Finanse Texas Instruments Incorporated (TXN)

NASDAQ · Technology · Semiconductors · Pracownicy: 33 000 · CEO: Haviv Ilan

Cena: 300,84 $ -3,40%
Kapitalizacja: 275 mld $
Wartość przedsiębiorstwa: 284 mld $
Ostatni raport: Q3 '26 złożony 2026-10-23
Następny raport: 2027-01-26 Prognoza EPS: 2,62 $

Przychody (TTM)20,8 mld $+20,3% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)40,8%+6,4 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 8,47 mld $

Zysk netto (TTM)7,11 mld $+41,0% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)7,32 mld $+251,8% rok do rokuCapex: 2,58 mld $

Rozwodniony EPS (TTM)7,72 $+41,1% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto-5,41 mld $+38,9% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 275 mld $
Przychody: 20,8 mld $
Wzrost przychodów: +27%
Marża netto: 34,3%
P/E: 38,9×
P/S: 13,2×
EV / EBITDA: 25,9×
Wolne przepływy pieniężne: 7,32 mld $
Zysk netto: 7,11 mld $
Prognoza przychodów: 22,4 mld $
Zysk: 2027-01-26
Dywidenda: 5,78 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Ostatni raport (2026-10-21): przychody powyżej o 1,9%, EPS powyżej o 7,4%Przychody 6,06 mld $ wobec oczekiwanych 5,94 mld $ (+1,9%); EPS 2,62 $ wobec 2,44 $ (+7,4%).
Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 27,7%Przychody za Q3 '26: 6,06 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 16,5%.
Marża operacyjna 40,8% (TTM), zmiana r/r: +6,4 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 42,8%, przychody: wzrost 20,3%.
Capex: 12,4% przychodów (rok temu 27,9%)Zainwestowano 2,58 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (-46,5% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 7,32 mld $ = 102,9% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 5,81 mld $ = 79,4% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 636 mln $ (rok temu 1,61 mld $), dywidendy: 5,17 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 541 mln $ (TTM).
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 0,8%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 921 mln, rok wcześniej: 914 mln.
Dług netto: 5,41 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 8,14 mld $, dług z leasingiem: 13,6 mld $; rok temu dług netto: 8,86 mld $.
Analog Segment: przychody +31,7%, marża 51,0% (było 39,8%)Najszybciej rosnący segment sprawozdawczy w Q3 '26: zysk operacyjny 2,51 mld $ przy przychodach 4,91 mld $ (z noty o segmentach).

Ostatni kwartał: Q3 '26

Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q3 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	6,06 mld $	4,74 mld $	+27,7%
Marża brutto	64,2%	57,4%	+6,8 pkt proc.
Zysk operacyjny	2,87 mld $	1,66 mld $	+72,8%
Marża operacyjna	47,5%	35,1%	+12,4 pkt proc.
Zysk netto	2,43 mld $	1,36 mld $	+77,8%
Rozwodniony EPS	2,62 $	1,48 $	+77,0%
Przepływy operacyjne	3,42 mld $	2,19 mld $	+56,1%
Capex	463 mln $	1,2 mld $	-61,3%
Wolne przepływy pieniężne	2,96 mld $	993 mln $	+197,7%
R&D	530 mln $	518 mln $	+2,3%
Wynagrodzenie w akcjach	95 mln $	93 mln $	+2,2%

Raport vs konsensus

2026-10-21

	Wynik	Konsensus	vs konsensus
Przychody	6,06 mld $	5,94 mld $	+1,9%
EPS (baza konsensusu)	2,62 $	2,44 $	+7,4%

Z raportu z 2026-10-21 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.

EPS vs konsensus

ostatnie 8 raportów

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie

Segment	Q4 '24	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
Analog	3,17 mld $	+1,7%	83,8%	12,2 mld $	-6,7%
Embedded Processing	613 mln $	-18,5%	16,2%	2,53 mld $	-24,8%
All Other Segments	–	–	–	–	–

Przychody według regionów

udział w sumie

Segment	Q4 '24	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
United States	2,35 mld $	+26,3%	38,8%	7,95 mld $	–
CHINA	1,39 mld $	+36,6%	23,0%	4,59 mld $	–
EMEA	1,21 mld $	+24,2%	19,9%	4,3 mld $	–
Rest of Asia	635 mln $	+25,7%	10,5%	2,25 mld $	–
JAPAN	369 mln $	+17,9%	6,1%	1,28 mld $	–
Rest Of World	104 mln $	+40,5%	1,7%	391 mln $	–

Zyski segmentów

Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).

Segmenty w Q3 '26

Segment	Przychody	r/r	Zysk operacyjny	r/r	Marża	Marża rok temu	Zysk operacyjny TTM
Analog Segment	4,91 mld $	+31,7%	2,51 mld $	+68,6%	51,0%	39,8%	–
Analog	–	–	–	–	–	–	–
Embedded Processing Segment	858 mln $	+21,0%	227 mln $	+110,2%	26,5%	15,2%	–
Embedded Processing	–	–	–	–	–	–	–
All other segments	286 mln $	-5,9%	142 mln $	+105,8%	49,7%	22,7%	347 mln $

Zysk operacyjny według segmentów

kwartalnie

Marża operacyjna segmentów

kwartalnie

Czwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 9,9 mld $
Capex: -2,58 mld $
Skup akcji: -636 mln $
Dywidendy: -5,17 mld $
Przejęcia: 0 $
Dług netto zaciągnięty: -500 mln $
Wynagrodzenie w akcjach: 541 mln $
Wolne przepływy pieniężne: 7,32 mld $
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 79,4%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	38,9×	26,3×	17,4× – 35,8×
EV / EBITDA	25,9×	19,0×	14,1× – 24,2×
EV / przychody	13,7×	9,6×	7,9× – 11,7×
Cena / FCF	37,6×	68,5×	25,6× – 114,7×
Cena / wartość księgowa	14,3×	10,5×	9,2× – 13,0×
Rentowność FCF	2,7%	2,2%	0,9% – 3,9%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	21,5%	24,6%	14,7% – 35,7%
Zwrot z kapitału własnego	40,5%	43,2%	28,4% – 60,0%

Analitycy

Cel konsensusu 333,71 $ (+10,9%)
zakres 250,00 $ – 405,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj0

Kupuj32

Trzymaj28

Sprzedaj6

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	22,4 mld $	+26,5%	9,04 $	+65,9%	33,3×	21
FY2027	26,3 mld $	+17,7%	11,61 $	+28,4%	25,9×	22
FY2028	29,3 mld $	+11,3%	13,50 $	+16,3%	22,3×	19
FY2029	33 mld $	+12,4%	15,41 $	+14,2%	19,5×	8
FY2030	39,4 mld $	+19,5%	21,10 $	+36,9%	14,3×	14

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Wszystkie pozycje raportu

Wszystkie pozycje (235), które Texas Instruments Incorporated oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).

Pozycja (nazwa SEC)	Ostatni kwartał	Rok temu	r/r	Ost. FY	Popr. FY	r/r
Accounts Payable, Current	837 mln $	779 mln $	+7,4%	756 mln $	820 mln $	-7,8%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	2,62 mld $	2,06 mld $	+27,1%	1,96 mld $	1,72 mld $	+14,2%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	27 mln $	21 mln $	+28,6%	22 mln $	21 mln $	+4,8%
Accrued Income Taxes, Current	60 mln $	79 mln $	-24,1%	67 mln $	159 mln $	-57,9%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	6,24 mld $	4,97 mld $	+25,6%	5,36 mld $	3,91 mld $	+37,2%
Accumulated Other Comprehensive (Income) Loss, Defined Benefit Plan, Prior Service Cost (Credit), after Tax	16 mln $2025-12-31	-1 mln $	+1700,0%	16 mln $	-1 mln $	+1700,0%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Defined Benefit Plan, Gain (Loss), after Tax	-71 mln $2025-12-31	-144 mln $	+50,7%	-71 mln $	-144 mln $	+50,7%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-85 mln $	-149 mln $	+43,0%	-85 mln $	-140 mln $	+39,3%
Additional Paid in Capital, Common Stock	5,2 mld $	4,41 mld $	+18,0%	4,51 mld $	3,94 mld $	+14,6%
Advertising Expense	–	–	–	29 mln $	30 mln $	-3,3%
Amortization of Intangible Assets	21 mln $	20 mln $	+5,0%	0 $2023-12-31	0 $	–
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	0	4 mln	-100,0%	10 mln	8 mln	+25,0%
Assets	36,8 mld $	35 mld $	+5,2%	34,6 mld $	35,5 mld $	-2,6%
Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan	320 mln $	251 mln $	+27,5%	324 mln $	233 mln $	+39,1%
Assets, Current	16,9 mld $	13,9 mld $	+21,6%	13,8 mld $	15 mld $	-8,5%
Business Combination, Acquisition Related Costs	7 mln $	0 $	–	198 mln $2020-12-31	288 mln $	-31,3%
Capitalized Computer Software, Amortization	21 mln $2026-03-31	20 mln $	+5,0%	81 mln $	72 mln $	+12,5%
Capitalized Computer Software, Net	323 mln $2026-03-31	263 mln $	+22,8%	238 mln $	257 mln $	-7,4%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	4,21 mld $	3,31 mld $	+27,2%	3,23 mld $	3,2 mld $	+0,8%
Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure	4,21 mld $	3,31 mld $	+27,2%	3,23 mld $	3,2 mld $	+0,8%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	3,31 mld $2025-09-30	2,59 mld $	+27,9%	3,2 mld $2024-12-31	2,96 mld $	+8,0%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Including Disposal Group and Discontinued Operations	4,21 mld $	3,31 mld $	+27,2%	3,23 mld $	3,2 mld $	+0,8%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	551 mln $	267 mln $	+106,4%	25 mln $	236 mln $	-89,4%
Commercial Paper	0 $	0 $	–	0 $	0 $	–
Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid	1,42 $	1,36 $	+4,4%	5,50 $	5,26 $	+4,6%
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	1,42 $	1,36 $	+4,4%	5,50 $	5,26 $	+4,6%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	1,00 $	1,00 $	0,0%	1,00 $	1,00 $	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	2,4 mld	2,4 mld	0,0%	2,4 mld	2,4 mld	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	1,74 mld	1,74 mld	0,0%	1,74 mld	1,74 mld	0,0%
Common Stock, Value, Issued	1,74 mld $	1,74 mld $	0,0%	1,74 mld $	1,74 mld $	0,0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	2,42 mld $	1,37 mld $	+76,7%	5,06 mld $	4,86 mld $	+3,9%
Cost of Goods and Services Sold	2,17 mld $	2,02 mld $	+7,4%	7,6 mld $	6,55 mld $	+16,1%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	466 mln $	605 mln $	-23,0%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	259 mln $	244 mln $	+6,1%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	728 mln $	864 mln $	-15,7%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	3 mln $	15 mln $	-80,0%
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net	95 mln $	104 mln $	-8,7%	102 mln $	104 mln $	-1,9%
Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Period Increase (Decrease)	0 $	0 $	–	0 $	0 $	–
Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after One Through Five Years, Fair Value	678 mln $	331 mln $	+104,8%	421 mln $	727 mln $	-42,1%
Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Fair Value	5,69 mld $	3,76 mld $	+51,1%	3,23 mld $	5,35 mld $	-39,6%
Deferred Compensation Plan Assets	11 mln $2025-12-31	11 mln $	0,0%	11 mln $	11 mln $	0,0%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	102 mln $	-139 mln $	+173,4%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-121 mln $	-71 mln $	-70,4%
Deferred Income Tax Assets, Net	1,05 mld $	1,09 mld $	-3,2%	967 mln $	936 mln $	+3,3%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	-26 mln $	3 mln $	-966,7%	-19 mln $	-210 mln $	+91,0%
Deferred Income Tax Liabilities, Net	62 mln $	60 mln $	+3,3%	66 mln $	53 mln $	+24,5%
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	0 $	0 $	–
Deferred Tax Assets, Gross	1,93 mld $2025-12-31	1,92 mld $	+0,7%	1,93 mld $	1,92 mld $	+0,7%
Deferred Tax Assets, Inventory	112 mln $2025-12-31	105 mln $	+6,7%	112 mln $	105 mln $	+6,7%
Deferred Tax Assets, Net	901 mln $2025-12-31	883 mln $	+2,0%	901 mln $	883 mln $	+2,0%
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	1,7 mld $2025-12-31	1,71 mld $	-0,3%	1,7 mld $	1,71 mld $	-0,3%
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards	0 $2025-12-31	0 $	–	0 $	0 $	–
Deferred Tax Assets, Other	31 mln $2025-12-31	40 mln $	-22,5%	31 mln $	40 mln $	-22,5%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost	226 mln $2025-12-31	186 mln $	+21,5%	226 mln $	186 mln $	+21,5%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Accrued Liabilities	315 mln $2025-12-31	297 mln $	+6,1%	315 mln $	297 mln $	+6,1%
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance	230 mln $2025-12-31	212 mln $	+8,5%	230 mln $	212 mln $	+8,5%
Deferred Tax Liabilities, Gross	802 mln $2025-12-31	825 mln $	-2,8%	802 mln $	825 mln $	-2,8%
Deferred Tax Liabilities, Other	25 mln $2025-12-31	15 mln $	+66,7%	25 mln $	15 mln $	+66,7%
Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment	443 mln $2025-12-31	441 mln $	+0,5%	443 mln $	441 mln $	+0,5%
Deferred Tax Liabilities, Undistributed Foreign Earnings	35 mln $2025-12-31	33 mln $	+6,1%	35 mln $	33 mln $	+6,1%

Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Dane na 2026-11-01