Finanse Vertex Pharmaceuticals (VRTX)
NASDAQ · Healthcare · Biotechnology · Pracownicy: 6400 · CEO: Reshma Kewalramani
- Cena
- 558,88 $ +3,50%
- Kapitalizacja
- 142 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 137 mld $
- Ostatni raport
- Q2 '26 złożony 2026-08-04
- Następny raport
- 2026-11-02 Prognoza EPS: 4,82 $
Przychody (TTM)12,6 mld $+10,6% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)38,6%+4,2 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 4,87 mld $
Zysk netto (TTM)4,41 mld $+21,1% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)3,8 mld $+8,5% rok do rokuCapex: 497 mln $
Rozwodniony EPS (TTM)17,18 $+22,8% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto5,87 mld $+21,0% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 142 mld $ EV 137 mld $
- Przychody
- 12,6 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +10% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 34,9% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 32,3× Prognozowany 29,8× (FY2026)
- P/S
- 11,2× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 25,0× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 3,8 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 4,41 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 13,3 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2026-11-02 Prognoza przychodów: 3,42 mld $
- Dywidenda
- – Brak dywidendy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-08-03): przychody powyżej o 3,2%, EPS zgodnie z oczekiwaniamiPrzychody 3,33 mld $ wobec oczekiwanych 3,23 mld $ (+3,2%); EPS 4,73 $ wobec 4,74 $ (-0,2%).
- Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 12,5%Przychody za Q2 '26: 3,33 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 10,4%.
- Marża operacyjna 38,6% (TTM), zmiana r/r: +4,2 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 24,2%, przychody: wzrost 10,6%.
- Capex: 3,9% przychodów (rok temu 3,0%)Zainwestowano 497 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (+43,3% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 3,8 mld $ = 86,2% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 2,24 mld $ = 59,0% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 2,24 mld $ (rok temu 1,54 mld $), dywidendy: 0 $, wynagrodzenie w akcjach: 689 mln $ (TTM).
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 1,2%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 256 mln, rok wcześniej: 259 mln.
- Gotówka netto: 5,87 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 7,85 mld $, dług z leasingiem: 1,98 mld $; rok temu gotówka netto: 4,86 mld $.
Ostatni kwartał: Q2 '26
Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q2 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 3,33 mld $ | 2,96 mld $ | +12,5% |
| Marża brutto | 85,3% | 86,3% | -0,9 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 1,25 mld $ | 1,15 mld $ | +8,4% |
| Marża operacyjna | 37,4% | 38,8% | -1,4 pkt proc. |
| Zysk netto | 1,1 mld $ | 1,03 mld $ | +6,5% |
| Rozwodniony EPS | 4,31 $ | 3,99 $ | +8,0% |
| Przepływy operacyjne | 1,13 mld $ | 1,07 mld $ | +4,9% |
| Capex | 112 mln $ | 146 mln $ | -23,0% |
| Wolne przepływy pieniężne | 1,01 mld $ | 927 mln $ | +9,3% |
| R&D | 994 mln $ | 978 mln $ | +1,6% |
| Wynagrodzenie w akcjach | 170 mln $ | 167 mln $ | +1,7% |
Raport vs konsensus
2026-08-03| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 3,33 mld $ | 3,23 mld $ | +3,2% |
| EPS (baza konsensusu) | 4,73 $ | 4,74 $ | -0,2% |
Z raportu z 2026-08-03 za Q2 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q2 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TRIKAFTA/KAFTRIO | 2,5 mld $ | -2,1% | 77,8% | 10,1 mld $ | -3,0% | |
| Manufactured Product, Other | 137 mln $ | -41,9% | 4,3% | 686 mln $ | -42,3% | |
| ALYFTREK | 574 mln $ | +265,8% | 17,9% | 1,63 mld $ | – |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q2 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non-US | 1,58 mld $ | – | 34,2% | 8,49 mld $ | – | |
| United States | 2,06 mld $ | +12,5% | 44,6% | 7,9 mld $ | +12,3% | |
| Europe | 978 mln $ | +7,3% | 21,2% | 3,65 mld $ | +6,8% |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 4,29 mld $
- Capex
- -497 mln $
- Skup akcji
- -2,24 mld $
- Dywidendy
- 0 $
- Przejęcia
- 0 $
- Dług netto zaciągnięty
- -2,8 mln $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 689 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 3,8 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 59,0%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 32,3× | 26,2× 4 z 5 lat | 22,3× – 29,3× |
| EV / EBITDA | 25,0× | 56,7× | 14,5× – 207,4× |
| EV / przychody | 10,9× | 8,4× | 6,7× – 9,7× |
| Cena / FCF | 37,3× | 27,7× 4 z 5 lat | 18,8× – 36,3× |
| Cena / wartość księgowa | 7,0× | 5,9× | 5,3× – 6,3× |
| Rentowność FCF | 2,7% | 2,9% | -0,8% – 5,3% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 17,3% | 16,0% | 2,6% – 21,8% |
| Zwrot z kapitału własnego | 23,3% | 17,1% | -3,3% – 23,9% |
Analitycy
Cel konsensusu 573,50 $ (+2,6%)
zakres 350,00 $ – 665,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj47
Trzymaj8
Sprzedaj1
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 13,3 mld $ | +9,8% | 18,73 $ | +22,3% | 29,8× | 11 |
| FY2027 | 14,7 mld $ | +10,6% | 21,08 $ | +12,5% | 26,5× | 13 |
| FY2028 | 16,5 mld $ | +12,3% | 25,16 $ | +19,3% | 22,2× | 7 |
| FY2029 | 18,6 mld $ | +12,7% | 29,90 $ | +18,8% | 18,7× | 2 |
| FY2030 | 20,5 mld $ | +10,7% | 34,11 $ | +14,1% | 16,4× | 4 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (271), które Vertex Pharmaceuticals Incorporated oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 430 mln $ | 442 mln $ | -2,9% | 462 mln $ | 413 mln $ | +11,8% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 2,13 mld $ | 1,89 mld $ | +12,7% | 2,05 mld $ | 1,61 mld $ | +27,6% |
| Accrued Liabilities, Current | 3,18 mld $ | 3,27 mld $ | -2,8% | 2,97 mld $ | 2,79 mld $ | +6,5% |
| Accrued Royalties, Current | 277 mln $2025-12-31 | 271 mln $ | +2,1% | 277 mln $ | 271 mln $ | +2,1% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | 48,5 mln $ | -101 mln $ | +148,0% | -15,9 mln $ | 128 mln $ | -112,4% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 4,51 mld $ | 5,99 mld $ | -24,8% | 5,12 mld $ | 6,67 mld $ | -23,3% |
| Advertising Expense | – | – | – | 203 mln $ | 85,7 mln $ | +136,6% |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | 20,2 mln $ | 20,2 mln $ | 0,0% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 174 mln $ | 171 mln $ | +1,6% | 700 mln $ | 709 mln $ | -1,2% |
| Assets | 27,4 mld $ | 24 mld $ | +14,1% | 25,6 mld $ | 22,5 mld $ | +13,8% |
| Assets, Current | 12,5 mld $ | 10,4 mld $ | +20,3% | 11,2 mld $ | 9,6 mld $ | +16,7% |
| Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability | 400 tys. $ | 900 tys. $ | -55,6% | 2,1 mln $ | -500 tys. $ | +520,0% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | 79,6 mln $ | 80 mln $ | -0,5% | 79 mln $ | 76,9 mln $ | +2,7% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability, Noncurrent | 79 mln $2025-12-31 | 76,9 mln $ | +2,7% | 79 mln $ | 76,9 mln $ | +2,7% |
| Capitalized Computer Software, Amortization | – | – | – | 31,2 mln $ | 25,2 mln $ | +23,8% |
| Capitalized Computer Software, Gross | 66,6 mln $2025-12-31 | 62,6 mln $ | +6,4% | 66,6 mln $ | 62,6 mln $ | +6,4% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 6,14 mld $ | 4,97 mld $ | +23,6% | 5,08 mld $ | 4,57 mld $ | +11,3% |
| Cash Flow Hedge Derivative Instrument Assets at Fair Value | 6,2 mln $2025-12-31 | 130 mln $ | -95,2% | 6,2 mln $ | 130 mln $ | -95,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 6,15 mld $ | 4,98 mld $ | +23,5% | 5,09 mld $ | 4,57 mld $ | +11,3% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 649 mln $ | 297 mln $ | +118,9% | 516 mln $ | -5,8 mld $ | +108,9% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 500 mln | 500 mln | 0,0% | 500 mln | 500 mln | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 253 mln | 256 mln | -1,1% | 254 mln | 257 mln | -1,1% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 253 mln | 256 mln | -1,1% | 254 mln | 257 mln | -1,1% |
| Common Stock, Value, Issued | 2,5 mln $ | 2,6 mln $ | -3,8% | 2,5 mln $ | 2,6 mln $ | -3,8% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 1,12 mld $ | 864 mln $ | +30,1% | 3,81 mld $ | -394 mln $ | +1068,1% |
| Contract with Customer, Liability | 157 mln $ | 147 mln $ | +6,9% | 172 mln $ | 207 mln $ | -16,9% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | – | – | – | 207 mln $ | 170 mln $ | +21,4% |
| Cost of Goods and Services Sold | 489 mln $ | 408 mln $ | +20,0% | 1,65 mld $ | 1,53 mld $ | +7,9% |
| Costs and Expenses | 2,09 mld $ | 1,81 mld $ | +15,1% | 7,83 mld $ | 11,3 mld $ | -30,4% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 679 mln $ | 705 mln $ | -3,7% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 486 mln $ | 310 mln $ | +56,8% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,2 mld $ | 1,13 mld $ | +6,0% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 35,9 mln $ | 118 mln $ | -69,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale | 7,49 mld $ | – | – | 8,88 mld $2023-12-31 | 5,64 mld $ | +57,5% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 7,5 mln $ | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 26,2 mln $ | 1,2 mln $ | +2083,3% | 600 tys. $ | 10,6 mln $ | -94,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 7,5 mld $ | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 100 tys. $2026-03-31 | 100 tys. $ | 0,0% | 100 tys. $ | 100 tys. $ | 0,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 8,4 mln $2026-03-31 | 7,6 mln $ | +10,5% | 9,7 mln $ | 19,1 mln $ | -49,2% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 99,6 mln $ | – | – | 2,2 mln $2023-12-31 | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 5,69 mld $ | – | – | 2,5 mld $2023-12-31 | 112 mln $ | +2124,2% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1,7 mld $ | – | – | 6,39 mld $2023-12-31 | 5,53 mld $ | +15,5% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain (Loss) | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 4,8 mld $ | 816 mln $ | +488,2% | 632 mln $ | 2,2 mld $ | -71,3% |
| Deferred Costs | 318 mln $2025-12-31 | 279 mln $ | +14,0% | 318 mln $ | 279 mln $ | +14,0% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -527 mln $ | -439 mln $ | -20,1% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 38,3 mln $ | 139 mln $ | -72,4% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 3,01 mld $ | 2,71 mld $ | +11,0% | 2,9 mld $ | 2,33 mld $ | +24,3% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -511 mln $ | -349 mln $ | -46,4% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -22,1 mln $ | -48,7 mln $ | +54,6% |
| Deferred Tax Assets, Gross | 3,72 mld $2025-12-31 | 3,16 mld $ | +17,8% | 3,72 mld $ | 3,16 mld $ | +17,8% |
| Deferred Tax Assets, in Process Research and Development | 1,92 mld $2025-12-31 | 1,4 mld $ | +36,8% | 1,92 mld $ | 1,4 mld $ | +36,8% |
| Deferred Tax Assets, Net | 2,9 mld $2025-12-31 | 2,33 mld $ | +24,3% | 2,9 mld $ | 2,33 mld $ | +24,3% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 3,4 mld $2025-12-31 | 2,89 mld $ | +17,6% | 3,4 mld $ | 2,89 mld $ | +17,6% |
| Deferred Tax Assets, Other | 234 mln $2025-12-31 | 192 mln $ | +21,6% | 234 mln $ | 192 mln $ | +21,6% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | 356 mln $2025-12-31 | 298 mln $ | +19,3% | 356 mln $ | 298 mln $ | +19,3% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | 172 mln $2025-12-31 | 164 mln $ | +4,6% | 172 mln $ | 164 mln $ | +4,6% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 326 mln $2025-12-31 | 273 mln $ | +19,5% | 326 mln $ | 273 mln $ | +19,5% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dane na 2026-11-01