Finanças de Cerebras Systems Inc. (CBRS)
NASDAQ · Technology · Semiconductors · 708 funcionários · CEO Andrew D. Feldman
- Preço
- $ 109,18 -5,19%
- Valor de mercado
- $ 24,7 bi
- Enterprise value
- $ 18,8 bi
- Último relatório
- Q2 '26 arquivado em 2026-08-12
- Próximo relatório
- 2026-11-12
Receita (TTM)$ 681 mi+90,8% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)-81,2%-40,4 p.p. vs um ano atrásLucro operacional -$ 552 mi
Lucro líquido (TTM)-$ 512 mi-296,1% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)–– vs um ano atrásCapex –
LPA diluído (TTM)-$ 3,26-443,6% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido$ 7,12 bi– vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 24,7 bi EV $ 18,8 bi
- Receita
- $ 681 mi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +74% Consenso FY2026
- Margem líquida
- -75,3% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- -33,5× Projetado -210,0× (FY2026)
- P/S
- 36,3× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- -39,9× TTM
- Fluxo de caixa livre
- – Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- -$ 512 mi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 885 mi Consenso FY2026
- Resultado
- 2026-11-12
- Dividendo
- – Sem dividendo
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Crescimento da receita desacelera: 74,3% em relação ao ano anteriorReceita de Q2 '26: $ 180 mi, contra uma média de 85,9% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional -81,2% (TTM), -40,4 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu -280,3% e a receita 90,8%.
- Ações diluídas em queda de 29,9% em um ano151 mi ações diluídas em Q2 '26, 215 mi um ano antes.
- Caixa líquido $ 7,12 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 8,61 bi, dívida incl. arrendamentos $ 1,49 bi.
Último trimestre: Q2 '26
Trimestre encerrado em 2026-06-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q2 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 180 mi | $ 103 mi | +74,3% |
| Margem bruta | 14,2% | 31,1% | -16,9 p.p. |
| Lucro operacional | -$ 477 mi | -$ 57,2 mi | -734,6% |
| Margem operacional | -265,0% | -55,3% | -209,6 p.p. |
| Lucro líquido | -$ 451 mi | $ 310 mi | -245,6% |
| LPA diluído | -$ 2,98 | $ 1,44 | -306,9% |
| Fluxo de caixa operacional | -$ 59,8 mi | -$ 68,9 mi | +13,2% |
| Capex | $ 417 mi | $ 86,9 mi | +380,0% |
| Fluxo de caixa livre | -$ 477 mi | -$ 156 mi | -206,1% |
| R&D | $ 320 mi | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 377 mi | $ 13,3 mi | +2.738,7% |
Receita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Service | $ 126 mi | – | 70,0% | – | – | |
| Product | $ 54,1 mi | – | 30,0% | – | – |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | $ 95,7 mi | – | 53,2% | – | – | |
| United States | $ 84 mi | – | 46,6% | – | – | |
| Other Geographic Areas | $ 384 mil | – | 0,2% | – | – |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa livre
- –
- Devolvido aos acionistas / FCF
- –
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | -33,5× | 758,7× 1 de 4 anos | 758,7× – 758,7× |
| EV / EBITDA | -39,9× | 375,6× 1 de 4 anos | 375,6× – 375,6× |
| EV / Receita | 27,6× | 1.546,0× | 205,7× – 4.278,4× |
| Preço / FCF | -32,9× | 156,2× 1 de 4 anos | 156,2× – 156,2× |
| Preço / Valor patrimonial | 1,8× | – | – |
| Rendimento de FCF | -3,0% | -0,1% | -0,6% – 0,6% |
| Retorno sobre o capital investido | -5,1% | 9,9% | -78,2% – 195,1% |
| Retorno sobre o patrimônio | -11,6% | 17,4% | -41,1% – 49,8% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 300,50 (+175,2%)
faixa $ 279,00 – $ 330,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra9
Manter0
Venda0
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 885 mi | +73,6% | -$ 0,52 | -226,8% | -210,0× | 6 |
| FY2027 | $ 2,93 bi | +231,0% | $ 1,24 | +338,5% | 88,0× | 6 |
| FY2028 | $ 7,54 bi | +157,5% | $ 7,97 | +542,8% | 13,7× | 4 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 145 números que Cerebras Systems Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $ 88,3 mi | – | – | – | – | – |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 123 mi | – | – | – | – | – |
| Accrued Liabilities, Current | $ 237 mi | – | – | – | – | – |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 91 mi | – | – | – | – | – |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | $ 5,77 mi | – | – | – | – | – |
| Additional Paid in Capital | $ 10,5 bi | – | – | – | – | – |
| Adjustments to Additional Paid in Capital, Other | $ 329 mil2026-03-31 | $ 150 mil | +119,3% | – | – | – |
| Adjustments to Additional Paid in Capital, Warrant Issued | $ 657 mi | – | – | – | – | – |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | -106 mi | -119 mi | +11,0% | – | – | – |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $ 377 mi | $ 13 mi | +2.789,2% | – | – | – |
| Assets | $ 11,6 bi | – | – | – | – | – |
| Assets, Current | $ 9,12 bi | – | – | – | – | – |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | $ 21,8 mi | $ 3,87 mi | +464,1% | – | – | – |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 6,74 bi | – | – | – | – | – |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 7,43 bi | $ 377 mi | +1.870,6% | – | – | – |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 4,68 bi | -$ 95,1 mi | +5.021,5% | – | – | – |
| Common Stock, Shares Authorized | 100 mi2026-05-15 | – | – | – | – | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -$ 448 mi | $ 310 mi | -244,8% | – | – | – |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 4,8 mi | – | – | – | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Current | $ 174 mi | – | – | – | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | $ 245 mi | – | – | – | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | $ 37,5 mi | $ 10,7 mi | +250,5% | – | – | – |
| Cost of Revenue | $ 155 mi | $ 71,2 mi | +117,0% | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Accrued Interest, after Allowance for Credit Loss | $ 0 | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $ 5,62 mi | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $ 0 | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost, Current | $ 1,17 bi | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Current | $ 1,18 bi | – | – | – | – | – |
| Debt, Current | $ 621 mi2026-03-31 | – | – | – | – | – |
| Depreciation | $ 24,4 mi | $ 5,6 mi | +335,3% | – | – | – |
| Depreciation, Depletion and Amortization | $ 24,4 mi | $ 5,4 mi | +351,1% | – | – | – |
| Earnings Per Share, Basic | -$ 2,98 | $ 2,28 | -230,7% | – | – | – |
| Earnings Per Share, Diluted | -$ 2,98 | $ 1,91 | -256,0% | – | – | – |
| Effect of Exchange Rate on Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Including Disposal Group and Discontinued Operations | -$ 273 mil | $ 732 mil | -137,3% | – | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Percent | -0,1% | 0,5% | -120,0% | – | – | – |
| Employee-related Liabilities, Current | $ 48,6 mi | – | – | – | – | – |
| General and Administrative Expense | $ 95,7 mi | $ 10,3 mi | +830,2% | – | – | – |
| Gross Profit | $ 25,6 mi | $ 32,1 mi | -20,4% | – | – | – |
| Income (Loss) from Continuing Operations before Income Taxes, Noncontrolling Interest | -$ 450 mi | $ 311 mi | -244,7% | – | – | – |
| Income Tax Expense (Benefit) | $ 274 mil | $ 1,66 mi | -83,5% | – | – | – |
| Income Taxes Paid, Net | $ 9,33 mi | $ 1,36 mi | +584,3% | – | – | – |
| Income Taxes Receivable, Current | $ 21,5 mi | – | – | – | – | – |
| Increase (Decrease) in Accounts Payable | $ 10,6 mi | $ 12 mi | -11,1% | – | – | – |
| Increase (Decrease) in Accounts Receivable | $ 60,7 mi | -$ 68,7 mi | +188,4% | – | – | – |
| Increase (Decrease) in Contract with Customer, Liability | $ 89,7 mi | $ 1,47 mi | +6.000,1% | – | – | – |
| Increase (Decrease) in Inventories | -$ 52,8 mi | -$ 21,2 mi | -149,3% | – | – | – |
| Increase (Decrease) in Other Operating Liabilities | $ 57,5 mi | $ 23,7 mi | +142,8% | – | – | – |
| Increase (Decrease) in Prepaid Expense and Other Assets | $ 125 mi | $ 6,69 mi | +1.763,8% | – | – | – |
| Incremental Common Shares Attributable to Dilutive Effect of Call Options and Warrants | 0 | 26,2 mi | -100,0% | – | – | – |
| Inventory Valuation Reserves | $ 20,1 mi | – | – | – | – | – |
| Inventory Write-down | $ 11,8 mi | $ 500 mil | +2.260,0% | – | – | – |
| Inventory, Finished Goods, Net of Reserves | $ 25,8 mi | – | – | – | – | – |
| Inventory, Net | $ 32,7 mi | – | – | – | – | – |
| Inventory, Raw Materials, Net of Reserves | $ 6,09 mi | – | – | – | – | – |
| Inventory, Work in Process, Net of Reserves | $ 753 mil | – | – | – | – | – |
| Investment Income, Interest and Dividend | $ 48,8 mi | $ 5,34 mi | +815,1% | – | – | – |
| Lease, Cost | $ 71,7 mi | $ 25,9 mi | +176,4% | – | – | – |
| Lessee, Operating Lease, Liability, to be Paid | $ 690 mi | – | – | – | – | – |
| Lessee, Operating Lease, Liability, to be Paid, Remainder of Fiscal Year | $ 58,2 mi | – | – | – | – | – |
| Lessee, Operating Lease, Liability, to be Paid, Year Four | $ 123 mi | – | – | – | – | – |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas e estimativas são padronizadas a partir dos relatórios da empresa. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31
Dados de 2026-11-02