Finanças de Constellation Energy Corporation (CEG)
NASDAQ · Utilities · Independent Power Producers · 15.315 funcionários · CEO Joseph Dominguez
- Preço
- $ 262,38 -0,83%
- Valor de mercado
- $ 93 bi
- Enterprise value
- $ 117 bi
- Último relatório
- Q2 '26 arquivado em 2026-08-06
- Próximo relatório
- 2026-11-09 LPA est. $ 3,88
Receita (TTM)$ 31,3 bi+26,0% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)14,7%-0,8 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 4,6 bi
Lucro líquido (TTM)$ 3,47 bi+15,2% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 309 mi+112,9% vs um ano atrásCapex $ 3,9 bi
LPA diluído (TTM)$ 10,29+7,4% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 23,6 bi-278,0% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 93 bi EV $ 117 bi
- Receita
- $ 31,3 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +32% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 11,1% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 25,5× Projetado 21,6× (FY2026)
- P/S
- 3,0× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 14,6× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 309 mi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 3,47 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 33,7 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2026-11-09 Receita est. $ 9,23 bi
- Dividendo
- $ 1,67 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-08-06): receita ficou 2,9% abaixo, LPA superou em 11,4%Receita $ 7,5 bi vs $ 7,73 bi esperados (-2,9%); LPA $ 2,55 vs $ 2,29 (+11,4%).
- Crescimento da receita estável: 23,0% em relação ao ano anteriorReceita de Q2 '26: $ 7,5 bi, contra uma média de 22,1% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 14,7% (TTM), -0,8 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 19,7% e a receita 26,0%.
- 10,3% do lucro antes dos impostos é não operacionalLucro antes dos impostos $ 5,13 bi vs lucro operacional $ 4,6 bi (TTM). Ganhos com participações e outros itens pontuais elevam o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 12,5% da receita (um ano atrás 11,5%)$ 3,9 bi investidos nos últimos 4 trimestres (+36,5% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 309 mi = 8,9% do lucro líquido.
- $ 2,52 bi devolvidos aos acionistas = 816,2% do fluxo de caixa livreRecompras $ 1,97 bi (um ano antes $ 400 mi), dividendos $ 551 mi, remuneração em ações $ 0 (TTM). Mais que o fluxo de caixa livre: pago com caixa ou dívida.
- Ações diluídas em alta de 12,7% em um ano354 mi ações diluídas em Q2 '26, 314 mi um ano antes.
- Dívida líquida $ 23,6 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 1,08 bi, dívida incl. arrendamentos $ 24,7 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 6,25 bi.
Último trimestre: Q2 '26
Trimestre encerrado em 2026-06-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q2 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 7,5 bi | $ 6,1 bi | +23,0% |
| Margem bruta | 17,7% | 22,4% | -4,6 p.p. |
| Lucro operacional | $ 580 mi | $ 951 mi | -39,0% |
| Margem operacional | 7,7% | 15,6% | -7,9 p.p. |
| Lucro líquido | $ 513 mi | $ 839 mi | -38,9% |
| LPA diluído | $ 1,45 | $ 2,67 | -45,7% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 1,13 bi | $ 1,48 bi | -23,6% |
| Capex | $ 1,25 bi | $ 767 mi | +62,5% |
| Fluxo de caixa livre | -$ 118 mi | $ 710 mi | -116,6% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 0 | $ 0 | – |
Divulgado vs consenso
2026-08-06| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 7,5 bi | $ 7,73 bi | -2,9% |
| LPA (base do consenso) | $ 2,55 | $ 2,29 | +11,4% |
Do relatório de 2026-08-06 para Q2 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Power and Power-related Revenues | $ 4,96 bi | – | 66,1% | – | – | |
| Other Revenues | $ 2,15 bi | – | 28,6% | – | – | |
| Constellation Mid Atlantic | – | – | – | – | – | |
| Constellation Other Regions | – | – | – | – | – | |
| Constellation Midwest | – | – | – | – | – | |
| Constellation New York | – | – | – | – | – | |
| Constellation ERCOT | – | – | – | – | – | |
| Capacity Revenues | $ 396 mi | – | 5,3% | – | – |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Constellation Mid Atlantic | $ 1,56 bi | +7,4% | 30,5% | $ 6,78 bi | +13,4% | |
| Constellation Midwest | $ 1,57 bi | +2,9% | 30,8% | $ 6,18 bi | +12,9% | |
| Constellation Other Regions | $ 964 mi | -18,2% | 18,9% | $ 5,3 bi | -2,2% | |
| Constellation New York | $ 564 mi | +5,4% | 11,1% | $ 2,31 bi | +3,8% | |
| Constellation ERCOT | $ 446 mi | -3,9% | 8,8% | $ 1,86 bi | +7,2% |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 4,21 bi
- Capex
- -$ 3,9 bi
- Recompras
- -$ 1,97 bi
- Dividendos
- -$ 551 mi
- Aquisições
- -$ 2,54 bi
- Dívida líquida emitida
- $ 3,92 bi
- Remuneração em ações
- $ 0
- Fluxo de caixa livre
- $ 309 mi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 816,2%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 25,5× | 29,9× 3 de 5 anos | 18,8× – 47,7× |
| EV / EBITDA | 14,6× | 12,0× | 5,6× – 20,6× |
| EV / Receita | 3,7× | 2,4× | 1,1× – 4,5× |
| Preço / FCF | 300,9× | 85,8× 1 de 5 anos | 85,8× – 85,8× |
| Preço / Valor patrimonial | 2,9× | 4,0× | 1,2× – 7,6× |
| Rendimento de FCF | 0,3% | -12,0% | -20,5% – 1,2% |
| Retorno sobre o capital investido | 3,4% | 2,9% | 0,4% – 7,7% |
| Retorno sobre o patrimônio | 14,7% | 11,2% | -1,8% – 28,5% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 341,85 (+30,3%)
faixa $ 296,00 – $ 380,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra17
Manter6
Venda0
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 33,7 bi | +32,1% | $ 12,17 | +64,4% | 21,6× | 13 |
| FY2027 | $ 34,7 bi | +2,8% | $ 13,30 | +9,3% | 19,7× | 12 |
| FY2028 | $ 36,8 bi | +6,1% | $ 16,99 | +27,7% | 15,4× | 11 |
| FY2029 | $ 39,8 bi | +8,3% | $ 19,87 | +17,0% | 13,2× | 4 |
| FY2030 | $ 41,2 bi | +3,4% | $ 21,75 | +9,5% | 12,1× | 4 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 303 números que Constellation Energy Corporation marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | $ 4,43 bi | $ 3,66 bi | +21,1% | $ 4,29 bi | $ 3,94 bi | +8,9% |
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Noncurrent | $ 5,91 bi | $ 4,94 bi | +19,7% | – | – | – |
| Accounts Payable, Current | $ 2,46 bi | $ 2,45 bi | +0,5% | $ 2,81 bi | $ 2,37 bi | +18,7% |
| Accounts Payable, Other, Current | $ 20 mi2025-12-31 | $ 40 mi | -50,0% | $ 20 mi | $ 40 mi | -50,0% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 4,66 bi | $ 2,95 bi | +58,2% | $ 4,27 bi | $ 3,72 bi | +14,7% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 165 mi | $ 203 mi | -18,7% | $ 158 mi | $ 190 mi | -16,8% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | $ 12 mi | $ 4 mi | +200,0% | $ 79 mi | $ 21 mi | +276,2% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | $ 20 mi | $ 13 mi | +53,8% | $ 47 mi | $ 17 mi | +176,5% |
| Accounts Receivable, Sale | $ 589 mi | $ 898 mi | -34,4% | $ 4,2 bi | $ 280 mi | +1.401,4% |
| Accrued Income Taxes, Current | $ 395 mi | $ 205 mi | +92,7% | $ 246 mi | $ 232 mi | +6,0% |
| Accumulated Deferred Investment Tax Credit | $ 309 mi2025-12-31 | $ 325 mi | -4,9% | $ 309 mi | $ 325 mi | -4,9% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 19,6 bi | $ 18,5 bi | +5,9% | $ 19,1 bi | $ 18,1 bi | +5,4% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 2,4 bi | -$ 2,27 bi | -5,5% | -$ 2,43 bi | -$ 2,3 bi | -5,3% |
| Allowance for Doubtful Other Receivables, Current | $ 8 mi2025-09-30 | $ 6 mi | +33,3% | $ 6 mi2024-12-31 | $ 5 mi | +20,0% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 9 mi | $ 5 mi | +80,0% | $ 18 mi | $ 22 mi | -18,2% |
| Amortization of Nuclear Fuel Lease | $ 252 mi | $ 236 mi | +6,8% | $ 952 mi | $ 884 mi | +7,7% |
| Amortization of Other Deferred Charges | $ 0 | $ 0 | – | – | – | – |
| Amortization of Power Contracts Emission Credits | – | – | – | $ 17 mi | $ 38 mi | -55,3% |
| Asset Retirement Obligation, Accretion Expense | $ 164 mi | $ 160 mi | +2,5% | $ 647 mi | $ 655 mi | -1,2% |
| Asset Retirement Obligation, Period Increase (Decrease) | -$ 570 mi | – | – | – | – | – |
| Assets | $ 98,3 bi | $ 53 bi | +85,3% | $ 57,2 bi | $ 52,9 bi | +8,2% |
| Assets, Current | $ 19 bi | $ 9,23 bi | +105,4% | $ 12,1 bi | $ 10,8 bi | +12,5% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 697 mi | $ 1,97 bi | -64,7% | $ 3,64 bi | $ 3,02 bi | +20,5% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | $ 368 mi | – | – | $ 42 mi | $ 120 mi | -65,0% |
| Cash Collateral for Borrowed Securities | $ 29 mi | $ 1 mi | +2.800,0% | $ 3 mi2024-12-31 | $ 44 mi | -93,2% |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Beneficial Interest | – | – | – | $ 10,5 bi2024-12-31 | $ 8,14 bi | +29,2% |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Proceeds from Collections Reinvested in Revolving Period Transfers | – | – | – | $ 12,2 bi2024-12-31 | $ 11,8 bi | +3,5% |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Proceeds from New Transfers | – | – | – | $ 1,69 bi2024-12-31 | $ 3,65 bi | -53,7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 1,08 bi | $ 2,06 bi | -47,8% | $ 3,75 bi | $ 3,13 bi | +19,8% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Excluding Exchange Rate Effect | -$ 94 mi | $ 120 mi | -178,3% | $ 619 mi | $ 2,68 bi | -76,9% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $ 0,43 | $ 0,39 | +10,0% | $ 0,39 | $ 0,35 | +10,0% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,00 | $ 0,00 | – | $ 0,00 | $ 0,00 | – |
| Common Stock, Shares Authorized | 1 bi | 1 bi | 0,0% | 1 bi | 1 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 355 mi | 312 mi | +13,8% | 312 mi | 313 mi | -0,3% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 26,7 bi | $ 10,9 bi | +143,9% | $ 11 bi | $ 11,4 bi | -3,1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | -$ 5 mi | -$ 6 mi | +16,7% | $ 4 mi | -$ 11 mi | +136,4% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 540 mi | $ 876 mi | -38,4% | $ 2,2 bi | $ 3,64 bi | -39,6% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 535 mi | $ 870 mi | -38,5% | $ 2,2 bi | $ 3,63 bi | -39,3% |
| Cost, Depreciation and Amortization | $ 443 mi | $ 254 mi | +74,4% | $ 985 mi | $ 1,12 bi | -12,3% |
| Cost, Direct Labor | $ 60 mi | $ 39 mi | +53,8% | $ 161 mi | $ 152 mi | +5,9% |
| Cost, Direct Material | $ 4,02 bi | $ 3,13 bi | +28,4% | $ 14,7 bi | $ 11,4 bi | +28,6% |
| Costs and Expenses | $ 6,93 bi | $ 5,15 bi | +34,5% | $ 22,4 bi | $ 19,3 bi | +16,4% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 764 mi | $ 451 mi | +69,4% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 14 mi | -$ 25 mi | +156,0% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 136 mi | $ 127 mi | +7,1% |
| Debt and Lease Obligation | $ 19,1 bi | – | – | $ 7,25 bi | $ 7,38 bi | -1,8% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net | $ 20 mi | – | – | $ 1 mi | $ 4 mi | -75,0% |
| Decommissioning Fund Investments | $ 20,5 bi | $ 18,3 bi | +12,0% | $ 19,3 bi | $ 17,3 bi | +11,7% |
| Decommissioning Fund Investments, Fair Value | $ 20,6 bi | – | – | $ 19,4 bi | $ 17,3 bi | +12,0% |
| Deferred Compensation Liability, Current and Noncurrent | $ 107 mi | – | – | $ 124 mi | $ 93 mi | +33,3% |
| Deferred Compensation Plan Assets | $ 123 mi | – | – | $ 112 mi | $ 100 mi | +12,0% |
| Deferred Costs and Other Assets | $ 38,1 bi | $ 22 bi | +73,1% | $ 22,7 bi | $ 20,9 bi | +8,3% |
| Deferred Credits and Other Liabilities | $ 33,8 bi | $ 25,7 bi | +31,5% | $ 27,2 bi | $ 25,2 bi | +8,1% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 238 mi | $ 229 mi | +3,9% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 0 | $ 45 mi | -100,0% |
| Deferred Income Taxes and Other Tax Liabilities, Noncurrent | $ 8,51 bi | $ 3,35 bi | +154,3% | $ 3,54 bi | $ 3,33 bi | +6,4% |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | $ 300 mi | $ 112 mi | +167,9% | $ 273 mi | $ 222 mi | +23,0% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 50 mi | -$ 39 mi | +228,2% |
| Deferred Tax Assets, Derivative Instruments | $ 1,09 bi2025-12-31 | $ 700 mi | +55,7% | $ 1,09 bi | $ 700 mi | +55,7% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, General Business | $ 23 mi2025-12-31 | $ 19 mi | +21,1% | $ 23 mi | $ 19 mi | +21,1% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dados de 2026-11-01