Finanças de CVS Health Corporation (CVS)
NYSE · Healthcare · Medical - Healthcare Plans · 259.500 funcionários · CEO J. David Joyner
- Preço
- $ 90,25 -0,09%
- Valor de mercado
- $ 115 bi
- Enterprise value
- $ 180 bi
- Último relatório
- Q2 '26 arquivado em 2026-08-05
- Próximo relatório
- 2026-11-04 LPA est. $ 1,65
Receita (TTM)$ 415 bi+7,4% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)2,0%-0,3 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 8,29 bi
Lucro líquido (TTM)$ 4,91 bi+8,3% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 11,8 bi+146,0% vs um ano atrásCapex $ 3,02 bi
LPA diluído (TTM)$ 3,78+5,6% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 62,3 bi+9,0% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 115 bi EV $ 180 bi
- Receita
- $ 415 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +4% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 1,2% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 23,6× Projetado 11,2× (FY2026)
- P/S
- 0,3× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 13,5× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 11,8 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 4,91 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 417 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2026-11-04 Receita est. $ 105 bi
- Dividendo
- $ 2,66 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-08-05): receita superou em 6,1%, LPA superou em 39,5%Receita $ 106 bi vs $ 100 bi esperados (+6,1%); LPA $ 2,58 vs $ 1,85 (+39,5%).
- Crescimento da receita estável: 7,3% em relação ao ano anteriorReceita de Q2 '26: $ 106 bi, contra uma média de 7,6% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 2,0% (TTM), -0,3 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu -7,4% e a receita 7,4%.
- 43,2% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 5,79 bi vs lucro operacional $ 8,29 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 0,7% da receita (um ano atrás 0,7%)$ 3,02 bi investidos nos últimos 4 trimestres (+8,4% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 11,8 bi = 239,7% do lucro líquido.
- $ 3,42 bi devolvidos aos acionistas = 29,1% do fluxo de caixa livreRecompras $ 0 (um ano antes -$ 1 mi), dividendos $ 3,42 bi, remuneração em ações $ 316 mi (TTM).
- Ações diluídas em alta de 1,0% em um ano1,28 bi ações diluídas em Q2 '26, 1,27 bi um ano antes.
- Dívida líquida $ 62,3 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 14 bi, dívida incl. arrendamentos $ 76,3 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 68,6 bi.
Último trimestre: Q2 '26
Trimestre encerrado em 2026-06-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q2 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 106 bi | $ 98,9 bi | +7,3% |
| Margem bruta | 14,8% | 13,7% | +1,1 p.p. |
| Lucro operacional | $ 4,7 bi | $ 2,38 bi | +97,5% |
| Margem operacional | 4,4% | 2,4% | +2,0 p.p. |
| Lucro líquido | $ 3 bi | $ 1,02 bi | +193,3% |
| LPA diluído | $ 2,31 | $ 0,80 | +188,7% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 6,35 bi | $ 1,9 bi | +234,5% |
| Capex | $ 691 mi | $ 607 mi | +13,8% |
| Fluxo de caixa livre | $ 5,65 bi | $ 1,29 bi | +338,3% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 176 mi | $ 136 mi | +29,4% |
Divulgado vs consenso
2026-08-05| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 106 bi | $ 100 bi | +6,1% |
| LPA (base do consenso) | $ 2,58 | $ 1,85 | +39,5% |
Do relatório de 2026-08-05 para Q2 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pharmacy Revenue | $ 60,8 bi | +9,9% | 59,4% | $ 239 bi | +9,2% | |
| Premiums | $ 35,1 bi | +2,7% | 34,3% | $ 137 bi | +6,0% | |
| Front Store Revenue | $ 5,41 bi | +0,7% | 5,3% | $ 21,5 bi | +0,1% | |
| Product and Service, Other | $ 1,04 bi | -70,5% | 1,0% | $ 5,93 bi | -61,1% | |
| Corporate And Other Segment | – | – | – | – | – |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 14,8 bi
- Capex
- -$ 3,02 bi
- Recompras
- $ 0
- Dividendos
- -$ 3,42 bi
- Aquisições
- $ 123 mi
- Dívida líquida emitida
- -$ 5,23 bi
- Remuneração em ações
- $ 316 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 11,8 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 29,1%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 23,6× | 25,3× | 12,2× – 56,7× |
| EV / EBITDA | 13,5× | 12,8× | 9,5× – 18,8× |
| EV / Receita | 0,4× | 0,5× | 0,4× – 0,7× |
| Preço / FCF | 9,8× | 9,9× | 8,6× – 12,9× |
| Preço / Valor patrimonial | 1,4× | 1,4× | 0,7× – 1,8× |
| Rendimento de FCF | 10,2% | 10,4% | 7,8% – 11,6% |
| Retorno sobre o capital investido | 4,1% | 4,7% | 3,6% – 5,9% |
| Retorno sobre o patrimônio | 6,4% | 7,2% | 2,4% – 10,9% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 111,25 (+23,3%)
faixa $ 92,00 – $ 123,00 · recomendação Buy
Compra forte2
Compra33
Manter6
Venda0
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 417 bi | +3,7% | $ 8,05 | +479,1% | 11,2× | 17 |
| FY2027 | $ 430 bi | +3,0% | $ 8,53 | +5,9% | 10,6× | 18 |
| FY2028 | $ 449 bi | +4,5% | $ 9,70 | +13,8% | 9,3× | 13 |
| FY2029 | $ 475 bi | +5,6% | $ 10,84 | +11,7% | 8,3× | 10 |
| FY2030 | $ 492 bi | +3,6% | $ 11,75 | +8,4% | 7,7× | 5 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 356 números que CVS Health Corp. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Trade, Current | $ 17,2 bi | $ 17,3 bi | -0,5% | $ 17,6 bi | $ 15,9 bi | +11,0% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 40,3 bi | $ 40,7 bi | -0,8% | $ 39,8 bi | $ 36,5 bi | +9,1% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | $ 169 mi | $ 374 mi | -54,8% | $ 182 mi | $ 407 mi | -55,3% |
| Accrued Liabilities, Current | $ 22,5 bi | $ 23,1 bi | -2,7% | $ 22,4 bi | $ 20,8 bi | +7,6% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | $ 188 mi | $ 272 mi | -30,9% | $ 406 mi | -$ 120 mi | +438,3% |
| Advertising Expense | – | – | – | $ 970 mi | $ 989 mi | -1,9% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 431 mi | $ 494 mi | -12,8% | $ 1,98 bi | $ 2,03 bi | -2,4% |
| AociLiabilityForFuturePolicyBenefitExpectedFuturePolicyBenefitBeforeTax | $ 17 mi | $ 30 mi | -43,3% | $ 20 mi | $ 1 mi | +1.900,0% |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | $ 152 mi2023-12-31 | – | – |
| Assets | $ 254 bi | $ 258 bi | -1,8% | $ 254 bi | $ 253 bi | +0,1% |
| Assets Held by Insurance Regulators | $ 737 mi2025-12-31 | $ 713 mi | +3,4% | $ 737 mi | $ 713 mi | +3,4% |
| Assets, Current | $ 75,3 bi | $ 75,6 bi | -0,4% | $ 74,7 bi | $ 68,6 bi | +8,8% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $ 41,1 bi | – | – | $ 37,5 bi | $ 35 bi | +7,2% |
| Assumed Premiums Earned | – | – | – | $ 573 mi | $ 471 mi | +21,7% |
| Business Combination, Integration Related Costs | $ 10 mi | $ 28 mi | -64,3% | $ 117 mi | $ 243 mi | -51,9% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 11,3 bi | $ 11,8 bi | -3,9% | $ 8,45 bi | $ 8,59 bi | -1,5% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | $ 11,3 bi | – | – | $ 8,45 bi | $ 8,59 bi | -1,5% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 11,5 bi | $ 12 bi | -4,1% | $ 8,71 bi | $ 8,88 bi | -1,9% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 1,77 bi | $ 1,68 bi | +5,3% | -$ 172 mi | $ 359 mi | -147,9% |
| Ceded Premiums Earned | – | – | – | $ 1,31 bi | $ 1,2 bi | +8,7% |
| Commercial Paper | $ 02025-12-31 | $ 2,12 bi | -100,0% | $ 0 | $ 2,12 bi | -100,0% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 0,67 | $ 0,67 | 0,0% | $ 2,66 | $ 2,66 | 0,0% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 3,2 bi | 3,2 bi | 0,0% | 3,2 bi | 3,2 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 1,8 bi | 1,79 bi | +0,6% | 1,79 bi | 1,78 bi | +0,5% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 1,28 bi | 1,27 bi | +0,9% | 1,27 bi | 1,26 bi | +0,9% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 18 mi2025-09-30 | $ 18 mi | 0,0% | $ 18 mi2024-12-31 | $ 18 mi | 0,0% |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | $ 51 bi | $ 50 bi | +1,9% | $ 50,4 bi | $ 49,7 bi | +1,5% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | $ 16 mi | -$ 8 mi | +300,0% | -$ 40 mi | -$ 28 mi | -42,9% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 2,97 bi | $ 1,23 bi | +140,4% | $ 2,29 bi | $ 4,79 bi | -52,1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 2,98 bi | $ 1,23 bi | +143,2% | $ 2,25 bi | $ 4,76 bi | -52,7% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 13 bi | $ 10,5 bi | +24,1% | $ 10,6 bi | $ 9,88 bi | +6,9% |
| Contract with Customer, Liability, Current | $ 62 mi2025-12-31 | $ 144 mi | -56,9% | $ 62 mi | $ 144 mi | -56,9% |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 58,9 bi | $ 54 bi | +9,0% | $ 221 bi | $ 206 bi | +7,2% |
| Costs and Expenses | $ 101 bi | $ 96,5 bi | +5,0% | $ 397 bi | $ 364 bi | +9,1% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 217 mi | $ 1,62 bi | -113,4% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 114 mi | $ 36 mi | +216,7% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 306 mi | $ 2,13 bi | -85,7% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 409 mi | $ 476 mi | -14,1% |
| Current Year Claims and Claims Adjustment Expense | $ 31,6 bi | $ 31,1 bi | +1,6% | $ 127 bi | $ 116 bi | +9,9% |
| Debt and Lease Obligation | $ 64,6 bi2025-12-31 | $ 66,3 bi | -2,6% | $ 64,6 bi | $ 66,3 bi | -2,6% |
| Debt Instrument, Unamortized Premium | $ 156 mi2025-12-31 | $ 170 mi | -8,2% | $ 156 mi | $ 170 mi | -8,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale | $ 29,3 bi | $ 26,6 bi | +10,5% | $ 28,7 bi | $ 26 bi | +10,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $ 207 mi | $ 347 mi | -40,3% | $ 449 mi | $ 178 mi | +152,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $ 422 mi | $ 449 mi | -6,0% | $ 331 mi | $ 707 mi | -53,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | $ 3,14 bi | $ 2,75 bi | +14,1% | $ 2,99 bi | $ 3,16 bi | -5,4% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | $ 5,9 bi | $ 4,53 bi | +30,1% | $ 5,3 bi | $ 4,68 bi | +13,1% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | $ 11,7 bi | $ 11 bi | +6,8% | $ 11,5 bi | $ 10,6 bi | +8,9% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $ 1,17 bi | $ 961 mi | +21,2% | $ 815 mi | $ 763 mi | +6,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | $ 2,48 bi | $ 4,14 bi | -40,2% | $ 3,48 bi | $ 5,73 bi | -39,4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | $ 281 mi | $ 396 mi | -29,0% | $ 301 mi | $ 580 mi | -48,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Number of Positions | 1.831 security | 3.068 security | -40,3% | 2.465 security | 4.174 security | -40,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | $ 12,3 bi | $ 2,51 bi | +391,9% | $ 2,86 bi | $ 7,51 bi | -62,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | $ 141 mi | $ 53 mi | +166,0% | $ 30 mi | $ 127 mi | -76,4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Number of Positions | 6.098 security | 1.528 security | +299,1% | 1.578 security | 4.502 security | -64,9% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | $ 2,98 bi | $ 2,56 bi | +16,3% | $ 2,85 bi | $ 2,91 bi | -2,1% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | $ 5,88 bi | $ 4,56 bi | +28,8% | $ 5,38 bi | $ 4,58 bi | +17,6% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | $ 11,8 bi | $ 11,1 bi | +6,2% | $ 11,7 bi | $ 10,5 bi | +11,3% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $ 1,17 bi | $ 963 mi | +21,3% | $ 817 mi | $ 761 mi | +7,4% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dados de 2026-11-01