Finanse Palo Alto Networks, Inc. (PANW)
NASDAQ · Technology · Software - Infrastructure · Pracownicy: 21 921 · CEO: Nikesh Arora
- Cena
- 365,87 $ -3,86%
- Kapitalizacja
- 299 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 299 mld $
- Ostatni raport
- Q4 '26 złożony 2026-09-10
- Następny raport
- 2026-11-18 Prognoza EPS: 0,97 $
Przychody (TTM)11,5 mld $+24,5% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)6,1%-7,4 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 695 mln $
Zysk netto (TTM)307 mln $-72,9% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)4,11 mld $+18,5% rok do rokuCapex: 440 mln $
Rozwodniony EPS (TTM)0,44 $-72,5% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto571 mln $-77,1% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 299 mld $ EV 299 mld $
- Przychody
- 11,5 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +23% Konsensus na FY2027
- Marża netto
- 2,7% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 795,4× Prognozowany 87,4× (FY2027)
- P/S
- 26,1× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 194,4× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 4,11 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 307 mln $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 14,2 mld $ Konsensus na FY2027
- Zysk
- 2026-11-18 Prognoza przychodów: 3,31 mld $
- Dywidenda
- – Brak dywidendy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-09-01): przychody powyżej o 1,7%, EPS powyżej o 4,3%Przychody 3,41 mld $ wobec oczekiwanych 3,35 mld $ (+1,7%); EPS 1,02 $ wobec 0,98 $ (+4,3%).
- Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 34,4%Przychody za Q4 '26: 3,41 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 19,4%.
- Marża operacyjna 6,1% (TTM), zmiana r/r: -7,4 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -44,1%, przychody: wzrost 24,5%.
- Straty nieoperacyjne pochłaniają 29,7% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 536 mln $, zysk operacyjny 695 mln $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 3,8% przychodów (rok temu 2,7%)Zainwestowano 440 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (+78,7% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 4,11 mld $ = 1339,7% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 1 mld $ = 24,3% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 1 mld $ (rok temu 0 $), dywidendy: 0 $, wynagrodzenie w akcjach: 1,4 mld $ (TTM).
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 7,8%Akcji rozwodnionych w Q4 '26: 764 mln, rok wcześniej: 709 mln.
- Gotówka netto: 571 mln $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 3,07 mld $, dług z leasingiem: 2,5 mld $; rok temu gotówka netto: 2,5 mld $.
Ostatni kwartał: Q4 '26
Kwartał zakończony 2026-07-31. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q4 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 3,41 mld $ | 2,54 mld $ | +34,4% |
| Marża brutto | 67,6% | 73,2% | -5,7 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 169 mln $ | 497 mln $ | -66,0% |
| Marża operacyjna | 5,0% | 19,6% | -14,6 pkt proc. |
| Zysk netto | -282 mln $ | 254 mln $ | -211,1% |
| Rozwodniony EPS | -0,35 $ | 0,36 $ | -197,2% |
| Przepływy operacyjne | 1,36 mld $ | 1,02 mld $ | +32,9% |
| Capex | 103 mln $ | 86,3 mln $ | +19,4% |
| Wolne przepływy pieniężne | 1,25 mld $ | 935 mln $ | +34,2% |
| R&D | 779 mln $ | 504 mln $ | +54,7% |
| Wynagrodzenie w akcjach | 90 mln $ | 354 mln $ | -74,6% |
Raport vs konsensus
2026-09-01| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 3,41 mld $ | 3,35 mld $ | +1,7% |
| EPS (baza konsensusu) | 1,02 $ | 0,98 $ | +4,3% |
Z raportu z 2026-09-01 za Q4 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q4 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Subscription | 3,2 mld $ | +143,6% | 54,4% | – | – | |
| Support | 1,51 mld $ | +133,1% | 25,6% | – | – | |
| Product | 1,17 mld $ | +104,2% | 19,9% | – | – |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q4 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | 3,95 mld $ | +128,1% | 67,1% | – | – | |
| EMEA | 1,24 mld $ | +139,8% | 21,0% | – | – | |
| Asia Pacific | 700 mln $ | +141,5% | 11,9% | – | – |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 4,55 mld $
- Capex
- -440 mln $
- Skup akcji
- -1 mld $
- Dywidendy
- 0 $
- Przejęcia
- -4,66 mld $
- Dług netto zaciągnięty
- -150 mln $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 1,4 mld $
- Wolne przepływy pieniężne
- 4,11 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 24,3%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 795,4× | 258,6× 4 z 5 lat | 40,2× – 721,4× |
| EV / EBITDA | 194,4× | 189,8× | 58,3× – 542,2× |
| EV / przychody | 26,1× | 13,5× | 9,4× – 21,6× |
| Cena / FCF | 72,8× | 36,7× | 27,9× – 60,4× |
| Cena / wartość księgowa | 10,0× | 65,1× | 9,0× – 238,1× |
| Rentowność FCF | 1,4% | 2,9% | 1,7% – 3,6% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 1,0% | 2,6% | -2,5% – 5,7% |
| Zwrot z kapitału własnego | 1,7% | -7,3% | -127,1% – 49,9% |
Analitycy
Cel konsensusu 400,05 $ (+9,3%)
zakres 290,00 $ – 525,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj64
Trzymaj23
Sprzedaj2
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2027 | 14,2 mld $ | +23,4% | 4,18 $ | +851,0% | 87,4× | 31 |
| FY2028 | 16,2 mld $ | +14,3% | 4,86 $ | +16,1% | 75,3× | 18 |
| FY2029 | 18,4 mld $ | +13,6% | 5,63 $ | +15,9% | 65,0× | 10 |
| FY2030 | 20,6 mld $ | +11,8% | 6,22 $ | +10,5% | 58,8× | 4 |
| FY2031 | 23,3 mld $ | +13,1% | 0,00 $ | -100,0% | – | 5 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (271), które Palo Alto Networks, Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 8 mln $ | 0 $ | – | -1 mln $ | 0 $ | – | |
| – | – | – | -23 mln $ | – | – | |
| – | – | – | -4,1% | – | – | |
| – | – | – | -195 mln $ | – | – | |
| – | – | – | 40 mln $ | – | – | |
| Accounts Payable, Current | 290 mln $ | 232 mln $ | +25,0% | 290 mln $ | 232 mln $ | +25,0% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 3,63 mld $ | 2,97 mld $ | +22,4% | 3,63 mld $ | 2,97 mld $ | +22,4% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 4 mln $ | 10 mln $ | -60,0% | 4 mln $ | 10 mln $ | -60,0% |
| Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments | 1 mln $ | 6 mln $ | -83,3% | 54 mln $ | 41 mln $ | +31,7% |
| Accrued Liabilities, Current | 838 mln $ | 846 mln $ | -0,9% | 838 mln $ | 846 mln $ | -0,9% |
| Accrued Liabilities, Fair Value Disclosure | 145 mln $ | 282 mln $ | -48,6% | 145 mln $ | 282 mln $ | -48,6% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 747 mln $ | 639 mln $ | +16,9% | 747 mln $ | 639 mln $ | +16,9% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -71 mln $ | 48 mln $ | -247,9% | -71 mln $ | 48 mln $ | -247,9% |
| Amortization of Debt Issuance Costs | – | – | – | 1,1 mln $2025-07-31 | 3,5 mln $ | -68,6% |
| Amortization of Debt Issuance Costs and Discounts | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 1 mln $ | -100,0% |
| Amortization of Intangible Assets | 281 mln $ | 37 mln $ | +659,5% | 640 mln $ | 166 mln $ | +285,5% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 472 mln $ | 360 mln $ | +31,1% | 1,79 mld $ | 1,31 mld $ | +36,0% |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Assets | 48,5 mld $ | 23,6 mld $ | +105,5% | 48,5 mld $ | 23,6 mld $ | +105,5% |
| Assets, Current | 8,64 mld $ | 7,52 mld $ | +14,9% | 8,64 mld $ | 7,52 mld $ | +14,9% |
| Assets, Fair Value Disclosure | 7,04 mld $ | 7,62 mld $ | -7,7% | 7,04 mld $ | 7,62 mld $ | -7,7% |
| Business Combination, Consideration Transferred, Equity Interests Issued and Issuable | 0 $ | 27 mln $ | -100,0% | 18,9 mld $ | 27 mln $ | +69 759,3% |
| Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability | 3 mln $ | -155 mln $ | +101,9% | -117 mln $ | -135 mln $ | +13,3% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability, Current | 116 mln $ | 276 mln $ | -58,0% | 116 mln $ | 276 mln $ | -58,0% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability, Noncurrent | 90 mln $ | 238 mln $ | -62,2% | 90 mln $ | 238 mln $ | -62,2% |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | 180 mln $ | 137 mln $ | +31,4% | 590 mln $ | 481 mln $ | +22,7% |
| Capitalized Contract Cost, Net, Current | 544 mln $ | 419 mln $ | +29,8% | 544 mln $ | 419 mln $ | +29,8% |
| Capitalized Contract Cost, Net, Noncurrent | 667 mln $ | 586 mln $ | +13,8% | 667 mln $ | 586 mln $ | +13,8% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 2,51 mld $ | 2,27 mld $ | +10,8% | 2,51 mld $ | 2,27 mld $ | +10,8% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 1,64 mld $ | 1,38 mld $ | +19,1% | 1,64 mld $ | 1,38 mld $ | +19,1% |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | -21 mln $2026-04-30 | 37,1 mln $ | -156,6% | 38,4 mln $2025-07-31 | -7,9 mln $ | +586,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 2,52 mld $ | 2,28 mld $ | +10,7% | 2,52 mld $ | 2,28 mld $ | +10,7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 149 mln $ | -116 mln $ | +228,4% | 244 mln $ | 732 mln $ | -66,7% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0% | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 2 mld | 2 mld | 0,0% | 2 mld | 2 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 815 mln | 668 mln | +22,0% | 815 mln | 668 mln | +22,0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 815 mln | 668 mln | +22,0% | 815 mln | 668 mln | +22,0% |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | 24,8 mld $ | 5,29 mld $ | +368,1% | 24,8 mld $ | 5,29 mld $ | +368,1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -340 mln $ | 254 mln $ | -233,9% | 188 mln $ | 1,18 mld $ | -84,1% |
| Contract with Customer, Liability, Current | 7,75 mld $ | 6,3 mld $ | +22,9% | 7,75 mld $ | 6,3 mld $ | +22,9% |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 7,01 mld $ | 6,45 mld $ | +8,7% | 7,01 mld $ | 6,45 mld $ | +8,7% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 1,3 mld $ | 1,1 mld $ | +18,2% | 6,2 mld $ | 5,5 mld $ | +12,7% |
| Convertible Debt, Current | 160 mln $2026-04-30 | 383 mln $ | -58,2% | 0 $2025-07-31 | 964 mln $ | -100,0% |
| Convertible Debt, Noncurrent | 1,77 mld $ | 0 $ | – | 1,77 mld $ | 0 $ | – |
| Cost of Goods and Services Sold | 1,11 mld $ | 679 mln $ | +62,9% | 3,4 mld $ | 2,45 mld $ | +38,8% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 95 mln $ | 517 mln $ | -81,6% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 132 mln $ | 186 mln $ | -29,0% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 53 mln $ | 108 mln $ | -50,9% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 143 mln $ | 296 mln $ | -51,6% | 143 mln $ | 296 mln $ | -51,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after 10 Years, Amortized Cost | 159 mln $ | 183 mln $ | -13,2% | 159 mln $ | 183 mln $ | -13,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after 10 Years, Fair Value | 158 mln $ | 186 mln $ | -14,9% | 158 mln $ | 186 mln $ | -14,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after Five Through Ten Years, Amortized Cost | 143 mln $ | 293 mln $ | -51,2% | 143 mln $ | 293 mln $ | -51,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Amortized Cost | 514 mln $ | 797 mln $ | -35,5% | 514 mln $ | 797 mln $ | -35,5% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Fair Value | 515 mln $ | 799 mln $ | -35,5% | 515 mln $ | 799 mln $ | -35,5% |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss | 5,38 mld $ | 6,3 mld $ | -14,7% | 5,38 mld $ | 6,3 mld $ | -14,7% |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterest | 5,35 mld $ | 6,35 mld $ | -15,8% | 5,35 mld $ | 6,35 mld $ | -15,8% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -165 mln $ | -300 mln $ | +45,0% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 120 mln $ | -5 mln $ | +2500,0% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 2,44 mld $ | 2,42 mld $ | +0,8% | 2,44 mld $ | 2,42 mld $ | +0,8% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 219 mln $2025-07-31 | -1,7 mld $ | +112,9% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-K 2026-07-31, 10-Q 2026-04-30, 10-Q 2026-01-31, 10-Q 2025-10-31, 10-K 2025-07-31, 10-Q 2025-04-30, 10-Q 2025-01-31, 10-Q 2024-10-31, 10-K 2024-07-31
Dane na 2026-11-01