Finanse Zoetis Inc. (ZTS)
NYSE · Healthcare · Drug Manufacturers - Specialty & Generic · Pracownicy: 14 500 · CEO: Kristin C. Peck
- Cena
- 82,11 $ -7,95%
- Kapitalizacja
- 33,9 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 32,8 mld $
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-11-05
- Następny raport
- 2027-02-11 Prognoza EPS: 1,29 $
Przychody (TTM)9,51 mld $+1,2% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)37,0%-0,6 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 3,52 mld $
Zysk netto (TTM)2,49 mld $-6,2% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)2,28 mld $+1,7% rok do rokuCapex: 495 mln $
Rozwodniony EPS (TTM)5,88 $-1,0% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto1,35 mld $+125,9% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 33,9 mld $ EV 32,8 mld $
- Przychody
- 9,51 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- -2% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 26,1% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 13,9× Prognozowany 13,2× (FY2026)
- P/S
- 3,6× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 8,5× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 2,28 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 2,49 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 9,27 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2027-02-11 Prognoza przychodów: 2,23 mld $
- Dywidenda
- 2,12 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-11-05): przychody powyżej o 3,8%, EPS powyżej o 15,9%Przychody 2,39 mld $ wobec oczekiwanych 2,3 mld $ (+3,8%); EPS 1,75 $ wobec 1,51 $ (+15,9%).
- Wzrost przychodów zwalnia: r/r -0,4%Przychody za Q3 '26: 2,39 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 1,4%.
- Marża operacyjna 37,0% (TTM), zmiana r/r: -0,6 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -0,4%, przychody: wzrost 1,2%.
- Straty nieoperacyjne pochłaniają 13,1% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 3,11 mld $, zysk operacyjny 3,52 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 5,2% przychodów (rok temu 7,2%)Zainwestowano 495 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (-26,8% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 2,28 mld $ = 91,6% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 4,42 mld $ = 193,9% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 3,75 mld $ (rok temu 1,73 mld $), dywidendy: 667 mln $, wynagrodzenie w akcjach: 100 mln $ (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 7,1%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 412 mln, rok wcześniej: 443 mln.
- Gotówka netto: 1,35 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 1,53 mld $, dług z leasingiem: 188 mln $; rok temu dług netto: 5,19 mld $.
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 2,39 mld $ | 2,4 mld $ | -0,4% |
| Marża brutto | 70,8% | 70,2% | +0,6 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 937 mln $ | 936 mln $ | +0,1% |
| Marża operacyjna | 39,2% | 39,0% | +0,2 pkt proc. |
| Zysk netto | 591 mln $ | 721 mln $ | -18,0% |
| Rozwodniony EPS | 1,44 $ | 1,63 $ | -11,7% |
| Przepływy operacyjne | 824 mln $ | 938 mln $ | -12,2% |
| Capex | 107 mln $ | 133 mln $ | -19,5% |
| Wolne przepływy pieniężne | 717 mln $ | 805 mln $ | -10,9% |
| R&D | 174 mln $ | 170 mln $ | +2,4% |
| Wynagrodzenie w akcjach | 27 mln $ | 22 mln $ | +22,7% |
Raport vs konsensus
2026-11-05| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 2,39 mld $ | 2,3 mld $ | +3,8% |
| EPS (baza konsensusu) | 1,75 $ | 1,51 $ | +15,9% |
Z raportu z 2026-11-05 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Horses | 73 mln $ | +10,6% | 3,1% | 6,3 mld $ | +5,0% | |
| Dogs and Cats | 1,49 mld $ | -5,9% | 64,0% | 4,57 mld $ | +727,7% | |
| Cattle | 439 mln $ | +10,0% | 18,8% | 1,64 mld $ | +10,8% | |
| Swine | 120 mln $ | +8,1% | 5,2% | 485 mln $ | +3,4% | |
| Poultry | 108 mln $ | +1,9% | 4,6% | 458 mln $ | +6,0% | |
| Fish | 98 mln $ | +25,6% | 4,2% | 328 mln $ | +21,5% |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States Segment | 1,25 mld $ | -5,7% | 52,8% | 4,84 mld $ | -5,5% | |
| International Segment | 1,12 mld $ | +5,8% | 47,2% | 4,56 mld $ | +9,3% |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 2,77 mld $
- Capex
- -495 mln $
- Skup akcji
- -3,75 mld $
- Dywidendy
- -667 mln $
- Przejęcia
- -169 mln $
- Dług netto zaciągnięty
- 1,78 mld $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 100 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 2,28 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 193,9%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 13,9× | 35,8× | 20,9× – 56,9× |
| EV / EBITDA | 8,5× | 24,2× | 15,5× – 37,5× |
| EV / przychody | 3,4× | 10,1× | 6,7× – 15,3× |
| Cena / FCF | 14,9× | 46,3× | 24,4× – 66,7× |
| Cena / wartość księgowa | 10,2× | 18,3× | 15,5× – 25,5× |
| Rentowność FCF | 6,7% | 2,5% | 1,5% – 4,1% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 22,7% | 20,0% | 17,8% – 22,2% |
| Zwrot z kapitału własnego | 76,4% | 54,4% | 44,8% – 80,2% |
Analitycy
Cel konsensusu 84,75 $ (+3,2%)
zakres 74,00 $ – 95,00 $ · rekomendacja Hold
Zdecydowanie kupuj1
Kupuj13
Trzymaj18
Sprzedaj0
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 9,27 mld $ | -2,1% | 6,21 $ | +3,2% | 13,2× | 10 |
| FY2027 | 9,34 mld $ | +0,8% | 6,34 $ | +2,0% | 13,0× | 10 |
| FY2028 | 9,67 mld $ | +3,6% | 6,76 $ | +6,8% | 12,1× | 7 |
| FY2029 | 10,2 mld $ | +5,0% | 7,93 $ | +17,3% | 10,4× | 2 |
| FY2030 | 10,6 mld $ | +4,7% | 8,75 $ | +10,3% | 9,4× | 4 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (347), które Zoetis Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 419 mln $ | 410 mln $ | +2,2% | 487 mln $ | 433 mln $ | +12,5% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 1,69 mld $ | 1,54 mld $ | +9,8% | 1,59 mld $ | 1,32 mld $ | +20,8% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 14 mln $ | 18 mln $ | -22,2% | 16 mln $ | 18 mln $ | -11,1% |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | 295 mln $ | 270 mln $ | +9,3% | 276 mln $ | 272 mln $ | +1,5% |
| Accrued Liabilities, Current | 852 mln $2025-12-31 | 746 mln $ | +14,2% | 852 mln $ | 746 mln $ | +14,2% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 3,14 mld $ | 2,87 mld $ | +9,2% | 2,93 mld $ | 2,64 mld $ | +11,0% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Defined Benefit Plan, Gain (Loss), after Tax | 4 mln $2025-12-31 | 2 mln $ | +100,0% | 4 mln $ | 2 mln $ | +100,0% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -755 mln $ | -818 mln $ | +7,7% | -834 mln $ | -940 mln $ | +11,3% |
| Additional Paid in Capital | 1,16 mld $ | 1,22 mld $ | -5,6% | 1,1 mld $ | 1,18 mld $ | -6,9% |
| AdjustmentToAdditionalPaidInCapitalConvertibleDebtInstrumentIssuedAtSubstantialPremium | – | – | – | -145 mln $ | – | – |
| Advertising Expense | – | – | – | 308 mln $ | 302 mln $ | +2,0% |
| Amortization of Intangible Assets | 39 mln $ | 39 mln $ | 0,0% | 157 mln $ | 170 mln $ | -7,6% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 26 mln $ | 22 mln $ | +18,2% | 73 mln $ | 65 mln $ | +12,3% |
| Asset Impairment Charges | 93 mln $ | 9 mln $ | +933,3% | 47 mln $ | 31 mln $ | +51,6% |
| Asset Retirement Obligations, Noncurrent | 25 mln $2025-12-31 | 23 mln $ | +8,7% | 25 mln $ | 23 mln $ | +8,7% |
| Assets | 15,1 mld $ | 15,2 mld $ | -0,5% | 15,5 mld $ | 14,2 mld $ | +8,6% |
| Assets, Current | 6,29 mld $ | 6,58 mld $ | -4,4% | 6,77 mld $ | 5,99 mld $ | +13,1% |
| Buildings and Improvements, Gross | 1,55 mld $2025-12-31 | 1,29 mld $ | +19,9% | 1,55 mld $ | 1,29 mld $ | +19,9% |
| Business Exit Costs | 1 mln $ | 5 mln $ | -80,0% | 7 mln $ | 0 $ | – |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | 0 $ | 0 $ | – | 4 mln $ | 3 mln $ | +33,3% |
| Capitalized Computer Software, Amortization | – | – | – | 46 mln $ | 61 mln $ | -24,6% |
| Capitalized Computer Software, Net | 18 mln $2025-12-31 | 18 mln $ | 0,0% | 18 mln $ | 18 mln $ | 0,0% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 1,33 mld $ | 2,08 mld $ | -36,0% | 1,56 mld $2017-12-31 | 727 mln $ | +115,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,33 mld $ | 2,27 mld $ | -41,3% | 2,31 mld $ | 1,99 mld $ | +16,4% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -143 mln $ | 638 mln $ | -122,4% | 325 mln $ | -54 mln $ | +701,9% |
| Commercial Paper | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | – | – | – | 2,03 $ | 1,80 $ | +13,0% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,00 $ | 0,00 $ | – | – | – | – |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 6 mld | 6 mld | 0,0% | 6 mld | 6 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 502 mln | 502 mln | 0,0% | 502 mln | 502 mln | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 407 mln | 441 mln | -7,7% | 425 mln | 448 mln | -5,3% |
| Common Stock, Value, Issued | 5 mln $ | 5 mln $ | 0,0% | 5 mln $ | 5 mln $ | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 10 mln $ | -100,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 632 mln $ | 743 mln $ | -14,9% | 2,78 mld $ | 2,39 mld $ | +16,5% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 632 mln $ | 743 mln $ | -14,9% | 2,78 mld $ | 2,4 mld $ | +16,0% |
| Construction in Progress, Gross | 1,3 mld $2025-12-31 | 1,35 mld $ | -4,3% | 1,3 mld $ | 1,35 mld $ | -4,3% |
| Contract with Customer, Liability | 18 mln $ | 18 mln $ | 0,0% | 17 mln $ | 18 mln $ | -5,6% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 1 mln $ | 6 mln $ | -83,3% | 11 mln $ | 4 mln $ | +175,0% |
| Cost of Goods and Services Sold | 698 mln $ | 697 mln $ | +0,1% | 2,67 mld $ | 2,72 mld $ | -1,9% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 223 mln $ | 645 mln $ | -65,4% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 327 mln $ | 265 mln $ | +23,4% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 56 mln $ | 65 mln $ | -13,8% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net | -81 mln $ | -64 mln $ | -26,6% | 93 mln $ | 54 mln $ | +72,2% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 116 mln $ | -297 mln $ | +139,1% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -49 mln $ | 1 mln $ | -5000,0% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 608 mln $ | 587 mln $ | +3,6% | 637 mln $ | 540 mln $ | +18,0% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -12 mln $ | -16 mln $ | +25,0% | -52 mln $ | -338 mln $ | +84,6% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 104 mln $ | 147 mln $ | -29,3% | 139 mln $ | 167 mln $ | -16,8% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 14 mln $ | -42 mln $ | +133,3% |
| Deferred Tax Asset, Interest Carryforward | 12 mln $2025-12-31 | 3 mln $ | +300,0% | 12 mln $ | 3 mln $ | +300,0% |
| Deferred Tax Assets, Derivative Instruments | 56 mln $2025-12-31 | 0 $ | – | 56 mln $ | 0 $ | – |
| Deferred Tax Assets, Hedging Transactions | 42 mln $2025-12-31 | 0 $ | – | 42 mln $ | 0 $ | – |
| Deferred Tax Assets, in Process Research and Development | 410 mln $2025-12-31 | 301 mln $ | +36,2% | 410 mln $ | 301 mln $ | +36,2% |
| Deferred Tax Assets, Inventory | 24 mln $2025-12-31 | 21 mln $ | +14,3% | 24 mln $ | 21 mln $ | +14,3% |
| Deferred Tax Assets, Net | 498 mln $2025-12-31 | 373 mln $ | +33,5% | 498 mln $ | 373 mln $ | +33,5% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 608 mln $ | 587 mln $ | +3,6% | – | – | – |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 165 mln $2025-12-31 | 139 mln $ | +18,7% | 165 mln $ | 139 mln $ | +18,7% |
| Deferred Tax Assets, Other | 7 mln $2025-12-31 | 0 $ | – | 7 mln $ | 0 $ | – |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Employee Benefits | 73 mln $2025-12-31 | 74 mln $ | -1,4% | 73 mln $ | 74 mln $ | -1,4% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy są ujednolicone na podstawie raportów spółki. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dane na 2026-11-06