Finanças de Delta Air Lines, Inc. (DAL)
NYSE · Industrials · Airlines, Airports & Air Services · 100.000 funcionários · CEO Edward H. Bastian
- Preço
- $ 80,15 -1,83%
- Valor de mercado
- $ 52,7 bi
- Enterprise value
- $ 67,8 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-09
- Próximo relatório
- 2027-01-13 LPA est. $ 1,42
Receita (TTM)$ 71,8 bi+14,1% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)7,4%-2,3 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 5,29 bi
Lucro líquido (TTM)$ 3,29 bi-28,9% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 5,68 bi+84,8% vs um ano atrásCapex $ 2,32 bi
LPA diluído (TTM)$ 5,01-29,3% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 15 bi+16,1% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 52,7 bi EV $ 67,8 bi
- Receita
- $ 71,8 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +6% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 4,6% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 15,9× Projetado 14,8× (FY2026)
- P/S
- 0,7× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 9,2× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 5,68 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 3,29 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 67 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-01-13 Receita est. $ 19,5 bi
- Dividendo
- $ 0,81 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-09): receita superou em 14,5%, LPA ficou 2,8% abaixoReceita $ 20,2 bi vs $ 17,6 bi esperados (+14,5%); LPA $ 1,72 vs $ 1,77 (-2,8%).
- Crescimento da receita acelera: 21,1% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 20,2 bi, contra uma média de 10,2% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 7,4% (TTM), -2,3 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu -12,9% e a receita 14,1%.
- 20,6% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 4,38 bi vs lucro operacional $ 5,29 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 3,2% da receita (um ano atrás 7,8%)$ 2,32 bi investidos nos últimos 4 trimestres (-52,7% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 5,68 bi = 172,6% do lucro líquido.
- $ 521 mi devolvidos aos acionistas = 9,2% do fluxo de caixa livreRecompras $ 0 (um ano antes $ 0), dividendos $ 521 mi, remuneração em ações $ 0 (TTM).
- Ações diluídas em alta de 0,9% em um ano659 mi ações diluídas em Q3 '26, 653 mi um ano antes.
- Dívida líquida $ 15 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 3,79 bi, dívida incl. arrendamentos $ 18,8 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 17,9 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 20,2 bi | $ 16,7 bi | +21,1% |
| Margem bruta | 33,3% | 23,5% | +9,8 p.p. |
| Lucro operacional | $ 1,45 bi | $ 1,68 bi | -13,7% |
| Margem operacional | 7,2% | 10,1% | -2,9 p.p. |
| Lucro líquido | $ 756 mi | $ 1,42 bi | -46,6% |
| LPA diluído | $ 1,15 | $ 2,17 | -47,0% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 1,71 bi | $ 1,85 bi | -7,3% |
| Capex | $ 1,41 bi | $ 1,16 bi | +21,8% |
| Fluxo de caixa livre | $ 300 mi | $ 687 mi | -56,3% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 0 | $ 0 | – |
Divulgado vs consenso
2026-10-09| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 20,2 bi | $ 17,6 bi | +14,5% |
| LPA (base do consenso) | $ 1,72 | $ 1,77 | -2,8% |
Do relatório de 2026-10-09 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Airline | $ 17,6 bi | +15,7% | 87,1% | $ 64,1 bi | +10,2% | |
| Refinery | $ 2,97 bi | +65,3% | 14,7% | $ 9,36 bi | +34,4% | |
| Intersegment Eliminations | – | – | – | – | – | |
| Sales to Airline Segment | -$ 366 mi | – | -1,8% | – | – |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Domestic | $ 6,3 bi | – | 71,9% | – | – | |
| Atlantic | $ 1,06 bi | – | 12,1% | – | – | |
| Latin America | $ 827 mi | – | 9,4% | – | – | |
| Pacific | $ 578 mi | – | 6,6% | – | – |
Lucro por segmento
Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).
Segmentos em Q3 '26
| Segmento | Receita | a/a | Lucro operacional | a/a | Margem | Margem há um ano | Lucro operacional TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Airline | – | – | $ 1,49 bi | -8,8% | – | – | $ 4,89 bi |
| Refinery | – | – | -$ 33 mi | -162,3% | – | – | $ 394 mi |
Lucro operacional por segmento
trimestralMargem operacional por segmento
trimestralOs quartos trimestres são derivados: o 10-K reporta o ano inteiro, menos os três trimestres dos 10-Q.
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 8 bi
- Capex
- -$ 2,32 bi
- Recompras
- $ 0
- Dividendos
- -$ 521 mi
- Aquisições
- $ 0
- Dívida líquida emitida
- -$ 2,8 bi
- Remuneração em ações
- $ 0
- Fluxo de caixa livre
- $ 5,68 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 9,2%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 15,9× | 26,1× | 5,6× – 88,8× |
| EV / EBITDA | 9,2× | 8,9× | 5,7× – 14,0× |
| EV / Receita | 0,9× | 1,1× | 0,9× – 1,7× |
| Preço / FCF | 9,3× | 400,3× 4 de 5 anos | 11,7× – 1.553,4× |
| Preço / Valor patrimonial | 2,3× | 3,3× | 2,2× – 6,4× |
| Rendimento de FCF | 10,8% | 4,1% | -0,0% – 8,5% |
| Retorno sobre o capital investido | 7,0% | 6,7% | 2,5% – 8,9% |
| Retorno sobre o patrimônio | 15,4% | 23,1% | 7,2% – 41,5% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 103,50 (+29,1%)
faixa $ 95,00 – $ 125,00 · recomendação Buy
Compra forte1
Compra36
Manter8
Venda0
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 67 bi | +5,7% | $ 5,43 | -29,1% | 14,8× | 13 |
| FY2027 | $ 71,5 bi | +6,7% | $ 7,41 | +36,4% | 10,8× | 9 |
| FY2028 | $ 74,5 bi | +4,2% | $ 9,79 | +32,2% | 8,2× | 7 |
| FY2029 | $ 78,8 bi | +5,8% | $ 11,52 | +17,7% | 7,0× | 2 |
| FY2030 | $ 85,2 bi | +8,1% | $ 11,86 | +2,9% | 6,8× | 4 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 224 números que Delta Air Lines, Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $ 1,41 bi | $ 1,16 bi | +21,8% | – | – | – | |
| Accounts Payable, Current | $ 6,6 bi | $ 5,02 bi | +31,3% | $ 5,23 bi | $ 4,65 bi | +12,4% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 13 mi | $ 16 mi | -18,8% | $ 13 mi | $ 18 mi | -27,8% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 4,04 bi | -$ 4,86 bi | +16,8% | -$ 4,14 bi | -$ 4,98 bi | +17,0% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 12,1 bi | $ 11,8 bi | +2,4% | $ 11,9 bi | $ 11,7 bi | +1,2% |
| Advertising Expense | – | – | – | $ 405 mi | $ 438 mi | -7,5% |
| Aircraft Maintenance, Materials, and Repairs | $ 662 mi | $ 667 mi | -0,7% | $ 2,43 bi | $ 2,62 bi | -7,0% |
| Aircraft Rental | $ 159 mi | $ 135 mi | +17,8% | $ 542 mi | $ 548 mi | -1,1% |
| Airline Related Inventory, Net | $ 2,64 bi | $ 1,54 bi | +70,9% | $ 1,6 bi | $ 1,43 bi | +12,1% |
| Airline Related Inventory, Valuation Reserves | $ 140 mi | $ 118 mi | +18,6% | $ 124 mi | $ 120 mi | +3,3% |
| Airline, Capacity Purchase Arrangements | $ 680 mi | $ 649 mi | +4,8% | $ 2,55 bi | $ 2,33 bi | +9,7% |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | $ 8 mi | $ 9 mi | -11,1% |
| AOCI Tax, Attributable to Parent | $ 253 mi | $ 499 mi | -49,3% | $ 282 mi | $ 536 mi | -47,4% |
| Assets | $ 86 bi | $ 79,6 bi | +8,1% | $ 81,3 bi | $ 75,4 bi | +7,9% |
| Assets, Current | $ 13,5 bi | $ 11,2 bi | +20,1% | $ 11 bi | $ 9,84 bi | +11,4% |
| Assets, Noncurrent | $ 72,6 bi | $ 68,4 bi | +6,1% | $ 70,3 bi | $ 65,5 bi | +7,4% |
| Capitalized Computer Software, Amortization | – | – | – | $ 314 mi | $ 324 mi | -3,1% |
| Capitalized Computer Software, Net | $ 1,1 bi2025-12-31 | $ 933 mi | +17,9% | $ 1,1 bi | $ 933 mi | +17,9% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 3,79 bi | $ 3,79 bi | -0,1% | $ 4,31 bi | $ 3,07 bi | +40,4% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | $ 2,14 bi | – | – | $ 2,87 bi | $ 1,62 bi | +77,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 3,88 bi | $ 3,97 bi | -2,2% | $ 4,5 bi | $ 3,42 bi | +31,6% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$ 891 mi | $ 442 mi | -301,6% | $ 1,08 bi | $ 26 mi | +4.053,8% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 0,22 | $ 0,19 | +14,7% | $ 0,68 | $ 0,50 | +35,0% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,00 | $ 0,00 | 0,0% | $ 0,00 | $ 0,00 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,5 bi | 1,5 bi | 0,0% | 1,5 bi | 1,5 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 667 mi | 659 mi | +1,1% | 660 mi | 655 mi | +0,8% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 787 mi | $ 1,46 bi | -46,0% | $ 5,85 bi | $ 4,32 bi | +35,3% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | $ 500 mi | $ 500 mi | 0,0% | $ 6,4 bi | $ 6,5 bi | -1,5% |
| Cost of Services, Catering | $ 494 mi | $ 485 mi | +1,9% | $ 1,86 bi | $ 1,79 bi | +3,7% |
| Costs and Expenses | $ 18,7 bi | $ 15 bi | +25,0% | $ 57,5 bi | $ 55,6 bi | +3,4% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 10 mi | $ 0 | – |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 44 mi | $ 11 mi | +300,0% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 17 mi | $ 35 mi | -51,4% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | -$ 9 mi | -$ 1 mi | -800,0% | -$ 6 mi | $ 26 mi | -123,1% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 970 mi | $ 1,04 bi | -6,6% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $ 1 mi2025-12-31 | $ 95 mi | -98,9% | $ 1 mi | $ 95 mi | -98,9% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 1,11 bi | $ 1,16 bi | -4,0% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 4,23 bi | $ 2,96 bi | +42,9% | $ 3,44 bi | $ 2,18 bi | +58,3% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 139 mi | $ 117 mi | +18,8% |
| Deferred Tax Assets, Deferred Income | $ 2,25 bi2025-12-31 | $ 2,16 bi | +4,4% | $ 2,25 bi | $ 2,16 bi | +4,4% |
| Deferred Tax Assets, Investments | $ 593 mi2025-12-31 | $ 936 mi | -36,6% | $ 593 mi | $ 936 mi | -36,6% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $ 6,96 bi2025-12-31 | $ 7,57 bi | -8,0% | $ 6,96 bi | $ 7,57 bi | -8,0% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | $ 694 mi2025-12-31 | $ 799 mi | -13,1% | $ 694 mi | $ 799 mi | -13,1% |
| Deferred Tax Assets, Other | $ 488 mi2025-12-31 | $ 608 mi | -19,7% | $ 488 mi | $ 608 mi | -19,7% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits | $ 916 mi2025-12-31 | $ 1,21 bi | -24,0% | $ 916 mi | $ 1,21 bi | -24,0% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $ 643 mi2025-12-31 | $ 951 mi | -32,4% | $ 643 mi | $ 951 mi | -32,4% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | $ 10,4 bi2025-12-31 | $ 9,65 bi | +7,8% | $ 10,4 bi | $ 9,65 bi | +7,8% |
| Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets | $ 1,19 bi2025-12-31 | $ 1,17 bi | +2,0% | $ 1,19 bi | $ 1,17 bi | +2,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Net | $ 3,44 bi2025-12-31 | $ 2,08 bi | +65,4% | $ 3,44 bi | $ 2,08 bi | +65,4% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | $ 114 mi2025-12-31 | $ 78 mi | +46,2% | $ 114 mi | $ 78 mi | +46,2% |
| Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment | $ 7,84 bi2025-12-31 | $ 7,04 bi | +11,3% | $ 7,84 bi | $ 7,04 bi | +11,3% |
| Defined Benefit Plan, Assumptions Used Calculating Benefit Obligation, Discount Rate | 5,5%2025-12-31 | 5,7% | -3,7% | 5,5% | 5,7% | -3,7% |
| Defined Benefit Plan, Assumptions Used Calculating Net Periodic Benefit Cost, Discount Rate | – | – | – | 5,5% | 5,3% | +3,8% |
| Defined Benefit Plan, Assumptions Used Calculating Net Periodic Benefit Cost, Expected Long-term Rate of Return on Plan Assets | – | – | – | 7,0% | 7,0% | -0,1% |
| Defined Benefit Plan, Expected Future Employer Contributions, Next Fiscal Year | $ 5 mi2025-12-31 | $ 80 mi | -93,8% | $ 5 mi | $ 80 mi | -93,8% |
| Defined Benefit Plan, Health Care Cost Trend Rate Assumed, Next Fiscal Year | 7,3%2025-12-31 | 6,5% | +11,5% | 7,3% | 6,5% | +11,5% |
| Defined Benefit Plan, Pension Plan with Projected Benefit Obligation in Excess of Plan Assets, Projected Benefit Obligation | $ 62 mi2025-12-31 | $ 67 mi | -7,5% | $ 62 mi | $ 67 mi | -7,5% |
| Defined Benefit Plan, Ultimate Health Care Cost Trend Rate | 5,0%2025-12-31 | 5,0% | 0,0% | 5,0% | 5,0% | 0,0% |
| Defined Contribution Plan, Cost | – | – | – | $ 1,4 bi | $ 1,3 bi | +7,7% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-02