Finanças de Adobe Inc. (ADBE)
NASDAQ · Technology · Software - Application · 31.360 funcionários · CEO Shantanu Narayen
- Preço
- $ 250,23 +0,85%
- Valor de mercado
- $ 97,4 bi
- Enterprise value
- $ 99,8 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-09-22
- Próximo relatório
- 2026-12-09 LPA est. $ 6,32
Receita (TTM)$ 26 bi+12,0% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)35,7%-0,5 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 9,27 bi
Lucro líquido (TTM)$ 7,28 bi+4,7% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 10,6 bi+10,3% vs um ano atrásCapex $ 214 mi
LPA diluído (TTM)$ 17,92+11,6% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 1,12 bi-61,4% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 97,4 bi EV $ 99,8 bi
- Receita
- $ 26 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +12% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 28,0% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 13,9× Projetado 10,2× (FY2026)
- P/S
- 3,8× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 9,7× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 10,6 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 7,28 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 26,6 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2026-12-09 Receita est. $ 6,83 bi
- Dividendo
- – Sem dividendo
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-09-10): receita superou em 1,0%, LPA superou em 0,8%Receita $ 6,76 bi vs $ 6,69 bi esperados (+1,0%); LPA $ 6,13 vs $ 6,08 (+0,8%).
- Crescimento da receita acelera: 12,9% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 6,76 bi, contra uma média de 11,5% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 35,7% (TTM), -0,5 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 10,3% e a receita 12,0%.
- Capex: 0,8% da receita (um ano atrás 0,8%)$ 214 mi investidos nos últimos 4 trimestres (+10,9% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 10,6 bi = 145,4% do lucro líquido.
- $ 9,3 bi devolvidos aos acionistas = 87,8% do fluxo de caixa livreRecompras $ 9,3 bi (um ano antes $ 11,3 bi), dividendos $ 0, remuneração em ações $ 2,07 bi (TTM).
- Ações diluídas em queda de 8,1% em um ano395 mi ações diluídas em Q3 '26, 430 mi um ano antes.
- Dívida líquida $ 1,12 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 5,64 bi, dívida incl. arrendamentos $ 6,76 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 696 mi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-08-28. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 6,76 bi | $ 5,99 bi | +12,9% |
| Margem bruta | 88,1% | 89,3% | -1,2 p.p. |
| Lucro operacional | $ 2,35 bi | $ 2,17 bi | +8,3% |
| Margem operacional | 34,8% | 36,3% | -1,5 p.p. |
| Lucro líquido | $ 1,83 bi | $ 1,77 bi | +3,1% |
| LPA diluído | $ 4,62 | $ 4,18 | +10,5% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 2,52 bi | $ 2,2 bi | +14,8% |
| Capex | $ 85 mi | $ 72 mi | +18,1% |
| Fluxo de caixa livre | $ 2,44 bi | $ 2,13 bi | +14,7% |
| R&D | $ 1,29 bi | $ 1,09 bi | +18,4% |
| Remuneração em ações | $ 539 mi | $ 497 mi | +8,5% |
Divulgado vs consenso
2026-09-10| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 6,76 bi | $ 6,69 bi | +1,0% |
| LPA (base do consenso) | $ 6,13 | $ 6,08 | +0,8% |
Do relatório de 2026-09-10 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q4 '25 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Digital Media | $ 4,62 bi | +11,4% | 74,6% | $ 17,6 bi | +11,3% | |
| Digital Experience | $ 1,52 bi | +8,7% | 24,5% | $ 5,86 bi | +9,3% | |
| Print And Publishing | $ 59 mi | -9,2% | 1,0% | $ 256 mi | -6,9% |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q4 '25 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | $ 3,97 bi | +11,8% | 58,8% | $ 15,3 bi | +10,5% | |
| EMEA | $ 1,85 bi | +16,8% | 27,4% | $ 7,06 bi | +15,8% | |
| Asia | $ 934 mi | +10,3% | 13,8% | $ 3,65 bi | +11,6% |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 10,8 bi
- Capex
- -$ 214 mi
- Recompras
- -$ 9,3 bi
- Dividendos
- $ 0
- Aquisições
- $ 0
- Dívida líquida emitida
- $ 243 mi
- Remuneração em ações
- $ 2,07 bi
- Fluxo de caixa livre
- $ 10,6 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 87,8%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 13,9× | 41,4× | 19,1× – 61,0× |
| EV / EBITDA | 9,7× | 29,2× | 14,0× – 44,7× |
| EV / Receita | 3,8× | 11,7× | 5,8× – 18,7× |
| Preço / FCF | 9,2× | 29,6× | 13,8× – 42,7× |
| Preço / Valor patrimonial | 8,4× | 15,3× | 11,4× – 19,9× |
| Rendimento de FCF | 10,9% | 4,0% | 2,3% – 7,2% |
| Retorno sobre o capital investido | 36,8% | 27,1% | 24,0% – 36,7% |
| Retorno sobre o patrimônio | 62,9% | 40,0% | 32,6% – 61,3% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 260,61 (+4,1%)
faixa $ 190,00 – $ 379,00 · recomendação Hold
Compra forte0
Compra28
Manter29
Venda7
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 26,6 bi | +11,9% | $ 24,48 | +46,6% | 10,2× | 22 |
| FY2027 | $ 29,1 bi | +9,2% | $ 27,73 | +13,3% | 9,0× | 24 |
| FY2028 | $ 31,5 bi | +8,5% | $ 31,42 | +13,3% | 8,0× | 15 |
| FY2029 | $ 34,4 bi | +9,2% | $ 37,26 | +18,6% | 6,7× | 11 |
| FY2030 | $ 37,4 bi | +8,6% | $ 34,84 | -6,5% | 7,2× | 6 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 229 números que Adobe Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $ 529 mi | $ 337 mi | +57,0% | $ 417 mi | $ 361 mi | +15,5% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 2,08 bi | $ 2,09 bi | -0,6% | $ 2,34 bi | $ 2,07 bi | +13,1% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 12 mi | $ 14 mi | -14,3% | $ 13 mi | $ 14 mi | -7,1% |
| Accrued Income Taxes, Current | $ 63 mi | $ 154 mi | -59,1% | $ 153 mi | $ 119 mi | +28,6% |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | $ 567 mi | $ 502 mi | +12,9% | $ 469 mi | $ 548 mi | -14,4% |
| Accrued Liabilities, Current | $ 2,52 bi | $ 2,29 bi | +9,9% | $ 2,65 bi | $ 2,34 bi | +13,4% |
| Accrued Marketing Costs, Current | $ 227 mi | $ 191 mi | +18,8% | $ 197 mi | $ 176 mi | +11,9% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 1,73 bi2025-11-28 | $ 1,66 bi | +4,4% | $ 1,73 bi | $ 1,66 bi | +4,4% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 203 mi | -$ 341 mi | +40,5% | -$ 245 mi | -$ 201 mi | -21,9% |
| Additional Paid in Capital | $ 17 bi | $ 15 bi | +13,5% | $ 15,4 bi | $ 13,4 bi | +14,5% |
| Advertising Expense | – | – | – | $ 1,37 bi | $ 1,04 bi | +31,7% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 68 mi | $ 81 mi | -16,0% | $ 310 mi | $ 336 mi | -7,7% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 10,4 mi | 5,9 mi | +76,3% | 5,1 mi | 1,9 mi | +168,4% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $ 539 mi | $ 497 mi | +8,5% | $ 1,94 bi | $ 1,83 bi | +5,9% |
| Assets | $ 30 bi | $ 28,8 bi | +4,3% | $ 29,5 bi | $ 30,2 bi | -2,4% |
| Assets, Current | $ 9,16 bi | $ 9,41 bi | -2,7% | $ 10,2 bi | $ 11,2 bi | -9,5% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $ 5,33 bi | – | – | $ 6,4 bi | $ 7,51 bi | -14,7% |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | – | – | – | $ 282 mi | $ 272 mi | +3,7% |
| Capitalized Contract Cost, Net | $ 815 mi | $ 731 mi | +11,5% | $ 721 mi | $ 717 mi | +0,6% |
| Capitalized Contract Cost, Net, Noncurrent | $ 464 mi2025-11-28 | $ 464 mi | 0,0% | $ 464 mi | $ 464 mi | 0,0% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 4,36 bi | $ 4,98 bi | -12,5% | $ 5,43 bi | $ 7,61 bi | -28,7% |
| Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments | $ 5,64 bi | $ 5,94 bi | -5,1% | $ 6,6 bi | $ 7,89 bi | -16,4% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 4,36 bi | $ 4,98 bi | -12,5% | $ 5,43 bi | $ 7,61 bi | -28,7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$ 560 mi | $ 51 mi | -1.198,0% | -$ 2,18 bi | $ 472 mi | -562,3% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,00 | $ 0,00 | 0,0% | $ 0,00 | $ 0,00 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 900 mi | 900 mi | 0,0% | 900 mi | 900 mi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 601 mi | 601 mi | 0,0% | 601 mi | 601 mi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 391 mi | 420 mi | -6,9% | 413 mi | 441 mi | -6,3% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 1,87 bi | $ 1,76 bi | +6,1% | $ 7,09 bi | $ 5,64 bi | +25,5% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | $ 238 mi | $ 229 mi | +3,9% | $ 241 mi | $ 248 mi | -2,8% |
| Contract with Customer, Liability | $ 7,2 bi | $ 6,53 bi | +10,3% | $ 7,03 bi | $ 6,26 bi | +12,3% |
| Contract with Customer, Liability, Current | $ 7,09 bi | $ 6,39 bi | +11,1% | $ 6,91 bi | $ 6,13 bi | +12,6% |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | $ 110 mi | $ 149 mi | -26,2% | $ 125 mi | $ 128 mi | -2,3% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | $ 1,23 bi | $ 1,08 bi | +13,9% | $ 6,14 bi | $ 5,87 bi | +4,6% |
| Contract with Customer, Refund Liability | $ 138 mi | $ 124 mi | +11,3% | $ 137 mi | $ 141 mi | -2,8% |
| Cost of Revenue | $ 763 mi | $ 642 mi | +18,8% | $ 2,55 bi | $ 2,36 bi | +8,2% |
| Cost, Amortization | $ 27 mi | $ 42 mi | -35,7% | $ 151 mi | $ 167 mi | -9,6% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 1,51 bi | $ 1,29 bi | +16,8% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 348 mi | $ 315 mi | +10,5% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 2,12 bi | $ 1,84 bi | +15,2% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 261 mi | $ 232 mi | +12,5% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount | – | – | – | $ 3 mi2025-01-31 | – | – |
| Debt Issuance Costs, Gross | – | – | – | $ 9 mi2025-01-31 | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $ 0 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $ 1 mi | $ 0 | – | $ 0 | $ 1 mi | -100,0% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $ 533 mi2026-02-27 | $ 675 mi | -21,0% | $ 1,06 bi | $ 269 mi | +295,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Fair Value | $ 558 mi2026-02-27 | $ 677 mi | -17,6% | $ 1,16 bi | $ 273 mi | +326,4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Loss | – | – | – | $ 1 mi | $ 1 mi | 0,0% |
| Debt, Current | $ 1,6 bi | $ 0 | – | $ 0 | $ 1,5 bi | -100,0% |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss | $ 5,64 bi | $ 5,94 bi | -5,1% | $ 6,6 bi | $ 7,89 bi | -16,4% |
| Deferred Compensation Plan Assets | $ 391 mi | – | – | $ 342 mi | $ 283 mi | +20,8% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 499 mi | -$ 580 mi | +14,0% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 40 mi | $ 179 mi | -77,7% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $ 1,93 bi | $ 2,09 bi | -7,8% | $ 2,19 bi | $ 1,66 bi | +31,9% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 514 mi | -$ 468 mi | -9,8% |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | $ 53 mi | -$ 103 mi | +151,5% | -$ 512 mi | -$ 468 mi | -9,4% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 55 mi | -$ 67 mi | +17,9% |
| Deferred Tax Asset, Intra-entity Transfer, Asset Other than Inventory | $ 93 mi2025-11-28 | $ 117 mi | -20,5% | $ 93 mi | $ 117 mi | -20,5% |
| Deferred Tax Assets, Capital Loss Carryforwards | $ 1,13 bi2025-11-28 | $ 1,15 bi | -1,7% | $ 1,13 bi | $ 1,15 bi | -1,7% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-08-28, 10-Q 2026-05-29, 10-Q 2026-02-27, 10-K 2025-11-28, 10-Q 2025-08-29, 10-Q 2025-05-30, 10-Q 2025-02-28, 10-K 2024-11-29, 10-Q 2024-08-30
Dados de 2026-11-01