Finanças de The Walt Disney Company (DIS)
NYSE · Communication Services · Entertainment · 194.040 funcionários · CEO Josh D'Amaro
- Preço
- $ 110,94 +0,03%
- Valor de mercado
- $ 192 bi
- Enterprise value
- $ 232 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-08-05
- Próximo relatório
- 2026-11-17 LPA est. $ 1,69
Receita (TTM)$ 98,9 bi+4,6% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)16,0%+1,2 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 15,8 bi
Lucro líquido (TTM)$ 8,6 bi-25,5% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 8,29 bi-28,2% vs um ano atrásCapex $ 8,7 bi
LPA diluído (TTM)$ 4,85-24,0% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 40,9 bi-10,7% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 192 bi EV $ 232 bi
- Receita
- $ 98,9 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +8% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 8,7% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 22,8× Projetado 16,0× (FY2026)
- P/S
- 1,9× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 10,0× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 8,29 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 8,6 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 102 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2026-11-17 Receita est. $ 25,2 bi
- Dividendo
- $ 1,50 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-08-05): receita ficou 0,6% abaixo, LPA superou em 10,8%Receita $ 25,2 bi vs $ 25,4 bi esperados (-0,6%); LPA $ 2,06 vs $ 1,86 (+10,8%).
- Crescimento da receita acelera: 6,8% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 25,2 bi, contra uma média de 3,4% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 16,0% (TTM), +1,2 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 13,2% e a receita 4,6%.
- 24,1% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 12,8 bi vs lucro operacional $ 15,8 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 8,8% da receita (um ano atrás 8,0%)$ 8,7 bi investidos nos últimos 4 trimestres (+14,5% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 8,29 bi = 96,4% do lucro líquido.
- $ 10,5 bi devolvidos aos acionistas = 126,4% do fluxo de caixa livreRecompras $ 8,25 bi (um ano antes $ 2,97 bi), dividendos $ 2,24 bi, remuneração em ações $ 1,52 bi (TTM). Mais que o fluxo de caixa livre: pago com caixa ou dívida.
- Ações diluídas em queda de 3,4% em um ano1,74 bi ações diluídas em Q3 '26, 1,81 bi um ano antes.
- Dívida líquida $ 40,9 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 5,19 bi, dívida incl. arrendamentos $ 46 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 36,9 bi.
- Experiences Segment: receita +9,7%, margem 30,3% (antes 27,7%)Segmento reportado que mais cresce em Q3 '26: lucro operacional $ 3,02 bi sobre receita de $ 9,97 bi (da nota de segmentos do relatório).
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-06-27. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 25,2 bi | $ 23,7 bi | +6,8% |
| Margem bruta | 40,2% | 38,6% | +1,6 p.p. |
| Lucro operacional | $ 5,56 bi | $ 3,65 bi | +52,4% |
| Margem operacional | 22,0% | 15,4% | +6,6 p.p. |
| Lucro líquido | $ 2,64 bi | $ 5,26 bi | -49,9% |
| LPA diluído | $ 1,51 | $ 2,92 | -48,3% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 4,87 bi | $ 3,67 bi | +32,6% |
| Capex | $ 1,79 bi | $ 1,78 bi | +0,8% |
| Fluxo de caixa livre | $ 3,07 bi | $ 1,89 bi | +62,6% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 423 mi | $ 357 mi | +18,5% |
Divulgado vs consenso
2026-08-05| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 25,2 bi | $ 25,4 bi | -0,6% |
| LPA (base do consenso) | $ 2,06 | $ 1,86 | +10,8% |
Do relatório de 2026-08-05 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Subscription and affiliate fees | $ 10,3 bi | +9,7% | 40,6% | $ 40 bi | – | |
| Advertising | $ 2,83 bi | +1,4% | 11,2% | $ 11,2 bi | -0,9% | |
| Theme park admissions | $ 3,25 bi | +8,6% | 12,9% | $ 12,4 bi | – | |
| Resorts and vacations | $ 2,77 bi | +16,6% | 11,0% | $ 10 bi | – | |
| Retail and wholesale sales of merchandise, food and beverage | $ 2,54 bi | +5,8% | 10,0% | $ 10,1 bi | +5,7% | |
| Content sales | $ 1,6 bi | -10,4% | 6,3% | $ 6,59 bi | – | |
| Other | $ 1,04 bi | -4,5% | 4,1% | $ 4,58 bi | – | |
| Merchandise licensing | $ 974 mi | +11,3% | 3,9% | $ 4,04 bi | – |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | $ 20,1 bi | +4,7% | 79,4% | $ 79,2 bi | +4,0% | |
| Europe | $ 3,18 bi | +12,3% | 12,6% | $ 12,1 bi | +10,2% | |
| Asia Pacific | $ 2,01 bi | +21,4% | 8,0% | $ 7,58 bi | +2,2% |
Lucro por segmento
Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).
Segmentos em Q3 '26
| Segmento | Receita | a/a | Lucro operacional | a/a | Margem | Margem há um ano | Lucro operacional TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Entertainment Segment | $ 11,3 bi | +6,0% | $ 1,68 bi | +64,4% | 14,8% | 9,5% | $ 4,81 bi |
| Experiences Segment | $ 9,97 bi | +9,7% | $ 3,02 bi | +19,9% | 30,3% | 27,7% | $ 10,8 bi |
| Sports Segment | $ 4,5 bi | +4,5% | $ 858 mi | -17,3% | 19,1% | 24,1% | $ 2,61 bi |
Lucro operacional por segmento
trimestralMargem operacional por segmento
trimestralOs quartos trimestres são derivados: o 10-K reporta o ano inteiro, menos os três trimestres dos 10-Q.
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 17 bi
- Capex
- -$ 8,7 bi
- Recompras
- -$ 8,25 bi
- Dividendos
- -$ 2,24 bi
- Aquisições
- $ 0
- Dívida líquida emitida
- $ 3,48 bi
- Remuneração em ações
- $ 1,52 bi
- Fluxo de caixa livre
- $ 8,29 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 126,4%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 22,8× | 65,8× | 16,5× – 160,0× |
| EV / EBITDA | 10,0× | 20,1× | 12,8× – 39,9× |
| EV / Receita | 2,4× | 3,0× | 2,1× – 5,4× |
| Preço / FCF | 23,1× | 78,6× | 20,3× – 161,1× |
| Preço / Valor patrimonial | 1,8× | 2,1× | 1,5× – 3,6× |
| Rendimento de FCF | 4,3% | 2,9% | 0,6% – 4,9% |
| Retorno sobre o capital investido | 6,4% | 4,3% | 2,0% – 8,1% |
| Retorno sobre o patrimônio | 7,9% | 4,8% | 2,3% – 11,3% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 125,67 (+13,3%)
faixa $ 111,00 – $ 164,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra40
Manter20
Venda4
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 102 bi | +7,5% | $ 6,92 | +1,1% | 16,0× | 19 |
| FY2027 | $ 106 bi | +4,6% | $ 7,52 | +8,6% | 14,8× | 17 |
| FY2028 | $ 111 bi | +4,4% | $ 8,48 | +12,8% | 13,1× | 12 |
| FY2029 | $ 115 bi | +4,2% | $ 9,42 | +11,1% | 11,8× | 3 |
| FY2030 | $ 121 bi | +4,9% | $ 10,79 | +14,5% | 10,3× | 1 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 314 números que The Walt Disney Company marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | $ 19,5 bi | $ 20,5 bi | -4,6% | $ 21,2 bi | $ 21,1 bi | +0,6% |
| Accounts Payable, Current | $ 15,1 bi2025-09-27 | $ 14,8 bi | +1,8% | $ 15,1 bi | $ 14,8 bi | +1,8% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | $ 126 mi2025-09-27 | $ 118 mi | +6,8% | $ 126 mi | $ 118 mi | +6,8% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 90 mi2025-09-27 | $ 83 mi | +8,4% | $ 90 mi | $ 83 mi | +8,4% |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | $ 12,1 bi | $ 11,1 bi | +8,5% | $ 10,4 bi | $ 10,3 bi | +0,9% |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Noncurrent | $ 1,08 bi | $ 1,01 bi | +7,0% | – | – | – |
| Accrued Participation Liabilities, Due in Next Operating Cycle | $ 2,1 bi2025-09-27 | $ 2,2 bi | -4,5% | $ 2,1 bi | $ 2,2 bi | -4,5% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 49,1 bi | $ 48,8 bi | +0,4% | $ 48,9 bi | $ 45,5 bi | +7,4% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 2,91 bi | -$ 3,05 bi | +4,6% | -$ 2,91 bi | -$ 3,7 bi | +21,2% |
| Advertising Expense | – | – | – | $ 6,5 bi | $ 6,1 bi | +6,6% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 334 mi | $ 395 mi | -15,4% | $ 1,47 bi | $ 1,56 bi | -5,7% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 15 mi | 17 mi | -11,8% | 13 mi | 24 mi | -45,8% |
| AOCI before Tax, Attributable to Parent | -$ 3,53 bi | -$ 3,75 bi | +5,9% | -$ 3,54 bi | -$ 4,42 bi | +20,0% |
| AOCI Tax, Attributable to Parent | $ 617 mi | $ 699 mi | -11,7% | $ 621 mi | $ 718 mi | -13,5% |
| Assets | $ 205 bi | $ 197 bi | +4,1% | $ 198 bi | $ 196 bi | +0,7% |
| Assets, Current | $ 24,9 bi | $ 23,8 bi | +4,5% | $ 24,3 bi | $ 25,2 bi | -3,9% |
| Capitalized Computer Software, Net | $ 1,2 bi2025-09-27 | $ 1,3 bi | -7,7% | $ 1,2 bi | $ 1,3 bi | -7,7% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 5,19 bi | $ 5,37 bi | -3,4% | $ 5,7 bi | $ 6 bi | -5,1% |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | $ 14 mi | $ 273 mi | -94,9% | $ 254 mi | $ 99 mi | +156,6% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 5,3 bi | $ 5,48 bi | -3,2% | $ 5,8 bi | $ 6,1 bi | -5,0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$ 490 mi | -$ 481 mi | -1,9% | -$ 303 mi | -$ 8,13 bi | +96,3% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 4,6 bi | 4,6 bi | 0,0% | 4,6 bi | 4,6 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 1,9 bi | 1,9 bi | 0,0% | 1,9 bi | 1,9 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 1,9 bi2025-09-27 | 1,9 bi | 0,0% | 1,9 bi | 1,9 bi | 0,0% |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | $ 62,6 bi | $ 59,5 bi | +5,2% | $ 59,8 bi | $ 58,6 bi | +2,1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 2,68 bi | $ 5,09 bi | -47,3% | $ 13,2 bi | $ 4,57 bi | +188,9% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 2,91 bi | $ 5,78 bi | -49,7% | $ 14,2 bi | $ 5,45 bi | +160,2% |
| Construction in Progress, Gross | $ 5,17 bi | $ 6,29 bi | -17,9% | $ 6,91 bi | $ 4,73 bi | +46,2% |
| Contract with Customer, Asset, Allowance for Credit Loss | $ 145 mi | $ 139 mi | +4,3% | $ 194 mi2021-10-02 | $ 460 mi | -57,8% |
| Contract with Customer, Liability, Current | $ 6,4 bi | $ 6,15 bi | +4,2% | $ 5,69 bi | $ 5,59 bi | +1,8% |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | $ 693 mi | $ 818 mi | -15,3% | $ 785 mi | $ 858 mi | -8,5% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | $ 500 mi | $ 500 mi | 0,0% | $ 5,3 bi | $ 5,2 bi | +1,9% |
| Contract with Customer, Performance Obligation Satisfied in Previous Period | $ 300 mi | $ 300 mi | 0,0% | $ 1 bi | $ 1 bi | 0,0% |
| Contractual Obligation | $ 104 bi2025-09-27 | $ 107 bi | -2,5% | $ 104 bi | $ 107 bi | -2,5% |
| Contractual Obligation, to be Paid, after Year Five | $ 38,5 bi2025-09-27 | $ 44,6 bi | -13,5% | $ 38,5 bi | $ 44,6 bi | -13,5% |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year Five | $ 10,4 bi2025-09-27 | $ 9,59 bi | +8,5% | $ 10,4 bi | $ 9,59 bi | +8,5% |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year Four | $ 11,7 bi2025-09-27 | $ 10,4 bi | +12,0% | $ 11,7 bi | $ 10,4 bi | +12,0% |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year One | $ 17 bi2025-09-27 | $ 17,6 bi | -3,5% | $ 17 bi | $ 17,6 bi | -3,5% |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year Three | $ 12,8 bi2025-09-27 | $ 11,5 bi | +11,5% | $ 12,8 bi | $ 11,5 bi | +11,5% |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year Two | $ 13,7 bi2025-09-27 | $ 13,1 bi | +4,1% | $ 13,7 bi | $ 13,1 bi | +4,1% |
| Costs and Expenses | $ 20,5 bi | $ 20 bi | +2,4% | $ 80,6 bi | $ 79,4 bi | +1,4% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 130 mi | $ 1,39 bi | -109,3% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 906 mi | $ 973 mi | -6,9% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 1,19 bi | $ 2,6 bi | -54,3% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 413 mi | $ 237 mi | +74,3% |
| Debt Instrument, Increase (Decrease), Other, Net | -$ 17 mi | $ 137 mi | -112,4% | -$ 35 mi | $ 32 mi | -209,4% |
| Decrease in Unrecognized Tax Benefits is Reasonably Possible | $ 400 mi2025-09-27 | $ 900 mi | -55,6% | $ 400 mi | $ 900 mi | -55,6% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 2,17 bi | -$ 764 mi | -184,2% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 81 mi | -$ 97 mi | +183,5% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 2,62 bi | -$ 807 mi | -224,3% |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | $ 110 mi | -$ 3,01 bi | +103,7% | -$ 2,74 bi | -$ 821 mi | -233,6% |
| Deferred Revenue, Current | $ 6,93 bi | $ 6,74 bi | +2,8% | $ 6,25 bi | $ 6,68 bi | -6,5% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 527 mi | $ 54 mi | -1.075,9% |
| Deferred Tax and Other Liabilities, Noncurrent | $ 5,22 bi | $ 3,1 bi | +68,5% | $ 3,52 bi | $ 6,28 bi | -43,9% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $ 6,65 bi2025-09-27 | $ 6,29 bi | +5,7% | $ 6,65 bi | $ 6,29 bi | +5,7% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, Foreign | $ 3,63 bi2025-09-27 | $ 3,44 bi | +5,4% | $ 3,63 bi | $ 3,44 bi | +5,4% |
| Deferred Tax Assets, Other | $ 413 mi2025-09-27 | $ 655 mi | -36,9% | $ 413 mi | $ 655 mi | -36,9% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Foreign | $ 945 mi2025-09-27 | $ 822 mi | +15,0% | $ 945 mi | $ 822 mi | +15,0% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Other | $ 468 mi2025-09-27 | $ 559 mi | -16,3% | $ 468 mi | $ 559 mi | -16,3% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-06-27, 10-Q 2026-03-28, 10-Q 2025-12-27, 10-K 2025-09-27, 10-Q 2025-06-28, 10-Q 2025-03-29, 10-Q 2024-12-28, 10-K 2024-09-28, 10-Q 2024-06-29
Dados de 2026-11-01