 mi | +93,0% | $ 588 mi | $ 541 mi | +8,5% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 35,1 mi | -$ 213 mi | +116,5% | $ 902 mi | $ 863 mi | +4,5% |
| Costs and Expenses | $ 4,12 bi | $ 4,39 bi | -6,0% | $ 16,6 bi | $ 15,7 bi | +6,0% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 17,6 mi | $ 127 mi | -113,9% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 3,42 mi | -$ 2,36 mi | +244,9% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 32,9 mi | $ 10,5 mi | +213,7% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | $ 32,2 mi | $ 33 mi | -2,4% | $ 30,2 mi | $ 41 mi | -26,4% |
| Debt Securities | $ 456 mi | $ 493 mi | -7,5% | $ 369 mi | $ 253 mi | +45,8% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $ 128 mi | $ 69 mi | +86,0% | $ 89,8 mi | $ 39,6 mi | +126,8% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -$ 19,4 mi | $ 25,1 mi | -177,1% | -$ 246 mi | -$ 85,1 mi | -188,5% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 2,59 bi | $ 2,84 bi | -8,7% | $ 2,62 bi | $ 2,81 bi | -6,9% |
| Deferred Tax Assets, Net | $ 69 mi2025-12-31 | $ 153 mi | -54,9% | $ 69 mi | $ 153 mi | -54,9% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $ 6,04 bi2025-12-31 | $ 6,03 bi | +0,3% | $ 6,04 bi | $ 6,03 bi | +0,3% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $ 421 mi2025-12-31 | $ 1,04 bi | -59,5% | $ 421 mi | $ 1,04 bi | -59,5% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | $ 8,57 bi2025-12-31 | $ 8,8 bi | -2,6% | $ 8,57 bi | $ 8,8 bi | -2,6% |
| Deferred Tax Liabilities, Net | $ 2,53 bi2025-12-31 | $ 2,77 bi | -8,8% | $ 2,53 bi | $ 2,77 bi | -8,8% |
| Depreciation, Depletion and Amortization, Nonproduction | $ 276 mi | $ 261 mi | +6,0% | $ 1,02 bi | $ 831 mi | +22,5% |
| Disposal Group, Including Discontinued Operation, Assets, Current | $ 0 | – | – | $ 315 mi | $ 0 | – |
| Disposal Group, Including Discontinued Operation, Liabilities, Current | $ 0 | – | – | $ 25,6 mi | $ 0 | – |
| Earnings Per Share, Basic | -$ 0,07 | -$ 1,05 | +93,3% | $ 0,77 | $ 2,42 | -68,2% |
| Earnings Per Share, Diluted | -$ 0,07 | -$ 1,05 | +93,3% | $ 0,76 | $ 2,40 | -68,3% |
| Effect of Exchange Rate on Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 5,94 mi | $ 2,22 mi | +167,5% | $ 4,41 mi | -$ 26,9 mi | +116,4% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation at Federal Statutory Income Tax Rate, Amount | – | – | – | $ 59 mi | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, at Federal Statutory Income Tax Rate, Percent | – | – | – | 21,0% | 21,0% | 0,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Change in Deferred Tax Assets Valuation Allowance, Percent | – | – | – | -0,9%2024-12-31 | -10,4% | +91,3% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Foreign Income Tax Rate Differential, Percent | – | – | – | -19,5%2024-12-31 | -3,6% | -441,7% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Noncontrolling Interest Income (Loss), Percent | – | – | – | 0,2%2024-12-31 | 0,1% | +100,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Nondeductible Expense, Impairment Losses, Amount | – | – | – | $ 53,8 mi | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Nondeductible Expense, Impairment Losses, Percent | – | – | – | 19,2% | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Nondeductible Expense, Other, Amount | – | – | – | $ 26 mi | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Nondeductible Expense, Other, Percent | – | – | – | 9,3% | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Amount | – | – | – | -$ 18,2 mi | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Percent | – | – | – | -6,5% | 0,7% | -1.028,6% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Percent | -79,1% | 5,9% | -1.440,7% | -85,5% | 4,7% | -1.919,1% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas e estimativas são padronizadas a partir dos relatórios da empresa. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-02