Finanças de Comcast Corporation (CMCSA)
NASDAQ · Communication Services · Telecommunications Services · 179.000 funcionários · CEO Brian L. Roberts
- Preço
- $ 23,22 +4,27%
- Valor de mercado
- $ 82,2 bi
- Enterprise value
- $ 162 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-22
- Próximo relatório
- 2027-02-04 LPA est. $ 0,65
Receita (TTM)$ 123 bi-0,2% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)14,7%-3,3 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 18,1 bi
Lucro líquido (TTM)$ 11,3 bi-49,9% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 17,1 bi-10,2% vs um ano atrásCapex $ 14,6 bi
LPA diluído (TTM)$ 3,16-47,3% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 79,8 bi+11,1% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 82,2 bi EV $ 162 bi
- Receita
- $ 123 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- -3% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 9,2% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 7,3× Projetado 6,7× (FY2026)
- P/S
- 0,7× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 4,8× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 17,1 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 11,3 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 120 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-04 Receita est. $ 29,8 bi
- Dividendo
- $ 1,32 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-22): receita em linha, LPA superou em 8,5%Receita $ 29,3 bi vs $ 29,2 bi esperados (+0,3%); LPA $ 1,07 vs $ 0,99 (+8,5%).
- Crescimento da receita desacelera: -6,1% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 29,3 bi, contra uma média de 0,6% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 14,7% (TTM), -3,3 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu -18,4% e a receita -0,2%.
- 29,8% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 14 bi vs lucro operacional $ 18,1 bi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 11,9% da receita (um ano atrás 11,2%)$ 14,6 bi investidos nos últimos 4 trimestres (+5,7% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 17,1 bi = 151,0% do lucro líquido.
- $ 8,87 bi devolvidos aos acionistas = 51,9% do fluxo de caixa livreRecompras $ 4,05 bi (um ano antes $ 7,8 bi), dividendos $ 4,82 bi, remuneração em ações $ 1,41 bi (TTM).
- Ações diluídas em queda de 4,6% em um ano3,56 bi ações diluídas em Q3 '26, 3,73 bi um ano antes.
- Dívida líquida $ 79,8 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 7,6 bi, dívida incl. arrendamentos $ 87,4 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 89,7 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 29,3 bi | $ 31,2 bi | -6,1% |
| Margem bruta | 74,3% | 72,3% | +2,1 p.p. |
| Lucro operacional | $ 5,32 bi | $ 5,53 bi | -3,8% |
| Margem operacional | 18,2% | 17,7% | +0,4 p.p. |
| Lucro líquido | $ 3,45 bi | $ 3,33 bi | +3,5% |
| LPA diluído | $ 0,97 | $ 0,90 | +7,8% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 7,9 bi | $ 8,69 bi | -9,1% |
| Capex | $ 3,69 bi | $ 3,75 bi | -1,5% |
| Fluxo de caixa livre | $ 4,21 bi | $ 4,95 bi | -14,8% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 348 mi | $ 311 mi | +11,9% |
Divulgado vs consenso
2026-10-22| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 29,3 bi | $ 29,2 bi | +0,3% |
| LPA (base do consenso) | $ 1,07 | $ 0,99 | +8,5% |
Do relatório de 2026-10-22 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Residential Connectivity And Platforms Segment | $ 17 bi | -3,3% | 55,2% | $ 69,1 bi | -2,8% | |
| Media Segment | $ 5,36 bi | -18,7% | 17,4% | $ 26 bi | -2,8% | |
| Intersegment Eliminations | -$ 129 mi | -108,1% | -0,4% | -$ 6,59 bi | -47,4% | |
| Studios Segment | $ 2,97 bi | -1,1% | 9,6% | $ 12,5 bi | +8,1% | |
| Theme Parks | $ 2,6 bi | -4,4% | 8,4% | $ 10,2 bi | +9,9% | |
| Business Services Connectivity Segment | $ 2,65 bi | +2,7% | 8,6% | $ 10,5 bi | +4,5% | |
| Corporate and Other | $ 355 mi | -52,8% | 1,2% | $ 3,02 bi | -32,0% |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | $ 21,3 bi | -1,2% | 76,9% | $ 80,3 bi | -3,2% | |
| Europe | $ 5,61 bi | -1,1% | 20,2% | $ 20,5 bi | -5,1% | |
| Other Geographic Locations | $ 797 mi | -31,6% | 2,9% | $ 2,78 bi | -37,4% |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 31,7 bi
- Capex
- -$ 14,6 bi
- Recompras
- -$ 4,05 bi
- Dividendos
- -$ 4,82 bi
- Aquisições
- $ 97 mi
- Dívida líquida emitida
- -$ 8,79 bi
- Remuneração em ações
- $ 1,41 bi
- Fluxo de caixa livre
- $ 17,1 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 51,9%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 7,3× | 14,2× | 5,2× – 28,7× |
| EV / EBITDA | 4,8× | 7,2× | 4,4× – 9,2× |
| EV / Receita | 1,3× | 2,1× | 1,6× – 2,8× |
| Preço / FCF | 4,8× | 10,9× | 5,3× – 13,9× |
| Preço / Valor patrimonial | 0,9× | 1,9× | 1,1× – 2,4× |
| Rendimento de FCF | 20,8% | 10,4% | 7,2% – 18,9% |
| Retorno sobre o capital investido | 6,1% | 6,8% | 5,2% – 8,6% |
| Retorno sobre o patrimônio | 12,3% | 15,9% | 6,6% – 20,6% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 26,05 (+12,2%)
faixa $ 18,00 – $ 35,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra34
Manter25
Venda3
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 120 bi | -3,2% | $ 3,47 | -35,6% | 6,7× | 14 |
| FY2027 | $ 116 bi | -2,8% | $ 3,51 | +1,1% | 6,6× | 15 |
| FY2028 | $ 119 bi | +2,4% | $ 3,74 | +6,5% | 6,2× | 10 |
| FY2029 | $ 119 bi | -0,3% | $ 4,01 | +7,4% | 5,8× | 4 |
| FY2030 | $ 122 bi | +3,1% | $ 4,50 | +12,1% | 5,2× | 4 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 217 números que Comcast Corporation marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $ 11,9 bi | $ 11,7 bi | +2,1% | $ 11,1 bi | $ 11,3 bi | -2,3% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 13,5 bi | $ 13,2 bi | +2,5% | $ 13,9 bi | $ 13,7 bi | +1,5% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent | $ 2,37 bi | $ 1,81 bi | +30,8% | $ 1,92 bi | $ 1,85 bi | +3,8% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 677 mi | $ 817 mi | -17,1% | $ 713 mi | $ 738 mi | -3,4% |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | $ 14,2 bi | $ 14 bi | +1,3% | $ 14,6 bi | $ 14,4 bi | +1,3% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | – | – | – | $ 698 mi | $ 747 mi | -6,6% |
| Accrued Liabilities, Current | $ 11,3 bi | $ 10,9 bi | +3,0% | $ 12,4 bi | $ 10,7 bi | +16,2% |
| Accrued Participation Liabilities, Due in Next Operating Cycle | $ 1,54 bi2025-12-31 | $ 1,44 bi | +6,4% | $ 1,54 bi | $ 1,44 bi | +6,4% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 62,7 bi | $ 61,8 bi | +1,5% | $ 60,8 bi | $ 59,5 bi | +2,2% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 569 mi | -$ 90 mi | -532,2% | -$ 8 mi | -$ 2,04 bi | +99,6% |
| Additional Paid in Capital | $ 38 bi | $ 37,8 bi | +0,7% | $ 37,7 bi | $ 38,1 bi | -1,0% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 1,31 bi | $ 1,67 bi | -21,1% | $ 6,88 bi | $ 6,07 bi | +13,4% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 237 mi | 223 mi | +6,3% | 237 mi | 184 mi | +28,8% |
| Assets | $ 258 bi | $ 273 bi | -5,6% | $ 273 bi | $ 266 bi | +2,4% |
| Assets, Current | $ 25,2 bi | $ 28,9 bi | -12,6% | $ 29,6 bi | $ 26,8 bi | +10,3% |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | $ 100 mi | $ 100 mi | 0,0% | $ 1,9 bi | $ 2,8 bi | -32,1% |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | – | – | – | $ 733 mi | $ 716 mi | +2,4% |
| Capitalized Contract Cost, Net | $ 1,35 bi2025-12-31 | $ 1,18 bi | +14,0% | $ 1,35 bi | $ 1,18 bi | +14,0% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 7,6 bi | $ 9,33 bi | -18,5% | $ 9,48 bi | $ 7,32 bi | +29,5% |
| Cash Surrender Value of Life Insurance | $ 662 mi2025-12-31 | $ 566 mi | +17,0% | $ 662 mi | $ 566 mi | +17,0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 7,68 bi | $ 9,37 bi | -18,1% | $ 10,6 bi | $ 7,38 bi | +43,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$ 58 mi | -$ 377 mi | +84,6% | $ 3,18 bi | $ 1,1 bi | +190,6% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 0,33 | $ 0,33 | 0,0% | $ 1,32 | $ 1,24 | +6,5% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 3,62 bi | $ 2,72 bi | +33,4% | $ 22 bi | $ 15,4 bi | +43,1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 3,54 bi | $ 2,64 bi | +34,1% | $ 21,7 bi | $ 15,1 bi | +44,0% |
| Costs and Expenses | $ 24 bi | $ 25,7 bi | -6,6% | $ 103 bi | $ 100 bi | +2,6% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 2,29 bi | $ 2,19 bi | +4,2% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 427 mi | $ 389 mi | +9,8% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 3,43 bi | $ 3,7 bi | -7,2% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 720 mi | $ 1,12 bi | -35,4% |
| Debt and Lease Obligation | $ 87,4 bi | $ 99,1 bi | -11,8% | $ 98,9 bi | $ 99,1 bi | -0,2% |
| Debt, Current | $ 3,56 bi | $ 5,85 bi | -39,2% | $ 5,96 bi | $ 4,91 bi | +21,4% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 2,42 bi | -$ 599 mi | +504,0% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 285 mi | -$ 253 mi | -12,6% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | $ 96 mi | $ 694 mi | -86,2% | $ 2,67 bi | -$ 902 mi | +396,5% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 29 bi | $ 28,4 bi | +2,3% | $ 27,8 bi | $ 25,2 bi | +10,2% |
| Deferred Revenue, Current | $ 3,96 bi | $ 4,22 bi | -6,2% | $ 4,1 bi | $ 3,51 bi | +16,8% |
| Deferred Revenue, Noncurrent | $ 685 mi | $ 724 mi | -5,4% | $ 621 mi | $ 665 mi | -6,6% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 539 mi | -$ 49 mi | +1.200,0% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $ 4,5 bi2025-12-31 | $ 6,59 bi | -31,7% | $ 4,5 bi | $ 6,59 bi | -31,7% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Other | $ 4,49 bi2025-12-31 | $ 4,23 bi | +6,2% | $ 4,49 bi | $ 4,23 bi | +6,2% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $ 5,27 bi2025-12-31 | $ 4,5 bi | +17,2% | $ 5,27 bi | $ 4,5 bi | +17,2% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | $ 32,2 bi2025-12-31 | $ 31,7 bi | +1,4% | $ 32,2 bi | $ 31,7 bi | +1,4% |
| Deferred Tax Liabilities, Investments | $ 563 mi2025-12-31 | $ 934 mi | -39,7% | $ 563 mi | $ 934 mi | -39,7% |
| Deferred Tax Liabilities, Net | $ 27,7 bi2025-12-31 | $ 25,1 bi | +10,1% | $ 27,7 bi | $ 25,1 bi | +10,1% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | $ 147 mi2025-12-31 | $ 125 mi | +17,6% | $ 147 mi | $ 125 mi | +17,6% |
| Defined Contribution Plan, Cost | – | – | – | $ 662 mi | $ 661 mi | +0,2% |
| Depreciation | $ 2,39 bi | $ 2,35 bi | +1,4% | $ 9,33 bi | $ 8,73 bi | +6,9% |
| Depreciation, Depletion and Amortization | $ 3,7 bi | $ 4,02 bi | -8,0% | $ 16,2 bi | $ 14,8 bi | +9,5% |
| Dividends Payable | $ 1,2 bi | $ 1,2 bi | 0,0% | $ 1,2 bi | $ 1,2 bi | 0,0% |
| Dividends Payable, Amount Per Share | $ 0,33 | $ 0,33 | 0,0% | $ 0,33 | $ 0,31 | +6,5% |
| Earnings Per Share, Basic | $ 0,97 | $ 0,91 | +6,6% | $ 5,41 | $ 4,17 | +29,7% |
| Earnings Per Share, Diluted | $ 0,97 | $ 0,90 | +7,8% | $ 5,39 | $ 4,14 | +30,2% |
| Effect of Exchange Rate on Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 10 mi | -$ 11 mi | +190,9% | $ 42 mi | -$ 26 mi | +261,5% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation at Federal Statutory Income Tax Rate, Amount | – | – | – | $ 5,41 bi | $ 3,92 bi | +38,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, at Federal Statutory Income Tax Rate, Percent | – | – | – | 21,0% | 21,0% | 0,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Foreign Income Tax Rate Differential, Amount | – | – | – | $ 353 mi | $ 364 mi | -3,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Foreign Income Tax Rate Differential, Percent | – | – | – | 1,4% | 2,0% | -30,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Nondeductible Expense, Amount | – | – | – | $ 141 mi | $ 55 mi | +156,4% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Nondeductible Expense, Percent | – | – | – | 0,6% | 0,3% | +100,0% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-01