Finanse Sherwin-Williams (SHW)

NYSE · Basic Materials · Chemicals - Specialty · Pracownicy: 64 249 · CEO: Heidi G. Petz

Cena: 332,61 $ +0,76%
Kapitalizacja: 80,4 mld $
Wartość przedsiębiorstwa: 94,1 mld $
Ostatni raport: Q3 '26 złożony 2026-10-27
Następny raport: 2027-01-28 Prognoza EPS: 2,34 $

Przychody (TTM)24,9 mld $+7,0% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)16,2%+0,3 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 4,02 mld $

Zysk netto (TTM)2,68 mld $+4,1% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)3,08 mld $+26,8% rok do rokuCapex: 606 mln $

Rozwodniony EPS (TTM)10,88 $+6,1% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto-13,7 mld $-2,9% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 80,4 mld $
Przychody: 24,9 mld $
Wzrost przychodów: +7%
Marża netto: 10,7%
P/E: 30,3×
P/S: 3,2×
EV / EBITDA: 20,5×
Wolne przepływy pieniężne: 3,08 mld $
Zysk netto: 2,68 mld $
Prognoza przychodów: 25,2 mld $
Zysk: 2027-01-28
Dywidenda: 3,19 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Ostatni raport (2026-10-27): przychody powyżej o 1,2%, EPS poniżej o 1,6%Przychody 6,86 mld $ wobec oczekiwanych 6,78 mld $ (+1,2%); EPS 3,63 $ wobec 3,69 $ (-1,6%).
Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 7,9%Przychody za Q3 '26: 6,86 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 5,8%.
Marża operacyjna 16,2% (TTM), zmiana r/r: +0,3 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 8,8%, przychody: wzrost 7,0%.
Straty nieoperacyjne pochłaniają 15,1% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 3,49 mld $, zysk operacyjny 4,02 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
Capex: 2,4% przychodów (rok temu 3,7%)Zainwestowano 606 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (-30,1% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 3,08 mld $ = 115,0% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 3,26 mld $ = 105,9% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 2,48 mld $ (rok temu 1,85 mld $), dywidendy: 785 mln $, wynagrodzenie w akcjach: 117 mln $ (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 2,5%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 243 mln, rok wcześniej: 249 mln.
Dług netto: 13,7 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 264 mln $, dług z leasingiem: 14 mld $; rok temu dług netto: 13,3 mld $.

Ostatni kwartał: Q3 '26

Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q3 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	6,86 mld $	6,36 mld $	+7,9%
Marża brutto	47,8%	49,2%	-1,4 pkt proc.
Zysk operacyjny	1,2 mld $	1,17 mld $	+2,6%
Marża operacyjna	17,5%	18,4%	-0,9 pkt proc.
Zysk netto	821 mln $	833 mln $	-1,5%
Rozwodniony EPS	3,38 $	3,35 $	+0,9%
Przepływy operacyjne	1,1 mld $	1,31 mld $	-15,5%
Capex	129 mln $	196 mln $	-34,5%
Wolne przepływy pieniężne	976 mln $	1,11 mld $	-12,2%
R&D	0 $	0 $	–
Wynagrodzenie w akcjach	27,7 mln $	30,9 mln $	-10,4%

Raport vs konsensus

2026-10-27

	Wynik	Konsensus	vs konsensus
Przychody	6,86 mld $	6,78 mld $	+1,2%
EPS (baza konsensusu)	3,63 $	3,69 $	-1,6%

Z raportu z 2026-10-27 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.

EPS vs konsensus

ostatnie 8 raportów

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie

Segment	Q3 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
Paint Stores Group	4,02 mld $	+4,7%	58,5%	14,1 mld $	+4,1%
Consumer Group	2,49 mld $	+11,4%	36,3%	9,28 mld $	+10,6%
Global Finishes Group	1,92 mld $	+9,1%	27,9%	7,21 mld $	+6,6%
Corporate And Eliminations	-1,56 mld $	-6,4%	-22,8%	-5,66 mld $	-4,8%

Przychody według regionów

udział w sumie

Segment	Q3 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r	12 kwartałów
Non-US	1,37 mld $	+20,4%	100,0%	6,33 mld $	–

Zyski segmentów

Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).

Segmenty w Q3 '26

Segment	Przychody	r/r	Zysk operacyjny	r/r	Marża	Marża rok temu	Zysk operacyjny TTM
Paint Stores Group	4,02 mld $	+4,7%	–	–	–	–	–
Performance Coatings Group	1,9 mld $	+8,8%	–	–	–	–	–
Consumer Brands Group	937 mln $	+21,7%	–	–	–	–	–

Zysk operacyjny według segmentów

kwartalnie

Marża operacyjna segmentów

kwartalnie

Czwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 3,68 mld $
Capex: -606 mln $
Skup akcji: -2,48 mld $
Dywidendy: -785 mln $
Przejęcia: -1,15 mld $
Dług netto zaciągnięty: 318 mln $
Wynagrodzenie w akcjach: 117 mln $
Wolne przepływy pieniężne: 3,08 mld $
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 105,9%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	30,3×	35,3×	30,3× – 49,6×
EV / EBITDA	20,5×	23,6×	20,6× – 32,9×
EV / przychody	3,8×	4,1×	3,3× – 5,2×
Cena / FCF	26,1×	39,8×	30,1× – 49,4×
Cena / wartość księgowa	20,1×	23,6×	17,4× – 37,9×
Rentowność FCF	3,8%	2,6%	2,0% – 3,3%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	14,4%	14,2%	13,1% – 15,4%
Zwrot z kapitału własnego	63,5%	65,6%	55,9% – 76,5%

Analitycy

Cel konsensusu 377,85 $ (+13,6%)
zakres 329,00 $ – 420,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj0

Kupuj24

Trzymaj15

Sprzedaj1

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	25,2 mld $	+6,9%	12,04 $	+17,3%	27,6×	15
FY2027	26,2 mld $	+4,1%	13,22 $	+9,8%	25,2×	17
FY2028	27,4 mld $	+4,5%	14,72 $	+11,3%	22,6×	8
FY2029	29 mld $	+5,8%	16,43 $	+11,6%	20,2×	5

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Wszystkie pozycje raportu

Wszystkie pozycje (321), które The Sherwin-Williams Company oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).

Pozycja (nazwa SEC)	Ostatni kwartał	Rok temu	r/r	Ost. FY	Popr. FY	r/r
	129 mln $	196 mln $	-34,5%	–	–	–
Accelerated Share Repurchase Program, Adjustment	–	–	–	58,9 mln $	–	–
Accounts Payable, Current	2,9 mld $	2,44 mld $	+18,6%	2,35 mld $	2,25 mld $	+4,5%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	3,6 mld $	3,12 mld $	+15,2%	2,79 mld $	2,39 mld $	+16,8%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	86 mln $	81,5 mln $	+5,5%	62,5 mln $	60,4 mln $	+3,5%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff	17,7 mln $	11,2 mln $	+58,0%	47,2 mln $	68,7 mln $	-31,3%
Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal)	22 mln $	16 mln $	+37,5%	49,3 mln $	69,5 mln $	-29,1%
Accrual for Environmental Loss Contingencies, Component Amount	65,2 mln $2025-12-31	70,6 mln $	-7,6%	65,2 mln $	70,6 mln $	-7,6%
Accrued Environmental Loss Contingencies, Current	49,9 mln $	65 mln $	-23,2%	52,7 mln $	66,4 mln $	-20,6%
Accrued Environmental Loss Contingencies, Noncurrent	204 mln $	219 mln $	-6,9%	225 mln $	230 mln $	-2,3%
Accumulated Capitalized Interest Costs	46,1 mln $2025-12-31	59,6 mln $	-22,7%	46,1 mln $	59,6 mln $	-22,7%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	3,48 mld $	3,48 mld $	+0,2%	3,25 mld $	3,19 mld $	+1,8%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-616 mln $	-590 mln $	-4,4%	-634 mln $	-875 mln $	+27,5%
Additional Paid in Capital	4,36 mld $	4,73 mld $	-7,8%	4,2 mld $	4,58 mld $	-8,1%
Amortization	88,3 mln $	84,1 mln $	+5,0%	337 mln $	327 mln $	+3,1%
Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments, Amortization	28,5 mln $	23,5 mln $	+21,3%	104 mln $	75 mln $	+38,7%
Amortization of Intangible Assets	88,3 mln $	84,1 mln $	+5,0%	337 mln $	327 mln $	+3,1%
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	1,9 mln	1 mln	+90,0%	1,8 mln	900 tys.	+100,0%
Asset Impairment Charges	–	–	–	17,8 mln $	0 $	–
Assets	27 mld $	26,2 mld $	+2,9%	25,9 mld $	23,6 mld $	+9,6%
Assets, Current	7,03 mld $	6,15 mld $	+14,3%	6,01 mld $	5,4 mld $	+11,2%
Assets, Fair Value Disclosure	107 mln $	98,3 mln $	+9,1%	101 mln $	148 mln $	-31,5%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	264 mln $	242 mln $	+9,4%	207 mln $	210 mln $	-1,5%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	264 mln $	242 mln $	+9,4%	207 mln $	210 mln $	-1,5%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-29,3 mln $	-28,3 mln $	-3,5%	-3,2 mln $	-66,4 mln $	+95,2%
Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance	28,8 mln2025-12-31	13,6 mln	+111,9%	28,8 mln	13,6 mln	+111,9%
Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid	–	–	–	3,16 $	2,86 $	+10,5%
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	0,80 $	0,79 $	+1,3%	2,00 $2013-12-31	1,56 $	+28,2%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	0,33 $	0,33 $	0,0%	0,33 $	0,33 $	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	900 mln2025-12-31	900 mln	0,0%	900 mln	900 mln	0,0%
Common Stock, Shares Held in Employee Trust, Shares	1,43 mln2025-12-31	1,43 mln	0,0%	1,43 mln	1,43 mln	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	242 mln	248 mln	-2,5%	–	–	–
Common Stock, Shares, Outstanding	242 mln	248 mln	-2,5%	248 mln	251 mln	-1,4%
Common Stock, Value, Issued	83,4 mln $	92,9 mln $	-10,2%	83,1 mln $	92,5 mln $	-10,2%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	799 mln $	841 mln $	-5,0%	2,81 mld $	2,43 mld $	+15,6%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current	104 mln $	74,1 mln $	+40,9%	73,3 mln $	55 mln $	+33,3%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent	200 mln $	236 mln $	-15,3%	228 mln $	231 mln $	-1,4%
Contract with Customer, Liability, Current	443 mln $	362 mln $	+22,6%	427 mln $	386 mln $	+10,6%
Contract with Customer, Liability, Noncurrent	5,7 mln $	11,8 mln $	-51,7%	10,3 mln $	1,6 mln $	+543,8%
Cost of Goods and Services Sold	3,58 mld $	3,23 mld $	+10,8%	12,1 mld $	11,9 mld $	+1,3%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	374 mln $	558 mln $	-33,0%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	157 mln $	155 mln $	+1,4%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	617 mln $	845 mln $	-27,1%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	85,2 mln $	132 mln $	-35,6%
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net	25,7 mln $2025-12-31	26 mln $	-1,2%	25,7 mln $	26 mln $	-1,2%
Debt Instrument, Unused Borrowing Capacity, Amount	2,32 mld $	3,13 mld $	-25,8%	3,65 mld $	3,27 mld $	+11,5%
Debt Issuance Costs, Net	53,6 mln $2025-12-31	48,6 mln $	+10,3%	53,6 mln $	48,6 mln $	+10,3%
Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount	11,8 mld $	11,5 mld $	+2,4%	–	–	–
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	171 mln $	-54,8 mln $	+411,3%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-44 mln $	-15,8 mln $	-178,5%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	-19,7 mln $	94,2 mln $	-120,9%	153 mln $	-74,9 mln $	+304,5%
Deferred Income Tax Liabilities, Net	742 mln $	657 mln $	+13,0%	765 mln $	608 mln $	+26,0%
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	26,6 mln $	-4,3 mln $	+718,6%
Deferred Tax Assets, Gross	1,09 mld $2025-12-31	1,18 mld $	-7,6%	1,09 mld $	1,18 mld $	-7,6%
Deferred Tax Assets, in Process Research and Development	0 $2025-12-31	104 mln $	-100,0%	0 $	104 mln $	-100,0%
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	930 mln $2025-12-31	1,05 mld $	-11,6%	930 mln $	1,05 mld $	-11,6%
Deferred Tax Assets, Other	163 mln $2025-12-31	193 mln $	-15,8%	163 mln $	193 mln $	-15,8%
Deferred Tax Assets, Other Tax Carryforwards	175 mln $2025-12-31	138 mln $	+26,8%	175 mln $	138 mln $	+26,8%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Employee Benefits	177 mln $2025-12-31	175 mln $	+0,9%	177 mln $	175 mln $	+0,9%
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance	158 mln $2025-12-31	125 mln $	+26,9%	158 mln $	125 mln $	+26,9%

Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Dane na 2026-11-01