Finanças de CME Group (CME)
NASDAQ · Financial Services · Financial - Data & Stock Exchanges · 3.875 funcionários · CEO Terrence A. Duffy
- Preço
- $ 303,14 +2,27%
- Valor de mercado
- $ 109 bi
- Enterprise value
- $ 110 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-23
- Próximo relatório
- 2027-02-03 LPA est. $ 3,01
Receita (TTM)$ 6,97 bi+9,0% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)65,7%+0,7 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 4,58 bi
Lucro líquido (TTM)$ 4,4 bi+17,3% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 4,33 bi+6,1% vs um ano atrásCapex $ 93,7 mi
LPA diluído (TTM)$ 12,19+18,1% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 1,1 bi-28,7% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 109 bi EV $ 110 bi
- Receita
- $ 6,97 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +9% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 63,1% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 24,7× Projetado 24,5× (FY2026)
- P/S
- 15,6× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 16,5× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 4,33 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 4,4 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 7,09 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-03 Receita est. $ 1,76 bi
- Dividendo
- $ 11,30 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-21): receita superou em 1,3%, LPA superou em 1,0%Receita $ 1,74 bi vs $ 1,71 bi esperados (+1,3%); LPA $ 3,02 vs $ 2,99 (+1,0%).
- Crescimento da receita acelera: 13,0% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 1,74 bi, contra uma média de 5,1% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 65,7% (TTM), +0,7 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 10,1% e a receita 9,0%.
- 20,7% do lucro antes dos impostos é não operacionalLucro antes dos impostos $ 5,77 bi vs lucro operacional $ 4,58 bi (TTM). Ganhos com participações e outros itens pontuais elevam o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 1,3% da receita (um ano atrás 1,2%)$ 93,7 mi investidos nos últimos 4 trimestres (+21,4% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 4,33 bi = 98,5% do lucro líquido.
- $ 6,1 bi devolvidos aos acionistas = 140,8% do fluxo de caixa livreRecompras $ 2,02 bi (um ano antes $ 42,1 mi), dividendos $ 4,09 bi, remuneração em ações $ 75,5 mi (TTM). Mais que o fluxo de caixa livre: pago com caixa ou dívida.
- Ações diluídas em queda de 0,5% em um ano359 mi ações diluídas em Q3 '26, 360 mi um ano antes.
- Dívida líquida $ 1,1 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 2,33 bi, dívida incl. arrendamentos $ 3,43 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 851 mi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 1,74 bi | $ 1,54 bi | +13,0% |
| Margem bruta | 94,0% | 84,5% | +9,5 p.p. |
| Lucro operacional | $ 1,14 bi | $ 973 mi | +17,4% |
| Margem operacional | 65,7% | 63,3% | +2,4 p.p. |
| Lucro líquido | $ 1,04 bi | $ 908 mi | +14,2% |
| LPA diluído | $ 2,89 | $ 2,49 | +16,1% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 1,09 bi | $ 968 mi | +12,2% |
| Capex | $ 15,8 mi | $ 18,4 mi | -14,1% |
| Fluxo de caixa livre | $ 1,07 bi | $ 950 mi | +12,7% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 0 | $ 24 mi | -100,0% |
Divulgado vs consenso
2026-10-21| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 1,74 bi | $ 1,71 bi | +1,3% |
| LPA (base do consenso) | $ 3,02 | $ 2,99 | +1,0% |
Do relatório de 2026-10-21 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| clearing and transaction fees | $ 1,38 bi | +12,2% | 79,3% | $ 5,6 bi | +8,0% | |
| MarketData | $ 243 mi | +20,0% | 14,0% | $ 913 mi | +17,6% | |
| OtherRevenue | $ 116 mi | +8,3% | 6,7% | $ 458 mi | +5,3% |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 4,43 bi
- Capex
- -$ 93,7 mi
- Recompras
- -$ 2,02 bi
- Dividendos
- -$ 4,09 bi
- Aquisições
- $ 1,58 bi
- Dívida líquida emitida
- $ 0
- Remuneração em ações
- $ 75,5 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 4,33 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 140,8%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 24,7× | 25,2× | 22,7× – 31,3× |
| EV / EBITDA | 16,5× | 17,2× | 15,2× – 21,0× |
| EV / Receita | 15,7× | 14,4× | 12,2× – 17,6× |
| Preço / FCF | 25,0× | 25,1× | 20,3× – 36,0× |
| Preço / Valor patrimonial | 4,1× | 2,9× | 2,2× – 3,4× |
| Rendimento de FCF | 4,0% | 4,1% | 2,8% – 4,9% |
| Retorno sobre o capital investido | 9,7% | 7,2% | 5,6% – 8,5% |
| Retorno sobre o patrimônio | 16,2% | 11,8% | 9,6% – 14,1% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 321,63 (+6,1%)
faixa $ 270,00 – $ 367,00 · recomendação Hold
Compra forte0
Compra15
Manter18
Venda4
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 7,09 bi | +8,7% | $ 12,39 | +11,0% | 24,5× | 9 |
| FY2027 | $ 7,49 bi | +5,7% | $ 13,24 | +6,8% | 22,9× | 10 |
| FY2028 | $ 7,96 bi | +6,3% | $ 14,27 | +7,8% | 21,2× | 3 |
| FY2029 | $ 8,55 bi | +7,3% | $ 15,56 | +9,0% | 19,5× | 1 |
| FY2030 | $ 8,87 bi | +3,7% | $ 16,90 | +8,6% | 17,9× | 1 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 256 números que CME Group Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $ 67,7 mi | $ 74,9 mi | -9,6% | $ 71,8 mi | $ 79,9 mi | -10,1% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 788 mi | $ 643 mi | +22,6% | $ 639 mi | $ 573 mi | +11,5% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | $ 10 mi2025-12-31 | $ 9 mi | +11,1% | $ 10 mi | $ 9 mi | +11,1% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 9,1 mi | $ 9,2 mi | -1,1% | $ 1,3 mi2011-12-31 | $ 1,6 mi | -18,8% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 1,02 bi | $ 983 mi | +3,7% | $ 1,01 bi | $ 1,02 bi | -1,8% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | $ 55,5 mi | $ 43,4 mi | +27,9% | $ 81,9 mi | -$ 106 mi | +177,6% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 20,5 bi | $ 22,4 bi | -8,8% | $ 22,2 bi | $ 22,4 bi | -0,9% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 56 mi | $ 56,2 mi | -0,4% | $ 223 mi | $ 222 mi | +0,8% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 296 mil | 0 | – | 71 mil | 89 mil | -20,2% |
| Assets | $ 192 bi | $ 187 bi | +2,6% | $ 198 bi | $ 137 bi | +44,4% |
| Assets, Current | $ 159 bi | $ 153 bi | +4,1% | $ 165 bi | $ 103 bi | +60,5% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $ 131 mi | – | – | – | – | – |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 2,2 bi | $ 2,45 bi | -10,1% | $ 4,42 bi | $ 2,89 bi | +52,7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 157 bi | $ 151 bi | +3,9% | $ 164 bi | $ 102 bi | +61,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$ 2,88 bi | $ 7,35 bi | -139,2% | $ 62,3 bi | $ 8,68 bi | +617,2% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | $ 1,30 | $ 1,25 | +4,0% | $ 5,602011-12-31 | $ 4,60 | +21,7% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | – | – | – | $ 5,00 | $ 10,40 | -51,9% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 1,04 bi | $ 906 mi | +14,5% | $ 4,26 bi | $ 3,48 bi | +22,5% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 1,13 bi2026-03-31 | $ 987 mi | +14,7% | $ 3,3 bi2023-12-31 | $ 2,5 bi | +31,9% |
| Conversion of Stock, Shares Converted | 4,58 mi2026-03-31 | – | – | – | – | – |
| Convertible Preferred Stock, Shares Issued upon Conversion | 4,58 mi2026-03-31 | – | – | – | – | – |
| Costs and Expenses | $ 596 mi | $ 565 mi | +5,5% | $ 2,29 bi | $ 2,2 bi | +4,2% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 921 mi | $ 777 mi | +18,5% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 48,1 mi | $ 52,3 mi | -8,0% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 1,26 bi | $ 1,08 bi | +16,9% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 296 mi | $ 253 mi | +16,9% |
| Debt Securities, Trading, and Equity Securities, FV-NI | $ 116 mi2025-12-31 | $ 104 mi | +11,6% | $ 116 mi | $ 104 mi | +11,6% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 25,8 mi | -$ 49,6 mi | +48,0% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 500 mil | $ 200 mil | -350,0% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -$ 4,2 mi | -$ 6,7 mi | +37,3% | -$ 6,1 mi | -$ 66,4 mi | +90,8% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 5,21 bi | $ 5,22 bi | -0,2% | $ 5,24 bi | $ 5,25 bi | -0,1% |
| Deferred Revenue | $ 35 mi | $ 31,3 mi | +11,8% | $ 12,7 mi2022-12-31 | $ 15,2 mi | -16,4% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 20,2 mi | -$ 17 mi | +218,8% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, Not Subject to Expiration | $ 2 mi2025-12-31 | $ 3 mi | -33,3% | $ 2 mi | $ 3 mi | -33,3% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, Subject to Expiration | $ 19,3 mi2025-12-31 | $ 22,1 mi | -12,7% | $ 19,3 mi | $ 22,1 mi | -12,7% |
| Defined Benefit Plan, Expected Future Employer Contributions, Next Fiscal Year | $ 10,1 mi2025-12-31 | $ 12,2 mi | -17,2% | $ 10,1 mi | $ 12,2 mi | -17,2% |
| Defined Contribution Plan, Cost | – | – | – | $ 22 mi | $ 20,8 mi | +5,8% |
| Depreciation | $ 27,4 mi | $ 26,4 mi | +3,8% | – | – | – |
| Depreciation, Depletion and Amortization, Nonproduction | – | – | – | $ 108 mi | $ 115 mi | -6,6% |
| Dividends, Cash | $ 466 mi | $ 457 mi | +2,1% | $ 2,48 bi2021-12-31 | $ 2,12 bi | +17,1% |
| Earnings Per Share, Basic | $ 2,90 | $ 2,49 | +16,5% | $ 11,18 | $ 9,69 | +15,4% |
| Earnings Per Share, Diluted | $ 2,89 | $ 2,49 | +16,1% | $ 11,16 | $ 9,67 | +15,4% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation at Federal Statutory Income Tax Rate, Amount | – | – | – | $ 1,12 bi | $ 954 mi | +17,4% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, at Federal Statutory Income Tax Rate, Percent | – | – | – | 21,0% | 21,0% | 0,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Change in Enacted Tax Rate, Amount | – | – | – | -$ 500 mil | -$ 2,6 mi | +80,8% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Change in Enacted Tax Rate, Percent | – | – | – | 0,0% | -0,1% | +100,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Disposition of Business, Amount | – | – | – | -$ 72,3 mi | $ 0 | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Disposition of Business, Percent | – | – | – | -1,3% | 0,0% | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Foreign Income Tax Rate Differential, Amount | – | – | – | $ 7,4 mi | $ 13,7 mi | -46,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Foreign Income Tax Rate Differential, Percent | – | – | – | 0,1% | 0,3% | -66,7% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Amount | – | – | – | $ 12 mi | -$ 49 mi | +124,5% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Percent | – | – | – | 0,3% | -1,0% | +130,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Percent | – | – | – | 23,6% | 22,4% | +5,4% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, State and Local Income Taxes, Amount | – | – | – | $ 221 mi | $ 186 mi | +18,7% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, State and Local Income Taxes, Percent | – | – | – | 4,1% | 4,1% | 0,0% |
| EffectiveIncomeTaxRateReconciliationCrossBorderTaxEffectAmount | – | – | – | $ 59,5 mi | $ 0 | – |
| EffectiveIncomeTaxRateReconciliationCrossBorderTaxEffectPercent | – | – | – | 1,1% | 0,0% | – |
| Equity Securities without Readily Determinable Fair Value, Amount | $ 0 | – | – | – | – | – |
| Equity Securities without Readily Determinable Fair Value, Impairment Loss, Cumulative Amount | $ 28,9 mi | – | – | – | – | – |
| Finance Lease, Interest Expense | $ 400 mil | $ 500 mil | -20,0% | $ 1,9 mi | $ 2,2 mi | -13,6% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-01