Finanse The Southern Company (SO)
NYSE · Utilities · Regulated Electric · Pracownicy: 29 651 · CEO: Christopher C. Womack
- Cena
- 93,71 $ +0,77%
- Kapitalizacja
- 108 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 182 mld $
- Ostatni raport
- Q2 '26 złożony 2026-07-30
- Następny raport
- 2026-11-05 Prognoza EPS: 1,71 $
Przychody (TTM)30,2 mld $+6,4% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)24,2%-1,2 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 7,3 mld $
Zysk netto (TTM)4,66 mld $+8,7% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)2,57 mld $+264,6% rok do rokuCapex: 7,68 mld $
Rozwodniony EPS (TTM)4,14 $+6,7% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-74,1 mld $-6,5% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 108 mld $ EV 182 mld $
- Przychody
- 30,2 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +4% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 15,4% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 22,5× Prognozowany 20,4× (FY2026)
- P/S
- 3,6× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 12,6× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 2,57 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 4,66 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 30,6 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2026-11-05 Prognoza przychodów: 8,38 mld $
- Dywidenda
- 3,00 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-07-30): przychody poniżej o 3,5%, EPS powyżej o 11,9%Przychody 6,98 mld $ wobec oczekiwanych 7,23 mld $ (-3,5%); EPS 1,13 $ wobec 1,01 $ (+11,9%).
- Wzrost przychodów zwalnia: r/r 0,1%Przychody za Q2 '26: 6,98 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 8,4%.
- Marża operacyjna 24,2% (TTM), zmiana r/r: -1,2 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 1,4%, przychody: wzrost 6,4%.
- Straty nieoperacyjne pochłaniają 39,1% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 5,25 mld $, zysk operacyjny 7,3 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 25,4% przychodów (rok temu 38,0%)Zainwestowano 7,68 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (-28,8% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 2,57 mld $ = 55,3% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 3,1 mld $ = 120,5% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 0 $ (rok temu 0 $), dywidendy: 3,1 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 134 mln $ (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 3,3%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 1,14 mld, rok wcześniej: 1,11 mld.
- Dług netto: 74,1 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 2,98 mld $, dług z leasingiem: 77,1 mld $; rok temu dług netto: 69,6 mld $.
Ostatni kwartał: Q2 '26
Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q2 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 6,98 mld $ | 6,97 mld $ | +0,1% |
| Marża brutto | 51,3% | 50,1% | +1,2 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 1,78 mld $ | 1,76 mld $ | +0,7% |
| Marża operacyjna | 25,5% | 25,3% | +0,2 pkt proc. |
| Zysk netto | 1,17 mld $ | 880 mln $ | +33,4% |
| Rozwodniony EPS | 1,03 $ | 0,80 $ | +28,7% |
| Przepływy operacyjne | 2,65 mld $ | 2,18 mld $ | +21,5% |
| Capex | -2,94 mld $ | 2,94 mld $ | -200,3% |
| Wolne przepływy pieniężne | 5,6 mld $ | -755 mln $ | +841,1% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | 15 mln $ | 12 mln $ | +25,0% |
Raport vs konsensus
2026-07-30| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 6,98 mld $ | 7,23 mld $ | -3,5% |
| EPS (baza konsensusu) | 1,13 $ | 1,01 $ | +11,9% |
Z raportu z 2026-07-30 za Q2 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q2 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Electric Utilities | – | – | – | – | – | |
| Retail electric revenues | 4,81 mld $ | – | 69,0% | – | – | |
| Southern Company Gas | – | – | – | – | – | |
| Southern Power | – | – | – | – | – | |
| Natural gas distribution revenues | 873 mln $ | – | 12,5% | – | – | |
| Wholesale electric revenues | 510 mln $ | – | 7,3% | – | – | |
| Other revenues | 450 mln $ | – | 6,4% | – | – | |
| Other revenue sources | 255 mln $ | – | 3,7% | – | – | |
| Other natural gas revenues | 75 mln $ | – | 1,1% | – | – |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 10,2 mld $
- Capex
- -7,68 mld $
- Skup akcji
- 0 $
- Dywidendy
- -3,1 mld $
- Przejęcia
- -634 mln $
- Dług netto zaciągnięty
- 5,8 mld $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 134 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 2,57 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 120,5%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 22,5× | 22,8× | 19,5× – 30,3× |
| EV / EBITDA | 12,6× | 12,7× | 11,7× – 15,1× |
| EV / przychody | 6,0× | 5,4× | 4,6× – 5,8× |
| Cena / FCF | 41,9× | 108,3× 1 z 5 lat | 108,3× – 108,3× |
| Cena / wartość księgowa | 2,7× | 2,6× | 2,5× – 2,7× |
| Rentowność FCF | 2,4% | -1,5% | -3,1% – 0,9% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 4,1% | 3,7% | 2,8% – 4,3% |
| Zwrot z kapitału własnego | 12,6% | 11,6% | 8,5% – 13,3% |
Analitycy
Cel konsensusu 93,94 $ (+0,2%)
zakres 74,00 $ – 106,00 $ · rekomendacja Hold
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj11
Trzymaj20
Sprzedaj3
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 30,6 mld $ | +3,5% | 4,59 $ | +17,2% | 20,4× | 13 |
| FY2027 | 32,4 mld $ | +5,9% | 4,92 $ | +7,1% | 19,0× | 14 |
| FY2028 | 34,5 mld $ | +6,5% | 5,37 $ | +9,1% | 17,4× | 4 |
| FY2029 | 36,6 mld $ | +6,2% | 5,79 $ | +7,7% | 16,2× | 1 |
| FY2030 | 39 mld $ | +6,5% | 6,19 $ | +7,0% | 15,1× | 1 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (306), które The Southern Company oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 2,91 mld $ | 3,09 mld $ | -6,0% | 3,71 mld $ | 3,7 mld $ | +0,2% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss | 3,08 mld $ | 3,01 mld $ | +2,6% | 3,14 mld $ | 3,05 mld $ | +3,0% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 95 mln $ | 81 mln $ | +17,3% | 84 mln $ | 74 mln $ | +13,5% |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | 2,41 mld $ | 2,46 mld $ | -2,4% | 2,25 mld $ | 2,23 mld $ | +1,0% |
| Accrual for Taxes Other than Income Taxes, Current | 557 mln $ | 600 mln $ | -7,2% | 982 mln $ | 997 mln $ | -1,5% |
| Accrued Income Taxes, Current | 66 mln $ | 53 mln $ | +24,5% | 22 mln $ | 57 mln $ | -61,4% |
| Accrued Salaries, Current | 761 mln $ | 683 mln $ | +11,4% | 1,42 mld $ | 1,26 mld $ | +12,5% |
| Accumulated Deferred Investment Tax Credit | 2,05 mld $ | 2,03 mld $ | +0,6% | 2 mld $ | 2,06 mld $ | -2,6% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -75 mln $2025-12-31 | -78 mln $ | +3,8% | -75 mln $ | -78 mln $ | +3,8% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 15,7 mld $2025-12-31 | 14,1 mld $ | +11,2% | 15,7 mld $ | 14,1 mld $ | +11,2% |
| Allowance for Funds Used During Construction, Capitalized Interest | – | – | – | 480 mln $ | 339 mln $ | +41,6% |
| Amortization of Intangible Assets | 7 mln $ | 8 mln $ | -12,5% | 32 mln $ | 35 mln $ | -8,6% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | -9 mln $ | 5 mln $ | -280,0% | 48 mln $ | 56 mln $ | -14,3% |
| Asset Retirement Obligation | 9,6 mld $2025-12-31 | 9,93 mld $ | -3,4% | 9,6 mld $ | 9,93 mld $ | -3,4% |
| Asset Retirement Obligation, Accretion Expense | – | – | – | 393 mln $ | 400 mln $ | -1,7% |
| Asset Retirement Obligation, Cash Paid to Settle | 133 mln $ | 134 mln $ | -0,7% | 634 mln $ | 566 mln $ | +12,0% |
| Asset Retirement Obligation, Current | 659 mln $ | 748 mln $ | -11,9% | 662 mln $ | 731 mln $ | -9,4% |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Incurred | – | – | – | 6 mln $ | 130 mln $ | -95,4% |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Settled | – | – | – | 634 mln $ | 566 mln $ | +12,0% |
| Asset Retirement Obligation, Revision of Estimate | – | – | – | -98 mln $ | -347 mln $ | +71,8% |
| Asset Retirement Obligations, Noncurrent | 8,91 mld $ | 9,15 mld $ | -2,6% | 8,94 mld $ | 9,2 mld $ | -2,9% |
| Assets | 157 mld $ | 148 mld $ | +6,0% | 156 mld $ | 145 mld $ | +7,3% |
| Assets, Current | 9,96 mld $ | 11,8 mld $ | -15,7% | 10,9 mld $ | 10,7 mld $ | +2,1% |
| Assets, Fair Value Disclosure | 3,58 mld $ | – | – | 4,24 mld $ | 3,35 mld $ | +26,6% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | 11 mln $ | – | – | 14 mln $ | 19 mln $ | -26,3% |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | 1,05 mld $ | 940 mln $ | +11,6% | 1,47 mld $ | 1,2 mld $ | +22,9% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 981 mln $ | 2,33 mld $ | -57,8% | 1,64 mld $ | 1,07 mld $ | +53,2% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 501 mln $ | – | – | 1,1 mld $ | 552 mln $ | +99,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 987 mln $ | 2,33 mld $ | -57,7% | 1,64 mld $ | 1,1 mld $ | +49,0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Excluding Exchange Rate Effect | – | – | – | 539 mln $ | 180 mln $ | +199,4% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -653 mln $ | 1,23 mld $ | -153,0% | – | – | – |
| Collateral Already Posted, Aggregate Fair Value | 22 mln $ | 5 mln $ | +340,0% | 33 mln $ | 17 mln $ | +94,1% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | 0,74 $ | 0,72 $ | +2,8% | 2,94 $ | 2,86 $ | +2,8% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 5,00 $2025-12-31 | 5,00 $ | 0,0% | 5,00 $ | 5,00 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,5 mld2025-12-31 | 1,5 mld | 0,0% | 1,5 mld | 1,5 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 1,1 mld2025-12-31 | 1,1 mld | 0,0% | 1,1 mld | 1,1 mld | 0,0% |
| Common Stock, Value, Issued | 5,55 mld $2025-12-31 | 5,45 mld $ | +2,0% | 5,55 mld $ | 5,45 mld $ | +2,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | -18 mln $ | -64 mln $ | +71,9% | -170 mln $ | -141 mln $ | -20,6% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 1,36 mld $ | 1,34 mld $ | +1,6% | 4,34 mld $ | 4,5 mld $ | -3,5% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 1,34 mld $ | 1,27 mld $ | +5,3% | 2,37 mld $2015-12-31 | 1,91 mld $ | +23,8% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | 338 mln $ | 397 mln $ | -14,9% | 294 mln $ | 323 mln $ | -9,0% |
| Contract with Customer, Liability | 257 mln $ | 190 mln $ | +35,3% | 213 mln $ | 140 mln $ | +52,1% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 55 mln $ | 28 mln $ | +96,4% | 102 mln $ | 98 mln $ | +4,1% |
| Costs and Expenses | 6,38 mld $ | 5,77 mld $ | +10,7% | 22,3 mld $ | 19,7 mld $ | +13,3% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 139 mln $ | 221 mln $ | -37,1% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 94 mln $ | 152 mln $ | -38,2% |
| Debt Instrument, Fair Value Disclosure | 66,5 mld $ | 63,2 mld $ | +5,2% | 48,6 mld $2022-12-31 | 57,1 mld $ | -14,9% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net | 56 mln $2025-12-31 | 58 mln $ | -3,4% | 56 mln $ | 58 mln $ | -3,4% |
| Decommissioning Fund Investments | 2,89 mld $ | 2,61 mld $ | +10,6% | 2,95 mld $ | 2,62 mld $ | +12,4% |
| Deferred Costs, Noncurrent | 210 mln $ | 389 mln $ | -46,0% | 252 mln $ | 485 mln $ | -48,0% |
| Deferred Credits and Other Liabilities | 34,7 mld $ | 34,2 mld $ | +1,4% | 34,3 mld $ | 33,7 mld $ | +1,7% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 399 mln $ | 387 mln $ | +3,1% |
| Deferred Fuel Cost | 316 mln $2025-12-31 | 713 mln $ | -55,7% | 316 mln $ | 713 mln $ | -55,7% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | 168 mln $ | 351 mln $ | -52,1% | 618 mln $ | 626 mln $ | -1,3% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 12,4 mld $ | 12,2 mld $ | +1,6% | 12,1 mld $ | 11,7 mld $ | +3,4% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 196 mln $ | 209 mln $ | -6,2% |
| Deferred Tax Assets, Gross | 7,67 mld $2025-12-31 | 7,59 mld $ | +1,0% | 7,67 mld $ | 7,59 mld $ | +1,0% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 7,22 mld $2025-12-31 | 7,26 mld $ | -0,5% | 7,22 mld $ | 7,26 mld $ | -0,5% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, State and Local | 250 mln $2025-12-31 | 265 mln $ | -5,7% | 250 mln $ | 265 mln $ | -5,7% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 445 mln $2025-12-31 | 333 mln $ | +33,6% | 445 mln $ | 333 mln $ | +33,6% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dane na 2026-11-01