Finanças de Fortinet (FTNT)
NASDAQ · Technology · Software - Infrastructure · 15.109 funcionários · CEO Ken Xie
- Preço
- $ 136,08 -2,17%
- Valor de mercado
- $ 99,8 bi
- Enterprise value
- $ 96,6 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-30
- Próximo relatório
- 2027-02-04 LPA est. $ 0,92
Receita (TTM)$ 7,88 bi+20,2% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)33,0%+2,0 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 2,6 bi
Lucro líquido (TTM)$ 2,28 bi+21,8% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 3,43 bi+69,2% vs um ano atrásCapex $ 256 mi
LPA diluído (TTM)$ 3,08+26,7% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido$ 4,3 bi+102,2% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 99,8 bi EV $ 96,6 bi
- Receita
- $ 7,88 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +20% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 29,0% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 43,9× Projetado 38,3× (FY2026)
- P/S
- 12,7× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 32,7× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 3,43 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 2,28 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 8,17 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-04 Receita est. $ 2,2 bi
- Dividendo
- – Sem dividendo
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-28): receita superou em 0,7%, LPA superou em 5,8%Receita $ 2,08 bi vs $ 2,06 bi esperados (+0,7%); LPA $ 0,91 vs $ 0,86 (+5,8%).
- Crescimento da receita acelera: 20,5% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 2,08 bi, contra uma média de 18,7% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 33,0% (TTM), +2,0 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 28,0% e a receita 20,2%.
- Capex: 3,2% da receita (um ano atrás 6,4%)$ 256 mi investidos nos últimos 4 trimestres (-39,1% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 3,43 bi = 150,3% do lucro líquido.
- $ 1,03 bi devolvidos aos acionistas = 30,0% do fluxo de caixa livreRecompras $ 1,03 bi (um ano antes $ 2,23 bi), dividendos $ 0, remuneração em ações $ 305 mi (TTM).
- Ações diluídas em queda de 3,6% em um ano743 mi ações diluídas em Q3 '26, 770 mi um ano antes.
- Caixa líquido $ 4,3 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 4,8 bi, dívida incl. arrendamentos $ 497 mi; um ano atrás, caixa líquido $ 2,13 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 2,08 bi | $ 1,72 bi | +20,5% |
| Margem bruta | 79,0% | 81,5% | -2,6 p.p. |
| Lucro operacional | $ 704 mi | $ 546 mi | +29,0% |
| Margem operacional | 33,9% | 31,6% | +2,2 p.p. |
| Lucro líquido | $ 636 mi | $ 474 mi | +34,1% |
| LPA diluído | $ 0,86 | $ 0,62 | +38,7% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 946 mi | $ 655 mi | +44,4% |
| Capex | $ 64,2 mi | $ 87,7 mi | -26,8% |
| Fluxo de caixa livre | $ 882 mi | $ 568 mi | +55,4% |
| R&D | $ 213 mi | $ 202 mi | +5,4% |
| Remuneração em ações | $ 80,1 mi | $ 71,8 mi | +11,6% |
Divulgado vs consenso
2026-10-28| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 2,08 bi | $ 2,06 bi | +0,7% |
| LPA (base do consenso) | $ 0,91 | $ 0,86 | +5,8% |
Do relatório de 2026-10-28 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Product | $ 765 mi | +36,8% | 36,8% | $ 2,87 bi | +36,8% | |
| Security Subscription | $ 754 mi | +12,1% | 36,3% | $ 2,87 bi | +11,9% | |
| Technical Support and Other | $ 560 mi | +13,4% | 26,9% | $ 2,14 bi | +13,1% |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Europe, Middle East and Africa | $ 881 mi | +23,4% | 42,4% | $ 3,36 bi | +24,5% | |
| Americas | $ 820 mi | +20,5% | 39,5% | $ 3,1 bi | +17,6% | |
| Asia Pacific and Japan | $ 377 mi | +14,1% | 18,2% | $ 1,42 bi | +16,5% |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 3,69 bi
- Capex
- -$ 256 mi
- Recompras
- -$ 1,03 bi
- Dividendos
- $ 0
- Aquisições
- -$ 9,8 mi
- Dívida líquida emitida
- -$ 500 mi
- Remuneração em ações
- $ 305 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 3,43 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 30,0%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 43,9× | 51,2× | 32,5× – 97,1× |
| EV / EBITDA | 32,7× | 40,3× | 23,3× – 80,1× |
| EV / Receita | 12,3× | 11,0× | 8,5× – 17,5× |
| Preço / FCF | 29,1× | 33,3× | 26,3× – 48,7× |
| Preço / Valor patrimonial | 44,5× | 57,0× 3 de 5 anos | 47,7× – 75,0× |
| Rendimento de FCF | 3,4% | 3,2% | 2,1% – 3,8% |
| Retorno sobre o capital investido | 31,1% | 26,9% | 17,7% – 31,2% |
| Retorno sobre o patrimônio | 151,5% | -41,6% | -304,4% – 149,8% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 151,96 (+11,7%)
faixa $ 100,00 – $ 210,00 · recomendação Hold
Compra forte0
Compra28
Manter35
Venda6
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 8,17 bi | +20,2% | $ 3,56 | +46,4% | 38,3× | 24 |
| FY2027 | $ 9,1 bi | +11,3% | $ 3,88 | +9,0% | 35,1× | 26 |
| FY2028 | $ 10,1 bi | +11,0% | $ 4,37 | +12,6% | 31,2× | 10 |
| FY2029 | $ 11,4 bi | +13,2% | $ 3,59 | -17,8% | 37,9× | 4 |
| FY2030 | $ 12,2 bi | +6,7% | $ 3,81 | +6,2% | 35,7× | 4 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 260 números que Fortinet, Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $ 0 | $ 0 | – | – | – | – | |
| $ 6,7 mi2026-06-30 | $ 800 mil | +737,5% | – | – | – | |
| Accounts Payable, Current | $ 430 mi | $ 221 mi | +94,4% | $ 231 mi | $ 191 mi | +20,9% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 1,46 bi | $ 1,17 bi | +25,1% | $ 1,69 bi | $ 1,46 bi | +15,6% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | $ 7,4 mi2025-12-31 | $ 5,9 mi | +25,4% | $ 7,4 mi | $ 5,9 mi | +25,4% |
| Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments | $ 4 mi | $ 7,9 mi | -49,4% | $ 33,7 mi | $ 48,8 mi | -30,9% |
| Accrued Liabilities, Current | $ 380 mi | $ 331 mi | +15,0% | $ 355 mi | $ 338 mi | +4,9% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 554 mi | $ 462 mi | +19,7% | $ 482 mi | $ 416 mi | +15,8% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 32,4 mi | -$ 21,8 mi | -48,6% | -$ 25,4 mi | -$ 26,1 mi | +2,7% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 1,96 bi | $ 1,71 bi | +14,3% | $ 1,77 bi | $ 1,64 bi | +8,2% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 8,9 mi | $ 13,1 mi | -32,1% | $ 50,7 mi | $ 23,1 mi | +119,5% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 100 mil | 3,1 mi | -96,8% | 2,6 mi | 2,8 mi | -7,1% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $ 80,1 mi | $ 71,8 mi | +11,6% | $ 280 mi | $ 258 mi | +8,4% |
| Assets | $ 11,9 bi | $ 9,36 bi | +27,6% | $ 10,4 bi | $ 9,76 bi | +6,4% |
| Assets, Current | $ 7,11 bi | $ 4,91 bi | +44,7% | $ 5,9 bi | $ 5,97 bi | -1,2% |
| Business Combination, Consideration Transferred, Liabilities Incurred | – | – | – | $ 4,6 mi | $ 6,2 mi | -25,8% |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | -$ 7,7 mi | $ 8,3 mi | -192,8% | $ 25,6 mi | $ 23 mi | +11,3% |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | $ 99,3 mi | $ 86 mi | +15,5% | $ 336 mi | $ 294 mi | +14,5% |
| Capitalized Contract Cost, Impairment Loss | – | – | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Capitalized Contract Cost, Net | $ 815 mi | $ 682 mi | +19,5% | $ 736 mi | $ 623 mi | +18,1% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 3,75 bi | $ 2 bi | +87,9% | $ 2,5 bi | $ 2,88 bi | -13,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 3,75 bi | $ 2 bi | +87,9% | $ 2,5 bi | $ 2,88 bi | -13,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 816 mi | -$ 1,37 bi | +159,4% | -$ 381 mi | $ 1,48 bi | -125,8% |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 63,5 mi2025-12-31 | 68,2 mi | -6,9% | 63,5 mi | 68,2 mi | -6,9% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,00 | $ 0,00 | 0,0% | $ 0,00 | $ 0,00 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,5 bi | 1,5 bi | 0,0% | 1,5 bi | 1,5 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 735 mi | 743 mi | -1,1% | 743 mi | 767 mi | -3,1% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 735 mi | 743 mi | -1,1% | 743 mi | 767 mi | -3,1% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 700 mil | $ 700 mil | 0,0% | $ 700 mil | $ 800 mil | -12,5% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 632 mi | $ 473 mi | +33,7% | $ 1,85 bi | $ 1,74 bi | +6,7% |
| Contract with Customer, Liability, Current | $ 3,96 bi | $ 3,46 bi | +14,5% | $ 1,16 bi2019-12-31 | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | $ 3,97 bi | $ 3,19 bi | +24,6% | $ 953 mi2019-12-31 | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | – | – | – | $ 3,26 bi | $ 2,84 bi | +14,8% |
| Contract with Customer, Refund Liability, Current | $ 52 mi2025-12-31 | $ 71,8 mi | -27,6% | $ 52 mi | $ 71,8 mi | -27,6% |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 438 mi | $ 332 mi | +31,9% | $ 1,33 bi | $ 1,16 bi | +14,8% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 295 mi | $ 444 mi | -33,7% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 54,3 mi | $ 36,8 mi | +47,6% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 371 mi | $ 507 mi | -26,8% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 21,9 mi | $ 25,8 mi | -15,1% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | $ 2,9 mi | $ 4,1 mi | -29,3% | $ 3,7 mi | $ 5,7 mi | -35,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale | $ 1,54 bi | $ 1,32 bi | +16,5% | $ 1,33 bi | $ 1,13 bi | +18,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $ 0 | $ 1,1 mi | -100,0% | $ 1,5 mi | $ 700 mil | +114,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $ 7,5 mi | $ 200 mil | +3.650,0% | $ 100 mil | $ 300 mil | -66,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | $ 1,54 bi | $ 1,32 bi | +17,2% | $ 1,33 bi | $ 1,13 bi | +17,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | $ 1,4 mi | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | $ 1,54 bi | $ 1,32 bi | +16,4% | $ 1,33 bi | $ 252 mi | +428,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | $ 7,5 mi | $ 200 mil | +3.650,0% | $ 100 mil | $ 300 mil | -66,7% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $ 1,02 bi | $ 1,03 bi | -1,2% | $ 989 mi | $ 1,13 bi | -12,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | $ 1,54 bi | $ 1,32 bi | +16,5% | $ 1,33 bi | $ 252 mi | +428,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | $ 7,5 mi | $ 200 mil | +3.650,0% | $ 100 mil | $ 300 mil | -66,7% |
| Debt Securities, Held-to-Maturity, Transfer to Available-for-Sale, Allowance for Credit Loss, Expense | – | – | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 56,8 mi | -$ 211 mi | +127,0% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 400 mil | $ 200 mil | -300,0% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $ 1,31 bi | $ 1,37 bi | -4,5% | $ 1,31 bi | $ 1,34 bi | -1,5% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 68,3 mi | -$ 223 mi | +130,6% |
| Deferred Revenue, Current | $ 3,64 bi2025-12-31 | $ 3,28 bi | +11,0% | $ 3,64 bi | $ 3,28 bi | +11,0% |
| Deferred Revenue, Noncurrent | $ 3,48 bi2025-12-31 | $ 3,08 bi | +12,8% | $ 3,48 bi | $ 3,08 bi | +12,8% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 11,9 mi | -$ 12,4 mi | +196,0% |
| Deferred Tax Assets, Deferred Income | $ 694 mi2025-12-31 | $ 651 mi | +6,6% | $ 694 mi | $ 651 mi | +6,6% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-01