Finanse Walmart Inc. (WMT)
NASDAQ · Consumer Defensive · Discount Stores · Pracownicy: 2 100 000 · CEO: John Furner
- Cena
- 123,51 $ +1,86%
- Kapitalizacja
- 983 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 1,05 bln $
- Ostatni raport
- Q2 '27 złożony 2026-08-28
- Następny raport
- 2026-11-19 Prognoza EPS: 0,64 $
Przychody (TTM)736 mld $+6,2% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)4,4%+0,2 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 32,3 mld $
Zysk netto (TTM)22,1 mld $+3,4% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)13,5 mld $-1,8% rok do rokuCapex: 29,4 mld $
Rozwodniony EPS (TTM)2,76 $+3,8% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-62,2 mld $-12,0% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 983 mld $ EV 1,05 bln $
- Przychody
- 736 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +6% Konsensus na FY2027
- Marża netto
- 3,0% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 44,6× Prognozowany 42,7× (FY2027)
- P/S
- 1,3× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 22,3× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 13,5 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 22,1 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 752 mld $ Konsensus na FY2027
- Zysk
- 2026-11-19 Prognoza przychodów: 187 mld $
- Dywidenda
- 0,98 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-08-20): przychody powyżej o 0,7%, EPS powyżej o 9,2%Przychody 188 mld $ wobec oczekiwanych 187 mld $ (+0,7%); EPS 0,81 $ wobec 0,74 $ (+9,2%).
- Wzrost przychodów stabilny: r/r 5,9%Przychody za Q2 '27: 188 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 5,9%.
- Marża operacyjna 4,4% (TTM), zmiana r/r: +0,2 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 11,4%, przychody: wzrost 6,2%.
- Straty nieoperacyjne pochłaniają 10,1% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 29,3 mld $, zysk operacyjny 32,3 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 4,0% przychodów (rok temu 3,6%)Zainwestowano 29,4 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (+19,2% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 13,5 mld $ = 61,2% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 14,7 mld $ = 108,7% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 6,99 mld $ (rok temu 8,62 mld $), dywidendy: 7,7 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 0 $ (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 0,5%Akcji rozwodnionych w Q2 '27: 7,98 mld, rok wcześniej: 8,02 mld.
- Dług netto: 62,2 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 11,5 mld $, dług z leasingiem: 73,8 mld $; rok temu dług netto: 55,6 mld $.
- Walmart International: przychody +12,8%, marża 4,1% (było 4,0%)Najszybciej rosnący segment sprawozdawczy w Q2 '27: zysk operacyjny 1,44 mld $ przy przychodach 35,2 mld $ (z noty o segmentach).
Ostatni kwartał: Q2 '27
Kwartał zakończony 2026-07-31. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q2 '27 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 188 mld $ | 177 mld $ | +5,9% |
| Marża brutto | 26,1% | 25,2% | +1,0 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 9,38 mld $ | 7,29 mld $ | +28,8% |
| Marża operacyjna | 5,0% | 4,1% | +0,9 pkt proc. |
| Zysk netto | 6,37 mld $ | 7,03 mld $ | -9,4% |
| Rozwodniony EPS | 0,80 $ | 0,88 $ | -9,1% |
| Przepływy operacyjne | 15 mld $ | 12,9 mld $ | +15,7% |
| Capex | 7,5 mld $ | 6,42 mld $ | +16,7% |
| Wolne przepływy pieniężne | 7,48 mld $ | 6,52 mld $ | +14,7% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | 0 $ | 0 $ | – |
Raport vs konsensus
2026-08-20| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 188 mld $ | 187 mld $ | +0,7% |
| EPS (baza konsensusu) | 0,81 $ | 0,74 $ | +9,2% |
Z raportu z 2026-08-20 za Q2 '27: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q2 '27 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Walmart U S | 125 mld $ | +3,5% | 67,3% | 492 mld $ | +4,4% | |
| Walmart International | 35,2 mld $ | +12,8% | 18,9% | 140 mld $ | +13,2% | |
| Sams Club | 25,7 mld $ | +8,8% | 13,8% | 96,4 mld $ | +5,2% |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q2 '27 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Walmart International | 35,6 mld $ | +12,8% | 100,0% | 172 mld $ | – |
Zyski segmentów
Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).
Segmenty w Q2 '27
| Segment | Przychody | r/r | Zysk operacyjny | r/r | Marża | Marża rok temu | Zysk operacyjny TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Walmart US | 125 mld $ | +3,5% | 8,12 mld $ | +20,6% | 6,5% | 5,6% | 26,7 mld $ |
| Walmart US Segment | – | – | – | – | – | – | – |
| Walmart International | 35,2 mld $ | +12,8% | 1,44 mld $ | +16,6% | 4,1% | 4,0% | 5,62 mld $ |
| Walmart International Segment | – | – | – | – | – | – | – |
| Sams Club US | 25,7 mld $ | +8,8% | 678 mln $ | +44,3% | 2,6% | 2,0% | 2,66 mld $ |
| Sams Club Segment | – | – | – | – | – | – | – |
| Corporate And Reconciling Items | – | – | -854 mln $ | +25,7% | – | – | -2,74 mld $ |
Zysk operacyjny według segmentów
kwartalnieMarża operacyjna segmentów
kwartalnieCzwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 42,9 mld $
- Capex
- -29,4 mld $
- Skup akcji
- -6,99 mld $
- Dywidendy
- -7,7 mld $
- Przejęcia
- 939 mln $
- Dług netto zaciągnięty
- 6,86 mld $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 0 $
- Wolne przepływy pieniężne
- 13,5 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 108,7%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 44,6× | 35,0× | 28,6× – 43,5× |
| EV / EBITDA | 22,3× | 16,8× | 13,6× – 21,7× |
| EV / przychody | 1,4× | 1,0× | 0,7× – 1,4× |
| Cena / FCF | 72,8× | 44,7× | 29,4× – 63,7× |
| Cena / wartość księgowa | 10,0× | 6,7× | 4,7× – 9,5× |
| Rentowność FCF | 1,4% | 2,5% | 1,6% – 3,4% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 12,7% | 11,5% | 8,6% – 13,1% |
| Zwrot z kapitału własnego | 22,7% | 18,7% | 15,2% – 22,0% |
Analitycy
Cel konsensusu 130,05 $ (+5,3%)
zakres 110,00 $ – 155,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj47
Trzymaj16
Sprzedaj3
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2027 | 752 mld $ | +5,5% | 2,89 $ | +5,8% | 42,7× | 25 |
| FY2028 | 786 mld $ | +4,4% | 3,23 $ | +11,7% | 38,3× | 26 |
| FY2029 | 821 mld $ | +4,6% | 3,62 $ | +12,2% | 34,1× | 10 |
| FY2030 | 843 mld $ | +2,7% | 3,98 $ | +10,1% | 31,0× | 4 |
| FY2031 | 890 mld $ | +5,6% | 4,23 $ | +6,2% | 29,2× | 5 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (237), które Walmart Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 64,3 mld $ | 60,1 mld $ | +7,0% | 63,1 mld $ | 58,7 mld $ | +7,5% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss | 4,9 mld $2026-01-31 | 4,4 mld $ | +11,4% | 4,9 mld $ | 4,4 mld $ | +11,4% |
| Accrual for Taxes Other than Income Taxes, Current | 4,11 mld $2026-01-31 | 3,5 mld $ | +17,3% | 4,11 mld $ | 3,5 mld $ | +17,3% |
| Accrued Income Taxes, Current | 746 mln $ | 620 mln $ | +20,3% | 596 mln $ | 608 mln $ | -2,0% |
| Accrued Liabilities, Current | 30,1 mld $ | 28,8 mld $ | +4,3% | 31,2 mld $ | 29,3 mld $ | +6,3% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 120 mld $2026-01-31 | 112 mld $ | +7,8% | 120 mld $ | 112 mld $ | +7,8% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -13,2 mld $ | -12,7 mld $ | -3,7% | -12,8 mld $ | -13,6 mld $ | +6,1% |
| Additional Paid in Capital | 7,05 mld $ | 5,72 mld $ | +23,2% | 6,82 mld $ | 5,5 mld $ | +23,9% |
| Advertising Expense | – | – | – | 5,4 mld $ | 5,1 mld $ | +5,9% |
| Assets | 294 mld $ | 271 mld $ | +8,5% | 285 mld $ | 261 mld $ | +9,1% |
| Assets, Current | 88,7 mld $ | 82 mld $ | +8,1% | 84,9 mld $ | 79,5 mld $ | +6,8% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 11,5 mld $ | 9,43 mld $ | +22,2% | 10,7 mld $ | 9,04 mld $ | +18,7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 12 mld $ | 9,88 mld $ | +21,4% | 11,3 mld $ | 9,54 mld $ | +18,7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 673 mln $ | -55 mln $ | +1323,6% | 1,79 mld $ | -399 mln $ | +547,4% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,00 $ | 0,00 $ | – | 0,94 $ | 0,83 $ | +13,3% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,10 $2026-01-31 | 0,10 $ | 0,0% | 0,10 $ | 0,10 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 33 mld2026-01-31 | 33 mld | 0,0% | 33 mld | 33 mld | 0,0% |
| Common Stock, Value, Issued | 794 mln $ | 797 mln $ | -0,4% | 797 mln $ | 802 mln $ | -0,6% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 295 mln $ | 312 mln $ | -5,4% | 551 mln $ | 165 mln $ | +233,9% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 6,77 mld $ | 7,59 mld $ | -10,8% | 22,7 mld $ | 17,1 mld $ | +32,7% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 7,06 mld $ | 7,9 mld $ | -10,6% | 23,3 mld $ | 17,3 mld $ | +34,6% |
| Cost of Revenue | 139 mld $ | 133 mld $ | +4,5% | 535 mld $ | 512 mld $ | +4,6% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,13 mld $ | 3,48 mld $ | -38,8% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,12 mld $ | 2,45 mld $ | -13,7% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4,92 mld $ | 6,82 mld $ | -27,8% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 678 mln $ | 886 mln $ | -23,5% |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | 39,9 mld $ | 39,7 mld $ | +0,7% | – | – | – |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,01 mld $ | -214 mln $ | +1039,3% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -27 mln $ | -479 mln $ | +94,4% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,28 mld $ | -663 mln $ | +443,4% |
| Deferred Income Taxes and Other Liabilities, Noncurrent | 16,3 mld $ | 15,7 mld $ | +3,9% | 16,5 mld $ | 14,4 mld $ | +14,9% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 294 mln $ | 30 mln $ | +880,0% |
| Deferred Tax Assets, Gross | 14,5 mld $2026-01-31 | 16,5 mld $ | -11,9% | 14,5 mld $ | 16,5 mld $ | -11,9% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 10,1 mld $2026-01-31 | 9,09 mld $ | +11,3% | 10,1 mld $ | 9,09 mld $ | +11,3% |
| Deferred Tax Assets, Other | 1,24 mld $2026-01-31 | 1,34 mld $ | -7,5% | 1,24 mld $ | 1,34 mld $ | -7,5% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | 4,62 mld $2026-01-31 | 7,54 mld $ | -38,8% | 4,62 mld $ | 7,54 mld $ | -38,8% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Accrued Liabilities | 3,5 mld $2026-01-31 | 3,01 mld $ | +16,5% | 3,5 mld $ | 3,01 mld $ | +16,5% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 4,42 mld $2026-01-31 | 7,41 mld $ | -40,3% | 4,42 mld $ | 7,41 mld $ | -40,3% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 17,5 mld $2026-01-31 | 14,4 mld $ | +21,7% | 17,5 mld $ | 14,4 mld $ | +21,7% |
| Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets | 1,07 mld $2026-01-31 | 1,1 mld $ | -2,7% | 1,07 mld $ | 1,1 mld $ | -2,7% |
| Deferred Tax Liabilities, Inventory | 3,57 mld $2026-01-31 | 3,34 mld $ | +7,0% | 3,57 mld $ | 3,34 mld $ | +7,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Leasing Arrangements | 5,35 mld $2026-01-31 | 4,82 mld $ | +11,0% | 5,35 mld $ | 4,82 mld $ | +11,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Net | 7,36 mld $2026-01-31 | 5,27 mld $ | +39,6% | 7,36 mld $ | 5,27 mld $ | +39,6% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | 1,37 mld $2026-01-31 | 813 mln $ | +68,9% | 1,37 mld $ | 813 mln $ | +68,9% |
| Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment | 6,12 mld $2026-01-31 | 4,3 mld $ | +42,3% | 6,12 mld $ | 4,3 mld $ | +42,3% |
| Defined Contribution Plan, Cost | – | – | – | 1,9 mld $ | 1,83 mld $ | +3,7% |
| Defined Contribution Plan, Employer Matching Contribution, Percent of Employees' Gross Pay | – | – | – | 6,0% | 6,0% | 0,0% |
| Defined Contribution Plan, Employer Matching Contribution, Percent of Match | – | – | – | 100,0% | 100,0% | 0,0% |
| Defined Contribution Plan, Employers Matching Contribution, Annual Vesting Percentage | – | – | – | 100,0% | 100,0% | 0,0% |
| Defined Contribution Plan, Maximum Annual Contributions Per Employee, Percent | – | – | – | 50,0% | 50,0% | 0,0% |
| Depreciation, Amortization and Accretion, Net | 3,93 mld $ | 3,49 mld $ | +12,6% | 14,2 mld $ | 13 mld $ | +9,5% |
| Derivative, Notional Amount | 9,92 mld $ | 10,6 mld $ | -6,5% | 10,8 mld $ | 10,2 mld $ | +5,6% |
| Dividends Payable, Current | 3,95 mld $ | 3,78 mld $ | +4,4% | – | – | – |
| Dividends, Cash | 7,9 mld $2026-04-30 | 7,54 mld $ | +4,7% | 7,51 mld $ | 6,69 mld $ | +12,2% |
| Earnings Per Share, Basic | 0,80 $ | 0,88 $ | -9,1% | 2,74 $ | 2,42 $ | +13,2% |
| Earnings Per Share, Diluted | 0,80 $ | 0,88 $ | -9,1% | 2,73 $ | 2,41 $ | +13,3% |
| Effect of Exchange Rate on Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 398 mln $ | 111 mln $ | +258,6% | 123 mln $ | -641 mln $ | +119,2% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation at Federal Statutory Income Tax Rate, Amount | – | – | – | 6,19 mld $ | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, at Federal Statutory Income Tax Rate, Percent | – | – | – | 21,0% | 21,0% | 0,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Change in Deferred Tax Assets Valuation Allowance, Percent | – | – | – | 0,4%2025-01-31 | 1,2% | -66,7% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-07-31, 10-Q 2026-04-30, 10-K 2026-01-31, 10-Q 2025-10-31, 10-Q 2025-07-31, 10-Q 2025-04-30, 10-K 2025-01-31, 10-Q 2024-10-31, 10-Q 2024-07-31
Dane na 2026-11-01