Finanse Simon Property Group (SPG)
NYSE · Real Estate · REIT - Retail · Pracownicy: 3350 · CEO: Eli Simon
- Cena
- 217,75 $ +0,94%
- Kapitalizacja
- 70,5 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 98,9 mld $
- Ostatni raport
- Q2 '26 złożony 2026-08-10
- Następny raport
- 2026-11-05
Przychody (TTM)6,94 mld $+15,0% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)47,4%-3,6 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 3,29 mld $
Zysk netto (TTM)4,61 mld $+117,8% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)3,22 mld $+2,4% rok do rokuCapex: 905 mln $
Rozwodniony EPS (TTM)14,14 $+118,5% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-28,4 mld $-15,1% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 70,5 mld $ EV 98,9 mld $
- Przychody
- 6,94 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +6% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 66,4% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 15,4× Prognozowany 32,8× (FY2026)
- P/S
- 10,2× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 12,5× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 3,22 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 4,61 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 6,72 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2026-11-05
- Dywidenda
- 8,90 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 19,5%Przychody za Q2 '26: 1,79 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 10,9%.
- Marża operacyjna 47,4% (TTM), zmiana r/r: -3,6 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 7,0%, przychody: wzrost 15,0%.
- Część nieoperacyjna zysku przed opodatkowaniem: 37,7%Zysk przed opodatkowaniem 5,28 mld $, zysk operacyjny 3,29 mld $ (TTM). Zyski z udziałów kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe podnoszą zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 13,0% przychodów (rok temu 14,6%)Zainwestowano 905 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (+3,1% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 3,22 mld $ = 69,8% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 1,11 mld $ = 34,4% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 630 mln $ (rok temu 18 mln $), dywidendy: 475 mln $, wynagrodzenie w akcjach: 0 $ (TTM).
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 1,0%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 324 mln, rok wcześniej: 327 mln.
- Dług netto: 28,4 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 1,02 mld $, dług z leasingiem: 29,4 mld $; rok temu dług netto: 24,7 mld $.
Ostatni kwartał: Q2 '26
Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q2 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 1,79 mld $ | 1,5 mld $ | +19,5% |
| Marża brutto | 83,1% | 85,7% | -2,6 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 824 mln $ | 744 mln $ | +10,7% |
| Marża operacyjna | 46,0% | 49,7% | -3,6 pkt proc. |
| Zysk netto | 484 mln $ | 557 mln $ | -13,1% |
| Rozwodniony EPS | 1,49 $ | 1,70 $ | -12,4% |
| Przepływy operacyjne | 1,2 mld $ | 1,22 mld $ | -1,6% |
| Capex | 237 mln $ | 244 mln $ | -2,9% |
| Wolne przepływy pieniężne | 959 mln $ | 971 mln $ | -1,3% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | 0 $ | 0 $ | – |
Przychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q2 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Real Estate Segment | 1,71 mld $ | +21,1% | 100,0% | – | – |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q2 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Europe | 360 mln $ | +275,0% | 100,0% | 1,2 mld $ | -7,7% |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 4,12 mld $
- Capex
- -905 mln $
- Skup akcji
- -630 mln $
- Dywidendy
- -475 mln $
- Przejęcia
- -244 mln $
- Dług netto zaciągnięty
- 414 mln $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 0 $
- Wolne przepływy pieniężne
- 3,22 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 34,4%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 15,4× | 19,7× | 13,1× – 23,7× |
| EV / EBITDA | 12,5× | 14,3× | 11,2× – 16,0× |
| EV / przychody | 14,2× | 13,4× | 12,0× – 15,2× |
| Cena / FCF | 21,9× | 16,3× | 12,4× – 18,8× |
| Cena / wartość księgowa | 15,9× | 14,8× | 11,6× – 19,1× |
| Rentowność FCF | 4,6% | 6,3% | 5,3% – 8,1% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 8,7% | 8,7% | 7,4% – 10,6% |
| Zwrot z kapitału własnego | 109,4% | 76,0% | 66,9% – 88,6% |
Analitycy
Cel konsensusu 218,45 $ (+0,3%)
zakres 205,00 $ – 254,00 $ · rekomendacja Hold
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj16
Trzymaj20
Sprzedaj2
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 6,72 mld $ | +5,6% | 6,65 $ | -53,0% | 32,8× | 3 |
| FY2027 | 6,97 mld $ | +3,7% | 7,00 $ | +5,3% | 31,1× | 5 |
| FY2028 | 7,2 mld $ | +3,4% | 7,48 $ | +6,9% | 29,1× | 5 |
| FY2029 | 7,96 mld $ | +10,5% | 7,66 $ | +2,3% | 28,4× | 1 |
| FY2030 | 8,35 mld $ | +5,0% | 7,65 $ | -0,1% | 28,5× | 1 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (194), które Simon Property Group, Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts and Financing Receivable, after Allowance for Credit Loss | 884 mln $ | 778 mln $ | +13,7% | 934 mln $ | 797 mln $ | +17,3% |
| Accumulated Amortization, Debt Issuance Costs | 148 mln $2025-12-31 | 121 mln $ | +22,4% | 148 mln $ | 121 mln $ | +22,4% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax | -286 mln $ | -284 mln $ | -0,8% | -278 mln $ | -250 mln $ | -11,2% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -234 mln $ | -256 mln $ | +8,8% | -251 mln $ | -193 mln $ | -30,2% |
| Additional Paid in Capital | 12,4 mld $ | 11,6 mld $ | +6,9% | 12,3 mld $ | 11,6 mld $ | +6,6% |
| Amortization of Debt Discount (Premium) | – | – | – | 8,96 mln $ | 5,83 mln $ | +53,7% |
| Amortization of Debt Issuance Costs | – | – | – | 32,3 mln $ | 32,5 mln $ | -0,6% |
| AOCI, Cash Flow Hedge, Cumulative Gain (Loss), after Tax | 52,1 mln $ | 27,3 mln $ | +90,8% | 25 mln $ | 57,9 mln $ | -56,8% |
| Assets | 39,7 mld $ | 33,3 mld $ | +19,3% | 40,6 mld $ | 32,4 mld $ | +25,3% |
| Below Market Lease, Amortization Income, after Year Five | 13 tys. $2025-12-31 | 123 tys. $ | -89,4% | 13 tys. $ | 123 tys. $ | -89,4% |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year Five | 115 tys. $2025-12-31 | 1,12 mln $ | -89,7% | 115 tys. $ | 1,12 mln $ | -89,7% |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year Four | 1,12 mln $2025-12-31 | 1,2 mln $ | -6,7% | 1,12 mln $ | 1,2 mln $ | -6,7% |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year One | 1,6 mln $2025-12-31 | 2,29 mln $ | -30,2% | 1,6 mln $ | 2,29 mln $ | -30,2% |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year Three | 1,22 mln $2025-12-31 | 1,24 mln $ | -1,6% | 1,22 mln $ | 1,24 mln $ | -1,6% |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year Two | 1,26 mln $2025-12-31 | 1,54 mln $ | -18,0% | 1,26 mln $ | 1,54 mln $ | -18,0% |
| Below Market Lease, Gross | 5,3 mln $2025-12-31 | 7,5 mln $ | -29,3% | 5,3 mln $ | 7,5 mln $ | -29,3% |
| Below Market Lease, Net | 5,33 mln $2025-12-31 | 7,52 mln $ | -29,0% | 5,33 mln $ | 7,52 mln $ | -29,0% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 1,02 mld $ | 1,23 mld $ | -17,2% | 823 mln $ | 1,4 mld $ | -41,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,02 mld $ | 1,23 mld $ | -17,2% | 823 mln $ | 1,4 mld $ | -41,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Excluding Exchange Rate Effect | 476 mln $ | -149 mln $ | +420,5% | -577 mln $ | 231 mln $ | -349,5% |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 60,6 mln2025-12-31 | 56 mln | +8,2% | 60,6 mln | 56 mln | +8,2% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | 2,25 $ | 2,10 $ | +7,1% | 8,55 $ | 8,10 $ | +5,6% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 89,2 mln $ | 81 mln $ | +10,1% | 723 mln $ | 354 mln $ | +104,4% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 478 mln $ | 520 mln $ | -8,1% | 4,57 mld $ | 2,35 mld $ | +94,4% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 567 mln $ | 601 mln $ | -5,7% | 5,29 mld $ | 2,7 mld $ | +95,7% |
| Cost of Property Repairs and Maintenance | 32,7 mln $ | 26,2 mln $ | +24,6% | 120 mln $ | 105 mln $ | +14,2% |
| Costs and Expenses | 967 mln $ | 754 mln $ | +28,1% | 3,19 mld $ | 2,87 mld $ | +11,1% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount | 73,2 mln $2025-12-31 | 79,4 mln $ | -7,9% | 73,2 mln $ | 79,4 mln $ | -7,9% |
| Debt Instrument, Unamortized Premium | 1,07 mln $2025-12-31 | 6,23 mln $ | -82,9% | 1,07 mln $ | 6,23 mln $ | -82,9% |
| Debt Issuance Costs, Gross | 266 mln $2025-12-31 | 253 mln $ | +5,4% | 266 mln $ | 253 mln $ | +5,4% |
| Debt Issuance Costs, Net | 118 mln $2025-12-31 | 131 mln $ | -10,2% | 118 mln $ | 131 mln $ | -10,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale | 168 mln $ | 109 mln $ | +53,7% | 162 mln $ | 133 mln $ | +21,2% |
| Deferred Costs and Other Assets | 1,97 mld $ | 1,34 mld $ | +47,7% | 1,98 mld $ | 1,37 mld $ | +44,6% |
| Deferred Costs, Leasing, Accumulated Amortization | 124 mln $2025-12-31 | 167 mln $ | -25,9% | 124 mln $ | 167 mln $ | -25,9% |
| Deferred Costs, Leasing, Gross | 253 mln $2025-12-31 | 249 mln $ | +1,3% | 253 mln $ | 249 mln $ | +1,3% |
| Deferred Costs, Leasing, Net | 129 mln $2025-12-31 | 82,3 mln $ | +56,6% | 129 mln $ | 82,3 mln $ | +56,6% |
| Deferred Tax Liabilities, Net | 366 mln $2025-12-31 | 218 mln $ | +68,0% | 366 mln $ | 218 mln $ | +68,0% |
| Depreciation, Depletion and Amortization, Nonproduction | 460 mln $ | 339 mln $ | +35,6% | 1,43 mld $ | 1,27 mld $ | +12,7% |
| Development in Process | 813 mln $2025-12-31 | 804 mln $ | +1,2% | 813 mln $ | 804 mln $ | +1,2% |
| Direct Costs of Leased and Rented Property or Equipment | 171 mln $ | 140 mln $ | +22,6% | 581 mln $ | 530 mln $ | +9,7% |
| Distribution Made to Limited Partner, Distributions Paid, Per Unit | – | – | – | 8,55 $ | 8,10 $ | +5,6% |
| Dividends Payable | 1,32 mln $ | 2,06 mln $ | -35,9% | 2,72 mln $ | 2,41 mln $ | +13,0% |
| Earnings Per Share, Basic | 1,49 $ | 1,70 $ | -12,4% | 14,17 $ | 7,26 $ | +95,2% |
| Earnings Per Share, Diluted | 1,49 $ | 1,70 $ | -12,4% | 14,17 $ | 7,26 $ | +95,2% |
| Equity Method Investment, Other than Temporary Impairment | – | – | – | 8,17 mln $2010-12-31 | 42,7 mln $ | -80,9% |
| Equity Securities without Readily Determinable Fair Value, Amount | 332 mln $ | 434 mln $ | -23,6% | 329 mln $ | 409 mln $ | -19,5% |
| Equity Securities without Readily Determinable Fair Value, Downward Price Adjustment, Annual Amount | – | – | – | 67,6 mln $ | 7 mln $ | +865,7% |
| Equity Securities, FV-NI | 38,4 mln $ | 34,4 mln $ | +11,6% | 33,7 mln $ | 89,9 mln $ | -62,5% |
| Federal Income Tax Expense (Benefit), Continuing Operations | – | – | – | -1,67 mln $ | -14,3 mln $ | +88,3% |
| Fixtures and Equipment, Gross | 644 mln $2025-12-31 | 530 mln $ | +21,3% | 644 mln $ | 530 mln $ | +21,3% |
| Foreign Income Tax Expense (Benefit), Continuing Operations | – | – | – | 19 mln $ | 21,6 mln $ | -12,1% |
| Gain (Loss) on Derivative Used in Net Investment Hedge, after Tax | 89,4 mln $ | -321 mln $ | +127,9% | -240 mln $ | 119 mln $ | -301,5% |
| General and Administrative Expense | 12 mln $ | 14,3 mln $ | -16,0% | 60,9 mln $ | 44,7 mln $ | +36,1% |
| Goodwill | 20,1 mln $2025-12-31 | 20,1 mln $ | 0,0% | 20,1 mln $ | 20,1 mln $ | 0,0% |
| Impairment of Real Estate | 8,7 mln $ | – | – | – | – | – |
| Income (Loss) from Equity Method Investments | 119 mln $ | 123 mln $ | -3,1% | 504 mln $ | 207 mln $ | +143,1% |
| Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 20,3 mln $ | 9,31 mln $ | +117,9% |
| Income Taxes Paid, Net | – | – | – | 29,1 mln $ | 119 mln $ | -75,6% |
| IncomeTaxPaidFederalAfterRefundReceived | – | – | – | -174 tys. $ | 74,4 mln $ | -100,2% |
| IncomeTaxPaidStateAndLocalAfterRefundReceived | – | – | – | -5,23 mln $ | 14,8 mln $ | -135,3% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dane na 2026-11-01