PerpEquities

Finanse Tencent Holdings Limited (TCEHY)

OTC · Communication Services · Internet Content & Information · Pracownicy: 115 849 · CEO: Huateng Ma

Cena
49,05 $ +0,84%
Kapitalizacja
444 mld $
Wartość przedsiębiorstwa
3,18 bln CNY
Ostatni raport
Q2 '26 złożony 2026-06-30
Następny raport
2026-11-18
Przychody (TTM)783 mld CNY+11,2% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)32,5%+0,9 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 254 mld CNY
Zysk netto (TTM)234 mld CNY+12,4% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)179 mld CNY-4,4% rok do rokuCapex: 127 mld CNY
Rozwodniony EPS (TTM)25,35 CNY+14,0% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-2,14 mld CNY+93,3% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja
444 mld $
EV 3,18 bln CNY
Przychody
783 mld CNY
Ostatnie 12 miesięcy
Wzrost przychodów
+13%
Konsensus na FY2026
Marża netto
29,9%
Zysk netto / przychody, TTM
P/E
12,6×
P/S
3,7×
Cena / przychody, TTM
EV / EBITDA
8,9×
TTM
Wolne przepływy pieniężne
179 mld CNY
Ostatnie 12 miesięcy
Zysk netto
234 mld CNY
Ostatnie 12 miesięcy
Prognoza przychodów
825 mld CNY
Konsensus na FY2026
Zysk
2026-11-18
Dywidenda
0,67 $
Na akcję, ostatnie 12 miesięcy

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

  • Wzrost przychodów zwalnia: r/r 10,7%Przychody za Q2 '26: 204 mld CNY, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 12,2%.
  • Marża operacyjna 32,5% (TTM), zmiana r/r: +0,9 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 14,3%, przychody: wzrost 11,2%.
  • Część nieoperacyjna zysku przed opodatkowaniem: 11,7%Zysk przed opodatkowaniem 288 mld CNY, zysk operacyjny 254 mld CNY (TTM). Zyski z udziałów kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe podnoszą zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
  • Capex: 16,2% przychodów (rok temu 13,6%)Zainwestowano 127 mld CNY w ostatnich 4 kwartałach (+32,0% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 179 mld CNY = 76,6% zysku netto.
  • Akcjonariuszom zwrócono 115 mld CNY = 63,9% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 66,6 mld CNY (rok temu 93,3 mld CNY), dywidendy: 47,9 mld CNY, wynagrodzenie w akcjach: 27,5 mld CNY (TTM).
  • Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 1,0%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 9,15 mld, rok wcześniej: 9,25 mld.
  • Dług netto: 2,14 mld CNYGotówka + inwestycje krótkoterminowe: 470 mld CNY, dług z leasingiem: 472 mld CNY; rok temu dług netto: 32 mld CNY.

Ostatni kwartał: Q2 '26

Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

Q2 '26Rok temuZmiana
Przychody204 mld CNY185 mld CNY+10,7%
Marża brutto57,8%56,9%+0,9 pkt proc.
Zysk operacyjny67,6 mld CNY60,1 mld CNY+12,4%
Marża operacyjna33,1%32,6%+0,5 pkt proc.
Zysk netto55,9 mld CNY55,6 mld CNY+0,4%
Rozwodniony EPS6,11 CNY6,00 CNY+1,8%
Przepływy operacyjne52,7 mld CNY74,4 mld CNY-29,1%
Capex47,7 mld CNY22,6 mld CNY+111,5%
Wolne przepływy pieniężne4,99 mld CNY51,8 mld CNY-90,4%
R&D27,2 mld CNY2,8 mld CNY+871,6%
Wynagrodzenie w akcjach6,58 mld CNY8,26 mld CNY-20,4%

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie
SegmentQ2 '26r/rUdziałTTMTTM r/r12 kwartałów
VAS98,4 mld CNY+7,7%48,1%380 mld CNY+10,2%
FinTech and Business Services60,3 mld CNY+8,6%29,4%239 mld CNY+8,9%
Marketing Services43,6 mld CNY+21,8%21,3%159 mld CNY+20,0%
Others2,52 mld CNY+37,1%1,2%9,92 mld CNY+48,6%

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych
Przepływy operacyjne
306 mld CNY
Capex
-127 mld CNY
Skup akcji
-66,6 mld CNY
Dywidendy
-47,9 mld CNY
Przejęcia
-1,62 mld CNY
Dług netto zaciągnięty
0 CNY
Wynagrodzenie w akcjach
27,5 mld CNY
Wolne przepływy pieniężne
179 mld CNY
Zwrócone akcjonariuszom / FCF
63,9%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych
TerazŚrednia 5 latGdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)12,6×18,7×14,8× – 22,3×
EV / EBITDA8,9×14,5×11,7× – 17,4×
EV / przychody4,0×5,8×4,5× – 7,0×
Cena / FCF16,3×24,5×14,5× – 31,2×
Cena / wartość księgowa2,6×3,9×3,1× – 4,4×
Rentowność FCF6,1%4,4%3,2% – 6,9%
Zwrot z zainwestowanego kapitału12,3%12,2%8,5% – 20,2%
Zwrot z kapitału własnego20,5%21,4%14,2% – 27,9%

Analitycy

Cel konsensusu 106,00 $ (+116,1%)
zakres 106,00 $ – 106,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj0
Kupuj3
Trzymaj0
Sprzedaj0
Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowyPrzychodyWzrostEPSWzrostP/E przy dzisiejszej cenieAnalitycy (EPS)
FY2026825 mld CNY+12,8%28,62 CNY+21,8%–4
FY2027902 mld CNY+9,4%29,94 CNY+4,6%–4
FY2028987 mld CNY+9,5%32,99 CNY+10,2%–2
FY20291,14 bln CNY+15,6%42,10 CNY+27,6%–1
FY20301,07 bln CNY-6,2%0,00 CNY-100,0%–1

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórzBilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy: Financial Modeling Prep.

Nie zaktualizowano przy ostatnim pobraniu (starsze dane lub brak): SEC reported lines.

Dane na 2026-11-01 · Kwoty w CNY zgodnie z raportem; cena i kapitalizacja w USD.