Finanse Taiwan Semiconductor Mfg. (TSM)

NYSE · Technology · Semiconductors · Pracownicy: 65 152 · CEO: Che Chia Wei

Cena: 406,13 $ -5,95%
Kapitalizacja: 2,11 bln $
Wartość przedsiębiorstwa: 58,8 bln TWD
Ostatni raport: Q3 '26 złożony 2026-10-15
Następny raport: 2027-01-21

Przychody (TTM)4,94 bln TWD+36,1% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)58,0%+8,5 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 2,87 bln TWD

Zysk netto (TTM)2,53 bln TWD+60,8% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)1,51 bln TWD+69,8% rok do rokuCapex: 1,65 bln TWD

Rozwodniony EPS (TTM)491,30 TWD+60,2% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto3,03 bln TWD+75,4% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 2,11 bln $
Przychody: 4,94 bln TWD
Wzrost przychodów: +44%
Marża netto: 51,1%
P/E: 24,1×
P/S: 12,4×
EV / EBITDA: 16,0×
Wolne przepływy pieniężne: 1,51 bln TWD
Zysk netto: 2,53 bln TWD
Prognoza przychodów: 5,49 bln TWD
Zysk: 2027-01-21
Dywidenda: 3,50 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 50,9%Przychody za Q3 '26: 1,49 bln TWD, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 30,5%.
Marża operacyjna 58,0% (TTM), zmiana r/r: +8,5 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 59,5%, przychody: wzrost 36,1%.
Capex: 33,4% przychodów (rok temu 35,3%)Zainwestowano 1,65 bln TWD w ostatnich 4 kwartałach (+28,9% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 1,51 bln TWD = 59,6% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 570 mld TWD = 37,9% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 0 TWD (rok temu 23 tys. TWD), dywidendy: 570 mld TWD, wynagrodzenie w akcjach: 410 mln TWD (TTM).
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 0,0%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 5,19 mld, rok wcześniej: 5,19 mld.
Gotówka netto: 3,03 bln TWDGotówka + inwestycje krótkoterminowe: 4,01 bln TWD, dług z leasingiem: 981 mld TWD; rok temu gotówka netto: 1,73 bln TWD.

Ostatni kwartał: Q3 '26

Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q3 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	1,49 bln TWD	990 mld TWD	+50,9%
Marża brutto	66,4%	59,5%	+7,0 pkt proc.
Zysk operacyjny	875 mld TWD	501 mld TWD	+74,9%
Marża operacyjna	58,6%	50,6%	+8,0 pkt proc.
Zysk netto	763 mld TWD	452 mld TWD	+68,6%
Rozwodniony EPS	147,15 TWD	87,20 TWD	+68,8%
Przepływy operacyjne	952 mld TWD	427 mld TWD	+123,0%
Capex	442 mld TWD	288 mld TWD	+53,1%
Wolne przepływy pieniężne	510 mld TWD	138 mld TWD	+268,6%
R&D	88,9 mld TWD	63,7 mld TWD	+39,5%
Wynagrodzenie w akcjach	0 TWD	273 mln TWD	-100,0%

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 3,16 bln TWD
Capex: -1,65 bln TWD
Skup akcji: 0 TWD
Dywidendy: -570 mld TWD
Przejęcia: 372 mln TWD
Dług netto zaciągnięty: 14,9 mld TWD
Wynagrodzenie w akcjach: 410 mln TWD
Wolne przepływy pieniężne: 1,51 bln TWD
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 37,9%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	24,1×	23,5×	11,5× – 29,2×
EV / EBITDA	16,0×	13,4×	7,1× – 17,4×
EV / przychody	11,9×	9,4×	5,0× – 12,5×
Cena / FCF	40,9×	46,9×	22,7× – 65,6×
Cena / wartość księgowa	8,8×	6,8×	4,1× – 9,2×
Rentowność FCF	2,4%	2,5%	1,5% – 4,4%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	28,8%	21,0%	17,4% – 24,6%
Zwrot z kapitału własnego	41,2%	29,1%	24,8% – 34,2%

Analitycy

Cel konsensusu 585,57 $ (+44,2%)
zakres 500,00 $ – 700,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj0

Kupuj18

Trzymaj7

Sprzedaj0

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	5,49 bln TWD	+44,1%	546,90 TWD	+65,1%	–	10
FY2027	7,57 bln TWD	+37,9%	731,83 TWD	+33,8%	–	11
FY2028	9,53 bln TWD	+25,9%	928,42 TWD	+26,9%	–	5
FY2029	11,5 bln TWD	+21,1%	949,56 TWD	+2,3%	–	4

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy: Financial Modeling Prep.

Dane na 2026-11-01 · Kwoty w TWD zgodnie z raportem; cena i kapitalizacja w USD.