Finanças de Carvana Co. (CVNA)
NYSE · Consumer Cyclical · Auto - Dealerships · 23.100 funcionários · CEO Ernest C. Garcia
- Preço
- $ 68,29 -0,03%
- Valor de mercado
- $ 74,9 bi
- Enterprise value
- $ 77,5 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-28
- Próximo relatório
- 2027-02-17 LPA est. $ 0,38
Receita (TTM)$ 27,5 bi+50,3% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)8,7%-0,7 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 2,4 bi
Lucro líquido (TTM)$ 1,71 bi+171,2% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 1,11 bi+103,8% vs um ano atrásCapex $ 217 mi
LPA diluído (TTM)$ 2,34+167,4% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 2,57 bi+15,6% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 74,9 bi EV $ 77,5 bi
- Receita
- $ 27,5 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +46% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 6,2% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 22,2× Projetado 43,9× (FY2026)
- P/S
- 2,7× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 190,3× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 1,11 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 1,71 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 29,6 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-17 Receita est. $ 7,78 bi
- Dividendo
- – Sem dividendo
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-28): receita superou em 4,3%, LPA ficou 11,6% abaixoReceita $ 8,04 bi vs $ 7,71 bi esperados (+4,3%); LPA $ 0,39 vs $ 0,44 (-11,6%).
- Crescimento da receita desacelera: 42,4% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 8,04 bi, contra uma média de 54,2% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 8,7% (TTM), -0,7 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 38,8% e a receita 50,3%.
- Capex: 0,8% da receita (um ano atrás 0,7%)$ 217 mi investidos nos últimos 4 trimestres (+80,8% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 1,11 bi = 65,2% do lucro líquido.
- $ 36 mi devolvidos aos acionistas = 3,2% do fluxo de caixa livreRecompras $ 36 mi (um ano antes $ 0), dividendos $ 0, remuneração em ações $ 75 mi (TTM).
- Ações diluídas em alta de 1,2% em um ano740 mi ações diluídas em Q3 '26, 731 mi um ano antes.
- Dívida líquida $ 2,57 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 3,05 bi, dívida incl. arrendamentos $ 5,62 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 3,04 bi.
- Reportable Segment: receita +42,4%, margem 8,9% (antes 9,8%)Segmento reportado que mais cresce em Q3 '26: lucro operacional $ 714 mi sobre receita de $ 8,04 bi (da nota de segmentos do relatório).
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 8,04 bi | $ 5,65 bi | +42,4% |
| Margem bruta | 18,9% | 20,3% | -1,4 p.p. |
| Lucro operacional | $ 714 mi | $ 552 mi | +29,3% |
| Margem operacional | 8,9% | 9,8% | -0,9 p.p. |
| Lucro líquido | $ 289 mi | $ 151 mi | +91,4% |
| LPA diluído | $ 0,39 | $ 0,21 | +89,3% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 555 mi | $ 345 mi | +60,9% |
| Capex | $ 64 mi | $ 38 mi | +68,4% |
| Fluxo de caixa livre | $ 491 mi | $ 307 mi | +59,9% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 24 mi | $ 24 mi | 0,0% |
Divulgado vs consenso
2026-10-28| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 8,04 bi | $ 7,71 bi | +4,3% |
| LPA (base do consenso) | $ 0,39 | $ 0,44 | -11,6% |
Do relatório de 2026-10-28 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Used Vehicle Sales | $ 6,14 bi | +53,8% | 91,2% | $ 20,6 bi | +59,6% | |
| Product and Service, Other | $ 594 mi | +25,3% | 8,8% | $ 2,11 bi | +32,3% |
Lucro por segmento
Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).
Segmentos em Q3 '26
| Segmento | Receita | a/a | Lucro operacional | a/a | Margem | Margem há um ano | Lucro operacional TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Reportable Segment | $ 8,04 bi | +42,4% | $ 714 mi | +29,3% | 8,9% | 9,8% | $ 2,4 bi |
Lucro operacional por segmento
trimestralMargem operacional por segmento
trimestralOs quartos trimestres são derivados: o 10-K reporta o ano inteiro, menos os três trimestres dos 10-Q.
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 1,33 bi
- Capex
- -$ 217 mi
- Recompras
- -$ 36 mi
- Dividendos
- $ 0
- Aquisições
- -$ 149 mi
- Dívida líquida emitida
- -$ 85 mi
- Remuneração em ações
- $ 75 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 1,11 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 3,2%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 22,2× | 57,5× 3 de 5 anos | 12,9× – 118,2× |
| EV / EBITDA | 190,3× | 22,5× 2 de 5 anos | 13,1× – 31,9× |
| EV / Receita | 2,8× | 2,5× | 0,7× – 4,6× |
| Preço / FCF | 67,3× | 34,5× 3 de 5 anos | 8,1× – 65,3× |
| Preço / Valor patrimonial | 11,3× | 30,8× 4 de 5 anos | 16,9× – 62,7× |
| Rendimento de FCF | 1,5% | -76,7% | -384,2% – 12,4% |
| Retorno sobre o capital investido | -161,7% | -8,4% | -33,5% – 13,3% |
| Retorno sobre o patrimônio | 43,9% | 101,0% | -44,1% – 306,4% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 82,40 (+20,7%)
faixa $ 67,00 – $ 100,00 · recomendação Hold
Compra forte0
Compra21
Manter22
Venda2
Venda forte1
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 29,6 bi | +45,7% | $ 1,56 | -8,0% | 43,9× | 10 |
| FY2027 | $ 37,4 bi | +26,2% | $ 2,14 | +37,8% | 31,9× | 11 |
| FY2028 | $ 46,3 bi | +23,9% | $ 2,86 | +33,4% | 23,9× | 7 |
| FY2029 | $ 52,3 bi | +12,9% | $ 3,07 | +7,2% | 22,3× | 2 |
| FY2030 | $ 60,4 bi | +15,5% | $ 2,82 | -8,0% | 24,2× | 4 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 232 números que Carvana Co. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | $ 1,57 bi | $ 1,01 bi | +55,5% | $ 1,1 bi | $ 856 mi | +28,5% |
| Accounts Payable, Current | $ 382 mi | $ 291 mi | +31,3% | $ 236 mi | $ 236 mi | 0,0% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 320 mi | $ 352 mi | -9,1% | $ 245 mi | $ 303 mi | -19,1% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 6 mi2025-12-31 | $ 9 mi | -33,3% | $ 6 mi | $ 9 mi | -33,3% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | $ 4 mi | $ 2 mi | +100,0% | $ 15 mi | $ 27 mi | -44,4% |
| Accrued Advertising, Current | $ 43 mi | $ 25 mi | +72,0% | $ 31 mi | $ 18 mi | +72,2% |
| Accrued Insurance, Current | $ 121 mi | $ 81 mi | +49,4% | $ 85 mi | $ 63 mi | +34,9% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | $ 13 mi | – | – | – | – | – |
| Additional Paid in Capital | $ 3,5 bi | $ 3,15 bi | +11,2% | $ 3,45 bi | $ 2,68 bi | +28,9% |
| Advertising Expense | – | – | – | $ 363 mi | $ 229 mi | +58,5% |
| Amortization of Debt Issuance Costs | $ 4 mi2026-06-30 | $ 1 mi | +300,0% | $ 10 mi | $ 15 mi | -33,3% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 2 mi | $ 3 mi | -33,3% | $ 14 mi | $ 18 mi | -22,2% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $ 26 mi | $ 27 mi | -3,7% | $ 107 mi | $ 102 mi | +4,9% |
| Assets | $ 15,2 bi | $ 9,85 bi | +54,2% | $ 13,2 bi | $ 8,48 bi | +55,6% |
| Assets, Current | $ 8,63 bi | $ 6,27 bi | +37,7% | $ 6,55 bi | $ 4,87 bi | +34,5% |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | $ 4 mi | $ 0 | – | $ 6 mi | $ 1 mi | +500,0% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 3,05 bi | $ 2,14 bi | +42,3% | $ 2,33 bi | $ 1,72 bi | +35,6% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 3,17 bi | $ 2,22 bi | +42,8% | $ 2,43 bi | $ 1,76 bi | +38,0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 429 mi | $ 291 mi | +47,4% | $ 669 mi | $ 1,17 bi | -42,6% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | $ 194 mi | $ 112 mi | +73,2% | – | – | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 302 mi | $ 151 mi | +100,0% | – | – | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 496 mi | $ 263 mi | +88,6% | – | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Current | $ 68 mi | $ 49 mi | +38,8% | $ 51 mi | $ 63 mi | -19,0% |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 6,52 bi | $ 4,5 bi | +44,9% | $ 16,1 bi | $ 10,8 bi | +49,4% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 4 mi | $ 0 | – |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 3 mi | -$ 1 mi | +400,0% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount | $ 4 mi | – | – | – | – | – |
| Debt Instrument, Unamortized Premium | $ 9 mi | $ 19 mi | -52,6% | $ 18 mi | $ 27 mi | -33,3% |
| Debt Issuance Costs, Net | $ 37 mi | $ 37 mi | 0,0% | $ 36 mi | $ 46 mi | -21,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale | $ 557 mi | $ 486 mi | +14,6% | $ 486 mi | $ 464 mi | +4,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | $ 560 mi | $ 491 mi | +14,1% | – | – | – |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 2,32 bi | -$ 3 mi | -77.100,0% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $ 2,91 bi | – | – | $ 3,06 bi | $ 3 mi | +102.033,3% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 468 mi | $ 0 | – |
| Deferred Tax Assets, Gross | $ 3,07 bi2025-12-31 | $ 2,24 bi | +36,7% | $ 3,07 bi | $ 2,24 bi | +36,7% |
| Deferred Tax Assets, Investment in Subsidiaries | $ 1,71 bi2025-12-31 | $ 1,51 bi | +13,4% | $ 1,71 bi | $ 1,51 bi | +13,4% |
| Deferred Tax Assets, Net | $ 3,06 bi2025-12-31 | $ 3 mi | +102.033,3% | $ 3,06 bi | $ 3 mi | +102.033,3% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $ 3,06 bi2025-12-31 | $ 3 mi | +102.033,3% | $ 3,06 bi | $ 3 mi | +102.033,3% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | $ 354 mi2025-12-31 | $ 299 mi | +18,4% | $ 354 mi | $ 299 mi | +18,4% |
| Deferred Tax Assets, Other | $ 10 mi2025-12-31 | $ 4 mi | +150,0% | $ 10 mi | $ 4 mi | +150,0% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | $ 13 mi2025-12-31 | $ 6 mi | +116,7% | $ 13 mi | $ 6 mi | +116,7% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Reserves | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $ 3 mi2025-12-31 | $ 2,24 bi | -99,9% | $ 3 mi | $ 2,24 bi | -99,9% |
| Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets | $ 02025-12-31 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Defined Contribution Plan, Cost | – | – | – | $ 8 mi | $ 8 mi | 0,0% |
| Defined Contribution Plan, Employer Matching Contribution, Percent of Employees' Gross Pay | – | – | – | 6,0% | 6,0% | 0,0% |
| Defined Contribution Plan, Employer Matching Contribution, Percent of Match | – | – | – | 40,0% | 40,0% | 0,0% |
| Derivative Asset | $ 17 mi | – | – | – | – | – |
| Dilutive Securities, Effect on Basic Earnings Per Share, Dilutive Convertible Securities | – | – | – | $ 488 mi | $ 0 | – |
| Earnings Per Share, Basic | – | – | – | $ 10,22 | $ 1,72 | +494,2% |
| Earnings Per Share, Diluted | – | – | – | $ 8,45 | $ 1,59 | +431,4% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation at Federal Statutory Income Tax Rate, Amount | – | – | – | -$ 187 mi | $ 84 mi | -322,6% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, at Federal Statutory Income Tax Rate, Percent | – | – | – | 21,0% | 21,0% | 0,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Change in Deferred Tax Assets Valuation Allowance, Amount | – | – | – | -$ 1,95 bi | -$ 9 mi | -21.522,2% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Change in Deferred Tax Assets Valuation Allowance, Percent | – | – | – | 2,19 | -2,2% | +10.040,9% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Noncontrolling Interest Income (Loss), Amount | – | – | – | $ 99 mi | $ 42 mi | +135,7% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Noncontrolling Interest Income (Loss), Percent | – | – | – | -11,1% | 10,6% | -204,7% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Amount | – | – | – | $ 1 mi | $ 2 mi | -50,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Percent | – | – | – | -0,1% | 0,4% | -125,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Percent | 12,5% | -1,5% | +933,3% | 3,13 | -1,0% | +31.390,0% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-01