PerpEquities

Finanse Z.ai (Zhipu AI) (ZHIPU)

HKSE · Technology · Software - Application · Pracownicy: 981 · CEO: Peng Zhang

Cena
476,60 HKD -1,45%
Kapitalizacja
232 mld HKD
Wartość przedsiębiorstwa
195 mld CNY
Ostatni raport
Q2 '26 złożony 2026-06-30
Następny raport
2027-03-03
Przychody (TTM)2,21 mld CNY+301,6% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)-272,5%+511,8 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: -6,02 mld CNY
Zysk netto (TTM)-6,56 mld CNY-26,1% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)-5,33 mld CNY-106,1% rok do rokuCapex: 580 mln CNY
Rozwodniony EPS (TTM)-15,21 CNY-13,5% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto1,89 mld CNY-23,5% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja
232 mld HKD
EV 195 mld CNY
Przychody
2,21 mld CNY
Ostatnie 12 miesięcy
Wzrost przychodów
–
Następny rok obrotowy
Marża netto
-297,0%
Zysk netto / przychody, TTM
P/E
-26,5×
P/S
89,1×
Cena / przychody, TTM
EV / EBITDA
-33,7×
TTM
Wolne przepływy pieniężne
-5,33 mld CNY
Ostatnie 12 miesięcy
Zysk netto
-6,56 mld CNY
Ostatnie 12 miesięcy
Prognoza przychodów
–
Następny rok obrotowy
Zysk
2027-03-03
Dywidenda
–
Brak dywidendy

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

  • Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 402,8%Przychody za Q2 '26: 941 mln CNY, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 276,1%.
  • Marża operacyjna -272,5% (TTM), zmiana r/r: +511,8 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -39,5%, przychody: wzrost 301,6%.
  • Capex: 26,2% przychodów (rok temu 7,3%)Zainwestowano 580 mln CNY w ostatnich 4 kwartałach (+1347,1% r/r). Wolne przepływy pieniężne: -5,33 mld CNY.
  • Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 1,8%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 432 mln, rok wcześniej: 440 mln.
  • Gotówka netto: 1,89 mld CNYGotówka + inwestycje krótkoterminowe: 4,5 mld CNY, dług z leasingiem: 2,6 mld CNY; rok temu gotówka netto: 2,48 mld CNY.

Ostatni kwartał: Q2 '26

Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

Q2 '26Rok temuZmiana
Przychody941 mln CNY187 mln CNY+402,8%
Marża brutto26,4%-556,7%+583,1 pkt proc.
Zysk operacyjny-2,16 mld CNY-1,86 mld CNY-16,3%
Marża operacyjna-229,4%-991,7%+762,3 pkt proc.
Zysk netto-2,04 mld CNY-2,3 mld CNY+11,4%
Rozwodniony EPS-4,72 CNY-5,23 CNY+9,8%
Przepływy operacyjne-3,35 mld CNY-1,3 mld CNY-158,2%
Capex581 mln CNY12,5 mln CNY+4554,7%
Wolne przepływy pieniężne-3,93 mld CNY-1,31 mld CNY-200,1%
R&D0 CNY441 mln CNY-100,0%
Wynagrodzenie w akcjach42,9 mln CNY0 CNY–

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych
Przepływy operacyjne
-4,75 mld CNY
Capex
-580 mln CNY
Skup akcji
0 CNY
Dywidendy
0 CNY
Przejęcia
-74 mln CNY
Dług netto zaciągnięty
1,52 mld CNY
Wynagrodzenie w akcjach
285 mln CNY
Wolne przepływy pieniężne
-5,33 mld CNY
Zwrócone akcjonariuszom / FCF
0,0%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych
TerazŚrednia 5 latGdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)-26,5×––
EV / EBITDA-33,7×––
EV / przychody88,4×490,0× 3 z 4 lat169,8× – 886,8×
Cena / FCF-36,9×––
Cena / wartość księgowa39,5×––
Rentowność FCF-2,7%-2,8%-4,4% – -0,2%
Zwrot z zainwestowanego kapitału-83,5%32,8%-108,5% – 91,8%
Zwrot z kapitału własnego356,7%72,7%56,5% – 80,2%

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórzBilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy są ujednolicone na podstawie raportów spółki.

Dane na 2026-11-02 · Kwoty w CNY zgodnie z raportem; cena i kapitalizacja w HKD.