Finanse Northrop Grumman (NOC)

NYSE · Industrials · Aerospace & Defense · Pracownicy: 95 000 · CEO: Kathy J. Warden

Cena: 557,54 $ -0,86%
Kapitalizacja: 79,2 mld $
Wartość przedsiębiorstwa: 92,1 mld $
Ostatni raport: Q3 '26 złożony 2026-10-20
Następny raport: 2027-01-26 Prognoza EPS: 7,96 $

Przychody (TTM)43,6 mld $+6,5% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)10,1%-0,5 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 4,39 mld $

Zysk netto (TTM)4,52 mld $+12,5% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)3,83 mld $+108,8% rok do rokuCapex: 1,44 mld $

Rozwodniony EPS (TTM)31,70 $+14,0% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto-12,9 mld $+25,6% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 79,2 mld $
Przychody: 43,6 mld $
Wzrost przychodów: +5%
Marża netto: 10,4%
P/E: 17,6×
P/S: 1,8×
EV / EBITDA: 12,4×
Wolne przepływy pieniężne: 3,83 mld $
Zysk netto: 4,52 mld $
Prognoza przychodów: 44,1 mld $
Zysk: 2027-01-26
Dywidenda: 9,56 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Ostatni raport (2026-10-20): przychody zgodnie z oczekiwaniami, EPS powyżej o 9,9%Przychody 11,1 mld $ wobec oczekiwanych 11,1 mld $ (-0,2%); EPS 7,89 $ wobec 7,18 $ (+9,9%).
Wzrost przychodów stabilny: r/r 6,7%Przychody za Q3 '26: 11,1 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 5,8%.
Marża operacyjna 10,1% (TTM), zmiana r/r: -0,5 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 1,5%, przychody: wzrost 6,5%.
Część nieoperacyjna zysku przed opodatkowaniem: 16,1%Zysk przed opodatkowaniem 5,24 mld $, zysk operacyjny 4,39 mld $ (TTM). Zyski z udziałów kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe podnoszą zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
Capex: 3,3% przychodów (rok temu 3,9%)Zainwestowano 1,44 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (-10,4% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 3,83 mld $ = 84,7% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 1,89 mld $ = 49,3% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 524 mln $ (rok temu 1,61 mld $), dywidendy: 1,36 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 129 mln $ (TTM).
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 0,8%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 142 mln, rok wcześniej: 144 mln.
Dług netto: 12,9 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 3,74 mld $, dług z leasingiem: 16,6 mld $; rok temu dług netto: 17,3 mld $.

Ostatni kwartał: Q3 '26

Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q3 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	11,1 mld $	10,4 mld $	+6,7%
Marża brutto	21,1%	21,4%	-0,2 pkt proc.
Zysk operacyjny	1,27 mld $	1,24 mld $	+2,2%
Marża operacyjna	11,4%	11,9%	-0,5 pkt proc.
Zysk netto	1,12 mld $	1,1 mld $	+2,2%
Rozwodniony EPS	7,89 $	7,67 $	+2,9%
Przepływy operacyjne	1,75 mld $	1,56 mld $	+12,1%
Capex	306 mln $	301 mln $	+1,7%
Wolne przepływy pieniężne	1,44 mld $	1,26 mld $	+14,6%
R&D	0 $	0 $	–
Wynagrodzenie w akcjach	26 mln $	25 mln $	+4,0%

Raport vs konsensus

2026-10-20

	Wynik	Konsensus	vs konsensus
Przychody	11,1 mld $	11,1 mld $	-0,2%
EPS (baza konsensusu)	7,89 $	7,18 $	+9,9%

Z raportu z 2026-10-20 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.

EPS vs konsensus

ostatnie 8 raportów

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie

Segment	Q3 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
Defense Systems	2,31 mld $	+12,0%	19,6%	8,45 mld $	-10,2%
Aeronautics Systems	3,58 mld $	+13,8%	30,3%	14,3 mld $	+16,3%
Space Systems	2,75 mld $	+1,9%	23,3%	10,8 mld $	+13,6%
Mission Systems	3,16 mld $	+2,0%	26,8%	12,7 mld $	+4,2%

Przychody według regionów

udział w sumie

Segment	Q3 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r	12 kwartałów
Europe	810 mln $	-11,8%	62,6%	3,24 mld $	+1,7%
Asia Pacific	483 mln $	-4,2%	37,4%	2,01 mld $	+10,8%

Zyski segmentów

Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).

Segmenty w Q3 '26

Segment	Przychody	r/r	Zysk operacyjny	r/r	Marża	Marża rok temu	Zysk operacyjny TTM
Aeronautics Systems	–	–	377 mln $	+23,6%	–	–	1,41 mld $
Defense Systems	–	–	250 mln $	+6,8%	–	–	795 mln $
Mission Systems	–	–	500 mln $	-2,9%	–	–	1,94 mld $
Space Systems	–	–	312 mln $	+4,7%	–	–	1,11 mld $

Zysk operacyjny według segmentów

kwartalnie

Marża operacyjna segmentów

kwartalnie

Czwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 5,27 mld $
Capex: -1,44 mld $
Skup akcji: -524 mln $
Dywidendy: -1,36 mld $
Przejęcia: 0 $
Dług netto zaciągnięty: -527 mln $
Wynagrodzenie w akcjach: 129 mln $
Wolne przepływy pieniężne: 3,83 mld $
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 49,3%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	17,6×	19,3×	8,9× – 34,5×
EV / EBITDA	12,4×	13,5×	8,6× – 20,3×
EV / przychody	2,1×	2,3×	2,1× – 2,7×
Cena / FCF	20,7×	34,3×	24,7× – 57,7×
Cena / wartość księgowa	4,2×	4,9×	4,5× – 5,5×
Rentowność FCF	4,8%	3,2%	1,7% – 4,0%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	9,8%	9,6%	6,4% – 13,4%
Zwrot z kapitału własnego	25,7%	30,5%	13,9% – 54,2%

Analitycy

Cel konsensusu 616,62 $ (+10,6%)
zakres 430,00 $ – 745,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj0

Kupuj22

Trzymaj13

Sprzedaj2

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	44,1 mld $	+5,1%	29,67 $	+2,0%	18,8×	15
FY2027	46,9 mld $	+6,4%	29,86 $	+0,6%	18,7×	17
FY2028	50,2 mld $	+7,0%	32,57 $	+9,1%	17,1×	18
FY2029	53,3 mld $	+6,2%	35,25 $	+8,2%	15,8×	9
FY2030	56,5 mld $	+6,0%	37,87 $	+7,4%	14,7×	8

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Wszystkie pozycje raportu

Wszystkie pozycje (244), które Northrop Grumman Corporation oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).

Pozycja (nazwa SEC)	Ostatni kwartał	Rok temu	r/r	Ost. FY	Popr. FY	r/r
	1,44 mld $	58 mln $	+2377,6%	–	–	–
	0 $	–	–	–	–	–
Accounts Payable, Current	3,28 mld $	2,8 mld $	+17,3%	3,24 mld $	2,6 mld $	+24,7%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	2,08 mld $	1,98 mld $	+4,9%	1,38 mld $	1,27 mld $	+8,1%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	5 mln $2025-12-31	5 mln $	0,0%	5 mln $	5 mln $	0,0%
Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current	1,38 mld $2025-12-31	1,28 mld $	+8,1%	1,38 mld $	1,28 mld $	+8,1%
Accrual for Environmental Loss Contingencies	554 mln $	567 mln $	-2,3%	547 mln $	546 mln $	+0,2%
Accrued Environmental Loss Contingencies, Current	215 mln $	–	–	88 mln $2012-12-31	86 mln $	+2,3%
Accrued Environmental Loss Contingencies, Noncurrent	339 mln $	–	–	254 mln $2012-12-31	236 mln $	+7,6%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	10,3 mld $	9,43 mld $	+9,3%	9,65 mld $	8,73 mld $	+10,5%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax	-131 mln $	-129 mln $	-1,6%	-131 mln $	-140 mln $	+6,4%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-132 mln $	-123 mln $	-7,3%	-126 mln $	-152 mln $	+17,1%
Additional Paid in Capital, Common Stock	63 mln $	0 $	–	0 $	0 $	–
Amortization of Intangible Assets	–	–	–	45 mln $	57 mln $	-21,1%
Assets	52,5 mld $	49,3 mld $	+6,5%	51,4 mld $	49,4 mld $	+4,1%
Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan	3,45 mld $	2,5 mld $	+37,8%	3,17 mld $	2,18 mld $	+45,0%
Assets, Current	17 mld $	14,1 mld $	+20,4%	15,3 mld $	14,3 mld $	+7,1%
Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid	47 mln $	6 mln $	+683,3%	280 mln $	242 mln $	+15,7%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	3,74 mld $	1,96 mld $	+91,3%	4,4 mld $	4,35 mld $	+1,1%
Cash Surrender Value of Life Insurance	447 mln $2025-12-31	416 mln $	+7,5%	447 mln $	416 mln $	+7,5%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	3,74 mld $	1,96 mld $	+91,3%	4,4 mld $	4,35 mld $	+1,1%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	2,45 mld $2025-12-31	1,03 mld $	+138,2%	50 mln $	1,24 mld $	-96,0%
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	2,47 $	2,31 $	+6,9%	8,99 $	8,05 $	+11,7%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	1,00 $	1,00 $	0,0%	1,00 $	1,00 $	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	800 mln	800 mln	0,0%	800 mln	800 mln	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	142 mln	143 mln	-0,5%	142 mln	145 mln	-2,0%
Common Stock, Shares, Outstanding	142 mln	143 mln	-0,5%	142 mln	145 mln	-2,0%
Common Stock, Value, Issued	142 mln $	143 mln $	-0,7%	142 mln $	145 mln $	-2,1%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	1,13 mld $	1,1 mld $	+2,3%	4,21 mld $	4,15 mld $	+1,4%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss	6,54 mld $2025-12-31	5,91 mld $	+10,8%	6,54 mld $	5,91 mld $	+10,8%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current	7,9 mld $	7,03 mld $	+12,4%	1,84 mld $2024-12-31	1,5 mld $	+22,5%
Contract with Customer, Asset, Allowance for Credit Loss	9 mln $2025-12-31	14 mln $	-35,7%	9 mln $	14 mln $	-35,7%
Contract with Customer, Asset, before Allowance for Credit Loss	6,55 mld $2025-12-31	5,92 mld $	+10,7%	6,55 mld $	5,92 mld $	+10,7%
Contract with Customer, Liability, Current	3,84 mld $	3,56 mld $	+7,7%	4,09 mld $	4,07 mld $	+0,4%
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	552 mln $	431 mln $	+28,1%	3,3 mld $	3,6 mld $	-8,3%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	298 mln $	628 mln $	-52,5%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	22 mln $	13 mln $	+69,2%
Debt and Lease Obligation	15,7 mld $2025-12-31	16,3 mld $	-3,6%	15,7 mld $	16,3 mld $	-3,6%
Debt Instrument, Face Amount	–	–	–	1 mld $2025-05-31	–	–
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net	21 mln $2025-12-31	21 mln $	0,0%	21 mln $	21 mln $	0,0%
Debt Issuance Costs, Net	81 mln $2025-12-31	83 mln $	-2,4%	81 mln $	83 mln $	-2,4%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	555 mln $	204 mln $	+172,1%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	11 mln $	-3 mln $	+466,7%
Deferred Income Tax Assets, Net	488 mln $	1,26 mld $	-61,1%	1,05 mld $	1,6 mld $	-34,3%
Deferred Income Taxes and Tax Credits	198 mln $	458 mln $	-56,8%	548 mln $	-582 mln $	+194,2%
Deferred Tax Assets, Gross	6,09 mld $2025-12-31	7,1 mld $	-14,2%	6,09 mld $	7,1 mld $	-14,2%
Deferred Tax Assets, Inventory	11 mln $2025-12-31	36 mln $	-69,4%	11 mln $	36 mln $	-69,4%
Deferred Tax Assets, Net	1,05 mld $2025-12-31	1,6 mld $	-34,3%	1,05 mld $	1,6 mld $	-34,3%
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	5,51 mld $2025-12-31	6,58 mld $	-16,2%	5,51 mld $	6,58 mld $	-16,2%
Deferred Tax Assets, Other	301 mln $2025-12-31	241 mln $	+24,9%	301 mln $	241 mln $	+24,9%
Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards	829 mln $2025-12-31	562 mln $	+47,5%	829 mln $	562 mln $	+47,5%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Employee Compensation	378 mln $2025-12-31	386 mln $	-2,1%	378 mln $	386 mln $	-2,1%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost	45 mln $2025-12-31	37 mln $	+21,6%	45 mln $	37 mln $	+21,6%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Accrued Liabilities	488 mln $2025-12-31	468 mln $	+4,3%	488 mln $	468 mln $	+4,3%
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance	582 mln $2025-12-31	526 mln $	+10,6%	582 mln $	526 mln $	+10,6%
Deferred Tax Liabilities, Goodwill	535 mln $2025-12-31	534 mln $	+0,2%	535 mln $	534 mln $	+0,2%
Deferred Tax Liabilities, Gross	4,46 mld $2025-12-31	4,98 mld $	-10,4%	4,46 mld $	4,98 mld $	-10,4%
Deferred Tax Liabilities, Leasing Arrangements	582 mln $2025-12-31	554 mln $	+5,1%	582 mln $	554 mln $	+5,1%
Deferred Tax Liabilities, Other	134 mln $2025-12-31	127 mln $	+5,5%	134 mln $	127 mln $	+5,5%
Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment	983 mln $2025-12-31	827 mln $	+18,9%	983 mln $	827 mln $	+18,9%

Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Dane na 2026-11-01