Finanças de The Goldman Sachs Group, Inc. (GS)
NYSE · Financial Services · Financial - Capital Markets · 47.400 funcionários · CEO David Michael Solomon
- Preço
- $ 894,55 -3,58%
- Valor de mercado
- $ 260 bi
- Enterprise value
- $ 922 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-13
- Próximo relatório
- 2027-01-19
Receita (TTM)$ 123 bi-2,9% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)25,0%+8,3 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 30,9 bi
Lucro líquido (TTM)$ 22,2 bi+33,0% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)-$ 43,6 bi-376,7% vs um ano atrásCapex $ 1,6 bi
LPA diluído (TTM)$ 69,54+41,1% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido$ 170 bi+214,1% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 260 bi EV $ 922 bi
- Receita
- $ 123 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- – Próximo exercício
- Margem líquida
- 18,0% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 12,7×
- P/S
- 2,1× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 27,9× TTM
- Fluxo de caixa livre
- -$ 43,6 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 22,2 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- – Próximo exercício
- Resultado
- 2027-01-19
- Dividendo
- $ 17,00 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Crescimento da receita acelera: 17,3% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 37,7 bi, contra uma média de -6,8% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 25,0% (TTM), +8,3 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 45,2% e a receita -2,9%.
- 10,6% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 27,9 bi vs lucro operacional $ 30,9 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 1,3% da receita (um ano atrás 1,7%)$ 1,6 bi investidos nos últimos 4 trimestres (-24,6% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre -$ 43,6 bi = -196,8% do lucro líquido.
- Ações diluídas em queda de 4,4% em um ano301 mi ações diluídas em Q3 '26, 315 mi um ano antes.
- Caixa líquido $ 170 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 1,01 tri, dívida incl. arrendamentos $ 839 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 149 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 37,7 bi | $ 32,2 bi | +17,3% |
| Margem bruta | 48,6% | 46,2% | +2,4 p.p. |
| Lucro operacional | $ 7 bi | $ 5,39 bi | +29,9% |
| Margem operacional | 18,6% | 16,8% | +1,8 p.p. |
| Lucro líquido | $ 5,29 bi | $ 4,1 bi | +29,2% |
| LPA diluído | $ 17,01 | $ 12,25 | +38,9% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 0 | $ 2,68 bi | -100,0% |
| Capex | $ 0 | $ 558 mi | -100,0% |
| Fluxo de caixa livre | $ 0 | $ 2,12 bi | -100,0% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 0 | $ 237 mi | -100,0% |
Receita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q4 '25 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Global Markets | $ 20,6 bi | +143,3% | 69,1% | – | – | |
| Investment Management | $ 9,22 bi | +95,3% | 30,9% | – | – | |
| Platform Solutions | $ 0 | -100,0% | 0,0% | – | – |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q4 '25 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | $ 17,7 bi | +94,6% | 61,8% | – | – | |
| EMEA | $ 6,85 bi | +147,1% | 23,9% | – | – | |
| Asia | $ 4,09 bi | +104,4% | 14,3% | – | – |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- -$ 42 bi
- Capex
- -$ 1,6 bi
- Recompras
- -$ 12 bi
- Dividendos
- -$ 4,65 bi
- Aquisições
- -$ 1,78 bi
- Dívida líquida emitida
- $ 101 bi
- Remuneração em ações
- $ 3,23 bi
- Fluxo de caixa livre
- -$ 43,6 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- -38,2%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 12,7× | 13,0× | 6,3× – 16,9× |
| EV / EBITDA | 27,9× | 24,5× | 12,4× – 30,3× |
| EV / Receita | 7,5× | 5,0× | 4,4× – 5,8× |
| Preço / FCF | -6,0× | 53,3× 2 de 5 anos | 24,4× – 82,2× |
| Preço / Valor patrimonial | 2,1× | 1,4× | 1,0× – 2,2× |
| Rendimento de FCF | -16,8% | -6,3% | -17,2% – 4,1% |
| Retorno sobre o capital investido | 2,5% | 1,9% | 1,0% – 3,0% |
| Retorno sobre o patrimônio | 17,9% | 12,4% | 7,3% – 19,7% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 1.130,75 (+26,4%)
faixa $ 942,00 – $ 1.325,00 · recomendação Hold
Compra forte0
Compra23
Manter29
Venda3
Venda forte0
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 407 números que The Goldman Sachs Group, Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 100,0% | – | – | – | – | – | |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 15,8 bi | $ 14,6 bi | +8,5% | $ 15,2 bi | $ 13,6 bi | +11,2% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 2,86 bi | -$ 1,99 bi | -43,9% | -$ 2,26 bi | -$ 2,7 bi | +16,4% |
| Additional Paid in Capital | $ 62,1 bi | $ 61,9 bi | +0,4% | $ 61,9 bi | $ 61,4 bi | +0,9% |
| Affordable Housing Tax Credits and Other Tax Benefits, Amount | $ 178 mi | $ 164 mi | +8,5% | $ 520 mi | $ 452 mi | +15,0% |
| Alternative Investment | $ 1,75 bi | $ 2,02 bi | -13,4% | $ 1,74 bi | $ 2,55 bi | -31,7% |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments | $ 4,21 bi | $ 3,47 bi | +21,2% | $ 4,12 bi | $ 3,46 bi | +19,3% |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments, Amortization | $ 142 mi | $ 128 mi | +10,9% | $ 440 mi | $ 381 mi | +15,5% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 40 mi | $ 22 mi | +81,8% | $ 83 mi | $ 176 mi | -52,8% |
| Amount of Restricted Net Assets for Consolidated and Unconsolidated Subsidiaries | $ 117 bi | $ 107 bi | +9,4% | $ 109 bi | $ 98,5 bi | +11,2% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 300 mil | 100 mil | +200,0% | 100 mil | 100 mil | 0,0% |
| Assets | $ 2,13 tri | $ 1,79 tri | +19,2% | $ 1,81 tri | $ 1,68 tri | +8,0% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $ 1,16 tri | $ 968 bi | +19,6% | $ 964 bi | $ 908 bi | +6,2% |
| AssetsAverageOutstanding | – | – | – | $ 1,58 tri2023-12-31 | $ 1,5 tri | +5,3% |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital, Actual | – | – | – | $ 103 bi2024-12-31 | $ 99,4 bi | +3,6% |
| Banking Regulation, Global Systemically Important Bank (GSIB) Surcharge | 3,0%2025-12-31 | – | – | 3,0% | – | – |
| Banking Regulation, Leverage Buffer, Minimum | 2,0%2025-12-31 | 2,0% | 0,0% | 2,0% | 2,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Actual | 4,3% | 5,3% | -18,9% | 5,2% | 5,5% | -5,5% |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 3,0% | 3,0% | 0,0% | 3,0% | 3,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Well Capitalized, Minimum | 3,8% | 5,0% | -25,0% | 5,0% | 5,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Actual | 5,4% | 6,7% | -19,4% | 6,6% | 6,8% | -2,9% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,0% | 4,0% | 0,0% | 4,0% | 4,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital, Actual | $ 114 bi | $ 117 bi | -2,6% | $ 119 bi | $ 116 bi | +2,9% |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital, Actual | – | – | – | $ 116 bi2024-12-31 | $ 110 bi | +4,9% |
| Broker-Dealer, Payable to Other Broker-Dealer and Clearing Organization | $ 27,3 bi | $ 28,1 bi | -3,0% | $ 7,41 bi | $ 6,11 bi | +21,3% |
| Brokerage Commissions Revenue | $ 1,53 bi | $ 1,2 bi | +27,0% | $ 4,04 bi | $ 4,09 bi | -1,1% |
| Business Development | $ 198 mi | $ 167 mi | +18,6% | $ 710 mi | $ 646 mi | +9,9% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 187 bi | $ 153 bi | +22,4% | $ 164 bi | $ 182 bi | -9,8% |
| Cash and Due from Banks | $ 7,21 bi | $ 7,82 bi | -7,8% | $ 6,52 bi | $ 5,36 bi | +21,6% |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | $ 0 | – | – | $ 0 | – | – |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Beneficial Interest | $ 310 mi | $ 226 mi | +37,2% | $ 783 mi | $ 722 mi | +8,4% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 187 bi | $ 153 bi | +22,4% | $ 164 bi | $ 182 bi | -9,8% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 7,74 bi | -$ 14,4 bi | +153,6% | -$ 17,8 bi | -$ 59,5 bi | +70,0% |
| Collateral Already Posted, Aggregate Fair Value | $ 56,5 bi | $ 20,5 bi | +174,7% | $ 36,2 bi | $ 20,3 bi | +78,7% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 4,50 | $ 3,00 | +50,0% | $ 14,00 | $ 11,50 | +21,7% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 4 bi | 4 bi | 0,0% | 4 bi | 4 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 936 mi | 932 mi | +0,5% | 932 mi | 927 mi | +0,5% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 291 mi | 303 mi | -3,8% | 296 mi | 311 mi | -4,6% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 9 mi | $ 9 mi | 0,0% | $ 9 mi | $ 9 mi | 0,0% |
| Communications and Information Technology | $ 635 mi | $ 530 mi | +19,8% | $ 2,17 bi | $ 1,99 bi | +9,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 5,68 bi | $ 3,81 bi | +49,3% | $ 17,6 bi | $ 14,5 bi | +21,6% |
| Consideration Received for Beneficial Interest Obtained for Transferring Financial Asset | $ 204 mi | $ 210 mi | -2,9% | $ 762 mi | $ 364 mi | +109,3% |
| Continuing Involvement with Transferred Financial Assets, Principal Amount Outstanding | $ 206 bi | $ 164 bi | +25,8% | $ 193 bi | $ 139 bi | +39,0% |
| Contract with Customer, Liability | $ 183 mi | $ 141 mi | +29,8% | $ 132 mi | $ 0 | – |
| Credit Derivative, Maximum Exposure, Undiscounted | $ 1,06 tri | $ 814 bi | +30,7% | $ 830 bi | $ 601 bi | +38,0% |
| Credit Derivative, Purchased Credit Protection | -$ 67,7 bi | -$ 1,58 bi | -4.192,3% | $ 915 bi | $ 678 bi | +35,0% |
| Credit Risk Derivative Assets, at Fair Value | $ 11,7 bi | – | – | $ 10,2 bi | $ 7,18 bi | +42,1% |
| Credit Risk Derivative Liabilities, at Fair Value | $ 3,23 bi | – | – | $ 3,5 bi | $ 2,74 bi | +27,5% |
| Credit Risk Derivatives, at Fair Value, Net | $ 8,45 bi | – | – | $ 6,71 bi | $ 4,44 bi | +51,2% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 1,12 bi | $ 2 bi | -44,0% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 2,78 bi | $ 2,26 bi | +22,9% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 4,47 bi | $ 4,92 bi | -9,1% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 571 mi | $ 659 mi | -13,4% |
| Debt Securities | $ 10,1 bi | $ 11,3 bi | -10,3% | $ 11,1 bi | $ 11,5 bi | -3,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale | $ 156 bi | $ 103 bi | +50,5% | $ 99,2 bi | $ 79,5 bi | +24,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | $ 157 bi | $ 104 bi | +50,9% | $ 99,1 bi | $ 80,8 bi | +22,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | $ 15,7 bi | $ 18,9 bi | -17,0% | $ 14,1 bi | $ 21,1 bi | -33,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | $ 511 mi | $ 649 mi | -21,3% | $ 484 mi | $ 983 mi | -50,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | $ 88,1 bi | $ 42,9 bi | +105,3% | $ 8,24 bi | $ 32,7 bi | -74,8% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30
Dados de 2026-11-01