Finanse Shopify Inc. (SHOP)
NASDAQ · Technology · Software - Application · Pracownicy: 7600 · CEO: Tobias Lutke
- Cena
- 157,49 $ -5,63%
- Kapitalizacja
- 204 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 203 mld $
- Ostatni raport
- Q2 '26 złożony 2026-08-05
- Następny raport
- 2026-11-03 Prognoza EPS: 0,46 $
Przychody (TTM)13,3 mld $+32,5% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)13,9%+1,5 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 1,84 mld $
Zysk netto (TTM)1,93 mld $-17,8% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)2,35 mld $+28,9% rok do rokuCapex: 25 mln $
Rozwodniony EPS (TTM)1,49 $-17,2% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto4,77 mld $+1,7% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 204 mld $ EV 203 mld $
- Przychody
- 13,3 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +33% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 14,5% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 105,7× Prognozowany 81,9× (FY2026)
- P/S
- 15,4× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 84,7× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 2,35 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 1,93 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 15,3 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2026-11-03 Prognoza przychodów: 3,7 mld $
- Dywidenda
- – Brak dywidendy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-08-05): przychody powyżej o 4,2%, EPS powyżej o 5,7%Przychody 3,54 mld $ wobec oczekiwanych 3,4 mld $ (+4,2%); EPS 0,42 $ wobec 0,40 $ (+5,7%).
- Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 33,7%Przychody za Q2 '26: 3,58 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 31,9%.
- Marża operacyjna 13,9% (TTM), zmiana r/r: +1,5 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 48,5%, przychody: wzrost 32,5%.
- Część nieoperacyjna zysku przed opodatkowaniem: 21,2%Zysk przed opodatkowaniem 2,34 mld $, zysk operacyjny 1,84 mld $ (TTM). Zyski z udziałów kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe podnoszą zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 0,2% przychodów (rok temu 0,2%)Zainwestowano 25 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (+54,9% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 2,35 mld $ = 122,0% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 1,91 mld $ = 81,3% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 1,91 mld $ (rok temu 0 $), dywidendy: 0 $, wynagrodzenie w akcjach: 482 mln $ (TTM).
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 0,8%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 1,3 mld, rok wcześniej: 1,31 mld.
- Gotówka netto: 4,77 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 4,95 mld $, dług z leasingiem: 178 mln $; rok temu gotówka netto: 4,69 mld $.
Ostatni kwartał: Q2 '26
Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q2 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 3,58 mld $ | 2,68 mld $ | +33,7% |
| Marża brutto | 47,7% | 48,6% | -0,9 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 488 mln $ | 291 mln $ | +67,7% |
| Marża operacyjna | 13,6% | 10,9% | +2,8 pkt proc. |
| Zysk netto | 1,5 mld $ | 906 mln $ | +65,8% |
| Rozwodniony EPS | 1,16 $ | 0,69 $ | +68,1% |
| Przepływy operacyjne | 658 mln $ | 436 mln $ | +50,9% |
| Capex | 4 mln $ | 6,13 mln $ | -34,8% |
| Wolne przepływy pieniężne | 654 mln $ | 430 mln $ | +52,1% |
| R&D | 445 mln $ | 394 mln $ | +12,9% |
| Wynagrodzenie w akcjach | 128 mln $ | -7 mln $ | +1928,6% |
Raport vs konsensus
2026-08-05| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 3,54 mld $ | 3,4 mld $ | +4,2% |
| EPS (baza konsensusu) | 0,42 $ | 0,40 $ | +5,7% |
Z raportu z 2026-08-05 za Q2 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q2 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Service | 2,78 mld $ | +37,4% | 77,6% | 10,2 mld $ | – | |
| Subscription and Circulation | 802 mln $ | +22,3% | 22,4% | 3,03 mld $ | – |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 2,38 mld $
- Capex
- -25 mln $
- Skup akcji
- -1,91 mld $
- Dywidendy
- 0 $
- Przejęcia
- -25 mln $
- Dług netto zaciągnięty
- 0 $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 482 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 2,35 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 81,3%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 105,7× | 269,0× 4 z 5 lat | 59,4× – 779,0× |
| EV / EBITDA | 84,7× | 239,8× 4 z 5 lat | 53,1× – 691,5× |
| EV / przychody | 15,3× | 18,5× | 7,8× – 36,9× |
| Cena / FCF | 86,9× | 163,7× 4 z 5 lat | 86,2× – 354,1× |
| Cena / wartość księgowa | 16,1× | 11,8× | 5,3× – 15,5× |
| Rentowność FCF | 1,2% | 0,6% | -0,4% – 1,2% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 11,7% | 0,1% | -9,7% – 8,7% |
| Zwrot z kapitału własnego | 15,1% | 2,4% | -42,0% – 26,2% |
Analitycy
Cel konsensusu 176,16 $ (+11,9%)
zakres 130,00 $ – 210,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj43
Trzymaj18
Sprzedaj3
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 15,3 mld $ | +32,7% | 1,92 $ | +104,6% | 81,9× | 26 |
| FY2027 | 19,3 mld $ | +26,0% | 2,49 $ | +29,6% | 63,2× | 27 |
| FY2028 | 24,3 mld $ | +25,8% | 3,40 $ | +36,4% | 46,3× | 14 |
| FY2029 | 29,1 mld $ | +19,6% | 4,41 $ | +29,8% | 35,7× | 7 |
| FY2030 | 34,3 mld $ | +18,2% | 5,35 $ | +21,3% | 29,4× | 11 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (220), które Shopify Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 mld $ | – | – | – | – | – | |
| Accounts and Other Receivables, Net, Current | 466 mln $ | 350 mln $ | +33,1% | 500 mln $ | 342 mln $ | +46,2% |
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | 1,12 mld $ | 841 mln $ | +32,6% | 1,08 mld $ | 737 mln $ | +45,9% |
| Accounts Payable, Trade, Current | 570 mln $2025-12-31 | 360 mln $ | +58,3% | 570 mln $ | 360 mln $ | +58,3% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 66 mln $2025-12-31 | 48 mln $ | +37,5% | 66 mln $ | 48 mln $ | +37,5% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | 94 mln $ | 44 mln $ | +113,6% | 230 mln $ | 148 mln $ | +55,4% |
| Accrued Income Taxes, Current | 156 mln $2025-12-31 | 58 mln $ | +169,0% | 156 mln $ | 58 mln $ | +169,0% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 175 mln $2025-12-31 | 170 mln $ | +2,9% | 175 mln $ | 170 mln $ | +2,9% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -7 mln $ | 5 mln $ | -240,0% | 1 mln $ | -10 mln $ | +110,0% |
| Additional Paid in Capital | 274 mln $ | 281 mln $ | -2,5% | 236 mln $ | 305 mln $ | -22,6% |
| Advertising Expense | – | – | – | 753 mln $ | 546 mln $ | +37,9% |
| Amortization of Intangible Assets | 4 mln $2025-12-31 | 2 mln $ | +100,0% | 13 mln $ | 14 mln $ | -7,1% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 1,17 mln | 821 tys. | +42,2% | 316 tys. | 1,32 mln | -76,0% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 128 mln $ | 113 mln $ | +13,3% | 449 mln $ | 430 mln $ | +4,4% |
| Assets | 14,5 mld $ | 14,6 mld $ | -0,6% | 15,2 mld $ | 13,9 mld $ | +9,1% |
| Assets, Current | 7,82 mld $ | 8 mld $ | -2,3% | 8,3 mld $ | 7,25 mld $ | +14,4% |
| Assets, Noncurrent | 6,65 mld $ | 6,56 mld $ | +1,4% | 6,89 mld $ | 6,67 mld $ | +3,3% |
| Capitalized Contract Cost, Net, Current | 52 mln $2025-12-31 | 57 mln $ | -8,8% | 52 mln $ | 57 mln $ | -8,8% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 1,66 mld $ | 1,54 mld $ | +7,4% | 1,55 mld $ | 1,5 mld $ | +3,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,66 mld $ | 1,54 mld $ | +7,4% | 1,55 mld $ | 1,5 mld $ | +3,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -192 mln $ | 233 mln $ | -182,4% | 47 mln $ | 85 mln $ | -44,7% |
| Common Stock, Value, Issued | 8,64 mld $ | 9,99 mld $ | -13,5% | 10,4 mld $ | 9,63 mld $ | +7,7% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 1,5 mld $ | 917 mln $ | +63,5% | 1,24 mld $ | 2,01 mld $ | -38,1% |
| Contract with Customer, Liability | 414 mln $ | 421 mln $ | -1,7% | 398 mln $ | 430 mln $ | -7,4% |
| Contract with Customer, Liability, Current | 335 mln $ | 298 mln $ | +12,4% | 300 mln $ | 283 mln $ | +6,0% |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 79 mln $ | 123 mln $ | -35,8% | 98 mln $ | 147 mln $ | -33,3% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 121 mln $ | 123 mln $ | -1,6% | 256 mln $ | 275 mln $ | -6,9% |
| Convertible Debt, Current | 0 $2025-12-31 | 918 mln $ | -100,0% | 0 $ | 918 mln $ | -100,0% |
| Cost of Goods and Services Sold | 1,88 mld $ | 1,38 mld $ | +36,1% | 6 mld $ | 4,41 mld $ | +36,1% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 35 mln $ | 14 mln $ | +150,0% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 193 mln $ | 99 mln $ | +94,9% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 292 mln $ | 131 mln $ | +122,9% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 64 mln $ | 18 mln $ | +255,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 3,85 mld $ | 5,23 mld $ | -26,5% | 5,22 mld $ | 4,86 mld $ | +7,5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 3,32 mld $ | 4,4 mld $ | -24,5% | 4,25 mld $ | 4,15 mld $ | +2,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Change in Present Value, Interest Income | 13 mln $ | 11 mln $ | +18,2% | 105 mln $ | 62 mln $ | +69,4% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -1 mln $ | 41 mln $ | -102,4% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4 mln $ | 6 mln $ | -33,3% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 30 mln $ | 31 mln $ | -3,2% | 33 mln $ | 37 mln $ | -10,8% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -14 mln $ | 78 mln $ | -117,9% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 79 mln $ | 36 mln $ | +119,4% | 55 mln $ | 73 mln $ | -24,7% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -17 mln $ | 31 mln $ | -154,8% |
| Deferred Tax Assets, Gross | 837 mln $2025-12-31 | 895 mln $ | -6,5% | 837 mln $ | 895 mln $ | -6,5% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 348 mln $2025-12-31 | 413 mln $ | -15,7% | 348 mln $ | 413 mln $ | -15,7% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 578 mln $2025-12-31 | 608 mln $ | -4,9% | 578 mln $ | 608 mln $ | -4,9% |
| Deferred Tax Assets, Other | 1 mln $2025-12-31 | 0 $ | – | 1 mln $ | 0 $ | – |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | 0 $2025-12-31 | 15 mln $ | -100,0% | 0 $ | 15 mln $ | -100,0% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | 33 mln $2025-12-31 | 37 mln $ | -10,8% | 33 mln $ | 37 mln $ | -10,8% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals | 124 mln $2025-12-31 | 107 mln $ | +15,9% | 124 mln $ | 107 mln $ | +15,9% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 489 mln $2025-12-31 | 482 mln $ | +1,5% | 489 mln $ | 482 mln $ | +1,5% |
| Deferred Tax Liabilities, Deferred Expense, Capitalized Software | 4 mln $2025-12-31 | 0 $ | – | 4 mln $ | 0 $ | – |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 370 mln $2025-12-31 | 449 mln $ | -17,6% | 370 mln $ | 449 mln $ | -17,6% |
| Deferred Tax Liabilities, Investments | 255 mln $2025-12-31 | 294 mln $ | -13,3% | 255 mln $ | 294 mln $ | -13,3% |
| Deferred Tax Liabilities, Leasing Arrangements | 23 mln $2025-12-31 | 25 mln $ | -8,0% | 23 mln $ | 25 mln $ | -8,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Net | 22 mln $2025-12-31 | 36 mln $ | -38,9% | 22 mln $ | 36 mln $ | -38,9% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | 8 mln $2025-12-31 | 5 mln $ | +60,0% | 8 mln $ | 5 mln $ | +60,0% |
| Deposits Assets, Current | 69 mln $2025-12-31 | 35 mln $ | +97,1% | 69 mln $ | 35 mln $ | +97,1% |
| Depreciation | – | – | – | 18 mln $ | 22 mln $ | -18,2% |
| Depreciation, Depletion and Amortization | 7 mln $ | 8 mln $ | -12,5% | 31 mln $ | 36 mln $ | -13,9% |
| Derivative Asset, Current | 3 mln $2025-12-31 | 0 $ | – | 3 mln $ | 0 $ | – |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31
Dane na 2026-11-01