Finanças de International Business Machines (IBM)
NYSE · Technology · Information Technology Services · 264.300 funcionários · CEO Arvind Krishna
- Preço
- $ 257,81 -0,18%
- Valor de mercado
- $ 244 bi
- Enterprise value
- $ 302 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-22
- Próximo relatório
- 2027-01-27 LPA est. $ 4,63
Receita (TTM)$ 69,9 bi+6,8% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)18,0%+0,5 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 12,6 bi
Lucro líquido (TTM)$ 11,2 bi+41,3% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 14,3 bi+17,8% vs um ano atrásCapex $ 1,49 bi
LPA diluído (TTM)$ 11,76+40,7% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 56,1 bi-8,4% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 244 bi EV $ 302 bi
- Receita
- $ 69,9 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +5% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 16,0% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 21,7× Projetado 20,8× (FY2026)
- P/S
- 3,5× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 17,0× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 14,3 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 11,2 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 70,6 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-01-27 Receita est. $ 20,4 bi
- Dividendo
- $ 6,74 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-21): receita superou em 1,7%, LPA superou em 3,5%Receita $ 17,1 bi vs $ 16,8 bi esperados (+1,7%); LPA $ 2,95 vs $ 2,85 (+3,5%).
- Crescimento da receita desacelera: 4,7% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 17,1 bi, contra uma média de 8,0% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 18,0% (TTM), +0,5 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 10,1% e a receita 6,8%.
- 19,6% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 10,5 bi vs lucro operacional $ 12,6 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 2,1% da receita (um ano atrás 2,0%)$ 1,49 bi investidos nos últimos 4 trimestres (+14,1% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 14,3 bi = 128,4% do lucro líquido.
- $ 7,15 bi devolvidos aos acionistas = 49,9% do fluxo de caixa livreRecompras $ 817 mi (um ano antes $ 0), dividendos $ 6,34 bi, remuneração em ações $ 1,47 bi (TTM).
- Ações diluídas em alta de 0,5% em um ano954 mi ações diluídas em Q3 '26, 949 mi um ano antes.
- Dívida líquida $ 56,1 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 11,1 bi, dívida incl. arrendamentos $ 67,1 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 51,7 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 17,1 bi | $ 16,3 bi | +4,7% |
| Margem bruta | 56,8% | 58,7% | -1,9 p.p. |
| Lucro operacional | $ 2,88 bi | $ 2,66 bi | +8,3% |
| Margem operacional | 16,8% | 16,3% | +0,6 p.p. |
| Lucro líquido | $ 2,19 bi | $ 1,74 bi | +25,5% |
| LPA diluído | $ 2,30 | $ 1,84 | +25,0% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 4,03 bi | $ 3,08 bi | +30,6% |
| Capex | $ 486 mi | $ 255 mi | +90,6% |
| Fluxo de caixa livre | $ 3,54 bi | $ 2,83 bi | +25,2% |
| R&D | $ 2,38 bi | $ 2,08 bi | +14,2% |
| Remuneração em ações | $ 535 mi | $ 443 mi | +20,8% |
Divulgado vs consenso
2026-10-21| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 17,1 bi | $ 16,8 bi | +1,7% |
| LPA (base do consenso) | $ 2,95 | $ 2,85 | +3,5% |
Do relatório de 2026-10-21 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Software | $ 7,8 bi | +8,3% | 45,6% | $ 31,6 bi | +9,7% | |
| Consulting | $ 5,34 bi | +0,2% | 31,2% | $ 21,3 bi | +1,9% | |
| Infrastructure Services | $ 3,71 bi | +4,2% | 21,7% | $ 16 bi | +7,8% | |
| Financing | $ 192 mi | -4,0% | 1,1% | $ 778 mi | +7,0% | |
| Segment Reconciling Items | $ 66 mi | +73,7% | 0,4% | $ 96 mi | -1,0% |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | $ 8,58 bi | +5,3% | 50,1% | $ 34,4 bi | +6,3% | |
| E M E A | $ 5,43 bi | +3,3% | 31,7% | $ 23,3 bi | +10,7% | |
| Asia Pacific | $ 3,1 bi | +5,6% | 18,1% | $ 12,2 bi | +1,5% |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 15,8 bi
- Capex
- -$ 1,49 bi
- Recompras
- -$ 817 mi
- Dividendos
- -$ 6,34 bi
- Aquisições
- -$ 11,7 bi
- Dívida líquida emitida
- $ 347 mi
- Remuneração em ações
- $ 1,47 bi
- Fluxo de caixa livre
- $ 14,3 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 49,9%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 21,7× | 35,6× | 19,9× – 77,4× |
| EV / EBITDA | 17,0× | 18,1× | 13,3× – 24,2× |
| EV / Receita | 4,3× | 3,6× | 2,9× – 4,9× |
| Preço / FCF | 17,0× | 15,9× | 11,9× – 22,8× |
| Preço / Valor patrimonial | 6,9× | 6,9× | 5,8× – 8,5× |
| Rendimento de FCF | 5,9% | 6,7% | 4,4% – 8,4% |
| Retorno sobre o capital investido | 9,9% | 8,3% | 6,3% – 10,4% |
| Retorno sobre o patrimônio | 32,9% | 25,1% | 7,5% – 33,3% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 271,07 (+5,1%)
faixa $ 175,00 – $ 350,00 · recomendação Buy
Compra forte1
Compra23
Manter23
Venda5
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 70,6 bi | +4,5% | $ 12,41 | +11,1% | 20,8× | 13 |
| FY2027 | $ 73,3 bi | +3,8% | $ 13,27 | +6,9% | 19,4× | 14 |
| FY2028 | $ 77,4 bi | +5,6% | $ 14,53 | +9,4% | 17,7× | 7 |
| FY2029 | $ 81,2 bi | +4,9% | $ 14,09 | -3,0% | 18,3× | 2 |
| FY2030 | $ 83,3 bi | +2,7% | $ 12,85 | -8,8% | 20,1× | 4 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 359 números que International Business Machines Corporation marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $ 1,23 bi | – | – | – | – | – | |
| $ 2,67 bi | – | – | – | – | – | |
| Accounts and Financing Receivables, Held-for-Sale, Not Part of Disposal Group, after Valuation Allowance | $ 774 mi | $ 745 mi | +3,9% | $ 1,13 bi | $ 900 mi | +25,7% |
| Accounts Payable, Current | $ 4,49 bi | $ 3,87 bi | +16,1% | $ 4,76 bi | $ 4,03 bi | +18,0% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 5,79 bi | $ 5,53 bi | +4,7% | $ 8,11 bi | $ 6,8 bi | +19,2% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | $ 115 mi | $ 116 mi | -0,9% | $ 99 mi | $ 114 mi | -13,2% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 115 mi | $ 116 mi | -0,9% | $ 99 mi | $ 114 mi | -13,2% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Period Increase (Decrease) | $ 9 mi | $ 10 mi | -10,0% | $ 5 mi | -$ 2 mi | +350,0% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | $ 5 mi | $ 5 mi | 0,0% | $ 31 mi | $ 78 mi | -60,3% |
| Accrual for Environmental Loss Contingencies | $ 250 mi2025-12-31 | $ 247 mi | +1,2% | $ 250 mi | $ 247 mi | +1,2% |
| Accrued Environmental Loss Contingencies, Noncurrent | $ 207 mi2025-12-31 | $ 204 mi | +1,5% | $ 207 mi | $ 204 mi | +1,5% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 15 bi | -$ 16 bi | +6,2% | -$ 15,7 bi | -$ 15,3 bi | -2,9% |
| Allowance for Doubtful Other Receivables, Current | $ 29 mi | $ 38 mi | -23,7% | $ 37 mi | $ 31 mi | +19,4% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 828 mi | $ 699 mi | +18,5% | $ 2,74 bi | $ 2,5 bi | +9,5% |
| Assets | $ 155 bi | $ 146 bi | +5,9% | $ 152 bi | $ 137 bi | +10,7% |
| Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan | $ 7,72 bi | $ 8,04 bi | -4,1% | $ 7,54 bi | $ 7,49 bi | +0,7% |
| Assets, Current | $ 31,2 bi | $ 32,7 bi | -4,7% | $ 36,9 bi | $ 34,5 bi | +7,1% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $ 6,67 bi | – | – | $ 8,92 bi | $ 8,39 bi | +6,3% |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | – | – | – | $ 1,66 bi | $ 1,36 bi | +21,9% |
| Capitalized Contract Cost, Net | $ 1,91 bi2025-12-31 | $ 1,75 bi | +9,2% | $ 1,91 bi | $ 1,75 bi | +9,2% |
| Capitalized Contract Cost, Net, Current | $ 1,18 bi | $ 1,11 bi | +5,8% | $ 1,08 bi | $ 959 mi | +13,0% |
| Capitalized Contract Cost, Net, Noncurrent | $ 808 mi | $ 768 mi | +5,2% | $ 825 mi | $ 788 mi | +4,7% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 9,23 bi | $ 11,6 bi | -20,2% | $ 13,6 bi | $ 13,9 bi | -2,6% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | $ 4,13 bi | – | – | $ 7,49 bi | $ 6,95 bi | +7,7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 9,28 bi | $ 11,6 bi | -20,0% | $ 13,6 bi | $ 14,2 bi | -3,7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 2,06 bi | -$ 427 mi | +583,4% | -$ 520 mi | $ 1,07 bi | -148,6% |
| Change in Unrealized Gain (Loss) on Hedged Item in Fair Value Hedge | $ 114 mi | -$ 27 mi | +522,2% | -$ 140 mi | $ 116 mi | -220,7% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | $ 1,69 | $ 1,68 | +0,6% | $ 6,71 | $ 6,67 | +0,6% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,20 | $ 0,20 | 0,0% | $ 0,20 | $ 0,20 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 4,69 bi | 4,69 bi | 0,0% | 4,69 bi | 4,69 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 2,3 bi | 2,29 bi | +0,5% | 2,29 bi | 2,28 bi | +0,5% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 937 mi2025-12-31 | 926 mi | +1,2% | 937 mi | 926 mi | +1,2% |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | $ 65,1 bi | $ 62,8 bi | +3,7% | $ 63,3 bi | $ 61,4 bi | +3,2% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 2,36 bi | $ 1,8 bi | +30,7% | $ 10,1 bi | $ 9,52 bi | +6,6% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 667 mi | $ 533 mi | +25,1% | $ 482 mi | $ 433 mi | +11,3% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | $ 2,7 bi | $ 2,5 bi | +8,0% | $ 12,2 bi | $ 11 bi | +10,9% |
| Cost of Goods Sold, Sales-type Lease | $ 31 mi | $ 66 mi | -53,0% | $ 528 mi | $ 176 mi | +200,0% |
| Cost of Revenue | $ 7,39 bi | $ 6,97 bi | +6,0% | $ 28,2 bi | $ 27,2 bi | +3,8% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 1,72 bi | -$ 335 mi | -414,0% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 2,3 bi | $ 2,3 bi | +0,1% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 135 mi | $ 152 mi | -11,2% |
| Debt and Equity Securities, Realized Gain (Loss) | -$ 18 mi | $ 3 mi | -700,0% | -$ 7 mi | $ 20 mi | -135,0% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount | $ 791 mi | $ 815 mi | -2,9% | $ 806 mi | $ 824 mi | -2,2% |
| Debt Issuance Costs, Net | $ 199 mi | $ 191 mi | +4,2% | $ 185 mi | $ 168 mi | +10,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Period Increase (Decrease) | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterestCurrent | $ 1,83 bi | $ 3,29 bi | -44,5% | $ 830 mi | $ 644 mi | +28,9% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 119 mi | -$ 2,2 bi | +94,6% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 708 mi | $ 203 mi | -448,8% |
| Deferred Gain (Loss) on Discontinuation of Interest Rate Fair Value Hedge | $ 209 mi | $ 30 mi | +596,7% | $ 36 mi | $ 176 mi | -79,5% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $ 8,83 bi | $ 8,51 bi | +3,8% | $ 8,61 bi | $ 6,98 bi | +23,4% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 957 mi | -$ 2,33 bi | +58,9% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 781 mi2025-12-31 | $ 815 mi | -4,2% | $ 781 mi | $ 815 mi | -4,2% |
| Deferred Revenue, Current | $ 15,2 bi | $ 13,9 bi | +9,3% | $ 16,1 bi | $ 13,9 bi | +15,8% |
| Deferred Revenue, Noncurrent | $ 4,32 bi | $ 3,86 bi | +11,8% | $ 4,27 bi | $ 3,62 bi | +17,9% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 130 mi | -$ 335 mi | +61,2% |
| Deferred Tax Assets, Deferred Income | $ 797 mi2025-12-31 | $ 790 mi | +0,9% | $ 797 mi | $ 790 mi | +0,9% |
| Deferred Tax Assets, Goodwill and Intangible Assets | $ 3,34 bi2025-12-31 | $ 2,48 bi | +34,6% | $ 3,34 bi | $ 2,48 bi | +34,6% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $ 18,4 bi2025-12-31 | $ 16,5 bi | +11,4% | $ 18,4 bi | $ 16,5 bi | +11,4% |
| Deferred Tax Assets, Hedging Transactions | $ 270 mi2025-12-31 | $ 0 | – | $ 270 mi | $ 0 | – |
| Deferred Tax Assets, in Process Research and Development | $ 4,43 bi2025-12-31 | $ 4,19 bi | +5,8% | $ 4,43 bi | $ 4,19 bi | +5,8% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-01