Finanças de Danaher Corporation (DHR)

NYSE · Healthcare · Medical - Diagnostics & Research · 59.000 funcionários · CEO Julie Sawyer Montgomery

Preço: $ 232,23 -2,00%
Valor de mercado: $ 163 bi
Enterprise value: $ 184 bi
Último relatório: Q3 '26 arquivado em 2026-10-21
Próximo relatório: 2027-01-27 LPA est. $ 2,49

Receita (TTM)$ 25,6 bi+5,5% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margem operacional (TTM)20,4%-1,7 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 5,22 bi

Lucro líquido (TTM)$ 4,33 bi+23,6% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais

Fluxo de caixa livre (TTM)$ 5,73 bi+14,2% vs um ano atrásCapex $ 1,13 bi

LPA diluído (TTM)$ 6,11+26,0% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres

Caixa líquido-$ 20,8 bi-35,7% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida

Valuation e números-chave

Valor de mercado: $ 163 bi
Receita: $ 25,6 bi
Crescimento da receita: +7%
Margem líquida: 16,9%
P/E: 37,9×
P/S: 6,4×
EV / EBITDA: 26,0×
Fluxo de caixa livre: $ 5,73 bi
Lucro líquido: $ 4,33 bi
Receita estimada: $ 26,3 bi
Resultado: 2027-01-27
Dividendo: $ 1,44

Principais pontos

Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.

Último relatório (2026-10-21): receita em linha, LPA superou em 9,9%Receita $ 6,55 bi vs $ 6,56 bi esperados (-0,1%); LPA $ 2,11 vs $ 1,92 (+9,9%).
Crescimento da receita acelera: 8,3% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 6,55 bi, contra uma média de 4,5% nos quatro trimestres anteriores.
Margem operacional 20,4% (TTM), -1,7 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu -2,8% e a receita 5,5%.
Capex: 4,4% da receita (um ano atrás 5,4%)$ 1,13 bi investidos nos últimos 4 trimestres (-13,0% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 5,73 bi = 132,2% do lucro líquido.
$ 1,94 bi devolvidos aos acionistas = 33,8% do fluxo de caixa livreRecompras $ 919 mi (um ano antes $ 3,87 bi), dividendos $ 1,02 bi, remuneração em ações $ 297 mi (TTM).
Ações diluídas em queda de 1,0% em um ano707 mi ações diluídas em Q3 '26, 714 mi um ano antes.
Dívida líquida $ 20,8 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 5,68 bi, dívida incl. arrendamentos $ 26,5 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 15,3 bi.

Último trimestre: Q3 '26

Trimestre encerrado em 2026-09-25. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.

Trimestre vs um ano atrás

	Q3 '26	1 ano atrás	Variação
Receita	$ 6,55 bi	$ 6,05 bi	+8,3%
Margem bruta	58,5%	58,2%	+0,3 p.p.
Lucro operacional	$ 1,25 bi	$ 1,15 bi	+7,9%
Margem operacional	19,0%	19,1%	-0,1 p.p.
Lucro líquido	$ 1,24 bi	$ 908 mi	+36,0%
LPA diluído	$ 1,75	$ 1,27	+37,8%
Fluxo de caixa operacional	$ 1,89 bi	$ 1,66 bi	+13,5%
Capex	$ 255 mi	$ 292 mi	-12,7%
Fluxo de caixa livre	$ 1,63 bi	$ 1,37 bi	+19,1%
R&D	$ 433 mi	$ 378 mi	+14,6%
Remuneração em ações	$ 0	$ 83 mi	-100,0%

Divulgado vs consenso

2026-10-21

	Real	Consenso	vs consenso
Receita	$ 6,55 bi	$ 6,56 bi	-0,1%
LPA (base do consenso)	$ 2,11	$ 1,92	+9,9%

Do relatório de 2026-10-21 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.

LPA vs consenso

últimos 8 relatórios

Receita

De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.

Receita, lucro operacional e crescimento

trimestral

Receita por linha de negócio

empilhado, trimestral

Segmento	Q3 '26	a/a	Part.	TTM	TTM a/a	12 trimestres
Revenue from Contract with Customer, Measurement, Recurring	$ 5,4 bi	+7,6%	82,4%	$ 21 bi	+5,3%
Revenue from Contract with Customer, Measurement, Nonrecurring	$ 1,16 bi	+11,5%	17,6%	$ 4,65 bi	+6,7%

Receita por região

participação no total

Segmento	Q3 '26	a/a	Part.	TTM	TTM a/a
Other developed markets	–	–	–	–	–
North America	$ 2,74 bi	+6,2%	64,8%	–	–
Western Europe	$ 1,49 bi	+6,7%	35,2%	–	–

Lucro por segmento

Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).

Segmentos em Q3 '26

Segmento	Receita	a/a	Lucro operacional	a/a	Margem	Margem há um ano	Lucro operacional TTM
Biotechnology Segment	–	–	$ 477 mi	+35,5%	–	–	$ 2,11 bi
Life Sciences	–	–	–	–	–	–	–
Diagnostics	–	–	–	–	–	–	–
Corporate (unallocated)	–	–	-$ 105 mi	-23,5%	–	–	-$ 370 mi
Life Sciences Segment	–	–	$ 259 mi	+16,7%	–	–	$ 1,06 bi
Diagnostics Segment	–	–	$ 614 mi	-7,7%	–	–	$ 2,42 bi

Lucro operacional por segmento

trimestral

Margem operacional por segmento

trimestral

Os quartos trimestres são derivados: o 10-K reporta o ano inteiro, menos os três trimestres dos 10-Q.

Margens e estrutura de custos

Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.

Margens

trimestral

Custos em % da receita

trimestral

Fluxo de caixa e alocação de capital

O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.

Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre

trimestral

Usos do caixa vs fluxo operacional

exercícios

Últimos 4 trimestres

demonstração do fluxo de caixa

Fluxo de caixa operacional: $ 6,86 bi
Capex: -$ 1,13 bi
Recompras: -$ 919 mi
Dividendos: -$ 1,02 bi
Aquisições: -$ 9,84 bi
Dívida líquida emitida: $ 8,31 bi
Remuneração em ações: $ 297 mi
Fluxo de caixa livre: $ 5,73 bi
Devolvido aos acionistas / FCF: 33,8%

Quantidade de ações e LPA

trimestral, diluído

Balanço patrimonial

Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.

Caixa, investimentos e dívida

fins de trimestre

Valuation e retornos

Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.

Múltiplos e retornos

TTM vs 5 exercícios

	Agora	Média 5 anos	Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos
P/E (TTM)	37,9×	36,3×	24,0× – 45,2×
EV / EBITDA	26,0×	23,5×	19,5× – 25,3×
EV / Receita	7,2×	7,4×	7,0× – 7,8×
Preço / FCF	28,5×	28,9×	23,2× – 31,7×
Preço / Valor patrimonial	3,0×	3,5×	3,1× – 4,6×
Rendimento de FCF	3,5%	3,5%	3,2% – 4,3%
Retorno sobre o capital investido	5,4%	7,0%	5,7% – 8,9%
Retorno sobre o patrimônio	8,2%	10,5%	6,9% – 14,4%

Analistas

Preço-alvo de consenso $ 238,77 (+2,8%)
faixa $ 195,00 – $ 275,00 · recomendação Buy

Compra forte1

Compra30

Manter11

Venda1

Venda forte0

Perspectivas

Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.

Estimativas de consenso

Exercício	Receita	Crescimento	LPA	Crescimento	P/E ao preço de hoje	Analistas (LPA)
FY2026	$ 26,3 bi	+6,9%	$ 8,59	+70,4%	27,0×	13
FY2027	$ 28,3 bi	+7,6%	$ 9,31	+8,4%	24,9×	14
FY2028	$ 30,1 bi	+6,4%	$ 10,24	+9,9%	22,7×	7
FY2029	$ 32,2 bi	+7,1%	$ 11,25	+9,9%	20,6×	2
FY2030	$ 33,6 bi	+4,2%	$ 12,21	+8,5%	19,0×	4

Demonstrações financeiras

Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.

Demonstração de resultadosReceita, custos, lucro operacional, lucro líquido e LPAAbrir Balanço patrimonialCaixa, investimentos, ativos, dívida, passivos e patrimônio líquidoAbrir Fluxo de caixaFluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre, recompras e dividendosAbrir

Cada linha reportada

Todos os 288 números que Danaher Corporation marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).

Linha (rótulo SEC)	Último trimestre	1 ano atrás	a/a	Último ex.	Ex. anterior	a/a
Accounts Payable, Trade, Current	$ 1,74 bi	$ 1,7 bi	+2,6%	$ 1,84 bi	$ 1,75 bi	+5,2%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	$ 4,13 bi	$ 3,76 bi	+9,9%	$ 3,91 bi	$ 3,54 bi	+10,6%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	$ 122 mi	$ 119 mi	+2,5%	$ 114 mi	$ 113 mi	+0,9%
Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal)	–	–	–	$ 45 mi	$ 37 mi	+21,6%
Accrual for Environmental Loss Contingencies	$ 182 mi2025-12-31	$ 175 mi	+4,0%	$ 182 mi	$ 175 mi	+4,0%
Accrued Environmental Loss Contingencies, Noncurrent	$ 157 mi2025-12-31	$ 150 mi	+4,7%	$ 157 mi	$ 150 mi	+4,7%
Accrued Income Taxes, Current	$ 532 mi2025-12-31	$ 568 mi	-6,3%	$ 532 mi	$ 568 mi	-6,3%
Accrued Income Taxes, Noncurrent	$ 3,01 bi2025-12-31	$ 3,14 bi	-4,0%	$ 3,01 bi	$ 3,14 bi	-4,0%
Accrued Liabilities, Current	$ 5,21 bi	$ 4,6 bi	+13,3%	$ 4,96 bi	$ 4,54 bi	+9,3%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	$ 5,04 bi	$ 4,67 bi	+8,1%	$ 4,77 bi	$ 4,1 bi	+16,2%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-$ 865 mi	-$ 590 mi	-46,6%	-$ 207 mi	-$ 3,22 bi	+93,6%
Additional Paid in Capital, Common Stock	$ 17,6 bi	$ 17,1 bi	+3,2%	$ 17,2 bi	$ 16,7 bi	+2,8%
Amortization of Intangible Assets	$ 513 mi	$ 433 mi	+18,5%	$ 1,7 bi	$ 1,63 bi	+4,0%
Asset Impairment Charges	$ 52 mi	$ 101 mi	-48,5%	$ 562 mi	$ 265 mi	+112,1%
Assets	$ 93,3 bi	$ 79,9 bi	+16,8%	$ 83,5 bi	$ 77,5 bi	+7,6%
Assets, Current	$ 14,8 bi	$ 9,61 bi	+53,9%	$ 12,8 bi	$ 9,5 bi	+34,3%
Business Acquisition, Pro Forma Earnings Per Share, Diluted	$ 1,80	$ 1,13	+59,3%	$ 3,742018-12-31	$ 3,47	+7,8%
Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax	–	–	–	$ 3,6 bi	$ 3,91 bi	-7,9%
Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax, Per Share, Diluted	–	–	–	$ 5,03	$ 5,30	-5,1%
Business Acquisition, Pro Forma Net Income (Loss)	$ 1,27 bi	$ 808 mi	+57,5%	$ 2,65 bi2018-12-31	$ 2,45 bi	+8,3%
Business Acquisition, Pro Forma Revenue	$ 6,56 bi	$ 6,43 bi	+2,0%	$ 24,6 bi	$ 23,9 bi	+2,7%
Business Combination, Acquisition Related Costs	$ 84 mi	–	–	$ 57 mi2011-12-31	$ 36 mi	+58,3%
Cash Provided by (Used in) Financing Activities, Discontinued Operations	–	–	–	$ 0	$ 0	–
Cash Provided by (Used in) Investing Activities, Discontinued Operations	–	–	–	$ 0	$ 0	–
Cash Provided by (Used in) Operating Activities, Discontinued Operations	–	–	–	$ 0	$ 0	–
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	$ 5,68 bi	$ 1,53 bi	+271,9%	$ 4,62 bi	$ 2,08 bi	+122,1%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	$ 1,33 bi	-$ 1,43 bi	+193,4%	$ 2,54 bi	-$ 3,79 bi	+167,0%
Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance	50 mi	43 mi	+16,3%	54 mi2020-12-31	60 mi	-10,0%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	$ 0,01	$ 0,01	0,0%	$ 0,01	$ 0,01	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	2 bi	2 bi	0,0%	2 bi	2 bi	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	889 mi	886 mi	+0,3%	887 mi	884 mi	+0,3%
Common Stock, Shares, Outstanding	703 mi	706 mi	-0,4%	707 mi	719 mi	-1,7%
Common Stock, Value, Issued	$ 9 mi	$ 9 mi	0,0%	$ 9 mi	$ 9 mi	0,0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	$ 1,17 bi	$ 887 mi	+31,3%	$ 6,63 bi	$ 2,43 bi	+172,7%
Contract with Customer, Liability	$ 1,7 bi	$ 1,6 bi	+6,3%	$ 1,6 bi	$ 1,5 bi	+6,7%
Contract with Customer, Liability, Current	$ 1,35 bi2025-12-31	$ 1,3 bi	+4,2%	$ 1,35 bi	$ 1,3 bi	+4,2%
Contract with Customer, Liability, Noncurrent	$ 231 mi2025-12-31	$ 232 mi	-0,4%	$ 231 mi	$ 232 mi	-0,4%
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	$ 196 mi	$ 204 mi	-3,9%	$ 1,2 bi	$ 1,3 bi	-7,7%
Cost of Goods and Services Sold	$ 2,72 bi	$ 2,53 bi	+7,4%	$ 10 bi	$ 9,67 bi	+3,9%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 207 mi	$ 239 mi	-13,4%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 775 mi	$ 929 mi	-16,6%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 91 mi	$ 62 mi	+46,8%
Debt Instrument, Face Amount	1.250.000.000 CHF2025-10-10	–	–	1.250.000.000 CHF2025-10-10	–	–
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net	$ 126 mi	$ 88 mi	+43,2%	$ 93 mi	$ 96 mi	-3,1%
Debt, Current	$ 2,09 bi	$ 23 mi	+9.004,3%	$ 2 mi	$ 505 mi	-99,6%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-$ 289 mi	-$ 300 mi	+3,7%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-$ 133 mi	-$ 141 mi	+5,7%
Deferred Income Taxes and Other Tax Liabilities, Noncurrent	$ 3,9 bi2026-06-26	–	–	–	–	–
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-$ 18 mi	-$ 42 mi	+57,1%
Deferred Tax Assets, in Process Research and Development	$ 679 mi2025-12-31	$ 584 mi	+16,3%	$ 679 mi	$ 584 mi	+16,3%
Deferred Tax Assets, Inventory	$ 107 mi2025-12-31	$ 114 mi	-6,1%	$ 107 mi	$ 114 mi	-6,1%
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	$ 2,53 bi2025-12-31	$ 2,29 bi	+10,4%	$ 2,53 bi	$ 2,29 bi	+10,4%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost	$ 132 mi2025-12-31	$ 122 mi	+8,2%	$ 132 mi	$ 122 mi	+8,2%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Allowance for Doubtful Accounts	$ 20 mi2025-12-31	$ 20 mi	0,0%	$ 20 mi	$ 20 mi	0,0%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Other	$ 908 mi2025-12-31	$ 631 mi	+43,9%	$ 908 mi	$ 631 mi	+43,9%
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance	$ 315 mi2025-12-31	$ 232 mi	+35,8%	$ 315 mi	$ 232 mi	+35,8%
Deferred Tax Liabilities, Goodwill and Intangible Assets	$ 3,27 bi2025-12-31	$ 3,3 bi	-0,9%	$ 3,27 bi	$ 3,3 bi	-0,9%
Deferred Tax Liabilities, Gross	$ 4 bi2025-12-31	$ 4,08 bi	-2,1%	$ 4 bi	$ 4,08 bi	-2,1%
Deferred Tax Liabilities, Leasing Arrangements	$ 265 mi2025-12-31	$ 238 mi	+11,3%	$ 265 mi	$ 238 mi	+11,3%
Deferred Tax Liabilities, Net	$ 1,47 bi2025-12-31	$ 1,79 bi	-18,1%	$ 1,47 bi	$ 1,79 bi	-18,1%

Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.

Fontes

Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-25, 10-Q 2026-06-26, 10-Q 2026-03-27, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-26, 10-Q 2025-06-27, 10-Q 2025-03-28, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-27

Dados de 2026-11-01