PerpEquities

Finanse PDD Holdings Inc. (PDD)

NASDAQ · Consumer Cyclical · Specialty Retail · Pracownicy: 25 474 · CEO: Lei Chen

Cena
78,61 $ -0,85%
Kapitalizacja
112 mld $
Wartość przedsiębiorstwa
619 mld CNY
Ostatni raport
Q2 '26 złożony 2026-08-25
Następny raport
2026-11-18
Przychody (TTM)451 mld CNY+10,0% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)21,9%-0,5 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 98,6 mld CNY
Zysk netto (TTM)92,1 mld CNY-6,0% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)112 mld CNY+20,0% rok do rokuCapex: 0 CNY
Rozwodniony EPS (TTM)63,04 CNY-4,7% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto452 mld CNY+20,0% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja
112 mld $
EV 619 mld CNY
Przychody
451 mld CNY
Ostatnie 12 miesięcy
Wzrost przychodów
+9%
Konsensus na FY2026
Marża netto
20,4%
Zysk netto / przychody, TTM
P/E
7,8×
P/S
1,6×
Cena / przychody, TTM
EV / EBITDA
4,5×
TTM
Wolne przepływy pieniężne
112 mld CNY
Ostatnie 12 miesięcy
Zysk netto
92,1 mld CNY
Ostatnie 12 miesięcy
Prognoza przychodów
469 mld CNY
Konsensus na FY2026
Zysk
2026-11-18
Dywidenda
–
Brak dywidendy

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

  • Wzrost przychodów zwalnia: r/r 8,1%Przychody za Q2 '26: 112 mld CNY, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 9,8%.
  • Marża operacyjna 21,9% (TTM), zmiana r/r: -0,5 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 7,4%, przychody: wzrost 10,0%.
  • Część nieoperacyjna zysku przed opodatkowaniem: 14,2%Zysk przed opodatkowaniem 115 mld CNY, zysk operacyjny 98,6 mld CNY (TTM). Zyski z udziałów kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe podnoszą zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
  • Capex: 0,0% przychodów (rok temu 0,2%)Zainwestowano 0 CNY w ostatnich 4 kwartałach (-100,0% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 112 mld CNY = 121,5% zysku netto.
  • Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 0,6%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 1,47 mld, rok wcześniej: 1,48 mld.
  • Gotówka netto: 452 mld CNYGotówka + inwestycje krótkoterminowe: 456 mld CNY, dług z leasingiem: 4,84 mld CNY; rok temu gotówka netto: 376 mld CNY.

Ostatni kwartał: Q2 '26

Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

Q2 '26Rok temuZmiana
Przychody112 mld CNY104 mld CNY+8,1%
Marża brutto57,3%55,9%+1,4 pkt proc.
Zysk operacyjny27,8 mld CNY25,8 mld CNY+7,6%
Marża operacyjna24,7%24,8%-0,1 pkt proc.
Zysk netto27,2 mld CNY30,8 mld CNY-11,6%
Rozwodniony EPS18,40 CNY20,76 CNY-11,4%
Przepływy operacyjne25,7 mld CNY21,6 mld CNY+18,6%
Capex0 CNY0 CNY–
Wolne przepływy pieniężne25,7 mld CNY21,6 mld CNY+18,6%
R&D4,57 mld CNY3,59 mld CNY+27,2%
Wynagrodzenie w akcjach1,31 mld CNY1,95 mld CNY-33,1%

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie
SegmentQ4 '20r/rUdziałTTMTTM r/r12 kwartałów
Online Marketing Services And Others18,5 mld CNY–89,1%––
Transaction Services2,27 mld CNY–10,9%––

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych
Przepływy operacyjne
112 mld CNY
Capex
0 CNY
Skup akcji
0 CNY
Dywidendy
0 CNY
Przejęcia
0 CNY
Dług netto zaciągnięty
0 CNY
Wynagrodzenie w akcjach
5,11 mld CNY
Wolne przepływy pieniężne
112 mld CNY
Zwrócone akcjonariuszom / FCF
-0,0%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych
TerazŚrednia 5 latGdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)7,8×25,2×8,7× – 59,7×
EV / EBITDA4,5×17,5×6,9× – 36,8×
EV / przychody1,4×4,1×2,2× – 5,5×
Cena / FCF6,6×32,6×8,1× – 111,2×
Cena / wartość księgowa1,6×5,1×2,7× – 7,5×
Rentowność FCF15,0%7,0%0,9% – 12,3%
Zwrot z zainwestowanego kapitału17,5%19,4%6,3% – 28,4%
Zwrot z kapitału własnego22,0%25,7%10,3% – 35,9%

Analitycy

Cel konsensusu 99,13 $ (+26,1%)
zakres 80,00 $ – 129,00 $ · rekomendacja Hold

Zdecydowanie kupuj0
Kupuj13
Trzymaj14
Sprzedaj1
Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowyPrzychodyWzrostEPSWzrostP/E przy dzisiejszej cenieAnalitycy (EPS)
FY2026469 mld CNY+8,7%68,84 CNY+5,5%–17
FY2027519 mld CNY+10,6%82,63 CNY+20,0%–17
FY2028568 mld CNY+9,4%95,90 CNY+16,1%–16
FY2029571 mld CNY+0,5%84,74 CNY-11,6%–13

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórzBilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy: Financial Modeling Prep.

Dane na 2026-11-01 · Kwoty w CNY zgodnie z raportem; cena i kapitalizacja w USD.