Finanças de Humana Inc. (HUM)
NYSE · Healthcare · Medical - Healthcare Plans · 67.060 funcionários · CEO James A. Rechtin
- Preço
- $ 414,50 -0,52%
- Valor de mercado
- $ 49,8 bi
- Enterprise value
- $ 57,1 bi
- Último relatório
- Q2 '26 arquivado em 2026-07-29
- Próximo relatório
- 2026-11-06 LPA est. -$ 1,00
Receita (TTM)$ 146 bi+18,3% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)1,4%-0,3 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 2,02 bi
Lucro líquido (TTM)$ 1,28 bi-18,9% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)-$ 443 mi-118,2% vs um ano atrásCapex $ 590 mi
LPA diluído (TTM)$ 10,56-19,0% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido$ 9,62 bi+212,6% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 49,8 bi EV $ 57,1 bi
- Receita
- $ 146 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +25% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 0,9% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 38,9× Projetado 45,3× (FY2026)
- P/S
- 0,3× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 18,4× TTM
- Fluxo de caixa livre
- -$ 443 mi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 1,28 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 163 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2026-11-06 Receita est. $ 40,9 bi
- Dividendo
- $ 3,54 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-07-29): receita superou em 0,7%, LPA superou em 4,7%Receita $ 40,9 bi vs $ 40,6 bi esperados (+0,7%); LPA $ 7,61 vs $ 7,27 (+4,7%).
- Crescimento da receita acelera: 26,2% em relação ao ano anteriorReceita de Q2 '26: $ 40,9 bi, contra uma média de 13,9% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 1,4% (TTM), -0,3 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu -4,0% e a receita 18,3%.
- 25,3% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 1,61 bi vs lucro operacional $ 2,02 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 0,4% da receita (um ano atrás 0,4%)$ 590 mi investidos nos últimos 4 trimestres (+19,7% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre -$ 443 mi = -34,7% do lucro líquido.
- Ações diluídas em alta de 0,1% em um ano121 mi ações diluídas em Q2 '26, 121 mi um ano antes.
- Caixa líquido $ 9,62 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 23,9 bi, dívida incl. arrendamentos $ 14,2 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 8,55 bi.
Último trimestre: Q2 '26
Trimestre encerrado em 2026-06-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q2 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 40,9 bi | $ 32,4 bi | +26,2% |
| Margem bruta | 13,5% | 14,9% | -1,4 p.p. |
| Lucro operacional | $ 1,36 bi | $ 722 mi | +88,4% |
| Margem operacional | 3,3% | 2,2% | +1,1 p.p. |
| Lucro líquido | $ 693 mi | $ 545 mi | +27,2% |
| LPA diluído | $ 5,72 | $ 4,51 | +26,8% |
| Fluxo de caixa operacional | -$ 426 mi | $ 1,27 bi | -133,5% |
| Capex | $ 132 mi | $ 114 mi | +15,8% |
| Fluxo de caixa livre | -$ 558 mi | $ 1,16 bi | -148,2% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 65 mi | $ 61 mi | +6,6% |
Divulgado vs consenso
2026-07-29| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 40,9 bi | $ 40,6 bi | +0,7% |
| LPA (base do consenso) | $ 7,61 | $ 7,27 | +4,7% |
Do relatório de 2026-07-29 para Q2 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Insurance | $ 39,1 bi | – | 95,8% | – | – | |
| Insurance Segment | – | – | – | – | – | |
| CenterWell | $ 6,79 bi | – | 16,6% | – | – | |
| CenterWell Segment | – | – | – | – | – | |
| Eliminations/ Corporate | -$ 5,06 bi | – | -12,4% | – | – |
Lucro por segmento
Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).
Segmentos em Q2 '26
| Segmento | Receita | a/a | Lucro operacional | a/a | Margem | Margem há um ano | Lucro operacional TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Insurance Segment | – | – | $ 820 mi | +7,0% | – | – | $ 1,58 bi |
| Center Well Segment | – | – | $ 466 mi | +35,5% | – | – | $ 1,36 bi |
| Corporate And Eliminations | – | – | $ 74 mi | +716,7% | – | – | -$ 231 mi |
Lucro operacional por segmento
trimestralMargem operacional por segmento
trimestralOs quartos trimestres são derivados: o 10-K reporta o ano inteiro, menos os três trimestres dos 10-Q.
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 147 mi
- Capex
- -$ 590 mi
- Recompras
- -$ 150 mi
- Dividendos
- -$ 323 mi
- Aquisições
- -$ 895 mi
- Dívida líquida emitida
- $ 1,4 bi
- Remuneração em ações
- $ 247 mi
- Fluxo de caixa livre
- -$ 443 mi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- -106,8%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 38,9× | 23,5× | 20,4× – 26,0× |
| EV / EBITDA | 18,4× | 14,0× | 12,5× – 15,6× |
| EV / Receita | 0,4× | 0,6× | 0,3× – 0,8× |
| Preço / FCF | -112,4× | 39,6× | 12,8× – 82,3× |
| Preço / Valor patrimonial | 2,6× | 3,0× | 1,7× – 4,2× |
| Rendimento de FCF | -0,9% | 4,2% | 1,2% – 7,8% |
| Retorno sobre o capital investido | 4,5% | 5,9% | 3,1% – 8,2% |
| Retorno sobre o patrimônio | 6,9% | 13,2% | 6,7% – 18,3% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 469,89 (+13,4%)
faixa $ 300,00 – $ 596,00 · recomendação Hold
Compra forte0
Compra20
Manter23
Venda1
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 163 bi | +25,4% | $ 9,16 | -6,9% | 45,3× | 17 |
| FY2027 | $ 168 bi | +3,2% | $ 17,00 | +85,6% | 24,4× | 16 |
| FY2028 | $ 180 bi | +7,5% | $ 30,52 | +79,5% | 13,6× | 9 |
| FY2029 | $ 189 bi | +5,0% | $ 34,91 | +14,4% | 11,9× | 3 |
| FY2030 | $ 205 bi | +8,0% | $ 35,53 | +1,8% | 11,7× | 3 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 282 números que Humana Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | $ 6,53 bi | $ 5,38 bi | +21,4% | $ 5,72 bi | $ 5,26 bi | +8,7% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 102 mi | $ 121 mi | -15,7% | $ 108 mi | $ 98 mi | +10,2% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 3,29 bi2025-12-31 | $ 3,14 bi | +4,7% | $ 3,29 bi | $ 3,14 bi | +4,7% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 731 mi | -$ 868 mi | +15,8% | -$ 633 mi | -$ 1,07 bi | +40,7% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 3,64 bi | $ 3,5 bi | +4,1% | $ 3,6 bi | $ 3,46 bi | +4,0% |
| Amortization | $ 11 mi | $ 15 mi | -26,7% | $ 51 mi | $ 60 mi | -15,0% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 11 mi | $ 15 mi | -26,7% | $ 51 mi | $ 60 mi | -15,0% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 2,32 mi | 1,81 mi | +28,6% | 895 mil | 814 mil | +10,0% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $ 51 mi | $ 50 mi | +2,0% | $ 241 mi | $ 207 mi | +16,4% |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | $ 253 mi | $ 200 mi | +26,5% |
| Assets | $ 55,3 bi | $ 50,9 bi | +8,5% | $ 48,9 bi | $ 46,5 bi | +5,2% |
| Assets, Current | $ 38,1 bi | $ 34,4 bi | +10,6% | $ 32,7 bi | $ 29,8 bi | +9,8% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $ 22,8 bi | – | – | $ 20,8 bi | $ 21,1 bi | -1,5% |
| Benefits, Losses and Expenses | $ 37,9 bi | $ 30,1 bi | +25,9% | $ 127 bi | $ 115 bi | +10,2% |
| Capitalized Computer Software, Amortization | – | – | – | $ 536 mi | $ 660 mi | -18,8% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 4,95 bi | $ 4,25 bi | +16,5% | $ 4,2 bi | $ 2,22 bi | +89,1% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | $ 4,6 bi | – | – | $ 3,95 bi | $ 2,05 bi | +92,6% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 4,95 bi | $ 4,25 bi | +16,5% | $ 4,2 bi | $ 2,22 bi | +89,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 751 mi | $ 2,03 bi | -63,0% | $ 1,98 bi | -$ 2,47 bi | +180,0% |
| Ceded Premiums Written | – | – | – | $ 7 mi | $ 5 mi | +40,0% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | $ 0,892025-09-30 | $ 0,89 | 0,0% | $ 3,54 | $ 3,54 | 0,0% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 0,89 | $ 0,89 | 0,0% | $ 1,162016-12-31 | $ 1,15 | +0,9% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,17 | $ 0,17 | 0,0% | $ 0,17 | $ 0,17 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 300 mi | 300 mi | 0,0% | 300 mi | 300 mi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 199 mi | 199 mi | 0,0% | 199 mi | 199 mi | 0,0% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 33 mi | $ 33 mi | 0,0% | $ 33 mi | $ 33 mi | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 1,09 bi | $ 1,44 bi | -24,6% | $ 1,62 bi | $ 1,14 bi | +42,4% |
| Contract with Customer, Liability, Current | $ 269 mi | $ 265 mi | +1,5% | $ 356 mi | $ 260 mi | +36,9% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 130 mi | $ 566 mi | -77,0% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 175 mi | $ 605 mi | -71,1% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 45 mi | $ 39 mi | +15,4% |
| Current Year Claims and Claims Adjustment Expense | $ 34,1 bi | $ 27 bi | +26,2% | $ 112 bi | $ 101 bi | +10,3% |
| Debt and Equity Securities, Gain (Loss) | -$ 1 mi | $ 2 mi | -150,0% | -$ 50 mi | $ 24 mi | -308,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale | $ 17,6 bi | $ 18,3 bi | -3,6% | $ 16,2 bi | $ 18,6 bi | -13,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $ 25 mi | $ 36 mi | -30,6% | $ 46 mi | $ 26 mi | +76,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $ 970 mi | $ 1,16 bi | -16,6% | $ 867 mi | $ 1,41 bi | -38,5% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | $ 18,6 bi | $ 19,4 bi | -4,3% | $ 17 bi | $ 20 bi | -15,0% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | $ 1,28 bi | $ 1,16 bi | +9,7% | $ 1,31 bi | $ 1,29 bi | +1,6% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | $ 4,36 bi | $ 4,34 bi | +0,5% | $ 4,04 bi | $ 4,29 bi | -5,9% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | $ 4,76 bi | $ 5,34 bi | -10,9% | $ 4,41 bi | $ 5,57 bi | -20,8% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $ 1,13 bi | $ 988 mi | +14,1% | $ 1 bi | $ 1,07 bi | -6,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | $ 7,76 bi | $ 8,79 bi | -11,7% | $ 8,74 bi | $ 9,1 bi | -4,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | $ 876 mi | $ 1,08 bi | -19,0% | $ 851 mi | $ 1,23 bi | -30,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | $ 7,29 bi | $ 5,59 bi | +30,3% | $ 2,33 bi | $ 7,2 bi | -67,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | $ 94 mi | $ 82 mi | +14,6% | $ 16 mi | $ 178 mi | -91,0% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | $ 1,07 bi | $ 962 mi | +11,6% | $ 1,12 bi | $ 1,07 bi | +4,3% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | $ 4,21 bi | $ 4,11 bi | +2,3% | $ 3,92 bi | $ 3,98 bi | -1,4% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | $ 4,64 bi | $ 5,21 bi | -11,0% | $ 4,33 bi | $ 5,4 bi | -19,8% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $ 1,12 bi | $ 985 mi | +13,6% | $ 999 mi | $ 1,07 bi | -6,4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, without Single Maturity Date, Amortized Cost | $ 7,06 bi | $ 7,59 bi | -7,0% | $ 6,26 bi | $ 7,8 bi | -19,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, without Single Maturity Date, Fair Value | $ 6,6 bi | $ 7,03 bi | -6,0% | $ 5,83 bi | $ 7,13 bi | -18,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Noncurrent | $ 626 mi | $ 410 mi | +52,7% | $ 493 mi | $ 421 mi | +17,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | $ 15 bi | $ 14,4 bi | +4,6% | $ 11,1 bi | $ 16,3 bi | -32,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | $ 970 mi | $ 1,16 bi | -16,6% | $ 867 mi | $ 1,41 bi | -38,5% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Number of Positions | 1.690 position | 1.530 position | +10,5% | 1.150 position | 1.780 position | -35,4% |
| Debt, Current | $ 1,72 bi | $ 577 mi | +197,9% | $ 0 | $ 577 mi | -100,0% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 89 mi | -$ 179 mi | +149,7% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 75 mi | -$ 192 mi | +139,1% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dados de 2026-11-02